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As autoridades antitruste do Uruguai determinaram o dia 14 de março como data limite para a Minerva Foods apresentar uma série de informações detalhadas referentes à aquisição das operações de abate do Marfrig no país. Com a operação, a empresa brasileira passou a responder por mais de 50% das compras de gado no Uruguai. O processo está em fase final de análise por parte da Comissão de Promoção e Defesa da Concorrência – o Cade local – , que tem sido fortemente pressionado a impor duras restrições à Minerva para a aprovação do negócio. O tema ganhou tamanha proporção que tem sido usado contra o governo de Lacale Pou na campanha eleitoral – o pleito presidencial no Uruguai está marcado para junho. Procurada, a Minerva não se manifestou.

A Minerva Foods vai precisar de muito traquejo para driblar as pressões políticas que tem sofrido no Uruguai após a compra das fábricas do Marfrig no país. Segundo informações já encaminhadas à empresa, o Instituto Nacional de Carne, órgão que representa os interesses dos pecuaristas locais, pediu ao governo que intervenha no negócio. Alega que o frigorífico da família Vilela de Queiroz e do Salic vai deter mais de 50% do mercado, o que pode trazer dificuldades de negociação para os cerca de 45 mil pecuaristas locais. O caso ainda será julgado pela Comissão da Defesa da Concorrência.

Candidato ao governo do Uruguai nas eleições presidenciais deste ano, pela Frente Ampla, o prefeito de Canelones, Yamandú Orsi, colocou a Minerva Foods no debate da campanha. Ele cobra da Comissão de Promoção e Defesa da Concorrência do Ministério da Economia uma medida que obrigue o frigorífico brasileiro a se desfazer de algumas das sete plantas que possui no país. Segundo ele, 60% do abate de bois no Uruguai, atualmente, está nas mãos de uma única empresa (brasileira).

A ameaça de os Estados Unidos suspenderem as importações de carne bovina do Paraguai está mobilizando a Minerva Foods. Nos últimos dias, a empresa tem feito contatos com autoridades do país vizinho e também brasileiras. O respaldo diplomático dos dois países, notadamente do Brasil, pode pesar na balança para brecar um eventual embargo norte-americano à carne paraguaia.

Na prática, um embargo à própria Minerva. A companhia, que tem como acionistas a família Queiroz e o fundo árabe Salic, domina mais de 50% das exportações de carne do Paraguai. Os Estados Unidos liberaram as importações do Paraguai no início de novembro. Os frigoríficos paraguaios ganharam o direito de embarcar até 6,5 mil toneladas por ano, o equivalente a 10% da cota tarifária para os países sem acordos individuais. A Minerva foi rápida no gatilho e imediatamente fechou um primeiro embarque.

No entanto, mal abriu, essa janela comercial já pode ser fechada, a julgar pelas pressões do Congresso norte-americano, que, inclusive, unem as forças políticas antípodas dos Estados Unidos. Na semana passada, os senadores Jon Tester (Democrata) e Mike Rounds (Republicano) apresentaram um projeto bipartidarista propondo a suspensão das importações de carne bovina do Paraguai. A alegação são questões de ordem fitossanitária e de segurança alimentar.  

O Salic (Saudi Agricultural and Livestock Investment Company) ensaia um movimento estratégico para consolidar o Brasil como um importante hub de fornecimento de proteína animal para a Arábia Saudita. Segundo o RR apurou, a companhia árabe mantém conversações com a família Queiroz, controladora da Minerva Foods, para um aumento de capital na empresa. O Salic – vinculado ao Public Investment Fund (PIF), que, por sua vez, diretamente ao príncipe herdeiro da Arábia Saudita, Mohammed bin Salman – quer ampliar sua participação societária na companhia.

Procurada pelo RR, a Minerva não se pronunciou. Os árabes olham para o presente e o futuro. A curto prazo, o aporte dará ainda mais fôlego financeiro para a Minerva, justo no momento em que a empresa digere a compra de 16 frigoríficos da Marfrig, ao valor total de R$ 7,5 bilhões. De quebra, permitirá à empresa ampliar seus investimentos no exterior, que, de certa forma, são operações satélites do Brasil.

É o caso do Paraguai, onde a Minerva já controla mais de metade dos abates bovinos.

A médio prazo, o aumento da participação do Salic no capital do Minerva Foods pode ter impacto sobre a própria indústria da proteína animal no Brasil. Em julho deste ano, a companhia da família real saudita comprou 10,7% da BRF, em um aporte de capital feito em parceria com a Marfrig, de Marcos Molina. Desde então, há especulações no mercado de que o plano da Salic é costurar, mais à frente, uma megafusão entre Minerva Foods, BRF e a própria Marfrig. Nesse caso, caberia aos árabes e a Molina um pedaço maior do negócio.

Notícia publicada há pouco pelo jornal uruguaio El Observador: o presidente Luis Lacalle Pou convocou uma reunião com a ministra da Economia, Azucena Arbeleche, e autoridades do Ministério da Agricultura para discutir as consequências do avanço da Minerva Foods no país. No intervalo de um mês, a companhia brasileira adquiriu a Breeders & Packers, um dos maiores produtores de carne bovina do Uruguai, e outros três frigoríficos locais. Empresários do agronegócio e políticos uruguaios têm pressionado o governo do presidente Lacalle Pou a lançar medidas para conter a expansão da Minerva. O ex-presidente José Mujica se referiu aos investimentos da empresa como um “perigo”, devido à concentração de mercado. Entre os maiores pecuaristas do Uruguai, o temor é que a Minerva passe a ter um poder de praticamente ditar o preço da proteína animal no país. 

