Categoria: Negócios
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Negócios
Petz e Cobasi: não é hora de soltar os cachorros em cima do Cade
6/09/2024O recente recado do empresário Sergio Zimmermann, dono da Petz, para o Cade…
Negócios
Alguém aposta que Ronaldo Fenômeno deixaria esse negócio passar?
22/08/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/08/Roupa-RR.png)
Negócios
Shoulder reserva espaço no closet para novas aquisições
21/08/2024Tudo leva a crer que um novo conglomerado de marcas está se formando na área de moda no Brasil. Após a recente incorporação da Oriba, a grife Shoulder já saiu no mercado em busca de novas aquisições. No setor, há informações sobre o interesse da empresa na Amaro, que está em recuperação extrajudicial desde o ano passado, com uma dívida em torno de R$ 250 milhões. Atualmente, a marca tem sete lojas – até o ano passado, eram 20. A Shoulder, controlada pela família Majtlis, faturou no ano passado cerca de R$ 800 milhões, com suas 80 lojas. A eventual aquisição da Amaro elevaria essa cifra para algo próximo de R$ 1,2 bilhão. Procurada, a Shoulder não se manifestou.
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Negócios
Amazon quer substituir a Paramount na Libertadores
20/08/2024A Amazon tem interesse em adquirir os direitos de transmissão para streaming da Libertadores e da Sul-Americana. Hoje, o contrato de exibição dos dois torneios no Brasil e no restante da América do Sul está nas mãos da Paramount. No entanto, a empresa enfrenta uma grave crise financeira nos Estados Unidos e não tem mais interesse em manter o acordo – conforme o RR antecipou. Há informações de que a Amazon já fez consultas à Conmebol e à própria Paramount para assumir o contrato, válido até 2026. Cabe lembrar que sua plataforma, a Amazon Prime, já detém os direitos da Copa do Brasil para streaming.
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Negócios
Fintech brasileira mira novas aquisições no México
16/08/2024Há um bochicho no mercado de venture capital de que a fintech Dock estaria prospectando novas aquisições no México. O alvo seriam startups focadas nas áreas de crédito e pagamentos, o que permitiria aumentar o seu ecossistema de produtos no país. Em 2021, a companhia comprou a mexicana Cacao, desenvolvedora de soluções em processamento de cartões. A Dock é uma instituição financeira do Século XXI nascida da costela de uma instituição financeira do Século XX, a antiga Conductor, processadora de cartões de crédito. A fintech entrou para o clube dos unicórnios em 2022, quando recebeu um aporte de capital de US$ 150 milhões e foi avaliada em US$ 1,5 bilhão.
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Negócios
JetSmart quer aterrissar em outras pistas no Brasil
14/08/2024A companhia de low cost JetSmart manifestou à Anac o interesse em aumentar o número de voos no Brasil. O que se diz no setor é que a empresa planeja operar em Belo Horizonte e em pelo menos uma capital do Nordeste, com rotas para Argentina e Chile. A JetSmart já oferece voos internacionais em cinco cidades brasileiras – Rio, São Paulo, Florianópolis, Foz de Iguaçu e Curitiba – e quer mais. Nos corredores da Anac, há informações de que a companhia pretende também operar rotas domésticas dentro do país. Seria uma tentativa de revigorar o segmento de low cost no Brasil. Nos voos internos, essa modalidade foi para o espaço. Nas rotas internacionais, existem ainda outras empresas que operam no Brasil – Arajet, Flybondi e Sky Airline. Antes da pandemia, havia também a norueguesa Norwegian e a alemã Condor. A JetSmart tem por trás o fundo norte-americano Indigo Partner, controlador de outras três companhias aéreas – Frontier Airlines dos Estados Unidos, Volaris, do México, e Wizz Air, da Hungria
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Negócios
Kinea se associa ao Grupo SEB já pensando na próxima lição
9/08/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/01/saneamento-rr.png)
Negócios
CPP Investments pode desaguar na BRK Ambiental
7/08/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/06/Floresta-RR.png)
Negócios
A nova tabelinha entre os Ermírio de Moraes e a CPPIB
5/08/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2022/11/cannabis-rr-25-11.png)
Negócios
Colombiana Volcanic prepara novas aquisições no Brasil
31/07/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/03/embraer.png)
Negócios
Embraer negocia um pacotão aéreo com o Uruguai
24/07/2024Além da já anunciada venda de seis Super Tucano A-29, há informações de que a Embraer engatou outra negociação com a Força Aérea do Uruguai. Desta vez, as tratativas envolvem a possível encomenda de dois cargueiros militares C-390 Millennium. Os dois Hércules C-130 da Aeronáutica do Uruguai estão fora de circulação. O C-390 é visto dentro da própria Embraer como uma de suas aeronaves comercialmente mais promissoras na área de Defesa. A empresa já entregou nove cargueiros, seis deles para a Força Aérea Brasil, e contabiliza aproximadamente US$ 2,6 bilhões em pedidos firmes. Procurada, a Embraer não se pronunciou.
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Negócios
Vetorial e Siderúrgica de Mutún trocam figurinhas na fronteira entre Brasil e Bolívia
18/07/2024Vetorial e Siderúrgica de Mutún trocam figurinhas na fronteira entre Brasil e Bolívia. A Vetorial Siderurgia, uma das maiores produtoras independentes de ferro-gusa à base de carvão vegetal no Brasil, estaria mantendo tratativas para uma parceria com a boliviana Empresa Siderúrgica de Mutún. Segundo uma fonte próxima à empresa, o acordo contemplaria o fornecimento de gusa para a produção de aço. A proximidade geográfica ajuda. A Vetorial tem unidades nas cidades de Ribas do Rio Pardo, Corumbá, Água Clara, Sonora e Dois Irmãos do Buriti, todas no Mato Grosso do Sul. Por sua vez, Mutún está construindo um complexo industrial – com inauguração prevista para este ano – em Puerto Suárez, a apenas 20 quilômetros da fronteira com o Brasil. A entrega de ferro gusa, no entanto, seria apenas um aquecimento. Há informações de que as duas empresas teriam planos de estender a parceria para a produção conjunta de minério de ferro.
Há quase duas décadas, o Brasil teve um pé em um projeto similar, por meio do então dono da sétima maior fortuna do mundo – ele mesmo: Eike Batista. A MMX chegou a iniciar a construção de uma siderúrgica na região, próxima à cidade de Puerto Quijarro. A usina usaria o minério da jazida de Mutún. No entanto, esse foi um dos tantos megaprojetos de Eike que viraram poeira. À época, por volta de 2006, o governo de Evo Morales suspendeu a licença para a empresa de Eike.
A Vetorial Siderurgia tem capacidade instalada para a produção de mais de 500 mil toneladas de ferro gusa por ano. Na década passada, chegou a analisar sua participação em um projeto da ordem de R$ 11 bilhões, que juntaria mineração e logística ferroviária. O investimento não saiu do papel. Seu controlador, Gustavo Trindade Correia, é tudo como um empresário influente junto a políticos do Mato Grosso do Sul. E carrega alguns fatos controversos no currículo. Em 2019, foi preso pela Interpol, na Itália, acusado de estelionato e fraude no Paraguai.
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Negócios
Brasil Agro avança sobre os hectares da Elisa Agro
4/07/2024Informação que corre feito rastilho de pólvora no agronegócio: a BrasilAgro teria iniciado o processo de due diligence para a compra do controle da Elisa Agro. Cada grão das demonstrações contábeis precisa ser muito bem debulhado. A Elisa Agro está em recuperação judicial desde fevereiro, com um passivo superior a R$ 665 milhões. A crise da empresa tem causado calafrios entre os tomadores de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Praticamente a metade da dívida – R$ 330 milhões – está pendurada nessa modalidade de financiamento. Ainda assim, separando-se o joio do trigo, a Elisa Agro é uma companhia cobiçada no mercado, pela sua carteira com mais de 13 mil hectares em área de plantio, a maior parte em Goiás. A Brasil Agro, por sua vez, é um potentado do setor de propriedades rurais, com mais de 275 mil hectares e uma receita líquida de R$ 1,4 bilhão no último ciclo, a safra 2022/2023. Procurada, a Brasil Agro não se pronunciou. O RR também tentou contato com a Elisa Agro, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
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Negócios
Abbraccio também aguça o apetite do Mubadala
28/06/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/04/cvc.jpg)
Negócios
CVC prepara uma rápida resposta a novo investimento da Decolar
24/06/2024A operadora de turismo CVC pretende acelerar o ritmo de expansão da sua rede de lojas físicas. A informação que passa de boca em boca no setor é que a companhia planeja abrir, em média, 250 pontos de venda por ano até 2026. Nessa toada, a empresa saltaria de aproximadamente 1,2 mil para quase duas mil lojas em dois anos e meio, ou seja, praticamente dobrando a estrutura atual.
Há quem garanta já ter ouvido do empresário Guilherme Paulus, fundador da CVC, algo na linha do “Eles vão ver quem manda no mercado”. “Eles”, no caso, seria uma referência à Decolar, que iniciou recentemente a montagem de uma rede comercial física. Olhando-se para os números das duas empresas nesse quesito, a volúpia de Paulus em relação à concorrente pode soar como despropositada.
A Decolar ainda tem muita milha para percorrer: são apenas 12 lojas, com planos de chegar a 30 até dezembro. No entanto, os dois grupos protagonizam uma das disputas mais acirradas e parelhas entre todos os setores empresariais no Brasil. Ambos disputam cada centavo na venda de passagens e pacotes turísticos. No ano passado, a CVC somou R$ 11,1 bilhões em reservas brutas geradas no país. A Decolar, por sua vez, contabilizou R$ 10,5 bilhões.
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Negócios
Quanto vale a Jequiti sem Silvio Santos na TV?
24/06/2024A negociação entre o Grupo Silvio Santos e a Cimed para a venda do controle da Jequiti – notícia publicada pelo Valor Econômico no dia 17 de junho – tem um ponto mais complexo, que vem atrasando a assinatura do acordo. Há relatos de que o laboratório farmacêutico de João Adibe Marques condiciona a operação à garantia de um polpudo pacote de inserções publicitárias dos produtos da Jequiti na programação do SBT.
Por ora, no entanto, as partes ainda não conseguiram chegar a um consenso sobre o número de veiculações e a sua precificação. O SBT é quase que um departamento comercial paralelo da fabricante de cosméticos. Os anúncios na emissora sempre foram o grande canhão de vendas da Jequiti.
Se bem que o armamento perdeu boa parte do seu poder de fogo com a aposentadoria de Silvio Santos das telas. Em 2019, a companhia chegou a faturar mais de R$ 550 milhões. No ano passado, a receita não teria passado de R$ 350 milhões. Além disso, a Jequiti tem operado seguidamente no vermelho. A Cimed vai precisar de muito mais do que um minuto no comercial no programa do Ratinho para recuperar o negócio. Procurados, o laboratório farmacêutico e o Grupo Silvio Santos não se manifestaram até o fechamento desta matéria.
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Negócios
O mais novo e “milagroso” elixir de Eike Batista
19/06/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2023/05/post-tokestock-rr-16-05.png)
Negócios
Os caminhos e descaminhos para o Carlyle sair da Tok & Stok
17/06/2024A saída do Carlyle do capital da Tok & Stok já está mais do que anunciada – dita, inclusive, pela fundadora e acionista minoritária da rede varejista, Ghislaine Dubrule, em entrevista ao NeoFeed na última sexta-feira. No entanto, os norte-americanos ainda quebram a cabeça em relação ao melhor modelo para a venda dos seus 60% no negócio. O que se diz no setor é que a preferência do Carlyle seria se desfazer da participação por meio da abertura de capital da Tok & Stok na bolsa.
Mas a combinação entre a situação financeira ainda delicada da empresa e as condições adversas do mercado tornam o IPO uma opção pouco provável para o curto prazo. O Plano B do Carlyle é a venda direta das ações para outro investidor institucional – há informações de que uma grande gestora de recursos brasileira já sondou os norte-americanos. E a possibilidade da própria Ghislaine Dubrule recomprar os 60% e retomar o controle integral? Menos provável ainda. A empresária ficou quase sete anos longe da gestão e voltou recentemente à presidência, em meio à crise financeira da companhia. Quem a conhece de perto diz que o seu projeto é conduzir a Tok & Stok para uma fusão com outro grupo de varejo. Seria uma espécie de refundação da empresa. O RR entrou em contato com o Carlyle, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
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Negócios
C&A tem um pepita da área financeira nas mãos
12/06/2024Os executivos da C&A no Brasil olham para a C&A Pay e enxergam mais do que uma operadora de cartão de crédito digital. No varejo, a aposta é que, mais dias, menos dias, a multinacional do varejo vai transformar a subsidiária em uma multiplataforma de operações financeiras. Há até quem sussurre que os holandeses já teriam alguns negócios na mira, como a criação de outras soluções de pagamento e a possibilidade de usar a fintech para financiar fornecedores. Por ora, são especulações, mas que fazem todo o sentido. A C&A tem um negócio de razoável calibre na mão: em dois anos e meio, a C&A Pay chegou à marca de 5,5 milhões de contas ativas. Deve bater nos seis milhões até o fim do ano. Procurada pelo RR, a C&A disse que “não comenta rumores ou especulações de mercado e segue intensamente focada no desenvolvimento do seu plano de negócios, conforme apresentando recentemente no C&A Day.”
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Negócios
Grupo Águia sobrevoa os gramados brasileiros
12/06/2024O Grupo Águia, do empresário Vagner Abrahão, ensaia um ataque em bloco no futebol. Além das conversas para a compra da SAF da Portuguesa – conforme antecipou o colunista Lauro Jardim, de O Globo, no dia 21 de abril -, o nome do grupo é citado também em um tradicional clube do interior de São Paulo e em outro, mais tradicional ainda, de Pernambuco. Em ambos os casos, a operação envolveria a aquisição de uma participação no futebol e a gestão dos respectivos estádios. A ver. Abrahão é um personagem influente no ecossistema da bola. Um de seus maiores ativos é a relação de proximidade com a CBF, que atravessa décadas e diferentes gestões na entidade. O Grupo Águia chegou a ser citado pela Justiça norte-americana como o intermediário no pagamento de propinas ao ex-presidente da CBF, José Maria Marin, que acabou banido do futebol. Ao RR, o Grupo Águia informou que não está em negociações com a Portuguesa. “Fomos apenas consultados por pessoas próximas que estão estudando o assunto e, com nossa experiência na logística do futebol, estamos colaborando com essa análise.”
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Negócios
GIC busca maior posição no capital da Barzel
12/06/2024Informação que circula em um petit comité da área de real estate: o GIC, fundo soberano de Cingapura, vem se movimentando para aumentar sua posição no capital da Barzel Properties. Sob o mesmo teto societário está um seleto grupo de investidores do setor, capitaneado pelo ex-Cyrela Nessim Sarfati. O novo aporte do GIC daria fôlego extra a uma das mais arrojadas gestoras de ativos imobiliários do país. Nos últimos dois anos, a Barzel tem se notabilizado por uma agressiva estratégia de aquisições de imóveis de redes varejistas e administradoras de shopping centers. Vide a compra de um terreno de 128 mil m2 da Multiplan em Ribeirão Preto, anunciada ontem.
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Negócios
Venda de ônibus elétricos para o Paraguai entra no radar de Marcopolo e BYD
11/06/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2022/11/magazineluiza-rr-sitenovo-1111.png)
Negócios
Há uma fintech em gestão no Itaú e no Magazine Luiza
4/06/2024Talvez seja hora de dar um upgrade na LuizaCred. Este é um tema que estaria mobilizando executivos tanto do Magazine Luiza quanto do Itaú, sócios na empresa. A ideia seria a transmutação da tradicional financeira em uma fintech, focada não apenas em crédito, mas em soluções de pagamento. No mercado, há quem veja o aporte de R$ 1 bilhão na LuizaCred, recém-anunciado pelo Magazine Luiza e pelo Itaú, como um movimento sintomático, já pensando no redesenho do negócio. Até porque, no formato atual, a financeira dá para o gasto, mas está longe de ter o desempenho dos sonhos de seus acionistas, sobretudo do Itaú. No ano passado, deu um lucro de R$ 26 milhões.
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Negócios
E assim o Figueiredo vai sumindo dos copos da Nadir
27/05/2024![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2024/05/clearsale.png)
Negócios
Serasa Experian tem concorrentes na corrida pela ClearSale
21/05/2024A ClearSale, uma das maiores desenvolvedoras de softwares contra fraudes digitais e de score de crédito do Brasil, virou o grande objeto de cobiça do setor. O bochicho no mercado é que, além da Serasa Experian, haveria outros dois interessados na aquisição do controle. O nome mais soprado é o da Boa Vista, que detém aproximadamente 15% do segmento de análise de crédito no país. Ainda assim, mesmo com a concorrência, a Serasa Experian está na frente nessa corrida, já tendo, inclusive, concluído o processo de due diligence na ClearSale, conforme informou o Brazil Journal no último dia 5 de abril. Controlada pelo sócio fundador Pedro Chiamulera, a empresa tem ainda como acionista a Innova Capital, que, por sua vez, reúne investidores como Jorge Paulo Lemann e Verônica Serra, filha de José Serra.
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Negócios
Pettra adota remédios preventivos na compra do Natulab
21/05/2024Entre outros indicadores de performance, o valor final de venda do laboratório farmacêutico Natulab para o fundo Pettra, do ex-presidente da Bombril, Ronnie Motta, estaria indexado à saúde contábil da empresa. Nada a ver com o controlador anterior, o Pátria Investimentos. Muito pelo contrário. O Pátria foi vítima da fraude contábil realizada por executivos e funcionários do Natulab e descoberta apenas em 2020 – conforme informou o Pipeline do Valor. Seguro morreu de velho. O que se diz no mercado é que a Pettra teria exigido uma série de cláusulas que a protegem de algum eventual impacto ainda decorrente das irregularidades desvendadas pelo Pátria há quatro anos. Há informações de que a blindagem incluiria até mesmo a possibilidade de cancelamento da aquisição. Procurada, a Natulab não se pronunciou.
