Tag: Mercado Livre

O Mercado Livre é uma plataforma de e-commerce que controla uma fintech ou o Mercado Pago é uma fintech que controla uma plataforma de e-commerce? O megaplano de investimento de R$ 57 bilhões anunciado na semana passada coloca a instituição financeira em uma posição de centralidade e protagonismo no tabuleiro do grupo no Brasil. Segundo o RR apurou, nos próximos várias medidas serão colocadas em marcha para impulsionar a operação do Mercado Pago. A estratégia do conglomerado prevê uma oferta mais agressiva de crédito para os consumidores. Há estudos para a ampliação das linhas “BNPL estruturado” (buy now, pay later). A fintech avalia ainda expandir soluções de adquirência proprietária fora do marketplace, com POS (Point of Sale) próprio e integração direta com o app, reduzindo dependência de bandeiras. Em paralelo, estuda-se o avanço em pagamentos offline e QR interoperável, ampliando a presença no varejo físico e conectando ainda mais o mundo online ao offline. O pano de fundo é o projeto do Mercado Livre de criar um ecossistema financeiro fechado. Trata-se, na prática, de um projeto de “captura” do cliente. A pretensão é transformar o Mercado Pago em conta principal do usuário, a partir da concentração cada vez maior da “vida financeira” do consumidor dentro do app, com incentivos para retenção de saldo, integração com folha de pagamento e uso recorrente como conta do dia a dia. Internamente, discute-se ampliar funcionalidades de conta salário, débito automático inteligente e até camadas de “banking as a service” para empresas que operam dentro do marketplace. Procurado pelo RR, o Mercado Livre não retornou até o fechamento desta matéria.

Há um fator estrutural que ajuda – e muito – a explicar a velocidade da expansão do Mercado Pago no Brasil, que não encontra paralelo em outros países em que o grupo atua: o braço financeiro do Mercado Livre, como tantas outras plataformas digitais, opera em uma zona cinzenta regulatória. Na prática, atua como banco, presta serviços de banco, concorre com bancos, mas não está sujeito, nem de longe, ao mesmo nível de exigências prudenciais impostas às instituições financeiras convencionais. Trata-se de uma assimetria regulatória relevante que o Banco Central não consegue resolver. Enquanto bancos convivem com regras mais rígidas de capital, liquidez e supervisão, as fintechs avançam com maior flexibilidade operacional e menor custo regulatório. Esse descompasso não apenas reduz barreiras de entrada, como acelera a capacidade de crescimento. É o caso do Mercado Livre, que disputa diretamente com o sistema bancário e galga degraus, utilizando instrumentos de banco, mas sem carregar integralmente o peso do arcabouço regulatório que define o setor.

Por trás de todas as novas frentes sobre as quais o Mercado Pago pretende avançar, há um vetor comum: dados. O braço financeiro do Mercado Livre opera com uma vantagem estrutural ao enxergar, em tempo real, toda a jornada econômica do usuário — da intenção de compra ao pagamento, da logística ao pós-venda. Essa visão integrada permite não apenas precificar risco com mais precisão, mas também antecipar demanda, ajustar limites e ofertar produtos financeiros no exato momento de necessidade.

Os números ajudam a colocar o Mercado Pago em perspectiva — e mostram por que a fintech deixou de ser um apêndice para se tornar o eixo estrutural do grupo. A operação já soma cerca de 72 milhões de usuários ativos mensais na América Latina, sendo aproximadamente 60 milhões apenas no Brasil. Trata-se de uma máquina de alta frequência: são mais de 4,5 bilhões de transações processadas por trimestre, um indicativo claro de que o Mercado Pago não é apenas relevante em base, mas também em intensidade de uso — um ativo crítico para monetização e expansão de crédito.