Obs RR: A Minerva Foods está mesmo decidida a anexar o Uruguai. A empresa já é a maior produtora de carne bovina do país vizinho. Com as recentes aquisições, sua capacidade de abate chega a 1,3 milhão de cabeças por ano, algo em torno de 55% do mercado local. E vem mais caloria por aí: conforme o RR já informou, a companhia já planeja a expansão da Breeders & Packers (https://relatorioreservado.com.br/noticias/minerva-foods-constroi-uma-ponte-uruguai-china/). O alvo é a China. O Uruguai exporta mais de 80% da carne que produz: metade dessa proteína vai para o mercado chinês. Por trás dessa investida há uma operação geoeconômica não apenas da própria Minerva, mas também do Salic International Investment Company, braço do governo da Arábia Saudita para investimentos no agronegócio. Dono de 30% da empresa brasileira, o fundo soberano tem feito movimentos contundentes para aumentar seus domínios na cadeia da proteína animal na América do Sul, vide o recente aporte na BRF. A julgar pelo apetite da Minerva e do Salic, o Uruguai vai ser engolido.

A Minerva Foods vive um momento de contrastes no Mercosul. Se, por um lado, estuda paralisar uma fábrica em Rosário, na Argentina, por outro já trabalha no projeto de expansão do frigorífico uruguaio Breeders and Packers, comprado em janeiro. A capacidade de abate deverá subir de 1,2 mil para quase dois mil animais por dia. A empresa foi adquirida por US$ 40 milhões, mas pode valer muito mais caso o Uruguai avance nas tratativas para um acordo bilateral com a China. Seria uma cabeça de ponte perfeita para o Minerva. Ressalte-se que 85% da produção da Breeders são exportados, a maior parte para o país asiático. Procurada pelo RR, a Minerva não se pronunciou. 

O aporte de R$ 4,5 bilhões na BRF liderado pela Marfrig e pela Salic, fundo soberano da Arábia Saudita, chacoalhou o setor. O RR tem informações de que a JBS estuda acionar o Cade contra a operação. O motivo é a interseção societária que a Salic passará a ter como acionista tanto da BRF quanto da Minerva Foods. O fundo árabe já tem uma posição relevante nesta última, com 30,5%. Após a injeção de capital, deverá ser dono também de algo em torno de 16% da BRF. Para os irmãos Batista, o que estaria por trás dessa engenharia é muito mais do que um mero investimento de portfólio. A dupla presença da Salic não passaria de um biombo para encobrir uma tríplice associação. Se não de direito, ao menos de fato. Concentração nos olhos dos outros é refresco. Sob a ótica dos irmãos Batista, donos de um império que soma mais de 60% dos abates de gado no Brasil, Minerva, BRF e, consequentemente, sua controladora, a Marfrig, teriam a faca e a carne na mão para discutir estratégias em conjunto e, sobretudo, operar em parceria na formação de preços. De alguma maneira, essa argumentação encontra eco em uma decisão anterior do próprio Cade. Em 2014, o Conselho aprovou com restrições a troca de ações realizada entre BRF e Minerva. O órgão antitruste questionou, inclusive, a presença de um representante da primeira no Conselho da segunda. Procurada pelo RR, a JBS não se pronunciou até o fechamento desta matéria. Marfrig, BRF e Minerva também, não quiseram comentar o assunto. 

Este é mais um round no duelo entre os irmãos Joesley e Wesley Batista e Marcos Molina, dono do Marfrig e apontado no mercado como o principal artífice da entrada da Salic na BRF. Os dois lados têm diferenças históricas que se acirraram mais recentemente. A própria JBS tinha interesse na incorporação da BRF. No entanto, Molina levou a melhor, com a estratégia de comprar seguidamente ações da companhia em bolsa. 

É grande o apetite da Minerva Foods pelo chamado mercado halal. A empresa estuda montar um centro de produção no Oriente Médio para atender aos países de população muçulmana, que tem padrões próprios par ao consumo de proteína animal. O projeto seria conduzido com parceiros locais. Ressalte-se que há cerca de três meses o CEO da Minerva, Fernando Galetti de Queiroz, esteve em Dubai, onde teria mantido contatos com potenciais investidores. Sob certo aspecto, a empresa vai seguir os passos da BRF, agora Marfrig, que tem uma fábrica na Arábia Saudita, com capacidade para produzir cerca de 50 mil toneladas de alimentos processados por ano.  

Além da sua importância per si, a investida no mercado halal teria uma função geoeconômica para a Minerva: ajudaria a compensar, ao menos em parte, eventuais tremores no comércio com a China. No quarto trimestre do ano passado, por exemplo, a empresa teve um prejuízo de R$ 25 milhões (contra um lucro de R$ 150 milhões em igual período em 2021), pressionada pela queda da demanda chinesa. Os resultados do primeiro trimestre deste ano devem ser ainda mais fracos, devido ao recente embargo de Pequim à carne bovina brasileira, após a confirmação de um caso de “vaca louca” no Pará, em fevereiro.   

A operação da Minerva Foods no Paraguai tem se mostrado um cluster estratégico para a empresa acessar novos mercados internacionais. É o caso do Canadá. Nas últimas semanas, segundo o RR apurou, técnicos da Canadian Food Inspection Agency visitaram frigoríficos da Minerva no país vizinho. A expectativa na empresa é que a autoridade sanitária canadense autorize as exportações de carne in natura para o país a partir de 2023. Trata-se de um movimento importante no xadrez geoeconômico da proteína. Hoje, o mercado canadense de carne in natura é abastecido, majoritariamente , por Estados Unidos, Nova Zelândia e México.