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Negócios
Startup de planos de saúde entra na mira das famílias Salomão e Zoppi
15/05/2024Há um forte bochicho de que as famílias Salomão e Zoppi, sobrenomes tradicionais do setor de saúde, estão rondando uma healtech da área de medicina de grupo, com aproximadamente 18 mil vidas e faturamento próximo dos R$ 30 milhões. O aporte seria feito pelo Black River, novo nome do Green Rock, o family office em dose dupla que administra os recursos dos dois clãs. O que não falta é bala na agulha. A gestora está captando cerca de R$ 200 milhões para um novo fundo. Além disso, as duas famílias ainda têm na “poupança” os R$ 600 milhões obtidos com a venda do laboratório de análises clínicas Salomão Zoppi para a Dasa, em 2017.
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Negócios
As “agruras” de Alexandre Grendene no Uruguai
14/05/2024O empresário Alexandre Grendene enfrenta obstáculos para levar adiante a construção de um empreendimento imobiliário no balneário de Maldonado, no Uruguai, em parceria com o investidor argentino Sergio Groskoppf. As autoridades locais teriam barrado o início das obras. Além dos protestos de outros milionários locais, sob a alegação de que o projeto avança indevidamente sobre áreas próximas, há denúncias de supostas irregularidades ambientais, com impacto sobre pantanais no entorno do riacho El Potrero.
Grendene parece ter um afeto especial pelo Uruguai. É dono de uma mansão no bairro Beverly Hills, em Punta del Leste. Historicamente, o empresário tem por hábito emplacar e desfilar com alguns dos seus veículos de luxo na cidade. Em suma: é um dos lugares preferidos de Grendene para recobrar as energias e se blindar de dissabores na sua rotina corporativa. Como, por exemplo, a crise de imagem que a sua fabricante de calçados teve na semana passada. A Grendene sugeriu aos funcionários que doassem as próprias cestas básicas – distribuídas pela companhia aos colaboradores – para as vítimas das chuvas no Rio Grande do Sul. No fim das contas, a empresa, um gigante do setor de calçados, com faturamento de R$ 2,4 bilhões no ano passado, acabou ficando com a pecha de ser solidária usando o bolso alheio.
O RR buscou o posicionamento de Alexandre Grendene, mas a assessoria da Grendene, companhia da qual ele é dono, disse que “não responde sobre assuntos pessoais”.
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Negócios
Quem disse que não há conexão entre Elon Musk e o governo Lula?
10/05/2024A licitação do Ministério da Defesa para a contratação de internet por satélite de baixa órbita na Região Amazônica tem tudo para seguir a velha máxima “uma coisa é uma coisa, outra coisa é outra coisa”. Mesmo com todas as rusgas ideológicas, a Starlink, de Elon Musk, é apontada como forte candidata a assumir a prestação dos serviços, seja de forma direta, seja por meio de representantes homologados no Brasil. Do ponto de vista tecnológico, a companhia detém o sistema que mais se adequa às necessidades do Comando Militar da Amazônia, em última linha, a quem caberá a contratação. O valor é baixo, estimado em torno de R$ 5 milhões. Se a Starlink ficar com o serviço, valerá pelo peso simbólico: de um lado, a prova de que Musk não rasga dinheiro, nem que seja pouquinho; do outro, a mensagem de que o governo não caiu na armadilha de uma guerra de nervos com o “aliado” de Jair Bolsonaro.
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Negócios
Novonor é um quebra-molas na renegociação dos acordos da Lava Jato
7/05/2024A Novonor tem sido o osso mais duro de roer entre as empreiteiras que renegociam com a própria CGU e a AGU os termos dos acordos de leniência fechados no âmbito da Lava Jato. De todas as oito construtoras sentadas à mesa, a antiga Odebrecht seria a menos flexível e a que mais insiste na tese de que foi coagida pelo Ministério Público Federal a aceitar as condições impostas pela força-tarefa de Curitiba. A Novonor já teria sinalizado que manterá o recurso apresentado ao STF para que a decisão do ministro Dias Toffoli, suspendendo o pagamento das multas ao MPF, seja aplicada também aos acordos com a CGU. Ao RR, a companhia disse que “não comenta o assunto”. O fato é que, nesse ritmo, vão ser necessários mais do que os 60 dias adicionais concedidos pelo ministro André Mendonça para a repactuação entre as oito empreiteiras e os órgãos de controle da União.*****3-6////////////////////////////////———–
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Negócios
Assaí coloca na gôndola um novo pacote de lojas
6/05/2024É o que se diz, é o que se fala, é o que se comenta. A Assaí estaria focada em fazer caixa com a desmobilização de ativos imobiliários. A rede varejista estaria preparando a venda de um novo lote de lojas, notadamente em São Paulo, o metro quadrado mais caro do Brasil. No setor, o fundo TRXF 11 é apontado como principal candidato ao negócio. Ambos já se conhecem de outros carnavais. Em 2021, quando o Assaí ainda estava societariamente ligado ao Grupo Pão de Açúcar, o fundo de tijolo da TRX Investimentos comprou cinco lojas do Assaí. Some-se a isso o fato de que o TRFX 11 está capitalizado até o teto: na semana passada, fechou sua 10ª captação, levantando R$ 509 milhões. Procurado, o Assaí disse que “não comenta boatos”.
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Negócios
Telhanorte e C&C mostram como esse mundo é pequeno
2/05/2024A Legion Holdings é apontada no setor como candidata à compra da Telhanorte – do Grupo Saint Gobain -, uma gigante do varejo de material de construção com faturamento acima dos R$ 10 bilhões. Trata-se da gestora do investidor Fabio Carvalho, dono da Editora Abril. Se a investida se confirmar, será curioso. A principal concorrente da Telhanorte, a C&C, foi vendida pelas herdeiras do banqueiro Aloysio Faria para a Arcos Gestão e Investimento (AGI). Que vem a ser comandada por André Peixoto, Leonardo Macedo e Wallace Henriques, todos ex-executivos da própria Legion Holdings. De fato, curioso. Procurada, a Saint Gobain informou que “não comenta especulações de mercado”. O RR também fez contato com a Legion Holdings, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
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Negócios
Total quer soprar mais forte na Casa dos Ventos
30/04/2024A francesa TotalEnergies está disposta a aumentar sua participação na joint venture com a Casa dos Ventos, do empresário Mario Araripe. Atualmente, os franceses detêm 34% do negócio, pelo qual pagaram R$ 4,2 bilhões entre aportes e dívidas assumidas. Uma divisão meio a meio seria um desenho mais compatível com os aportes que a Total pretende fazer no negócio. Procurada, a companhia francesa não se manifestou.
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Negócios
Após “sumiço” calculado, Cruzeiro do Sul volta à carga sobre a Universidade São Judas
29/04/2024A Cruzeiro do Sul Educacional está de volta à mesa de negociações para a compra da Universidade São Judas, colocada à venda pela Ânima Educação. Após uma primeira rodada de conversações, ainda no ano passado, e um recuo aparentemente estratégico, a companhia ressurge apostando em um certo desgaste ou cansaço da Ânima. Até o momento ninguém chegou perto do valor fixado pelo grupo, em torno de R$ 1,2 bilhão.
A Yduqs teria feito uma oferta, mas bem inferior. O maior atrativo da São Judas é o curso de medicina, de mensalidades (entre R$ 10 mil e R$ 15 mil) e consequentemente margens de lucro bem acima das demais graduações. Procurada, a Cruzeiro do Sul não quis comentar o assunto. Por sua vez, a Ânima disse que “nega qualquer especulação ou movimentação de mercado que envolva suas Instituições de Ensino Superior.”
O curioso é que, ao mesmo tempo, a empresa “reitera todos os termos sobre o assunto já publicado em Fato Relevante, divulgado em 22 de novembro de 2023”. E o que a empresa diz no Fato Relevante? A Ânima confirma “ter recebido propostas não vinculantes para aquisição da Universidade São Judas, de investidores estratégicos e financeiros”. Informa ainda que “não há nenhuma decisão acerca do interesse em relação às referidas propostas, nem tampouco qualquer certeza de que alguma decisão será adotada nesse sentido.”
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Negócios
Exa Capital procura reforços para Liga Forte Futebol
19/04/2024A Exa Capital, do ex-partner da XP Pedro Mesquita, estaria trocando passes com fundos internacionais em busca de novos investidores para a Liga Forte Futebol (LFF). A gestora detém participação societária no negócio, ao lado da Life Capital Partners, General Atlantic e da própria XP. A LFF sofreu um desfalque na sua estrutura de capital com a saída do fundo Serengeti. A Liga Forte disputa um “Fla-Flu” com a Libra. No momento, está prestes a tirar quatro agremiações paulistas da concorrente – Mirassol, Ituano, Ponte Preta e Novorizontino. Ainda assim, a Libra está bem na frente no placar. Conta com o apoio do Mubadala e já fechou a venda dos direitos de transmissão de seus clubes para o Campeonato Brasileiro de 2025 a 2029.
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Negócios
Águas da Prata entra na lista do desmanche do Grupo Alfa
19/04/2024Após a venda da joia da coroa, o Banco Alfa, e da rede de material de construção C&C, o desmonte do império empresarial de Aloysio Faria avança por ativos de menor quilate. Segundo o RR apurou, as herdeiras do mítico banqueiro buscam um comprador para a Águas Prata. O Grupo Edson Queiroz, líder do mercado de águas minerais, com marcas Minalba, São Lourenco e Indaiá, entre outras, já demonstrou interesse pelo negócio. Procurados, Alfa e Edson Queiroz não se manifestaram. A desmobilização não está restrita à água mineral. As cinco filhas de Faria também colocaram à venda a sorveteria La Basque, conforme o jornal Valor Econômico informou no dia 21 de março.
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Negócios
Vinci Partners usa Compass como ponte para novos mercados
18/04/2024Além de se tornar a maior gestora de recursos independente do Brasil, com US$ 50 bilhões sob administração, a Vinci Partners vai usar a incorporação da nova-iorquina Compass como trampolim de sua presença internacional. Os planos da casa de investimentos de Gilberto Sayão, segundo informações apuradas pelo RR, passam pela abertura de representações na Europa e no Oriente Médio. Para não falar dos sete escritórios da América Latina e da unidade em Londres herdados com o M&A.
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Negócios
Highline entra na disputa pelas torres de telefonia da IHS
16/04/2024A Highline desponta como candidata à compra dos ativos da IHS Towers no Brasil. O pacote da empresa de origem nigeriana engloba cerca de duas mil torres de telecomunicações, avaliadas em aproximadamente R$ 2 bilhões. Controlada pelo fundo norte-americano Digital Bridge, a Highline já é dona de uma das maiores estruturas de telefonia do país. Em 2022, a companhia adquiriu em leilão mais de oito mil torres da Oi, em um negócio de R$ 1,7 bilhão. Procurada pelo RR, a Highline disse que não comenta o assunto. A IHS não se pronunciou.
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Negócios
Embraer negocia venda de cargueiro militar para o Uruguai
11/04/2024Próxima parada da Embraer: Uruguai. O RR teve informações de que as tratativas para a venda de duas aeronaves KC-390 à Força Aérea uruguaia (FAU) estão bem avançadas. Os cargueiros militares substituirão os dois Hercules C-130H da FAU que estão parados – ambos foram fabricados na década 80.
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Negócios
Seja na Americanas, seja na Kraft, as palavras de Lemann são escritas a lápis
10/04/2024Na semana passada, durante conferência no Harvard Science Center, Jorge Paulo Lemann fez uma rara e asséptica referência à Americanas: sem citar nominalmente a rede varejista, mencionou “uma crise em uma de nossas empresas”. Falou ainda que “temos de lidar com isso” para salvar a companhia e seus 30 mil empregados. Mas o que Lemann diz não se escreve, segundo a experiência pregressa do empresário. Há poucos indicativos de equacionamento da grave situação da Americanas, a começar por questões de ordem conjuntural. O varejo brasileiro enfrenta um período de provação, com recuperações judiciais, alto endividamento e uma devastação de pontos de venda sem precedentes. Desde 2023, gigantes do setor já fecharam cerca de 750 lojas. Ou seja: qualquer saída idealizada por Lemann e seus sócios, Beto Sicupira e Marcel Telles, que passe pela fusão ou venda da Americanas enfrentará uma conjunção adversa. Mas digamos que o mítico empresário consiga fazer mais uma de suas magias. Antes de qualquer M&A, ele teria de realizar uma brutal reestruturação da companhia, vendendo – ou fechando – um caminhão de lojas e cortando um percentual razoável do contingente de colaboradores. Só para efeito de comparação: as 750 lojas desativadas desde 2023 levaram de arrasto 35 mil postos de trabalho. Ou seja, uma Americanas inteira e mais uns quebrados, acima, portanto, da força de trabalho que Lemann promete “salvar”.
Além da hecatombe setorial, a própria condução da crise da Americanas alimenta dúvidas sobre o seu soerguimento. Por mais que Lemann faça discursos vãos de que vai “salvar” a empresa, até agora não há qualquer plano, simulação ou esboço que seja de solução para a rede varejista. Até o momento, por exemplo, a capitalização anunciada por Lemann ainda permanece no terreno das promessas. O empresário tem feito muitas. A Americanas se tornou um mico no mercado. Se Lemann quisesse realmente resolver o problema social de seus funcionários e evitar um “empregocídio” na rede varejista, bastaria ele recorrer a um pequeno pedaço da sua fortuna, estimada em US$ 16 bilhões.
Tudo bem que Jorge Paulo Lemann e seus sócios têm ativos de sobra para vender e capitalizar a Americanas. Isso não é problema. A questão é se o empresário está mesmo disposto a se desfazer de alguns de seus valiosos anéis e a forma como isso será feito. A queima de estoques até começou, mas de forma estranha. Ontem veio à tona a informação de que Lemann, Sicupira e Telles se desfizeram da sua participação na Kraft Heinz em dezembro do ano passado, movimento que só agora teve maior transparência. O RR já havia antecipado, com exclusividade, a intenção do trio de vender a multinacional (https://relatorioreservado.com.br/noticias/venda-da-kraft-heinz-entra-no-radar-de-lemann-e-seus-socios/). A saída se consumou da mesma forma que Lemann e seus sócios conduziram a Kraft Heinz nos últimos tempos, cheios de travessuras. Há três anos, mais precisamente em março de 2021, o empresário deixou uma pergunta no ar: por que Lemann decidiu sair abruptamente do Conselho da companhia? As respostas foram surgindo aos estilhaços, pouco a pouco. Apenas seis meses depois, a Kraft Heinz fechou um acordo com a SEC e pagou uma multa de US$ 62 milhões para encerrar uma investigação de fraude contábil – como se vê, o tal “risco sacado” da Americanas tem seus congêneres e equivalentes no ecossistema de empresas de Lemann, Sicupira e Telles. Agora, o ato final, com a saída dos três investidores do capital da companhia. O episódio da Americanas está longe do desfecho e, sabe-se lá, pode incluir outros atores e ativos que, no momento, ainda se encontram submersos.
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Negócios
Ibaneis Rocha tem um time de coração. E o BRB também
5/04/2024O acordo entre o BRB e o Flamengo anunciado nesta semana seria apenas o primeiro tempo da partida. O presidente do banco estatal de Brasília, Paulo Henrique Bezerra Costa, já manifestou a Rodolfo Landim o interesse de fechar o naming & rights do estádio que o clube carioca pretende construir. Na verdade, Costa dubla o governador do Distrito Federal, Ibaneis Rocha. A longeva e bem remunerada parceria entre o BRB e o Flamengo está mais para um projeto político de Rocha do que exatamente para uma estratégia de marketing delineada pelo banco. O próprio contrato divulgado há três dias chama a atenção por termos poucos usuais, notadamente em relação ao “banco” Nação BRB Fla, plataforma de venda de produtos financeiros voltada à torcida rubro-negra. A vigência do acordo é de 20 anos. Ou seja: pelos próximos quatro governos do DF, o banco estatal estará amarrado ao clube carioca. O Flamengo receberá ainda 45% dos lucros. E se der o negócio der prejuízo? Para o clube, tanto faz. 100% das perdas desaguarão no balanço do BRB. E perdas é o que a parceria mais tem produzido. No ano passado, o Nação BRB Fla chegou a acumular uma inadimplência de quase R$ 450 milhões, ou 25% da carteira de crédito. Nessa, o Acordo de Basiléia foi chutado para escanteio. Bem, imagina-se que o contrato tenha sido visto, revisto e re-revisto pelo compliance do BRB.
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Negócios
Embraer tem mais uma disputa marcada com Bombardier e Boeing
4/04/2024A Embraer abriu conversações com a Linhas Aéreas de Moçambique (LAM). A companhia africana teria interesse na aquisição de aeronaves modelo E2, que comporta até 144 passageiros. A MEX (Moçambique Express), subsidiária do grupo, já opera três aviões Embraer 145. Controlada pelo governo de Moçambique, a LAM está no meio de uma reestruturação conduzida pela sul-africana Fly Modern Ark. O que aumenta a probabilidade de uma acirrada disputa entre a Embraer e suas arqui-concorrentes Bombardier e Boeing. A Fly Modern é revendedora de aeronaves das duas multinacionais. Consultada, a Embraer não quis comentar.