Essa escala se traduz diretamente no avanço do Mercado Pago em intermediação financeira. A carteira de crédito já se encontra entre US$ 11 bilhões e US$ 12,5 bilhões, com crescimento que chegou a 90% em base anual, colocando a operação em trajetória de consolidação como um dos principais originadores de crédito da região. Dentro desse portfólio, o cartão de crédito responde por algo entre US$ 5 bilhões e US$ 5,7 bilhões, evidenciando a transição para um modelo mais recorrente e de maior lifetime value. Ainda mais relevante é o fato de essa expansão vir acompanhada de níveis de inadimplência controlados, entre 4% e 6%, sinalizando maturidade do modelo de risco baseado em dados transacionais do próprio ecossistema. Em paralelo, a receita da fintech já alcança US$ 12,6 bilhões anuais, crescendo a taxas próximas de 50% — consistentemente acima do e-commerce — e ampliando sua participação no resultado consolidado do grupo.

A integração com o marketplace reforça essa dominância. No Brasil, mais de 5,8 milhões de pequenas e médias empresas operam dentro do ecossistema combinado de Mercado Livre e Mercado Pago, sendo que cerca de 60% utilizam a fintech como principal infraestrutura financeira. Mais do que isso, mais da metade do volume de pagamentos já ocorre fora do ambiente do marketplace, indicando que o Mercado Pago ultrapassou definitivamente a fronteira do e-commerce e passou a disputar espaço no sistema financeiro como um todo.

A aquisição da Cuidamos Farma, drogaria localizada em Jabaquara, na capital paulista, é apenas a primeira drágea de uma posologia maior. O Mercado Livre deverá partir para a compra de outras farmácias. O objetivo é montar uma rede de distribuição que permita não apenas a venda física, mas, sobretudo, o abastecimento do e-commerce. Ou seja: as lojas serão uma operação secundária, atuando em função da estratégia digital do grupo. Nesse sentido, a Cuidamos Farma funcionará como uma “cobaia”, que permitirá ao Mercado Livre testar modelos de negócio, como o “click & collect”, no qual o cliente compra um produto online e o retira numa loja física, ou “Subscribe & Save”, literalmente um serviço de assinatura para entregas automáticas de medicamentos de uso contínuo. Tudo devidamente turbinado pelo Mercado Pago, o braço financeiro do grupo.

O Mercado Livre enfrenta um dilema. A agressiva política de frete grátis tornou-se alvo de questionamentos por parte de acionistas, entre os quais Blackrock e Morgan Stanley. Se, por um lado, a medida tem impulsionado o crescimento das vendas, por outro, vem trazendo um efeito colateral indesejado, com a redução da rentabilidade. No segundo trimestre deste ano, o lucro líquido caiu 1,5% em relação a igual período em 2024, chegando a US$ 523 milhões. Em maio, o Mercado Livre atualizou suas regras de frete grátis para o Brasil, seu principal mercado, baixando ainda mais o sarrafo. O valor mínimo de compras para receber o benefício caiu de R$ 79 para R$ 19. A estratégia tem endereço certo: conter o crescimento dos grupos chineses, como Shopee, Aliexpress e Shein, no Brasil. A questão é saber por quanto tempo será possível esticar essa corda e, mais do que isso, suportar a crescente pressão dos investidores, que temem nova queda dos resultados ao longo deste semestre. Ressalte-se que há um pano de fundo neste enredo: não é de hoje que os acionistas anseiam pela retomada do pagamento de dividendos. Desde 2018, o Mercado Livre não distribui lucro entre seus acionistas.

Informação que circulou ontem entre gestores de venture capital de alto calibre: o Mercado Livre deverá liderar um aporte de recursos na Arrow Mobility, fabricante de furgões elétricos localizada em Caxias de Sul fundada por Julio Balbinot Jr. Caso a capitalização se confirme, o gigante do e-commerce vai ser de direito o que, de certa forma, já é de fato: sócio da startup. O Mercado Livre é hoje comprador de quase 100% da produção da Arrow Mobility. O tamanho da encomenda é guardado a sete chaves. Mas o que se ouve aqui e ali é que deve chegar a quase 100 veículos. Procurado, o Mercado Livre não se pronunciou.

