O Pátria Investimentos deverá formalizar nos próximos dias uma oferta vinculante para a aquisição do Hortifruti Natural da Terra, colocado à venda pela Americanas. Segundo uma fonte que acompanha as negociações, os valores sobre a mesa giram em torno de R$ 1,3 bilhão — abaixo, portanto, dos R$ 2,1 bilhões desembolsados pela companhia de Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira na compra da rede de supermercados, em 2021. Parte expressiva dos recursos viria do Fundo Pátria Private Equity VI, que ainda tem disponíveis cerca de US$ 250 milhões dos US$ 2,7 bilhões captados em 2019.

O Pátria enxerga a investida como um movimento cirúrgico dentro da sua estratégia de expansão no varejo. A compra do Hortifruti Natural da Terra representaria o ingresso da Plurix, empresa que reúne seus ativos no setor, no G10 do varejo nacional. Com a incorporação, o faturamento da companhia sairia de R$ 9,5 bilhões para algo próximo de R$ 11,1 bilhões ao ano. Seria o suficiente para alcançar um empate técnico com o Cencosud, nono colocado no ranking do setor, com receita de R$ 11,2 bilhões. Ao mesmo tempo, a Plurix sairia de 170 para mais de 240 lojas.

Além do avanço no ranking, há uma questão de posicionamento no mercado que estimula o interesse do Pátria. O Hortifruti pode vir a ser a primeira bandeira premium da Plurix. Seu portfólio atual é composto pelas redes Superpão, Boa Supermercados, Supermercados Avenida, Compre Mais, Empório Dom Olívio, Paraná Supermercados e Grupo Amigão.

A aquisição deste último — em junho do ano passado, por cerca de R$ 850 milhões — foi a maior das 12 operações de M&A fechadas pelo Pátria na área de varejo desde 2021.

Em contato com o RR, a Americanas informou que “segue com o processo de Market Sounding para prospecção de interessados na aquisição do Hortifruti Natural da Terra (HNT), alienação prevista em seu Plano de Recuperação Judicial. A Companhia manterá acionistas e o mercado informados sobre o processo”.

Também consultado, o Pátria não se manifestou.