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Negócios
Mitsui quer exercer opção de compra de distribuidoras da Commit
2/04/2024O RR apurou que a Mitsui pretende exercer o direito de preferência sobre a participação da Commit (ex-Gaspetro) sobre cinco distribuidoras de gás do Nordeste – Algás (AL), Cegás (CE), Copergás (PE), Potigás (RN) e Sergas (SE). O grupo japonês tem buscado pareceres jurídicos para dar respaldo à operação. Paralelamente, discute com a Compass, leia-se Cosan, a precificação dos ativos. Trata-se de uma negociação delicada, que tem de ser conduzida com razoável dose de cuidado. O caso é polêmico, com elevado risco de judicialização. A Commit pertence à Compass (51%) e à própria Mitsui (49%). Em 2021, ao fechar a compra da participação da Petrobras na Gaspetro, a Compass/Cosan se comprometeu com o Cade a se desfazer de um pacote de ativos para que a operação fosse aprovada. Sete participações foram vendidas em 2022. Faltam as cinco distribuidoras nordestinas. A Mitsui já está no capital de todas elas e tem a opção de compra das demais ações. Ou “teria”. Outras concessionárias de gás questionam a transferência das empresas para os japoneses por entender que o acordo com o Cade não permite ao grupo exercer o direito de preferência. Na prática, as cinco distribuidoras estariam saindo de uma mão para a outra da Mitsui, pelo fato de o grupo ser acionista da Commit. A maior contestação vem da Infra Gás e Energia. No ano passado, a empresa fechou a compra da participação da Commit na Algás, Cegás, Copergás, Potigás e Sergas. Fechou, mas não levou. Na condição de sócia da Commit, a Mitsui precisa dar seu aval para o negócio, o que até hoje não aconteceu. A Infra já formalizou uma queixa ao Cade. Nos bastidores, insinua que a dobradinha Compass e Mitsui teria montado um teatro e estaria agindo deliberadamente para forçar a transferência das cinco distribuidoras aos japoneses. O RR fez seguidas tentativas de contato com a Mitsui, mas não obteve retorno.
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Negócios
Universidade São Judas entra na mira da Vitru Educação
8/03/2024A Vitru Educação, que tem entre seus acionistas Votorantim e Temasek, fundo soberano de Cingapura, entrou no páreo pela compra da Universidade São Judas Tadeu, de São Paulo. A universidade foi colocada à venda pela Ânima Educação e é avaliada em aproximadamente R$ 1 bilhão. Yduqs e Cruzeiro do Sul também estão na disputa. Consultada, a Vitru não quis se manifestar. Já a Ânima adota uma posição um tanto quanto bipolar, que, aliás, vem marcando suas comunicações sobre o tema. A empresa “nega qualquer especulação ou movimentação de mercado que envolva suas Instituições de Ensino Superior”, mas ao mesmo tempo “reitera todos os termos sobre o assunto já publicado em Fato Relevante, divulgado em 22 de novembro de 2023”. E o que diz o Fato Relevante? A Ânima confirma “ter recebido propostas não vinculantes para aquisição da Universidade São Judas, de investidores estratégicos e financeiros” e informa “que não há nenhuma decisão acerca do interesse em relação às referidas propostas, nem tampouco qualquer certeza de que alguma decisão será adotada nesse sentido”.
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Negócios
Petros tenta debelar mal-estar após plano de equacionamento
4/03/2024O presidente da Petros, Henrique Jäger, tem feito uma peregrinação junto a lideranças dos petroleiros. Tenta aparar as arestas por conta do plano de equacionamento do fundo de pensão, anunciado em dezembro. Para cobrir o déficit, será necessária uma contribuição extra de R$ 1,5 bilhão. Metade desse valor terá de sair do bolso dos funcionários e aposentados da Petrobras.
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Negócios
Helisul compra participação no Grupo Cataratas
4/03/2024A Helisul Transportes Aéreos fechou a compra de uma participação indireta de 10,4% do Grupo Cataratas, maior concessionário de parques nacionais do Brasil. A operação se deu por meio da TH Parques, joint venture entre a empresa de helicópteros (49,9%) e a construtora paranaense Tucumann (50,1%). O investimento é mais um passo na estratégia de diversificação dos negócios da Helisul, que já entrou na operação de drones. Com a aquisição, a companhia aterrissa em um negócio que sempre enxergou do alto: desde os anos 70, a empresa de transporte aéreo faz voos turísticos sobre as Cataratas do Iguaçu.
Entre outros negócios, o Grupo Cataratas administra os parques de Foz do Iguaçu, de Fernando de Noronha e da Floresta Nacional da Tijuca, no Rio de Janeiro. Seu principal acionista é o fundo norte-americano Advent. Consultada, a Helisul não se pronunciou.
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Negócios
A nova aposta de Las Vegas no Brasil
20/02/2024O executivo salvadorenho Mario Guardado, que representa cassinos de Las Vegas, circulou intensamente pelo Brasil nas últimas semanas. Fez um corpo a corpo junto a parlamentares e visitou cidades do Centro-Oeste interessadas em receber empreendimentos hoteleiros vinculados ao jogo, como Caldas Novas e Pirenópolis, em Goiás. Para quem não está ligando o nome à pessoa, Guardado ganhou certa proeminência em 2020 ao ciceronear uma viagem do senador Flavio Bolsonaro e do então presidente da Embratur, Gilson Machado, a Las Vegas. Na ocasião, o lobista “dedurou” Flavio, ao postar nas redes sociais que o parlamentar estava na cidade para “tratar de assuntos de turismo e cassinos”. No requerimento da missão oficial feito ao Senado não constava o motivo da viagem.
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Negócios
Operação do BTG com o Magazine Luiza mais encobre do que revela
30/01/2024Há algo no ar, além das operações financeiras de praxe, no aporte de capital do BTG no Magazine Luiza. Há indícios de que o banco de André Esteves está fazendo um primeiro movimento para assegurar, mais à frente, uma posição acionária relevante ou até mesmo realizar um take over da rede varejista. A percepção de que o BTG está preparando o terreno para um possível bote sobre a empresa é reforçada pela própria engenharia da negociação, no valor total de R$ 1,25 bilhão. De um lado, o banco se comprometeu a fazer um aporte de R$ 250 milhões, que poderá lhe dar até 1,8% da empresa; do outro, garantiu o funding de R$ 1 bilhão para a família Trajano honrar sua parte na capitalização da companhia. Ou seja: se a empresária Luiza Helena Trajano usar integralmente os recursos ofertados pela instituição financeira, na prática todo o dinheiro destinado ao aumento de capital do Magazine Luiza sairá do caixa do BTG.
Para todos os efeitos, o empréstimo tem como contrapartida uma troca de resultados de fluxos futuros. Pode ser. Mas o fato é que o banco sai da operação como um dos principais credores da rede varejista, o que o deixa em uma posição privilegiada para eventualmente uma conversão de debt em equity. Em um cenário mais conservador, não seria difícil o BTG se tornar ao menos o segundo maior acionista individual, atrás apenas de Luiza Helena Trajano, em razão do elevado free float da empresa. O equivalente a 43% do capital está disperso em bolsa.
Não há nada mais antigo no mercado do que a recomendação de que se deve comprar na baixa. É exatamente o caso do Magazine Luiza, assim como do varejo como um todo. Entre julho e setembro do ano passado, a companhia interrompeu uma incômoda sequência de seis trimestres no vermelho, atingindo um lucro de R$ 331,2 milhões. Ainda assim, em um horizonte mais longo, a performance é negativa. No acumulado do ano até setembro, a rede varejista carregava um prejuízo de R$ 269 milhões. Some-se a isso as perdas de R$ 498 milhões registradas em 2022.
Para piorar, o Magazine Luiza protagoniza um episódio rumoroso. No fim do ano passado, a companhia comunicou ter identificado “incorreções em lançamentos contábeis” referentes a 2022 e aos dois primeiros trimestres de 2023. A CVM abriu um processo administrativo para apurar a ressalva feita por auditoria externa no balanço do Magazine Luiza no terceiro trimestre do ano passado. Em um setor já duramente contaminado pela fraude da Americanas, qualquer sinal de “inconsistência” contábil já causa tremores. Não consta que o BTG tenha feito qualquer investigação dos balanços do Magazine Luiza anterior à já aberta pela própria empresa. Mas quem compra sabe o que está comprando.
O BTG não tem exatamente um bom track records no varejo. Sua principal incursão no setor, leia-se Leader Magazine, foi um tiro no pé. Em 2012, o banco de André Esteves fechou a compra de 40% da rede varejista do Rio de Janeiro. Poucos meses depois, aumentou sua participação para 70%. Em 2016, após torrar R$ 1,7 bilhão – incluindo a posterior aquisição de outra rede, a Salfer – o BTG se livrou da Leader pelo valor simbólico de R$ 1. Outra investida fracassada da instituição financeira no varejo foi a rede de drogarias BR Pharma. Verdade seja dita, nenhuma das duas empresas tinha o porte de uma Magazine Luiza. Suas mais de 1.300 lojas e, sobretudo, sua operação de e-commerce, que responde por mais de 70% da receita da companhia, formam uma respeitável operação de varejo, por mais que o setor ande aos trancos e barrancos. Talvez André Esteves esteja diante de uma oportunidade sem precedentes de, enfim, construir um negócio na área de retail à altura de sua bem-sucedida trajetória como banqueiro. Ou, talvez, esteja “encobrindo” algum player que, por uma ou outra circunstância, não pode e não deve aparecer agora. É tudo muito sinuoso.
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Negócios
Millei promete um bom Ano Novo para Renner na Argentina
18/01/2024A Renner vai reavaliar suas operações na Argentina à luz do novo sistema de importações (Sira) do governo de Javier Millei, que permite maior abertura comercial. No início do ano foi retirado o sistema estatístico de importações (Sedi), que regulamentava e gerava obstáculos às importações no país vizinho. As mudanças geram boas perspectivas pela agilidade que as aprovações de compras poderão ter. A Renner fechou no ano passado (2023) lojas em pontos estratégicos na Argentina devido à falta de estoques de vários de seus produtos, problema provocado por motivos alheios à varejista gaúcha. A empresa desembarcou naquele mercado em 2019, com um investimento inicial de US$ 12 milhões, para abertura de quatro lojas.
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Negócios
JBS faz um upgrade no Sul e exportações para a China devem crescer
17/01/2024Cerca de dois meses depois de comprar o abatedouro de suínos da Cooperativa Languiru, em Westfália, no Rio Grande do Sul, por cerca de R$ 80 milhões, a JBS conseguiu incluir a unidade na inspeção que a Administração Geral de Alfândegas da China começou essa semana a fazer em 28 frigoríficos brasileiros, por 15 dias. O objetivo é habilitar outros fornecedores para exportação de carnes bovina e suína para aquele país.
A unidade gaúcha é operada pela Seara e os investimentos que serão feitos nela, neste semestre, elevarão o abate para 3,4 mil animais por dia, em dois turnos. Hoje, o volume é menos da metade disso. Os chineses vão avaliar outras oito unidades da Seara no Brasil.
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Negócios
Construções de luxo atraem investidores estrangeiros para o Brasil
16/01/2024Martelo batido: a chilena Crystal Lagoons abrirá uma subsidiária no Brasil. Chega de mãos dadas com a incorporadora argentina Ecipsa. A escolha por São Paulo, para início das operações, não é casualidade. O estado abriga empreendimentos de luxo e a empresa é especializada em implantar lagos artificiais para condomínios, parques públicos, centros comerciais e clubes. Tudo na base de muito requinte. A Crystal decidiu focar o negócio no Chile, naturalmente, e em outros quatro países onde já atua: Estados Unidos, Israel, Paraguai e Argentina. O Brasil é a bola da vez.
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Negócios
Investidores estrangeiros disputam até a água do mar no Brasil
12/01/2024A Acciona Agua SA decidiu participar da Parceria Público-Privada (PPP) que o governo do Espírito Santo vai lançar. A empresa espanhola será candidata ao projeto de dessalinização da água do mar. O objetivo é tornar a água potável para um grupo aproximado de 500 mil moradores da Grande Vitória. O edital está em fase de elaboração pela Secretaria de Saneamento, Habitação e Desenvolvimento Urbano e sai ainda neste semestre. A ideia do governo capixaba é levar o projeto para outras regiões litorâneas do estado, dependendo dos resultados alcançados na sua primeira experiência de dessalinização desse recurso hídrico. Há quem defenda junto ao governador a ideia inusitada de tornar a PPP com a Acciona Agua em um player para disputar a implementação do projeto em outros estados.
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Negócios
Starbuck Coffe se prepara para enfrentar uma guerra no Brasil
10/01/2024Dona global da operação, a Starbucks Coffee International não pensa em abandonar o Brasil. Aposta que o mercado de cafeteria tem potencial no país. Os maus resultados aqui teriam sido decorrentes de má gestão. A gigante americana já encaminhou à SouthRock Capital documento rescindindo os direitos da marca em razão da inadimplência do grupo nacional, cujo pedido de recuperação judicial é avaliado pelo TJ de São Paulo, decorrente de dívidas estimadas em R$ 1,8 bilhão. O RR apurou que um dos investidores que estão sendo sondados para tocar a rede de cafeterias por aqui é a Alsea SAB. O operador mexicano está no Brasil conduzindo com sucesso a marca P.F. Chang’s China Bistro. A empresa, que investirá US$ 85 milhões na abertura de novos restaurantes no Brasil em dez anos, administra cafés da Starbucks no México, Colômbia, Chile, Paraguai e Argentina, além de lanchonetes da Burger King (Chile e Argentina) e Domino´s Pizza (México).
A decisão sobre o novo gestor da marca no Brasil está prevista para este mês, com a reabertura do TJ SP. É necessário definir se o juízo que avalia o pedido de recuperação judicial é competente para, também, decidir o litígio do direito empresarial, envolvendo o contrato de exploração da firma, no caso, a conceituada Starbucks.
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Negócios
Japan Tabaco corre para reduzir a enorme distância em relação à BAT
9/01/2024A exemplo do que ocorreu no início de 2022, a Japan Tobacco International (ex-RJ Reynolds), que controla 10% do mercado mundial de cigarros, dá baforadas à frente da concorrência e, em janeiro, deve ser a primeira fabricante a fechar acordo com entidades representativas dos cultivadores de tabaco, para a compra da produção da safra 2023/2024. O reajuste ficará em torno de 9%. Houve uma primeira rodada de negociação em dezembro, com as partes afinando sobre a variação do custo de produção (5,06%). A JTI comercializa no Brasil as marcas Camel e Winston. No Brasil não é vista nem pelo retrovisor da BAT – ex-Souza Cruz – que é praticamente um monopólio do setor. A BAT, que já tem o mercado dos cigarros convencionais, faz agora o lobby dos cigarros eletrônicos. Estima que em três anos uns 20% dos fumantes terão trocado o tabaco enrolado em papel pelos vaporizadores com múltiplos sabores e odores.
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Negócios
Empresa uruguaia chega ao mercado de encomendas no Brasil
4/01/2024Correios, FedEx, DHL e congêneres vão ganhar um novo concorrente. O RR apurou que a uruguaia Soydelivery, especializada em logística e entregas expressas, prepara-se para entrar no Brasil. O início das operações está previsto para o primeiro trimestre de 2024. Será o grande passo da Soydelivery em sua estratégia de expansão na América do Sul – até o momento, a companhia já atua no Paraguai e Peru.
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Negócios
Embraer mira venda de aviões para nova (velha) companhia aérea mexicana
2/01/2024A Mexicana de Aviación tem mantido contatos preliminares com a Embraer para a compra de aeronaves. Em São José dos Campos, há a expectativa de que a encomenda seja fechada ao longo do primeiro semestre de 2024. A empresa já utiliza um modelo da Embraer, um ERJ-145 de 50 lugares. Uma das mais antigas empresas aéreas das Américas, fundada em 1921, a Mexicana de Aviación entrou em falência em 2010. No início de 2023, o governo do presidente Manuel Lopez Obrador comprou marcas e ativos operacionais que faziam parte da massa falida e refundou a companhia. A empresa é tão estatal, mas tão estatal que sua operação está a cargo da Fuerza Aérea Mexicana.
Negócios
Swiss Re ronda resseguradora da Vinci Partner
2/01/2024A Swiss Re estaria interessada na compra da Austral, companhia de seguros e resseguros controlada pela Vinci Partners, de Gilberto Sayão. A operação poderia provocar uma importante mudança no quadro de forças do mercado ressegurador. Os suíços pulariam para algo em torno de R$ 1,3 bilhões em prêmios, passando a brigar com a espanhola Mapfre pelo terceiro lugar do ranking. A Austral é uma empresa redondinha. Ainda assim, a Vinci tenta vende-la há mais de três anos, sem sucesso.
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Destaque
Grupo turco entra no páreo para a compra da InterCement
21/12/2023A disputa pela InterCement virou uma Torre de Babel. Segundo o RR apurou, a turca Oyak é a nova candidata à compra do braço cimenteiro da Mover Participações (a velha Camargo Corrêa). Entra em uma disputa multilateral que já reúne as brasileiras Votorantim e CSN, a chinesa Huaxin Cement, a grega Titan e a francesa Vicat.
De acordo com a mesma fonte, o interesse dos turcos envolveria apenas os ativos da companhia no Brasil. Ou seja: a Loma Negra, subsidiária argentina, ficaria de fora do negócio. As duas partes já se conhecem de outros M&As. Em 2018, os turcos pagaram US$ 800 milhões pelas fábricas da InterCement em Portugal e Cabo Verde. A Oyak – ou Ordu Yardımlaşma Kurumu – é um bicho esquisito.