Há um tititi na Gávea de que o Mercado Livre pode entrar em campo ao lado do Flamengo em uma megaoperação financeira para a contratação de Neymar. A plataforma de e-commerce é patrocinadora do rubro-negro – com um contrato da ordem de R$ 20 milhões/ano. O project finance envolveria o pagamento de parte do salário do atacante e o uso da sua imagem em publicidade. O contrato de Neymar com o Al-Hilal termina em agosto de 2025. O brasileiro surfa na onda do processo de “sportswashing” conduzido pelo governo da Arábia Saudita, que tem levado grandes jogadores do futebol europeu para a liga local. O salário de Neymar gira em torno de cem milhões de euros por ano. Procurado, o Mercado Livre afirmou que não existe qualquer negociação ou projeto de financiar a contratação do atleta pelo Flamengo. Está feito o registro.

O RR apurou que o Mercado Livre colocou uma montanha de dinheiro e stock options sobre a mesa para segurar o seu CEO no Brasil, Fernando Yunes. O executivo é cobiçado pela Alpargatas, da família Moreira Salles.

A expansão dos negócios no Nordeste tornou-se uma prioridade na estratégia do Mercado Livre. Segundo o RR apurou, a companhia decidiu instalar mais um centro de distribuição na região ao longo de 2024. O local escolhido é o Ceará. A companhia já tem uma unidade de armazenamento na Bahia, na cidade de Lauro de Freitas. Hoje, o Mercado Livre já consegue fazer entregas no mesmo dia em Salvador.

O objetivo é repetir a dose nas capitais de Pernambuco e Ceará ainda no primeiro semestre de 2024. O delivery praticamente just in time tornou-se uma vantagem ainda mais valiosa com o acirramento da concorrência entre as plataformas de comércio eletrônico. Em contato com o RR, o Mercado livre confirmou o “interesse em um centro de distribuição no Ceará”.

A empresa ressaltou ainda que os projetos “confirmados seguem sendo as operações no Rio de Janeiro e em Pernambuco” – na semana passada, a plataforma de e-commerce anunciou um novo centro de distribuição no Rio e outro em Recife.

Uma combinação de fatores alimenta os planos de crescimento do Mercado Livre no Nordeste, a começar pelo desempenho do setor de e-commerce. Segundo pesquisa da NielsenIQEbit, as vendas na região cresceram 3% no ano passado, acima da performance verificada no Sudeste (0,3%). A expansão da rede de 5G no país é outra alavanca. Ela tende a impulsionar as operações de compras digitais no Nordeste, área do país que, assim como o Norte, tem uma cobertura de banda larga inferior ao do Sudeste e do Sul. Além disso, o Mercado Livre corre para ocupar território diante da investida dos grandes conglomerados chineses de e-commerce no Brasil, como Shein e Shopee.

O RR apurou que o Mercado Pago está na disputa pela compra da Ame Digital, fintech colocada à venda pela Americanas em meio ao seu processo de recuperação judicial. Com a aquisição, o braço financeiro do Mercado Livre poderá se consolidar como um dos maiores bancos digitais do país, notadamente em soluções de pagamento e crédito ao consumidor. O Mercado Pago mira no que há de mais valioso da Ame: uma carteira com mais de 30 milhões de contas ativas. A fintech nasceu, em 2018, como um apêndice da Americanas, quase que exclusivamente para atender o ecossistema de vendas da rede varejista. Hoje, no entanto, é uma operação independente, que soma ainda cerca de dois milhões de cartões e um volume de movimentações financeiras da ordem de R$ 35 bilhões no ano passado. Ainda assim, está longe de ser um negócio rentável: em 2022, teve um prejuízo de R$ 696 milhões. Procurados pelo RR, Mercado Pago e Americanas não quiseram comentar o assunto.

Além de ser um negócio importante per si, com mais de 45 milhões de contas cadastradas, o Mercado Pago tende a ter um peso cada vez maior para a própria operação do Mercado Livre no Brasil. Principalmente por conta do ambiente de maior concorrência no e-commerce, diante dos investimentos já anunciados pelas chinesas Shein e Shopee no Brasil. Gradativamente, o Mercado Pago tem ampliado seu escopo de atuação: da conta digital e das soluções de pagamento, seus negócios originais, já espraiou sua atuação para a área de segurança, criptomoedas e, mais recentemente, investimentos, com a criação de fundos próprios. 