Na origem de tudo está o fundo de pensão dos militares, da Gerdarmaria – a Guarda Nacional -, e da Guarda Costeira da Turquia, com mais de 400 mil beneficiários. Abaixo, vem um dos maiores conglomerados industriais do país, com empresas de mineração, metalurgia, química, energia, alimentos, construtoras e banco. No meio desse emaranhado, está a Okay Cement, maior cimenteira turca, com capacidade instalada de 22 milhões de toneladas/ano – quase o dobro da produção potencial somada de todas as fábricas da InterCement no Brasil (12 milhões de toneladas).
Votorantim e CSN são apontadas no mercado como as mais fortes candidatas à aquisição da InterCement. A companhia de Benjamin Steinbruch, inclusive, contratou o Morgan Stanley para conduzir as tratativas. No entanto, nos dois casos, há um entrave importante nas negociações. O RR teve informações de que tanto CSN quanto Votorantim condicionam suas respectivas propostas à repactuação prévia do endividamento da InterCement.
Nem Steinbruch nem os Ermírio de Moraes querem jogar para dentro dos balanços de suas empresas uma dívida líquida da ordem de R$ 8 bilhões sem um acordo firmado com os credores. Desse valor, cerca de um terço são compromissos em dólar. O banco norte-americano Houlihan Lokey tem auxiliado a InterCement na negociação com os credores.
Um trabalho formiguinha. Recentemente, a companhia conseguiu adiar para maio de 2024 o pagamento de US$ 124 milhões em debêntures que venceriam no último dia 8 de dezembro. Trata-se de menos de 10% do passivo com vencimento em 12 meses. Procurada pelo RR, a InterCement não se manifestou.
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Destaque
Arábia Saudita quer aumentar sua participação na Minerva Foods
20/12/2023O Salic (Saudi Agricultural and Livestock Investment Company) ensaia um movimento estratégico para consolidar o Brasil como um importante hub de fornecimento de proteína animal para a Arábia Saudita. Segundo o RR apurou, a companhia árabe mantém conversações com a família Queiroz, controladora da Minerva Foods, para um aumento de capital na empresa. O Salic – vinculado ao Public Investment Fund (PIF), que, por sua vez, diretamente ao príncipe herdeiro da Arábia Saudita, Mohammed bin Salman – quer ampliar sua participação societária na companhia.
Procurada pelo RR, a Minerva não se pronunciou. Os árabes olham para o presente e o futuro. A curto prazo, o aporte dará ainda mais fôlego financeiro para a Minerva, justo no momento em que a empresa digere a compra de 16 frigoríficos da Marfrig, ao valor total de R$ 7,5 bilhões. De quebra, permitirá à empresa ampliar seus investimentos no exterior, que, de certa forma, são operações satélites do Brasil.
É o caso do Paraguai, onde a Minerva já controla mais de metade dos abates bovinos.
A médio prazo, o aumento da participação do Salic no capital do Minerva Foods pode ter impacto sobre a própria indústria da proteína animal no Brasil. Em julho deste ano, a companhia da família real saudita comprou 10,7% da BRF, em um aporte de capital feito em parceria com a Marfrig, de Marcos Molina. Desde então, há especulações no mercado de que o plano da Salic é costurar, mais à frente, uma megafusão entre Minerva Foods, BRF e a própria Marfrig. Nesse caso, caberia aos árabes e a Molina um pedaço maior do negócio.
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Destaque
Inteligência de dados vai ditar a reestruturação da Alpargatas
19/12/2023Dados, dados e mais dados! O novo CEO da Alpargatas, Liel Miranda, pretende transformar a fabricante das Havaianas em uma empresa “data driven”. A inteligência de dados terá um papel fundamental para a correção dos gaps e problemas operacionais que levaram os Moreira Salles, controladores da companhia, a mudar o comando executivo. Os planos de Miranda contemplam um expressivo investimento em IA, big data, algoritmos e chatbots.
O espectro é sortido. Os dados terão um peso determinante para calibrar melhor as projeções de venda, frear as perdas de produtividade nas fábricas, eliminar falhas no sistema de logística e direcionar os gastos com marketing. Uma das prioridades é afinar os modelos preditivos de distribuição, para evitar erros e consequentemente prejuízos como os que ocorreram na operação da empresa na Europa.
Houve um superdimensionamento da demanda, que não se comprovou. Resultado: estoques bem acima dos níveis históricos e duras perdas por conta dos custos de manutenção. A inteligência de dados vai guiar também o redesenho do portfólio da Alpargatas e o ritmo de renovação dos produtos. Procurada pelo RR, a Alpargatas não se manifestou.
Liel Miranda é o homem certo na hora certa para conduzir a transição digital da Alpargatas. O executivo traz no currículo a revolução na Mondelez, de onde saiu para assumir a gestão executiva da empresa dos Moreira Salles. Sob sua gestão, a fabricante de alimentos, chocolates e guloseimas mergulhou em uma jornada digital, com forte ênfase na captura e mineração de dados, notadamente operacionais e de consumo.
Parte expressiva dos mais de 500 mil pontos de venda no país foram conectados. Os 2,5 mil produtores de venda da companhia passaram a alimentar a Mondelez com informações quase em tempo real: do volume de vendas à disponibilidade de produtos nas gôndolas. Guardadas as devidas proporções, a Alpargatas precisa de algo similar.
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Negócios
Brasil ganha relevância no mapa-múndi da Riverwood
1/12/2023A Riverwood está causando frisson na área de venture capital no Brasil. Corre no mercado que aproximadamente metade do valor amealhado pela gestora norte-americana em sua mais recente captação – no total de US$ 1,8 bilhão – será alocada para aportes em empresas brasileiras.
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Negócios
Mercado Livre e Alpargatas travam disputa milionária por executivo
30/11/2023O RR apurou que o Mercado Livre colocou uma montanha de dinheiro e stock options sobre a mesa para segurar o seu CEO no Brasil, Fernando Yunes. O executivo é cobiçado pela Alpargatas, da família Moreira Salles.
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Destaque
Risco Mantega é um pêndulo entre o Planejamento e a Petrobras
29/11/2023A ameaça Guido Mantega parece não largar o governo Lula. A proposta inicial era empurrá-lo para a presidência da Vale, “esquecendo” que a empresa não é mais estatal. Agora, surgem duas ideias no governo de arrepiar.
A primeira é incluir Mantega em um troca-troca com Simone Tebet: ela iria para a Pasta da Justiça e Mantega reassumiria o Ministério do Planejamento, cargo que já ocupou no Lula I, entre 2003 e 2004. Na segunda, e perigosíssima alternativa, ele ficaria de regra três para a presidência da Petrobras, como potencial substituto de Jean Paul Prates, que balança mais do que bambu em ventania. Mantega chegaria à estatal com o poder de conduzir o recém-anunciado plano de investimentos da companhia, uma montanha de dinheiro de US$ 102 bilhões a ser desembolsada pelos próximos cinco anos.
A essa altura, a hipótese mais suave é encher a árvore de Natal do ex-ministro de vagas em conselhos de administração, como BNDES, Itaipu, BB etc. O fato é que tanto o PT quanto o próprio Lula parecem se sentir na obrigação de recompensar Mantega pela lealdade nos tempos das águas mais profundas da Lava Jato. O ex-ministro chegou a ser foi preso no hospital quando acompanhava um exame médico da sua esposa e não abriu o bico.
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Negócios
Fora dos gramados, a CBF é só vitória
24/11/2023Em conversas reservadas com dirigentes de clubes e federações, o presidente da CBF, Ednaldo Rodrigues, tem soprado que o faturamento da entidade neste ano será superior ao de 2022 – no ano passado, a receita bateu em R$ 1,2 bilhão. Ou seja: significa dizer que a Confederação terá uma arrecadação superior à registrada em um ano de Copa do Mundo – quando, historicamente, a CBF tem picos de faturamento. Em parte, o salto pode ser explicado pelo fato de que muitas das receitas vinculadas ao Mundial do Catar, realizado em dezembro, só entraram no balanço deste ano. De qualquer forma, será um belo cartão de visitas de Ednaldo em seu primeiro ano de gestão. O que atrapalha é a seleção…
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Destaque
Votorantim e Temasek avançam sobre a Cruzeiro do Sul
23/11/2023Apenas dois meses após a aquisição de 10% da Vitru, Votorantim e Temasek preparam sua próxima investida na área de educação. Segundo o RR apurou, a 23S Capital – gestora criada pelos Ermírio de Moraes e pelo fundo soberano de Cingapura – está em negociações para a compra de uma participação na Cruzeiro do Sul. O país asiático tem um papel central nas tratativas. De acordo com a mesma fonte, a operação envolveria a aquisição de parte das ações em poder da Archy, veículo de investimento do GIC, o outro fundo soberano de Cingapura e maior acionista individual da Cruzeiro do Sul, com 43% do capital. Ou seja: é como se o governo local estivesse tirando ações de uma mão e passando à outra. É mais um sinal do fortalecimento da parceria com os Ermírio de Moraes, iniciada em agosto de 2022. O movimento sugere que o governo de Cingapura pretende concentrar seus investimentos em educação no Brasil sob o guarda-chuva da 23S. A gestora tem aproximadamente R$ 3 bilhões disponíveis para futuros aportes em empresas brasileiras. Procurados pelo RR, 23S Capital e GIC não se manifestaram.
Negócios
Indústria brasileira da saúde entra no radar da Otan
13/11/2023A Instramed, uma das principais fabricantes de equipamentos médicos do país, fechou a venda de 660 desfibriladores para o Exército da Espanha. A negociação tem uma razoável importância estratégica: o contrato abre caminho para a empresa junto a outros países da OTAN. Para fechar o acordo com as Forças Armadas espanholas, a Instramed passou por um processo de homologação pela organização multilateral. As tensões globais e os conflitos entre Rússia e Ucrânia e Israel e Hamas tendem a alavancar a venda de equipamentos médicos para a área de Defesa. No caso especificamente dos desfibriladores, estima-se que esse mercado movimentará cerca de US$ 1,3 bilhão até 2028.
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Negócios
Starbucks quer assumir imediatamente lojas no Brasil
9/11/2023Uma comitiva de executivos da Starbucks dos Estados Unidos é aguardada no Brasil nos próximos dias. A missão é preparar o terreno para que a matriz assuma, ainda que de forma transitória, a gestão das 180 cafeterias no país. A prioridade dos norte-americanos no momento é tirar do caminho da SouthRock Capital – responsável pela operação brasileira -, que entrou com pedido de recuperação judicial. Esta última ainda tenta manter o domínio da marca, mesmo após a Starbucks comunicar a rescisão do contrato de licenciamento. A essa altura, a hipótese de uma longa disputa nos tribunais com a SouthRock é o menor dos problemas. A intenção dos norte-americanos é evitar que a crise financeira da SouthRock contamine a marca Starbucks no Brasil. A empresa acumula dívidas e começou a ser despejada de lojas por falta de pagamento.
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Destaque
Gigante chinesa do e-commerce adota estratégia agressiva para entrar no Brasil
8/11/2023A chinesa Temu nem desembarcou no país e já está provocando uma efervescência no mercado brasileiro de e-commerce. O grupo asiático tem feito movimentos agressivos, que mostram o tamanho do seu apetite pelo Brasil, onde deverá iniciar suas operações até janeiro. Há informações de que a Temu vem sondando executivos de empresas do setor, inclusive de outras plataformas chinesas, para montar o seu management team no país.
Ao mesmo tempo, estaria oferecendo vantagens e crédito adiantado a lojas e fornecedores em troca de eventuais contratos de exclusividade para vendas no seu marketplace. A prática provoca controvérsia no varejo online. O iFood, por exemplo, foi obrigado a sacramentar um acordo com o Cade, comprometendo-se a não firmar acordos de exclusividade.
Não há registro de processo similar entre as grandes plataformas multiprodutos no país. Procurada pelo RR, a Temu não se pronunciou até o fechamento desta edição. A Temu é uma espécie de loja de departamentos online: vai de roupas a móveis, passando por eletrônicos e artigos de decoração.
Neste ano, deve faturar mais de US$ 6 bilhões em todo o mundo. A plataforma promete acirrar ainda mais a concorrência no e-commerce brasileiro. O que não falta à Temu é poder de fogo. Seu acionista controlador é o Pinduoduo, conglomerado chinês com ações negociadas na Nasdaq e valor de mercado da ordem de US$ 140 bilhões.
Negócios
Laboratório Teuto sai em busca de novos sócios
7/11/2023O RR apurou que os acionistas do laboratório farmacêutico Teuto discutem a venda de parte da empresa. A família Mello trabalha com dois cenários: um IPO em Bolsa ou a negociação direta de uma fatia do capital, notadamente para um fundo de investimento. Ressalte-se que o Teuto já teve um sócio estratégico, a Pfizer, com uma participação de 40%. No entanto, a sociedade foi desfeita em 2017. Consultado, o Teuto informou que “não comenta sobre especulações de mercado.”
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Destaque
Shein se aproxima passo a passo do capital da Coteminas
3/11/2023A Shein está fazendo avanços sucessivos sobre a Coteminas. O empréstimo de R$ 100 milhões – realizado em 2022, mas só revelado na semana passada – e o acordo para a compra da produção de dois mil clientes confeccionistas da companhia seriam apenas preparativos para o movimento principal: a entrada dos chineses no capital do grupo, associando-se ao empresário Josué Gomes da Silva.
Este seria um negócio em linha com a tática que a Shein vem adotando em mercados estratégicos, de comprar marcas fortes de vestuário ou produtos têxteis. Foi assim nos Estados Unidos, com a aquisição da Sparcs (dona da Forever 21, Aéropostale, Reebok e Náutica), e no Reino Unido, com a recém-anunciada incorporação da grife de moda feminina Missguided.
Em contato com o RR, a Shein afirmou que, além do contrato com os confeccionistas, o acordo com a Coteminas prevê “financiamento de capital de trabalho e contrato de exportação de produtos para o lar.” Perguntado especificamente sobre a possibilidade de comprar uma participação na companhia mineira, o grupo chinês não respondeu. A Coteminas, por sua vez, não se pronunciou.
LEIA AINDA HOJE: A influência do CEO da Shein no governo
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Negócios
Equatorial busca sócio para seus ativos em geração
1/11/2023A Equatorial quer ser um pote até aqui de sócios. Além da procura por um parceiro para a área de transmissão, a empresa pretende vender também parte da sua operação de geração para um investidor internacional. Segundo fonte próxima à empresa, um grande fundo soberano do Oriente Médio já demonstrou interesse pelo negócio. A necessidade de buscar capital cresceu após o arrojado movimento feito pela Equatorial no ano passado, ao comprar a Echoenergia por R$ 7 bilhões.
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Destaque
Banco do Brasil fecha o cerco aos acionistas da 123 Milhas
30/10/2023O Banco do Brasil, maior credor da 123 Milhas, está adotando uma postura agressiva no que diz respeito à recuperação judicial da empresa. Segundo o RR apurou, o BB vai pedir à Justiça para entrar como parte interessada na ação movida pelo Ministério Público de Minas Gerais que levou a 15ª Vara Cível da Comarca de Belo Horizonte a determinar o bloqueio de R$ 900 milhões em bens dos sócios da companhia. Com esse movimento, o banco estatal fecha o cerco aos irmãos Ramiro Julio Soares Madureira e Augusto Julio Soares Madureira, aumentando a pressão no Judiciário para que o patrimônio pessoal de ambos eventualmente venha a ser utilizado para cobrir o passivo da empresa. Procurado, o Banco do Brasil disse que não comenta o assunto. O RR também encaminhou uma série de perguntas à 123 Milhas, mas não teve retorno até o fechamento desta matéria.
Em outro front, de acordo com a mesma fonte, o Banco do Brasil pretende questionar judicialmente a inclusão da recuperação judicial da Maxmilhas, pertencente aos mesmos investidores, no processo da 123 Milhas. O pedido de unificação, aceito pela Justiça, partiu dos próprios acionistas das duas companhias. Trata-se de um expediente previsto desde 2020, quando da mudança na Lei de Falências (nº 11.101). Na ocasião, a legislação tutelou alguns critérios de jurisprudência nas RJs, entre os quais a possibilidade de consolidação de processos distintos quando existe risco de contaminação entre empresas de um mesmo grupo econômico. Esse instrumento é motivo de polêmica entre os próprios juristas. Há companhias que se aproveitariam desse expediente legal para confundir credores. Em alguns casos, o passivo de uma empresa acaba por afetar o da outra, dificultando o pagamento das dívidas.
A posição do Banco do Brasil traz um grau de tensão adicional ao processo de recuperação judicial da 123 Milhas e Maxmilhas, que somam mais de R$ 2,6 bilhões em dívidas. O banco estatal é, ao mesmo tempo, o maior credor individual da 123 Milhas, com R$ 74,3 milhões a receber, e da Maxmilhas, com créditos de R$ 18,9 milhões.
Negócios
Mexicana Oxxo negocia compra de supermercados em São Paulo
27/10/2023A mexicana Oxxo teria apresentado uma oferta para comprar as duas lojas remanescentes dos supermercados Madrid, da família Mosquera, em São Paulo. Os ativos são avaliados em aproximadamente R$ 50 milhões. Uma vez sacramentada, será a primeira aquisição da Oxxo no Brasil, o que sugere uma nova etapa nos investimentos do grupo mexicano no país. Até o momento, a empresa tem se notabilizado por uma agressiva estratégia de crescimento pelo greenfield: em três anos, abriu mais de 350 pontos de venda em São Paulo. Quer chegar a 500 lojas até o fim de 2024. Consultados, Oxxo e Madrid não se manifestaram.
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Negócios
Casa da Moeda entra na disputa por passaporte da Colômbia
25/10/2023O processo de internacionalização da Casa da Moeda avança na América do Sul. Após as sucessivas encomendas para a produção de cédulas de peso argentino, a empresa está cotada para assumir a impressão dos passaportes da Colômbia. Segundo o RR apurou, autoridades colombianas já consultaram informalmente o governo brasileiro, notadamente o Ministério da Fazenda, sobre a disponibilidade da estatal atender à demanda. O que está sobre a mesa é a possibilidade de um contrato da ordem de US$ 140 milhões. Consultada pelo RR, a Casa da Moeda informou que “ainda não houve negociação direta com a Colômbia, mas que está nos planos estratégicos da empresa ampliar a contratação de seus produtos internacionalmente”.
O acordo com a Colômbia atenderia a duas premissas da estratégia do governo Lula para a Casa da Moeda. A primeira delas é ampliar o escopo de serviços da estatal, reduzindo sua dependência em relação à produção de cédulas, um negócio cadente em todo o mundo – conforme o RR já informou. Há também uma preocupação em aumentar as receitas da Casa da Moeda em dólar. A empresa tem um expressivo descasamento cambial. Atualmente, as vendas para o exterior representam menos de 15% do seu faturamento total. Em contrapartida, os custos em moeda estrangeira correspondem a mais de 40% dos gastos com fornecedores.
Em tempo: a contratação da Casa da Moeda do Brasil seria uma solução, digamos assim, neutra e, sob certo aspecto, cleaner para o governo da Colômbia. A licitação para a produção dos novos passaportes tornou-se um escândalo no país vizinho, eivada de suspeições. A concorrência estava marcada para o último dia 13 de setembro, mas as autoridades colombianas decidiram suspender a operação pressionadas por denúncias de irregularidades e favorecimento à “eterna” Thomas Greg & Sons. A companhia é responsável pela impressão dos documentos há 17 anos. Originalmente, diversas outras empresas entraram na disputa, como Thales Colombia, Cadena, Consorcio STC e Veridos México. No entanto, um a um, os demais concorrentes foram se retirando da licitação devido às condições impostas no edital. No fim, apenas um candidato atendia a todas as exigências e se manteve na licitação: a Thomas Greg & Sons. Nada muito diferente de suspeições que pairam sobre o grupo também no Brasil. A Thomas Greg & Sons faz parte de uma lista de sete empresas investigadas pelo Cade por suposta formação de cartel no mercado de impressões gráficas em contratos públicos. Outro caso rumoroso ocorreu no Amazonas. Em janeiro deste ano, o TJ-AM suspendeu uma concorrência vencida pela companhia para a produção de carteiras de identidade. A Corte identificou “indícios de fraude” e “possível dano ao erário” na licitação.
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Negócios
Norsk Hydro e Macquarie se unem para produzir energia renovável
24/10/2023A Norsk Hydro e a Macquarie Asset Management estão formando uma joint venture na área de transição energética. Segundo informação publicada há pouco pelo Energy Portal, site especializado do Reino Unido, a gestora australiana desembolsou US$ 332 milhões para comprar 49,9% da Hydro Rein. Trata-se do braço de energia renovável da norueguesa Norsk Hydro, gigante global da produção de alumínio. O aporte dará fôlego para os projetos da empresa.
Obs RR: O M&A tem impacto direto no Brasil, um dos países em que a Hydro Rein está presente – ao lado de Dinamarca e Suécia. A empresa tem uma carteira de projetos em geração eólica e solar no país. Por sinal, é possível dizer que a joint venture ganhou corpo justamente a partir do Brasil. Por aqui, Norsk Hydro e a Macquarie já são parceiras desde o ano passado, quando se uniram para construir um complexo híbrido de energia solar e eólica entre Pernambuco e Piauí. Na primeira fase do empreendimento, a dupla está investindo cerca de US$ 700 milhões. É só o começo.
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Negócios
Preço provoca curto-circuito na venda da Enel Ceará
20/10/2023Além do prazo curto até o vencimento da concessão (2028), o valuation emperrou o processo de venda da distribuidora de energia da Enel no Ceará. Os italianos insistem em pedir quase R$ 8 bilhões pelo controle da empresa – 2,3 vezes o valor de mercado da empresa. No entanto, a Equatorial Energia, principal candidata à aquisição, não passa dos R$ 6,5 bilhões, segundo fonte que participa das tratativas. A CPFL, leia-se State Grid, já teria se retirado da disputa.
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Destaque
Lítio entra no mapa da “JBS da transição energética”
11/10/2023Os irmãos Batista têm planos de criar a “JBS da transição energética”. O projeto passa pela ampliação das atividades da J&F Investimentos na área de mineração, com a sua entrada na produção de lítio. No grupo, há o entendimento de que este seria um momento propício para aquisições, uma vez que os poucos projetos existentes no Brasil ainda estão em período de maturação.
A tendência é que os ativos fiquem mais caros à medida que entraram em fase operacional. Vide a canadense Sigma Lithium, que nem bem iniciou a extração e já colocou sua subsidiária no Brasil à venda. A intenção da J&F é ter um arco de negócios voltados à produção de energia limpa. Ainda na mineração, seus planos incluem também a extração de níquel, outro insumo para a descarbonização da matriz energética – conforme o RR já informou, o conglomerado dos irmãos Batista teria interesse em disputar concessões no setor. A “JBS da transição energética” englobaria ainda a Âmbar Energia e outras atividades já existentes no grupo, como a produção de bioenergia a partir do metano emitido por suas fábricas e de resíduos orgânicos, como o sebo do boi e o óleo de cozinha. Procurada pelo RR, a J&F não quis se manifestar.
LEIA AINDA HOJE NO RR: OS NOVOS INVESTIMENTOS DA J&F EM LOGÍSTICA.
Negócios
Ikea é mais um gigante do varejo sueco de olho no Brasil
11/10/2023Além da H&M, do setor de moda, outra grande varejista sueca está rondando o Brasil. Trata-se da Ikea, uma das grandes redes europeias de móveis e artigos de decoração. Representantes da empresa, vindos da Colômbia, estiveram recentemente no país. Conversaram com um grande grupo da área de shopping centers. A entrada no Brasil se daria em um processo mais amplo de investimentos na América Latina. A Ikea abriu recentemente sua primeira loja na Colômbia. Já opera também no Chile e no Peru. Seu interesse pelo país se dá em um período conturbado no varejo de móveis e artigos para o lar. A Tok & Stok vive um momento delicado e precisou de um aporte de R$ 100 milhões do Carlyle. A Camicado, leia-se Renner, desativou 13 lojas neste ano. Antes, a Etna, do empresário Nelson Kaufmann, já havia encerrado suas atividades. A Ikea tem uma operação tentacular, com quase 450 lojas em 50 países. No ano passado, faturou cerca de 42 bilhões de euros.
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Negócios
Morgan Stanley faz jornada dupla na Natura
11/10/2023A contratação do Morgan Stanley pela Natura não se restringe à venda da The Body Shop. O banco norte-americano também deverá assessorar a empresa na reestruturação da Avon. Por reestruturação, entenda-se a negociação de ativos ou mesmo o encerramento das atividades em mercados deficitários. A princípio, o que se diz nos corredores da companhia é que a direção da Natura quer manter apenas as operações na América Latina. Uma das ideias discutidas, segundo o RR apurou, é cindir a divisão e empacotar ativos da Avon por região, especialmente Europa e Ásia, em uma tentativa de facilitar a negociação.
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Destaque
Vale e CSN se unem para derrubar edital do Porto de Itaguaí
10/10/2023Benjamin Steinbruch e a Vale estão do mesmo lado novamente. A causa que os une é a concessão do futuro terminal de minério de ferro do Porto de Itaguaí, o ITG 02. CSN e a Vale prometem jogar duro para brecar o edital de licitação do empreendimento. As regras traçadas pela Antaq restringem a participação de grandes mineradoras na disputa.
Segundo o RR apurou, dirigentes das duas companhias já solicitaram audiências ao ministro dos Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, para tratar do assunto. O objetivo é assegurar a revogação do edital antes que ele seja submetido e aprovado pelo TCU. Se necessário, Vale e CSN cogitam judicializar o caso, buscando nos tribunais o direito de disputar a concessão do ITG 02. Procuradas pelo RR, as duas empresas não quiseram comentar o assunto.
A premissa da Antaq é aumentar a concorrência e permitir que pequenas e médias produtoras de minério de ferro tenham uma porta de saída para as suas exportações. Por essa razão, o edital prevê que empresas com contratos de arrendamento ou autorização de terminais para minério só poderão participar da licitação caso não haja propostas. Nos bastidores, em conversas travadas na Antaq, CSN e Vale alegam, de forma uníssona, que a trava afronta a livre concorrência e pune as mineradoras com maior capacidade de investimento em infraestrutura.
A regra parece ter sido feita sob encomenda para barrar ou ao menos limitar a entrada da Vale e da CSN na disputa. Além de serem as maiores produtoras de minério do Brasil, as duas companhias são notoriamente as grandes interessadas em arrematar o ITG 02. O Porto de Itaguaí é uma peça estratégica no mosaico logístico de ambas, pela localização de suas minas.
A CSN opera o Tecar, terminal de granéis de Itaguaí, com capacidade para 45 milhões de toneladas/ano – além do Sepetiba Tecon, dedicado à movimentação de contêineres. A Vale, por sua vez, é dona da Cia. Portuária Baía de Sepetiba (CPBS), terminal por onde exportou quase 17 milhões de toneladas no ano passado. O que está em jogo é justamente a manutenção dessa primazia. A siderúrgica de Benjamin Steinbruch e a mineradora não gostariam de ver um intruso, ou seja, um competidor se intrometendo nessa sesmaria portuária. Literalmente se intrometendo. Os mais de 340 mil metros quadrados do ITG 02 ficam exatamente entre os terminais da CSN e da Vale. Não por acaso, essa parte do Porto é chamada informalmente de “Área do meio”.
Negócios
Galaxy Entertainment joga suas fichas no ministro Celso Sabino
10/10/2023A Galaxy Entertainment, de Macau, fez chegar ao ministro do Turismo, Celso Sabino, o interesse em operar no Brasil. Representantes da companhia acenam com um investimento da ordem de US$ 200 milhões para a instalação de um resort e de um cassino no Nordeste. É mais um grande grupo internacional a engrossar o lobby pela liberação do jogo no Brasil.
Além do ex-ministro Ciro Nogueira, que recebe todos os emissários do setor de braços abertos e portas escancaradas, um dos interlocutores do grupo no Congresso seria o senador Irajá (PSD-GO). A Galaxy chegou na hora certa: Sabino é reconhecidamente um defensor da proposta e tem um histórico de votações no Congresso a favor de projetos de lei sobre a abertura de cassinos, jogos eletrônicos e apostas esportivas. O grupo pertence a uma figura lendário do setor na Ásia: o empresário chinês Lui Chee Woo, de 94 anos. Dono de uma fortuna estimada em US$ 20 bilhões, Woo é notório por suas ligações com a cúpula do Partido Comunista Chinês (PCC). É membro do comitê permanente da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, vinculada ao PCC.
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Negócios
Família Moreira Salles adquire participação em grupo francês
9/10/2023Os Moreira Salles adquiriram 6% da francesa Elis, um dos grandes grupos de lavanderia indústria da Europa. A operação foi feita pela Brasil Warrant Gestão de Investimentos (BWGI), family office do clã, segundo informou há poucos minutos o site francês de negócios Les Echos (BWGI rachète 6% du capital d’Elis à Crédit Agricole Assurances). Do outro lado do balcão estava o Crédit Agricole Assurances. A Elis tem operações em 29 países, incluindo o Brasil. No ano passado, faturou cerca de US$ 4,1 bilhões. Seu valor de mercado também gira em torno de US$ 4 bilhões – a ação fechou o pregão de hoje com queda de 1,63% na Bolsa de Paris.
Obs RR: A Elis tem o controle pulverizado. Com isso, os Moreira Salles já chegam com um razoável peso no quadro societário e decisório da companhia. A compra da participação do Crédit Agricole torna a família, já na partida, a segunda maior acionista individual da empresa. À frente, o Canada Pension Plan Investment Board, com 12%. A BWGI administra uma fortuna de R$ 48 bilhões. Além disso, a BWGI colocará dois representantes no board do grupo. Entre outros negócios em carteira, é o veículo de investimento dos Moreira Salles na Havaianas.
Negócios
Paraguaia Paracel inflaciona preço de florestas no Brasil
9/10/2023A paraguaia Paracel é o mais novo fator inflacionário no mercado de ativos florestais no Brasil. A empresa está negociando a compra de plantações de eucalipto no Mato Grosso do Sul e em Minas Gerais. Busca insumo para a fábrica de celulose em construção na cidade de Concepción, a cerca de 200 quilômetros da divisa com o Brasil. A entrada em operação da unidade, com capacidade para produzir 1,8 milhão de toneladas por ano, está prevista para 2027. A investida Paracel do lado de cá da fronteira se dá em um momento em que já existe uma acirrada corrida por ativos florestais no Brasil. De 2019 para cá, o preço médio do eucalipto em pé no Brasil subiu de R$ 40,20 para R$ 115,50 o metro cúbico. Empresas com grandes projetos de expansão no país, como a Suzano, a Klabin e a Arauco, se digladiam pela aquisição de florestas. Têm agora a “companhia” da Paracel.
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Negócios
Brasil atrai mais um gigante global da indústria de games
5/10/2023Negócios
Pátria Investimentos chacoalha as gôndolas do varejo
5/10/2023O Pátria Investimentos desponta como um consolidador do varejo. Além da anunciada compra do Atakarejo, estimada em R$ 650 milhões, a gestora de recursos retomou conversas para a aquisição do Amigão, rede de supermercados do Paraná. Do outro lado da mesa está o Actis. As tratativas passam pela compra da participação de 33% do fundo inglês no capital. Seria uma forma do Pátria colocar o pé no negócio e costurar por dentro a aquisição do controle, pertencente às famílias Nogaroli e Cardoso. Com 46 lojas, o Amigão tem um faturamento na casa dos R$ 3 bilhões. Significa dizer que, ao entrar na empresa, o Pátria passaria a ter na sua carteira duas redes varejistas com receita próxima dos R$ 7 bilhões, somando-se o Atakarejo.
Negócios
GIC deve aumentar participação na Aegea
4/10/2023Há conversas entre os acionistas da Aegea Saneamento que poderão levar a uma reconfiguração societária da companhia. O GIC, fundo soberano de Cingapura, já demonstrou interesse em ampliar sua participação na empresa, hoje de 10%. O caminho mais provável para o avanço dos asiáticos seria a compra de parte das ações em poder da Equipav, controladora da Aegea, com 70%.
O aumento da fatia do GIC, um gigante com mais de US$ 800 bilhões em ativos, se daria no momento em que a Aegea tem buscado continuamente recursos no mercado. Ontem, o Conselho da empresa aprovou a emissão de R$ 2,8 bilhões em debêntures não conversíveis. Em agosto, a companhia já havia emitido R$ 5,5 bilhões em debêntures incentivadas. O desafio da Aegea é cumprir seu plano de investimentos. A fatura é elevada: somente nas concessões da antiga Cedae e na gaúcha Corsan, os maiores negócios da empresa, os aportes obrigatórios beiram os R$ 40 bilhões.
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Negócios
Argo Energia entra na disputa por concessões da Sterlite
3/10/2023A Argo Energia está no páreo para a compra dos ativos em transmissão da indiana Sterlite no Brasil. O que está sobre o balcão é uma carteira com oito concessões em oito estados – quatro delas ainda em fase de desenvolvimento e construção, com investimentos que totalizam cerca de R$ 4 bilhões. A Argo, associação entre a espanhola Redeia e a colombiana Grupo Energia Bogotá, tem mostrado forte apetite pelo Brasil. No ano passado, desembolsou o equivalente a R$ 4,3 bilhões por cinco linhas de transmissão do Brasil Energia FIP, leia-se Brookfield Asset Management. São mais de quatro mil quilômetros em linhas, que geraram, no ano passado, uma receita de R$ 1,1 bilhão. Do lado da Redeia, a eventual aquisição dos ativos Sterlite seria o primeiro grande investimento da gestão de Juan Collado. O executivo assumiu em abril deste ano o comando da empresa no Brasil.
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Destaque
Ameaça de take over paira sobre as negociações entre Petz e Cobasi
29/09/2023As negociações para o M&A entre a Petz e a Cobasi, as duas maiores redes de pet shops do Brasil, se transformaram em um jogo de cão e gato. Nos bastidores, as tratativas têm sido marcadas por movimentos sinuosos e uma certa dose de tensão. Nas últimas semanas, segundo o RR apurou, as conversas esfriaram pelo lado da Cobasi.
Para todos os efeitos, o motivo seriam divergências em relação à participação societária dos atuais acionistas das duas empresas na futura companhia. A família Nassar, controladora da Cobasi, não abre mão de uma posição majoritária. Por sua vez, o empresário Sergio Zimerman, fundador, CEO e maior investidor individual da Petz, com 27,5%, reluta em ter sua fatia diluída.
No entanto, há outra questão que traz uma voltagem adicional às negociações. Na Petz, o temor é que o recuo da Cobasi não passe de um blefe, uma camuflagem. A preocupação de Zimerman é que a concorrente esteja ganhando tempo para preparar uma oferta hostil pela companhia em bolsa. Há circunstâncias que facilitariam essa investida.
A Petz tem o controle pulverizado em mercado. E seu estatuto não prevê pílula de veneno, o que a deixa em uma posição vulnerável para uma proposta não solicitada – apenas a título ilustrativo, seu valor de mercado hoje é de R$ 2,1 bilhões. Ou seja: no tal jogo de cão e gato, a própria Petz se vê na incômoda posição de possível caça.