O Mercado Livre tem planos de construir até cinco novos centros de distribuição no Brasil. O aumento da estrutura logística no país é um dos tópicos mais importantes do programa de investimentos da companhia em 2023, que prevê um desembolso da ordem de R$ 19 bilhões. Ao mesmo tempo, a instalação dos novos centros de armazenagem tem um forte valor simbólico, assim como o recente anúncio da empresa de que pretende abrir mais seis mil postos de trabalho no país ao longo deste ano. O forte investimento no Brasil se dá justamente em meio à queda de braço com as grandes plataformas asiáticas, como Shopee, Shein e Alibaba, que conseguiram reverter rapidamente o que se anunciava como uma grande derrota na área tributária. O Mercado Livre, assim com outras varejistas mais tradicionais, caso do Magazine Luiza, é uma das empresas que mais tem feito pressão sobre o governo para o aumento da taxação sobre os grupos de e-commerce de origem asiática.

Os acionistas da rede varejista de moda Amaro estão em busca de um comprador para a empresa. Segundo o RR apurou, a companhia mantém conversações com Renner e Magazine Luiza. O Mercado Livre também demonstrou interesse pelo negócio. De acordo com uma fonte próxima à Amaro, os acionistas fundadores, Dominique Oliver, Lodovico Brioschi e Roberto Thiele, querem manter uma participação minoritária no capital. A varejista vive um momento complexo, por conta do aumento do seu passivo. Com 20 lojas físicas e uma operação forte de e-commerce, a empresa fatura cerca de R$ 600 milhões por ano. 

O RR apurou que o Mercado Livre estuda o IPO do Mercado Pago. A fintech é uma mina de ouro: já responde por mais da metade do faturamento do grupo no país. Somando-se todas as suas operações na América Latina, sua carteira de crédito beira os US$ 3 bilhões.  

A poucas horas da seleção brasileira entrar em campo pelas oitavas de final da Copa, a CBF comemora uma marca: de outubro para cá, a entidade estima ter tirado de circulação mais de um milhão de camisas piratas. A operação de guerra contra a venda de produtos falsificados – antecipada pelo RR em setembro  – tem se dado em várias frentes. A CBF fechou um acordo com o Instagram para derrubar perfis com anúncios de camisas piratas da seleção – segundo RR apurou, mais de 150 contas foram suspensas até o momento. Além disso, a entidade tem pressionado plataformas de e-commerce para coibir a venda de produtos clandestinos. No Mercado Livre, por exemplo, a varredura foi radical: não há um só anúncio de uniformes falsificados, utilizando clandestinamente a marca da Nike. Em tempo: a CBF vai usar essa caçada contra uniformes piratas como moeda de troca na renovação do patrocínio da Nike.  

O Mercado Livre está fazendo uma política mais agressiva de antecipação de pagamentos para os parceiros do marketplace. É uma demonstração de força e agressividade no momento em que concorrentes mais tradicionais recuam. Foi o caso da Via, que suspendeu as antecipações a lojistas.

O RR apurou que o Mercado Livre está em negociações para a compra da Privalia, maior outlet virtual de moda do Brasil. As cifras giram em torno de R$ 1,2 bilhão. As tratativas são conduzidas pelo Itaú BBA. O plano inicial da francesa Veepe, controladora da Privalia, era sair do negócio gradativamente. No entanto, a frustrada tentativa de IPO da companhia, em julho, precipitou a decisão de deixar o Brasil. Procurados, Mercado Livre e Privalia não quiseram se pronunciar. Com a aquisição, o faturamento anual do Mercado Livre no Brasil passaria de R$ 11 bilhões para cerca de R$ 12,5 bilhões. O ganho maior, no entanto, viria com a expansão dos negócios na área de moda, que hoje está longe de ser a principal operação da plataforma de e-commerce. O Mercado Livre quer avançar, por exemplo, sobre o território de grandes grupos de varejo com atuação híbrida – ou seja, vendas físicas e online -, casos da Renner e da Riachuelo.