Existe ainda um terceiro e importante ator neste enredo: a Kinea Investimentos. O braço de private equity do Itaú Unibanco, dono de 8% da Cobasi, é apontado no mercado como um dos principais artífices do M&A. A gestora tem participado ativamente das conversações. É mais um motivo de atenção para a Petz, que enxerga uma postura um tanto quanto dúbia na Kinea. O private equity tanto pode ser um facilitador da fusão, incluindo a hipótese de um aporte de recursos na nova empresa, como um aliado da Cobasi em uma eventual tentativa de aquisição hostil. Procuradas pelo RR, Petz e Kinea não quiseram se manifestar.
A Cobasi, por sua vez, diz que “apesar de ter havido no passado conversas entre as companhias, não houve evolução e interesse para um acordo.” Perguntada especificamente sobre uma possível oferta não requisitada pela Petz, a companhia não se pronunciou sobre o tema.
Entre sístoles e diástoles, as conversas entre a Petz e a Cobasi ocorrem desde o fim do ano passado, quando esta última comprou a Mundo Petz e acirrou a concorrência pela liderança do segmento. O que está em jogo é a criação de um grupo com mais de 450 lojas, faturamento anual próximo dos R4 5 bilhões e uma participação de 15% no mercado de pet shops. Para efeito de comparação, a Petlove, a concorrente mais próxima da dupla, ficaria a léguas de distância, com uma receita da ordem de R$ 1 bilhão.
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Negócios
Funcef espreita a porta de saída de Belo Monte
27/09/2023A Funcef estuda vender sua participação na Norte Energia, controladora da Usina de Belo Monte. A sua fatia acionária, de 10%, estaria avaliada em algo próximo a R$ 1,3 bilhão. O mais forte candidato é a Eletrobras, que consolidaria sua posição como controladora da companhia. Ainda que de forma indireta, a ex-estatal já é o maior acionista individual da Norte Energia por meio da Eletronorte e da Chesf, que somam 49,98%. A se confirmar, a saída da hidrelétrica será mais um movimento do fundo de pensão para reduzir sua exposição em renda variável. Há pouco mais de um mês, a Funcef amealhou R$ 920 milhões com a venda da sua posição na Statkraft, empresa de geração renovável.
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Destaque
Valor Capital reduz seus investimentos em startups brasileiras
27/09/2023A Valor Capital Group está enxugando seus investimentos no Brasil. O RR apurou que a gestora pretende vender uma parcela expressiva de suas participações em startups brasileiras, notadamente investimentos feitos por meio do Valor Venture Fund I. De acordo com a mesma fonte, o venture capital teria decidido zerar suas posições na Gympass, Rocket Chat, Descomplica e Beep Saúde, entre outras empresas no país. Na Gympass, por exemplo, o Valor Capital foi um dos líderes do aporte de US$ 220 milhões.
No Descomplica, esteve à frente de uma das rodadas de capitalização, da ordem de US$ 82 milhões. O desmonte de parte da sua carteira no Brasil é consequência direta das perdas globais sofridas pelo Softbank. O banco japonês é o principal investidor do Valor Venture Fund I e já avisou que não vai aportar mais capital.
Ressalte-se que a Valor Capital Group e o Softbank estão umbilicalmente ligados. Ligados até demais. Há pouco mais de um mês, Paulo Passoni tornou-se sócio da gestora norte-americana, com o cargo de managing partner. Há informações no mercado de que a sua chegada foi mal-recebida por investidores da Valor Capital por conta do conflito de interesses.
Passoni foi sócio do Softbank e um dos principais responsáveis pelos aportes do banco japonês no Valor Venture Fund I. O RR fez seguidas tentativas de contato com a Valor Capital, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
Com ativos da ordem de US$ 2 bilhões, a Valor Capital Group já tem uma vinculação natural com o Brasil. Seu fundador é o diplomata Clifford Sobel, que foi embaixador dos Estados Unidos em Brasília entre 2006 e 2009. Ele administra a gestora ao lado do filho, Scott Sobel. Ao contrário de suas congêneres na área de venture capital, a Valor Capital opera mais como um family office do que no modelo convencional de partnership. A excessiva pessoalidade não tem sido bem-vista no mercado, o que vem dificultando a captação de novos recursos.
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Destaque
Marfrig entra no cardápio de investimentos da Salic
22/09/2023O aporte conjunto de R$ 4,5 bilhões na BRF foi o primeiro movimento de uma operação ainda maior que vem sendo arquitetada por Marcos Molina e pelo Saudi Agricultural and Livestock Investment Company (Salic). Segundo o RR apurou, o próximo passo deverá ser a entrada do fundo árabe no capital da própria Marfrig, controlada por Molina. De acordo com uma fonte próxima à empresa, as conversam passam pela transferência de algo em torno de 10% das ações – próximo à participação da Salic na BRF (10,8%). Tomando-se como base apenas o market cap do Marfrig (R$ 6,8 bilhões, no fechamento de ontem na B3), a transação envolveria cerca de R$ 700 milhões. A operação junta a fome com a vontade de comer. A dupla participação societária do Salic seria um facilitador para Molina concretizar o que é sabidamente o seu principal objetivo: a fusão entre a Marfrig e a BRF.
Trata-se de uma operação que tem sido cuidadosa e milimetricamente calculada pelo empresário, passo a passo. Nesta semana, o Marfrig anunciou mais um pequeno aumento no capital da BRF, passando de 33,3% para 35,7%. Ressalte-se que, já na sua chegada, o Salic foi um importante aliado de Molina. O aporte do fundo árabe foi condicionado à retirada da pílula de veneno do estatuto da BRF, que obrigava qualquer investidor a fazer uma oferta por todas as ações caso superasse a barreira de 33,33%, exatamente o perímetro que o Marfrig acaba de ultrapassar.
Para a Arábia Saudita, por sua vez, o que está sobre a mesa é um grande projeto de Estado. O Brasil é peça chave para os árabes – também para os árabes – na geoeconomia da proteína animal. Por meio do Salic – a companhia de investimentos da família real saudita -, a Arábia passaria a ter um pé tanto na BRF, segunda maior produtora global de carne de frango, quanto na Marfrig, segunda maior processadora de carne bovina do mundo – a JBS está no topo dos dois rankings. Ou seja: uma dupla garantia de suprimento. Nesse cardápio das grandes relações de troca internacionais, cabe lembrar que os árabes firmaram um acordo com o governo brasileiro para a recuperação de mais de 40 milhões de hectares de pastos no país.
A entrada do Salic no capital da Marfrig reforçaria a mistura entre os interesses soberanos da Arábia Saudita e corporativos da empresa de Marcos Molina e da BRF. Os laços societários colocam as duas companhias em uma posição privilegiada no Oriente Médio. A BRF, ressalte-se, já é líder mundial do mercado halal, com quase 40% das vendas de frango para os países de religião islâmica, que impõem especificações próprias para o consumo de alimentos. Some-se a isso a joint venture firmada entre a empresa e a Halal Products Development Company (HPDC), subsidiária do Public Investment Fund (PIF), fundo soberano da Arábia Saudita, para a construção de frigoríficos naquele país. Ainda que não com o mesmo peso da BRF, a Marfrig também tem feito avanços expressivos na região. Em 2021, as vendas para o Oriente Médio representaram apenas 1% da receita da empresa. Um ano depois, essa participação saltou para 6%. Procurada pelo RR, a Marfrig não quis se manifestar.
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Negócios
Pão de Açúcar entrega as chaves da própria casa
22/09/2023O Grupo Pão de Açúcar (GPA) deverá anunciar até a primeira semana de outubro a venda do imóvel onde está instalada sua sede, em São Paulo. Do outro lado da mesa, está um grande fundo de real estate brasileiro. A operação gira em torno dos R$ 270 milhões. Em meio ao “sai não sai do Brasil”, o Casino tem feito caixa com a alienação de ativos imobiliários do GPA. No início deste mês, o Pão de Açúcar levantou R$ 247 milhões com a venda de um imóvel na Barra da Tijuca, Zona Oeste do Rio. Em junho, negociou 11 lojas por R$ 330 milhões.
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Negócios
Mineradora australiana entra no Cinturão do Lítio em Minas Gerais
20/09/2023A Alderan, empresa australiana do setor de mineração, adquiriu 100% de participação nas Parabolic Lithium – informação divulgada há pouco pelo NS Energy Business, publicação inglesa especializada em energia e mineração (https://www.nsenergybusiness.com/news/alderan-to-acquire-minas-gerais-lithium-projects/). O negócio está diretamente ligado ao Brasil. No pacote de ativos, a Alderan vai assumir sete reservas de Lítio localizadas em Minas Gerais. São cerca de 472km², com 24 licenças de exploração nas cidades de Curral de Dentro, Minas Novas, Caraí, Catuji, Itaipé, Itambacuri e Governador Valadares. A Alderan pretende acelerar os investimentos na extração do mineral no chamado “Cinturão Oriental de Lítio” do Brasil.
Obs RR: Ainda que indiretamente, a operação conta ponto para Romeu Zema. Na corrida do lítio, Zema está muitas passadas à frente do governo federal no que diz respeito à atração de investimentos para o setor. O governador mineiro tem sido um notório “vendedor” do lítio brasileiro no exterior, vide o Lithium Valley Brazil, um road show realizado em Nova York. Há estimativas de investimentos de R$ 5 bilhões para a extração do mineral no Vale do Jequitinhonha. O interesse dos investidores internacionais pode ser medido pela Sigma Lithium. Na semana passada, a mineradora canadense informou ao mercado ter recebido propostas pelo seu controle global e também especificamente, pela operação no Brasil. Em julho, a Sigma Mineração realizou o primeiro embarque de lítio extraído em Minas Gerais. A joia da coroa é o projeto Grota do Cirilo, localizado na região do Jequitinhonha.
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Negócios
Brasil e Índia avançam em acordo sucroalcooleiro
18/09/2023O Financial Express, publicação de economia da Índia, publicou há cerca de um hora que o país está perto de fechar um acordo com o Brasil na área de etanol (https://www.financialexpress.com/policy/economy-brazil-offers-ethanol-tech-to-india-to-settle-sugar-dispute-3246548/). O governo brasileiro oferecerá tecnologia para a produção do insumo. O acordo se dá no âmbito de uma negociação geoeconômica de amplitude ainda maior, a criação de uma aliança global dos biocombustíveis, anunciada por Lula, pelo primeiro-ministro da Índia, Narendra Modi, e pelo presidente americano, Joe Biden, no início do mês, por ocasião da reunião de cúpula do G 20, em Nova Déli. Para a Índia, a proposta interessa principalmente no que diz respeito à indústria automobilística (o mercado de veículos flex, que funcionam tanto à gasolina quanto a etanol). O país visa atingir o índice de 20% de gasolina misturada à etanol até 2026.
OBS RR: A aliança global dos biocombustíveis é o todo. A parte, nesse caso, é a possibilidade de resolução de um antigo conflito comercial entre Brasil e Índia. A parceria para a produção de etanol estaria vinculada ao fim de uma disputa que corre na OMC desde 2005. A Índia contesta os subsídios do Brasil à produção de açúcar. A OMC decidiu a favor dos indianos, mas as divergências continuam, com acusações recíprocas de violação às regras da Organização Mundial do Comércio. A costura bilateral tanto o açúcar quanto no etanol, dois lados de uma mesma moeda, tem o apoio da Única, ou seja, dos maiores usineiros do país. O melhor dos cenários seria a Índia recalibrar os subsídios para o açúcar. É difícil. Muito difícil. Mas os grandes grupos do setor já sairão cantando vitória se o acordo der ao Brasil a posição de importante fornecedor de etanol para que a Índia consiga cumprir suas metas de descarbonização.
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Negócios
Pátria Investimentos volta à disputa pela Smile Saúde
18/09/2023O Pátria Investimentos retomou conversações para a compra da pernambucana Smile Saúde, uma das maiores operadoras de planos de saúde do Nordeste. No início deste ano, a gestora de private equity esteve perto de ficar com a empresa. Mas, em uma reviravolta, a Hapvida atravessou a negociação e fechou a aquisição da Smile. Fechou, mas não levou: o Cade brecou o negócio, abrindo caminho para o retorno do Pátria Investimentos à mesa de negociações.
O nó a ser desatado é o valuation. Segundo o RR apurou, o Pátria trabalha com uma oferta em torno de R$ 200 milhões. No deal que acabou não se consumando, a Hapvida pagou R$ 300 milhões pela Smile. No entanto, o que se diz no mercado é que a companhia cearense elevou o sarrafo propositalmente, para barrar a entrada de um novo operador no Nordeste.
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Destaque
BTG busca aliados para aumentar seu poder na Eneva
13/09/2023Há uma espécie de guerra fria na Eneva, protagonizada pelos Moreira Salles e por André Esteves, as duas forças antagonistas no controle da empresa. Segundo o RR apurou, o BTG Pactual tem buscado o apoio de outros investidores para montar um bloco de acionistas e, dessa forma, ampliar seu poder na companhia. Entre os minoritários capazes de fazer diferença na balança figuram nomes como o norte-americano The Vanguard Group e a gestora brasileira SPX Capital.
O que está em jogo é uma disputa do BTG contra a Cambuhy, veículo de investimento da família Moreira Salles. Em dezembro do ano passado, em um movimento cirúrgico no tabuleiro societário da Eneva, o clã fechou um acordo com três outros investidores: Dynamo, Atmos e Velt Partners. Com isso, a Cambuhy, dona de uma participação de 19,5% na Eneva, passou a liderar um bloco com poder de voto de 35,7%.
Foi um duro golpe para o BTG. A instituição financeira perdeu peso decisório na empresa, mesmo sendo ainda o maior acionista individual, com 27,3% – somadas sua participação direta e as ações em nome do Partners Alpha, ligado ao próprio banco. Agora, o BTG tenta dar o troco na mesma moeda, formando uma coalizão societária que lhe permita sobrepujar os Moreira Salles. Procurados, BTG e Cambuhy não se pronunciaram.
Há divergências entre BTG e Cambuhy no que diz respeito à gestão da Eneva, empresa que nasceu dos escombros da antiga MPX, de Eike Batista. Segundo informações apuradas pelo RR, o banco de André Esteves seria defensor de uma política mais agressiva de investimentos. Já os Moreira Salles estão na direção oposta.
Não abrem mão de uma estratégia conservadora, dando prioridade à redução do nível de alavancagem e à revisão do portfólio de ativos. Nesse segundo quesito, uma operação em específico teria acirrado ainda mais as divergências entre BTG e Cambuhy. Em junho, a Eneva vendeu 15% do Complexo Parnaíba – um conjunto de seis termelétricas no Maranhão – para o Itaú Unibanco. Ou seja: um negócio em que os Moreira Salles atuaram nas duas pontas, a vendedora e a compradora.
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Negócios
Consórcio retoma antigo projeto da Vale em potássio na Argentina
12/09/2023![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2023/05/post-tokestock-rr-16-05.png)
Negócios
Mobly encosta acionistas da Tok & Stok contra a parede
12/09/2023A alemã Home24, controladora da Mobly, está jogando duro nas negociações para uma possível fusão da empresa com a Tok & Stok. O grupo tem cartas na manga. Segundo o RR apurou, a Mobly vem mantendo tratativas com outra varejista do setor de móveis e artigos de decoração –com uma forte operação no e-commerce.
Nesse contexto, a Home24 trabalha com dois cenários: simplesmente desistir da associação com a Tok & Stok ou arrastá-la para um tríplice M&A. Nos dois casos, os alemães não abrem mão do controle da nova companhia, com algo em torno de 70% do capital. Para os acionistas da Tok & Stok – Carlyle e o casal Regis e Ghislaine Dubruile -, se correr o bicho pega, se ficar o bicho come.
No caso de uma fusão tripla, a gestora norte-americana e os Dubruile terão de reduzir consideravelmente sua participação. Por outro lado, sem uma associação, a Tok & Stok dificilmente conseguirá sobreviver.
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Negócios
Mineradora canadense lança ações para turbinar produção de ouro no Brasil
11/09/2023Segundo a Junior Mining Network, site inglês voltado ao setor de mineração, a canadense Lavras Gold fará uma colocação privada de ações no valor aproximado de US$ 11 milhões. A oferta da companhia, listada na Toronto Venture Exchange, está umbilicalmente ligada ao Brasil. Os recursos serão destinados ao Projeto Lavras do Sul, jazida de ouro explorada pelos canadenses em terras gaúchas. Por sinal, a Lavras Gold, que tem como maior acionista o investidor canadense Lawrence Lepard é quase uma empresa de uma nota só: seu grande ativo é o conjunto de 23 garimpos localizados em 22 mil hectares no Rio Grande do Sul.
Obs RR: O investimento da Lavras Gold encontra eco nas pesquisas que têm sido feitas pelo Serviço Geológico do Brasil. A antiga CPRM tem feito estudos para a concessão de alvarás de pesquisa e lavra no Rio Grande do Sul, visto como uma nova fronteira do ouro no Brasil e capaz de atrair investimentos de mineradoras internacionais. As regiões próximas a Pelotas e Morro Redondo são apontadas como as de maior potencial. No setor, a aposta é que a presença da Lavras Gold abra o caminho para outras mineradoras internacionais maiores que já atuam na exploração aurífera no Brasil, como a Aura Minerals e a Kinross.
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Destaque
IG4 abre as comportas da Iguá Saneamento para um novo investidor
11/09/2023A recente venda de 11 concessões para Norte Saneamento, por R$ 466 milhões, é apenas a camada mais visível da reestruturação em curso na Iguá. Há mudanças mais profundas em gestação, que passam pela entrada de um novo investidor no capital. Segundo o RR apurou, a IG4 – maior acionista individual da Iguá, com 48,4% – tem mantido conversações para a venda de parte das ações em seu poder.
De acordo com uma fonte próxima à empresa, um dos nomes do outro lado da mesa é o Pátria Investimentos, que está montando um novo fundo de infraestrutura, da ordem de US$ 2,5 bilhões, e já anunciou seu ingresso no setor de saneamento. Há informações também de gestões junto ao International Finance Corporation (IFC), braço de investimentos privados do Banco Mundial. Ressalte-se que o IFC já teve uma posição em outra grande empresa privada de saneamento no Brasil, a Aegea Saneamento – a participação de 5,5% foi vendida para a Equipav em 2019. Procurados pelo RR, IG4 e Pátria não quiseram se pronunciar.
A venda direta de parte do capital surge como opção às frustradas tentativas de IPO da Iguá conduzidas pela IG4. Já foram duas, em 2019 e 2020. Em seu acordo de acionistas, a empresa assumiu o compromisso de empenhar “seus melhores esforços” para lançar ações em bolsa até abril de 2024.
Não se trata de uma obrigatoriedade, mas do que pode ser chamada de uma carta de intenções. Intenções estas, no entanto, que não têm sido muito respaldadas pelo mercado. As primeiras sondagens para um possível IPO no ano que vem têm sido recebidas com frieza entre os investidores.
Há uma razoável pressão pela entrada de capital novo na Iguá. A empresa precisa cumprir um plano de investimentos em suas concessões da ordem de R$ 6 bilhões – cerca de R$ 800 milhões apenas neste ano. Isso em um momento de reduzida margem de manobra devido ao elevado nível de alavancagem.
A relação dívida líquida/Ebitda da Iguá é de oito vezes – a maior entre as grandes empresas privadas do setor, leia-se também Aegea e BRK Ambiental. Há cerca de três meses, a companhia fez um movimento importante para aliviar o torniquete e alongar o perfil da sua dívida, com a emissão de R$ 3,8 bilhões em debêntures. A conclusão da operação, por sinal, se deve muito à presença do BNDES. Acionista da companhia, por meio da BNDESPar, o banco de fomento foi o tomador de R$ 1,8 bilhão em papéis, garantindo o fechamento da emissão
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Destaque
Tiger Global reduz sua carteira de participações em startups brasileiras
8/09/2023O Tiger Global Management, uma das maiores gestoras do mundo, colocou à venda uma parcela significativa do seu portfólio no Brasil. Segundo o RR apurou, os norte-americanos buscam comprador para suas participações na Nuvemshop, especializada no armazenamento de lojas de e-commerce na nuvem, e na Jokr/Daki, do setor de delivery. São dois dos maiores investimentos feitos pela gestora na América Latina.
O Tiger Global pretende também se desfazer de sua posição na Zak, plataforma de gestão e pagamento para restaurantes, e na Swap, de soluções financeiras. As negociações têm sido conduzidas pelo banco de investimentos norte-americano Evercore. Procurado pelo RR, o Tiger Global não se pronunciou.
O recuo do Tiger Global representa mais um abalo sísmico na indústria de venture capital no Brasil, já afetada pela crise global no segmento. Ao lado do Softbank, a gestora norte-americana notabilizou-se como uma das maiores impulsionadoras de startups brasileiras nos últimos três anos. Sua importância no ecossistema como um todo pode ser medida pelo seu peso nas próprias empresas investidas.
O Tiger Global foi o líder da capitalização de R$ 80 milhões da Zak, em novembro de 2021. Capitaneou também o aporte de R$ 135 milhões na Swap, realizado em outubro do mesmo ano. A gestora norte-americana foi também a investidora-líder da capitalização da Jokr/Daki, em julho de 2021, uma operação de R$ 870 milhões. No caso da Nuvemshop, o tamanho da sua participação é ainda mais expressivo. O Tiger Global liderou a Série E da empresa, em agosto de 2021, que cravou o valuation em mais de US$ 3 bilhões.
Desde o ano passado, o Tiger Global já vinha reduzindo o ritmo e o volume de novos aportes no Brasil – conforme o RR informou. Não foi o suficiente. O agravamento da situação exige medidas mais radicais.
O enxugamento da carteira de participações no Brasil se dá na esteira dos ruidosos prejuízos acumulados pela gestora de venture capital criada pelo bilionário norte-americano Chase Coleman III. Somente o fundo hedge perdeu aproximadamente 55% do seu patrimônio no ano passado. Em 2022, o valor somado de todas as participações globais do Tiger caiu US$ 23 bilhões. Nesse cenário, a gestora tem enfrentado dificuldades na captação de seu 16º fundo de VC. A meta era amealhar US$ 6 bilhões. Segundo a mídia internacional, os norte-americanos não conseguiram chegar sequer à metade
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Destaque
Cervejaria Petrópolis e Santander disparam ataques cruzados
4/09/2023A recuperação judicial da Cervejaria Petrópolis virou um cabo de guerra entre a companhia e o Santander. Segundo o RR apurou, as tratativas entre os representantes da empresa e do banco estão travadas. Os espanhóis recusam a proposta de deságio de 70% do passivo apresentada pela empresa de Walter Faria.
E essa é a parte menos complexa e mais “amistosa” do enredo. Nos bastidores, a relação entre ambos é tensa e marcada por ataques recíprocos. O Santander acusa a empresa de pressionar credores menores, com reduzido poder de barganha, como fornecedores, para que aceitem o plano de recuperação. O banco estaria também vasculhando o patrimônio de Faria no Brasil e no exterior.
O objetivo é descobrir se o empresário estaria ocultando bens de forma deliberada, com o intuito de lesar os credores da cervejaria. O RR fez seguidas tentativas de contato com a Petrópolis e o Santander, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
O Santander é personagem central na recuperação judicial da Petrópolis. A cobrança de uma dívida de R$ 107 milhões feita pelo banco espanhol foi a gota d´água para a empresa entrar com o pedido de recuperação judicial. Esse valor, ressalte-se, é apenas uma parte do problema. Ao todo, a Petrópolis deve mais de R$ 450 milhões ao Santander, que, diga-se de passagem, não tem sido lá muito eficiente na análise de crédito de seus clientes – vide Americanas.
Em meio ao processo de recuperação judicial, Petrópolis e Santander deixaram de ser apenas devedor e credor para se tornarem litigantes. Em março, a empresa de Walter Faria protocolou uma queixa crime na Polícia Civil do Rio contra o banco, com graves acusações. A Petrópolis afirma que a instituição espanhola reteve mais de R$ 30 milhões em recursos da empresa e quebrou o sigilo de suas contas bancárias para usar os dados em ações judiciais.
Em tempo: a negociação entre a cervejaria e os demais bancos caminham vagarosamente. A Petrópolis teve algumas vitórias recentes, com avanços nas tratativas com o BMG, Daycoval e Banco do Uruguay. No entanto, a briga com o Santander tem o efeito de contaminar as conversas com outras grandes instituições financeiras, notadamente por conta das acusações cruzadas.
Negócios
Governo quer “exportar” construtoras brasileiras para programa habitacional no Paraguai
1/09/2023Há uma porta internacional entreaberta para as grandes construtoras que participam do Minha Casa, Minha Vida, como MRV, Tenda e Direcional. O governo Lula negocia com o Paraguai a “exportação” do programa habitacional. Por “exportação” leia-se um acordo de cooperação para a criação de um projeto similar no país vizinho, voltado à construção de casas populares. O Ministério das Cidades daria suporte para a implantação do programa. O governo brasileiro enxerga nessa parceria a possibilidade de construtoras brasileiras se instalarem no país vizinho, levando todo o seu know how na construção de habitações para a população de baixa renda.
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Negócios
Tok & Stok e Mobly ainda têm muitas arestas a aparar
30/08/2023As conversações entre a Tok & Stok e a Mobly em torno de uma possível fusão têm esbarrado em alguns óbices. A começar pelo passivo de R$ 350 milhões da primeira. Os controladores da Mobly, o grupo austríaco XXXLutz, condiciona a associação ao equacionamento do passivo. Ou seja: um acordo com todos os bancos credores para o alongamento dos prazos de pagamento. Há divergências também em relação ao quinhão que caberia aos atuais acionistas das duas empresas. O Carlyle, sócio controlador da Tok & Stok, com 60%, quer manter uma posição relevante na nova companhia. Não é hora de abrir mão de nada. Os norte-americanos aportaram recentemente R$ 100 milhões na Tok 7 Stok. Mais uma vez, os austríacos fazem jogo duro. Ressalte-se que, entre idas e vindas – mais idas do que vindas – as conversações entre as duas redes de móveis e artigos de decoração se arrastam há mais de um ano.
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Destaque
Liv Up perde calorias com a crise mundial do venture capital
29/08/2023A crise global no segmento de venture capital está atingindo mais uma startup brasileira. A Liv Up, plataforma de refeições saudáveis que captou quase US$ 90 milhões em oito funding rounds, atravessa um momento difícil. Há cerca de dez dias, a empresa demitiu cerca de 5% do quadro de funcionários – no ano passado, já havia dispensado o equivalente a 15% da sua força de trabalho. O aperto no cinto ainda não terminou. Segundo o RR apurou, novos cortes estariam previstos para as próximas semanas. A Liv Up já não tem mais a folgada posição de caixa de outros tempos. A saída seria uma nova capitalização. No entanto, as condições adversas do mercado jogam contra. Além disso, nas atuais circunstâncias, o valuation da empresa tende a ser inferior ao de rodadas anteriores.
Como se não bastasse, há ainda o peso de uma dívida contraída junto à Lumina Capital, de Daniel Goldberg, ex-presidente do Morgan Stanley no Brasil. O que seria uma solução – um crédito para a foodtech recuperar tração – acabou se revelando mais um problema. Essa conjugação de fatores tem alimentado especulações de toda a ordem. Nos últimos dias, circularam no mercado informações de que a Liv Up poderia entrar com um pedido de recuperação judicial. Em contato com o RR, a companhia confirmou as demissões, como “parte de um ajuste interno para alcançar nossos objetivos de negócio.”. Segundo a empresa, os “desligamentos realizados foram pontuais e impactaram os times de growth, tecnologia e CXM”. A startup disse ainda que “desde 2022, vem implementando um plano de otimização de custos e ajuste de sua estratégia de crescimento com a abertura de novos canais.” Perguntada especificamente sobre a sua atual posição de caixa, a dívida com a Lumina Capital e um possível pedido de recuperação judicial, a Liv Up respondeu que “demais informações são confidenciais e nós não abrimos.”
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Negócios
Pátria vai vender mais ações da Smart Fit
25/08/2023O Pátria Investimentos vai se desfazer de mais um pedaço da Smart Fit ainda neste ano. A venda se dará por meio de um novo follow on da empresa. A gestora mantém 32%% do capital da companhia. O período parece propício para avançar no desinvestimento. Na mais recente oferta de ações da Smart Fit, em maio, o preço do papel saiu a R$ 18,15. Hoje, já está na casa dos R$ 23. E subindo. Em relatório divulgado na última segunda-feira, o Santander elevou o preço-alvo da ação de R$ 20 para R$ 30. O Pátria agradece.
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Destaque
Intercement pode ser o passaporte para a entrada da Argos no Brasil
23/08/2023Os Ermírio de Moraes e Benjamin Steinbruch poderão ganhar um concorrente de peso no mercado brasileiro de cimento. Segundo o RR apurou, a colombiana Argos vem mantendo conversas com a Mover, leia-se a antiga Camargo Corrêa, em torno da possível aquisição dos ativos da Intercement. Do lado brasileiro, a aproximação teria sido feita pelo banco norte-americano Houlihan Lokey; pelos colombianos, as gestões são representadas pelo Banco de Bogotá.
Há duas hipóteses sobre a mesa: a aquisição apenas da Loma Negra, leia-se a operação na Argentina, ou de todos os negócios da Intercement – modelo que mais agrada às herdeiras de Sebastião Camargo. Ao todo, são 23 fábricas – 15 no Brasil e oito na Argentina. A Intercement teve, no ano passado, uma receita em torno de R$ 8 bilhões, sendo R$ 3,7 bilhões decorrentes da operação brasileira.
A Argos é um dos maiores fabricantes de cimentos da América Latina, com fábricas não apenas na Colômbia, mas também nos Estados Unidos e Caribe. Esta não é a primeira vez que a empresa – controlada pelo maior conglomerado industrial da Colômbia, o Grupo Empresarial Antioqueño – ensaia entrar no Brasil. Há 10 anos, chegou a negociar a aquisição de ativos colocados à venda por ocasião da fusão entre Lafarge e Holcim. Procurados, Mover Participações e Argos não se pronunciaram.
A venda da Intercement para a Argos, assim como para qualquer outro grupo ainda não presente no Brasil, surge como uma solução mais palatável para as autoridades antitruste. Votorantim e CSN também têm, como sempre tiveram, interesse na operação cimenteira da Mover.
O problema é que muito provavelmente uma negociação com os Ermírio de Moraes ou Benjamin Steinbruch obrigaria a antiga Camargo Corrêa a esquartejar a subsidiária brasileira e vender fábricas em separado. Com a eventual aquisição integral da Intercement no Brasil, a Votorantim pularia de 35% para 52% de market share; a CSN, por sua vez, iria de 20% para 37%, com fatias ainda maiores em regiões específicas do país. Ressalte-se que, há pouco mais de um ano, a empresa de Steinbruch adquiriu os ativos da LafargeHolcim sem restrições do órgão antitruste. Pouco provável que o Cade dê sinal verde para uma operação ainda maior.
A Mover já se desfez das operações da Intercement na África. Não passou de um hors d’oeuvres. O que realmente fará diferença para o caixa da holding é a venda dos ativos no Brasil e na Argentina. Até porque ao negociar a Intercement, o grupo se livraria uma dívida líquida da ordem de US 1,5 bilhão. O elevado passivo foi o principal fator que levou a Fitch a rebaixar a nota de crédito da Intercement de CC para C. O downgrade se deu logo após a cimenteira pedir a credores um prazo adicional de 90 dias para pagar um passivo de US$ 180 milhões.
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Negócios
Shein abre o cofre para montar um “marketplace de executivos”
11/08/2023A chinesa Shein chegou ao Brasil chacoalhando o setor de e-commerce. A companhia, comandada no país pelo híbrido de empresário e gestor de recursos Marcelo Claure, está oferecendo mundos e fundos no setor para contratar executivos de concorrentes no varejo. Um dos alvos seria Leandro Soares que, coincidência ou não, deixou o Magazine Luiza no início do mês. Soares foi um dos principais mentores da construção do marketplace da rede varejista de Luiza Helena Trajano. Nos cinco anos sob a sua batuta a operação decolou. Em 2018, o marketplace respondia por míseros 3% do faturamento do Magazine Luiza. Hoje, equivale a 28% da receita. A Shein quer ampliar com celeridade sua plataforma de marketplace no país. Já são seis mil sellers, e os chineses pretendem chegar a dez mil ainda neste ano, com um faturamento na casa de R$ 1 bilhão. Procurada, a Shein não se manifestou
Negócios
Impasse na venda de ativos da antiga Gaspetro deve parar nos tribunais
11/08/2023A Infra Gás e Energia vai partir para a briga. Segundo o RR apurou, a empresa pretende levar à Justiça o imbróglio com a Commit, a antiga Gaspetro. O caso se arrasta há meses na esfera administrativa, mais exatamente no Cade. A Infra fechou a compra de cinco distribuidoras de gás da Commit – Cegás (Ceará), Sergás (Sergipe), Copergás (Pernambuco), Potigás (Rio Grande do Norte) e Algás (Alagoas). Fechou, mas até agora não levou. A venda depende da cisão de ativos da Commit, operação que precisa ser aprovada pelos seus acionistas. A Compass, leia-se Cosan, acionista majoritário, já deu sinal verde. Só que a Mitsui, sócia da empresa, pediu “vista” do processo. Os japoneses solicitaram um prazo maior para analisar os termos do negócio. Na Infra Gás e Energia, a interpretação é que Cosan e Mitsui estariam agindo de mãos dadas e deliberadamente empurrando a decisão à espera de um momento mais favorável para se desfazer dos ativos. Ressalte-se que a dupla não está negociando as cinco distribuidoras de gás nordestinas necessariamente por livre e espontânea vontade. Foi uma imposição do Cade para aprovar a venda da antiga Gaspetro à Compass e à Mitsui. O RR tentou contato com a Commit e a Infra, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria.
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Negócios
Grupo mexicano ronda o varejo farmacêutico no Brasil
9/08/2023Segundo o RR apurou, a mexicana Farmacias Del Ahorro prepara sua entrada no Brasil. De acordo com uma fonte do setor, o grupo está prospectando ativos no varejo farmacêutico, notadamente na Região Sudeste. A Farmacias Del Ahorro é uma das maiores redes de drogarias do México, com mais de 1,5 mil lojas e faturamento previsto para este ano em torno de US$ 500 milhões. Ao mirar o Brasil, a empresa estende à América Latina a disputa que mantém no mercado doméstico com o seu maior concorrente, o Grupo Femsa. Mais conhecido por seus negócios na área de bebidas, o conglomerado tem uma forte operação no setor farmacêutico que extrapola as fronteiras mexicanas: são quase quatro mil lojas, somando também Chile, Equador e Colômbia. A Femsa já tentou ao menos por duas vezes comprar o controle da Drogaria Pacheco São Paulo, uma das maiores redes do país. Em ambas, a negociação bateu na trave.
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Negócios
Ebury vira uma importante aposta do Santander no Brasil
4/08/2023O Santander tem feito estudos para ampliar a atuação da Ebury, sua fintech, no Brasil. A ideia é estender os serviços da plataforma de transferências internacionais para pessoas físicas – hoje, a operação está restrita a empresas exportadoras de pequeno e médio porte. Os espanhóis miram em um mercado cada vez mais efervescente, de contas digitais internacionais. Fintechs como Wise, Avenue e Nomad têm nadado de braçada nesse segmento. O Santander tem apostado fichas cada vez mais altas na Ebury, startup de origem inglesa adquirida pelo conglomerado espanhol em 2020 por 400 milhões de euros. No ano passado, a fintech adquiriu o Bexs, banco digital brasileiro especializado em pagamentos internacionais. Consultado pelo RR, o Santander não se pronunciou.
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Destaque
Universidade de Harvard é protagonista de um imbróglio fundiário no Brasil
1/08/2023O RR teve acesso aos detalhes de um litígio fundiário que envolve a Universidade de Harvard. A Harvard Management Company (HMC), braço de gestão de investimentos da prestigiosa instituição de ensino, recebeu uma notificação extrajudicial acerca de uma negociação de terras no Brasil. A HMC é acusada de não ter quitado o pagamento do corretor que intermediou uma das maiores transações de propriedades agrícolas fechadas recentemente no país. O imbróglio está relacionado a uma operação de R$ 1,8 bilhão firmada em novembro de 2021. Na ocasião, a Terrus S.A, do empresário catarinense Ricardo Castellar de Faria, comprou a IPA Investimentos e Participações Agrícolas e suas subsidiárias, incluindo a Insolo Agroindustrial. Com a aquisição, Faria assumiu mais de 56 mil hectares em fazendas situadas na Baixa do Rio Grande (PI), tornando-se um dos maiores produtores de grãos do país. Entre os acionistas da IPA estavam a Soil Innovattions LLC e Soil Innovations II LLC. Ambas têm em seu quadro societário a Phemus Corporation, subsidiária da Harvard Management Company. Há outro elo que reforça a ligação com a Universidade de Harvard. Tanto a Soil quanto a Soil II, sediadas em Delaware, nos Estados Unidos, são representadas no Brasil por Colin Butterfield, que atuou como chefe da equipe de recursos da HMC de 2016 a 2020.
Há questões polêmicas nessa operação que lançam luz sobre um tema, por si só, já controverso e quase sempre cercado de suspeições: a participação de fundos estrangeiros em terras no Brasil. Essa teia societária, com camadas de empresas sobrepostas, sugere uma estratégia da Universidade de Harvard para se camuflar e se desvincular da propriedade das fazendas. No entanto, há indícios da ligação de todos os principais atores dessa malha de CNPJs. A notificação extrajudicial foi enviada à Harvard Management Company, à Soil Innovations LLC, à Soil Innovations II LLC, ao seu representante Colin Buterfield e, ainda, a Flávio Inoue Shuiti, até então presidente da Insolo. Chama a atenção o fato de que as respostas das três primeiras à notificação foram feitas pelos mesmos advogados e continham trechos absolutamente idênticos, evidenciando a unicidade. Tiro no pé ou descaso? De acordo com a mesma fonte, Shuiti, então presidente da Insolo, foi quem procurou o corretor responsável pela operação. Segundo o RR apurou, os contatos estão registrados em inúmeras trocas de mensagens de WhatsApp.
Há outro ponto nebuloso na operação. Para a concretização do negócio foram feitos aumentos de capital e subscrições na IPA. Pouco antes do contrato de venda, houve uma inusitada elevação de capital da empresa, que saltou de meros R$ 490,00 para R$ 1.555.010.737,00, através de empréstimo em moeda estrangeira do equivalente a quase U$ 280 milhões de dólares. Segundo o RR apurou, os aportes foram feitos pela Soil Innovations LLC e pela Soil Innovations II LLC.
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Destaque
Paulo Guedes e empresas de educação são quase um sinônimo
27/07/2023O RR soube por um amigo comum que Paulo Guedes, agora sócio e CEO da Legend Capital – private equity, reestruturação de empresas e administração de fortunas, em associação com o BTG Pactual – já tem três companhias na mira. Guedes é um fazedor de riquezas e na posição em que se encontra é um dos mais argutos e preparados leitores do cenário econômico. Foi assim no Pactual, no JGP e na Bozano Investimentos, sua última parada antes de partir para o Ministério da Economia. O banqueiro Luiz Cezar Fernandes, que levou Guedes para estrear no mercado financeiro como sócio do Banco Pactual, dizia “que todos ganhamos muito dinheiro com o Paulo. Ele enxergava além das muralhas”.
Segundo a fonte, uma das empresas na mira do ex-ministro é do setor de educação. Guedes gosta dessa área. Já foi um dos sócios do Ibmec, Anima Educação e Abril Educação. Na Bozano, comandou operações de private equity na Estapar, Oba Hortifruti, Hospital Vera Cruz de Campinas. Sempre soube entrar e sair dos negócios na hora correta. Muitos acreditam que ele está no lugar certo. Mas, fora as peculiaridades do seu estilo muito pessoal, Guedes deixou grandes realizações em sua passagem pelo Ministério: a reforma da Previdência, a Lei de Falências e a privatização da Eletrobras. Se depender do histórico, Guedes vai fazer um arrastão de empresas no mercado.
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Negócios
Flamengo e BRB já ensaiam sua próxima tabelinha
27/07/2023O Flamengo e o Banco Regional de Brasília (BRB), que renovaram sua parceria até dezembro, já ensaiam o passo seguinte. A direção do clube, à frente Rodolfo Landim, e o banco estatal conversam sobre novos modelos de negócio para 2024. O formato que começa a ganhar corpo é a substituição do atual contrato de patrocínio pela associação no Nação BRB, banco digital criado para sócios e torcedores rubro-negros. Além dos 50% da fintech, o Flamengo teria ganhos variáveis em função da performance do negócio. A instituição soma hoje aproximadamente três milhões de contas abertas. A meta é duplicar o número em 12 meses. Os planos sobre a mesa passam também pelo IPO do Nação Rubro-Negra, o que consolidaria a parceria entre o clube e o banco estatal como um negócio até o momento sem paralelo no futebol brasileiro. Noves fora o inegável valor da marca Flamengo, em parte toda essa engenharia pode ser creditada à relação de proximidade entre Landim e o governador do Distrito Federal, Ibaneis Rocha.
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Destaque
Publicidade e streaming alavancam resultados do Grupo Globo
27/07/2023Mesmo em um ambiente de concorrência cada vez mais pulverizada, a Globo não tem motivos para se queixar. Segundo a fonte do RR, posicionada nos andares mais elevados do grupo, o conglomerado de mídia fechou o primeiro semestre com um lucro “muito melhor” do que no mesmo período em 2022. O resultado foi puxado, principalmente, pelo aumento da publicidade e das receitas com streaming e venda de canais. A Globo atingiu uma posição de caixa superior a R$ 15 bilhões, um respeitável colchão diante do crescente volume de investimentos que o setor de mídia exige neste momento, notadamente em inovação. Para efeito de comparação, a cifra corresponde ao triplo do valor que o grupo prevê investir neste ano em conteúdo e tecnologia – algo em torno de R$ 4 bilhões e R$ 1 bilhão, respectivamente.
O desempenho do primeiro semestre consolida a tendência de crescimento dos resultados do grupo e confirma que 2021 foi mesmo um ponto fora da curva. Naquele ano, sob impacto da pandemia, a Globo teve um prejuízo de R$ 173 milhões. Essa página foi virada já no balanço de 2022, quando o conglomerado registrou um lucro de R$ 1,2 bilhão, em grande parte alavancado exatamente pelo binômio publicidade e streaming. Pelo que o RR pode inferir, as estimativas para o resultado de 2023 já superam, em largas passadas, a cifra do ano passado. Em 2022, a receita publicitária do grupo cresceu 8% – em mídias digitais, o salto chegou a 33%. Por sua vez, o número de assinantes do GloboPlay e do Premiere Play subiu, respectivamente, 26,5% e 79%.
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Negócios
O Dia D para um negócio de R$ 1,4 bi na área de real estate
25/07/2023Amanhã é o dia D para o que pode ser um dos maiores deals do ano no Brasil na área de real estate. Os cotistas do fundo GTIS Brazil Logistics (GTLG11) devem decidir se aceitam ou não a proposta apresentada no início do mês pelo CSHG Logística, fundo administrado pelo Credit Suisse Hedging Griffo. A oferta de R$ 1,4 bilhão envolve a aquisição de quatro centros de distribuição no estado de São Paulo. Corre no mercado que um grupo de cotistas do GTLG11 estaria se articulando para propor uma mudança nos termos da proposta original, com o aumento da parcela do negócio paga em dinheiro (42% do valor total).
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Negócios
Fantasy game é a nova aposta de investidores internacionais no Brasil
24/07/2023A iminente regulamentação das apostas eletrônicas no Brasil começa a atrair negócios paralelos, com razoável potencial de aumentar um pouco mais a arrecadação fiscal, como tanto quer a equipe econômica. A SCCG Management, sediada em Las Vegas, estaria desembarcando no Brasil para investir em projetos conjuntos com casas de apostas. Um dos alvos é o desenvolvimento de fantasy games, segmento que também está prestes a ser regulamentado pelo Ministério da Fazenda. A SCCG já tem negócios na área por meio de um de seus fundos, SCCG Venture Fund I. Há pelo menos 25 empresas de fantasy games no Brasil, a maioria startup. Trata-se de um mercado que movimentou mais de US$ 1,5 bilhão na América Latina no ano passado.
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Destaque
Qual será a próxima jogada de Marcos Molina no tabuleiro da BRF?
21/07/2023Marcos Molina, dono do Marfrig, já está debruçado sobre seu próximo movimento no xadrez societário da BRF. O empresário trabalha com dois cenários: o primeiro é a formalização de um bloco de controle e a elaboração de um acordo de acionistas, buscando, para isso, o apoio dos principais minoritários da companhia; a segunda hipótese é a compra em bloco de ações da empresa junto a outros investidores, de forma a atingir uma posição majoritária no capital. Em ambos os caminhos, há duas peças-chave nessa engrenagem: Previ e BlackRock, detentores, respectivamente, de 6,2% e 6% da BRF. Os dois investidores passaram a ter uma relevância maior no concerto de acionistas da companhia diante dos números finais do recente aumento de capital. Inicialmente, o Marfrig, de Molina, e o Salic, fundo soberano da Arábia Saudita e aliado do empresário, miravam uma participação de 53% na BRF. Na hora H, porém, a dupla subscreveu um número de ações menor do que o esperado, ficando com uma fatia somada de 43% – individualmente, a participação de Marcos Molina é de 33%.
Marcos Molina está com o caminho aberto tanto para costurar um bloco de controle ou para adquirir mais ações da BRF até atingir os 51%. Não custa lembrar que a “cláusula de barreira” que impedia as duas hipóteses, especialmente a segunda, caiu por terra. Recentemente, os acionistas da BRF derrubaram a pílula de veneno que obrigava qualquer investidor com mais de 33,33% da empresa a fazer uma oferta pública pelo restante das ações em mercado. Ou seja: Molina pode aumentar sua participação sem a obrigatoriedade de comprar o restante free float da BRF. Há um detalhe que não deve ser desprezado. Inicialmente, Molina aportaria R$ 2,5 bilhões no aumento de capital da BRF. No fim das contas, desembolsou apenas R$ 1,8 bilhão. Ou seja: guardou uma gordura financeira que, em tese, pode ser usada mais à frente para ampliar sua participação. De toda a forma, seja por meio de um acordo de acionistas e de mãos dadas com Previ e BlackRock, seja com a compra de mais ações, na prática as duas jogadas levariam ao mesmo lugar, dando a Molina maioria absoluta nas assembleias de acionistas e no Conselho de Administração da BRF. Procurado, por meio da assessoria do Marfrig, o empresário não quis se manifestar.
Em tempo: independentemente do movimento a ser realizado, a aproximação entre Marcos Molina e Previ pode levar a uma aliança entre dois antigos desafetos. Inicialmente, quando Molina começou a avançar no capital da BRF, ainda no governo Bolsonaro, o fundo de pensão demonstrou resistência a uma possível associação com o Marfrig. Posteriormente, no ano passado, a Previ se opôs à chapa de conselheiros apresentada pelo Marfrig, numa disputa por poder dentro do board da BRF. Aos poucos, os dois lados baixaram as armas. Um personagem importante no armistício foi Aldo Mendes, funcionário de carreira do Banco do Brasil e ex-diretor de Política Monetária do Banco Central entre 2009 e 2016 e hoje um dos mais influentes conselheiros da BRF.
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Negócios
Prumo quer um mosaico de projetos em transição energética no Açu
20/07/2023O Porto do Açu, que um dia já foi um dos maiores projetos do Império X, de Eike Batista, avança para se tornar um dos grandes hubs de energia verde do Brasil. A Prumo Logística, dona do complexo portuário, tem conversado com importantes grupos do setor, como Engie e Eletrobras, sobre possíveis investimentos em geração eólica e solar na região. A companhia, controlada pela norte-americana EIG, quer atrair também novos projetos para a produção de hidrogênio verde. O primeiro passo para a transformação do Açu em um polo de transição energética foi dado em abril, quando a Prumo assinou um memorando de entendimentos com a chinesa SPIC para a instalação de parques eólicos offshore e de usinas eólicas.
Negócios
Grupo de e-commerce chinês vai investir R$ 100 milhões no Brasil
20/07/2023A Temu, plataforma de e-commerce chinesa, pretende construir dois centros de distribuição no Brasil. O investimento previsto é da ordem de R$ 100 milhões. Segundo o RR apurou, há cerca de duas semanas executivos do grupo visitaram áreas na região de Cajamar, em São Paulo – uma espécie de capital da logística de armazenamento na Região Sudeste em razão dos fartos incentivos fiscais oferecidos pelo município. A Temu deverá iniciar suas atividades no Brasil até o início de 2024, seguindo os passos de algumas de suas maiores concorrentes, como Shein e Shopee, que também estão montando operações no país. Diferente das duas conterrâneas, focadas no setor de vestuário, a empresa se concentra em outros segmentos. Seu variado portfólio vai de produtos de beleza e higiene e artigos de decoração. Caçula entre as plataformas de marketplace chinesas – foi fundada apenas em 2021 -, a Temu faturou cerca de US$ 2,3 bilhões no ano passado.
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Negócios
Saint Gobain tenta empurrar Telhanorte para o Advent
12/07/2023O Grupo Saint Gobain tem batido à porta de grandes gestoras de recursos na tentativa de vender a Telhanorte. Segundo o RR apurou, a rede de material de construção teria sido ofertada ao Advent. O fundo norte-americano já foi controlador de uma empresa do setor no Brasil, a Quero-Quero. Trata-se de uma negociação difícil: a Telhanorte tem um número expressivo de lojas deficitárias e uma operação de e-commerce que exige um volume considerável de investimentos.
Negócios
O novo round na briga entre a Paper Excellence e os irmãos Batista
10/07/2023O contencioso societário da Eldorado Celulose já tem um novo capítulo marcado. A Paper Excellence vai recorrer ao STJ contra a decisão proferida pelo juiz Rogério Favreto, do TRF-4, na semana passada. O magistrado suspendeu a venda da Eldorado para o grupo da Indonésia, uma vitória da J&F Investimentos, de Joesley e Wesley Batista. A J&F vendeu a Eldorado aos asiáticos em 2017 por R$ 15 bilhões e, logo depois, iniciou uma batalha jurídica para cancelar a operação. A Paper Excellence, por sua vez, não só briga na Justiça como também aposta suas fichas no prestígio dos seus “consultores” no Brasil: o ex-presidente Michel Temer e o ex-governador de São Paulo João Doria Jr., contratados a peso de ouro para defender os interesses do grupo nos gabinetes do Poder.
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Destaque
Brasil vira uma “segunda França” no duelo entre Danone e Lactalis
6/07/2023As duas maiores fabricantes de laticínios da França estão em pé de guerra no Brasil. A Danone estaria mantendo conversações com a mexicana Lala para a compra da Vigor. A empresa é avaliada em torno dos R$ 5 bilhões. A investida da Danone abre um novo front de conflito com a conterrânea Lactalis, também candidata à aquisição da Vigor. As duas multinacionais estão no meio de uma queda de braço junto às autoridades antitruste. E, curiosamente, ao menos nessa contenda, a associação entre a Danone e a Vigor já se consumou. Ambas acionaram o Cade na tentativa de barrar a compra da Dairy Partners Americas Brasil, joint venture entre a Nestlé e a Fonterra, pela Lactalis. A alegação é que o negócio provocará concentração de mercado nos segmentos de iogurte, sobremesas e, notadamente, leite fermentado, no qual a Lactalis passará a ter algo em torno de 60% de participação. Nesse contexto, a própria Vigor passou a ter um peso ainda maior na balança do setor. Para a Danone, a aquisição seria uma forma de contrabalançar o avanço de market share da sua concorrente francesa. Consultada pelo RR, a Vigor não se manifestou. A Danone, por sua vez, disse que “não comenta especulações de mercado”.
Se visto por uma grande-angular, o duelo entre a Danone e a Lactalis no maior mercado consumidor da América Latina reproduz o acirramento da competição entre ambas em sua própria terra natal. Lá a briga vai muito além do setor de laticínios. No ano passado, ao atingir um faturamento da ordem de 28 bilhões de euros, a Lactalis tornou-se o maior conglomerado agroalimentar da França, desbancando exatamente a Danone. Mais do que isso: entrou no top 10 das maiores fabricantes de produtos alimentícios do mundo. Quem perdeu a posição e caiu para o 11º lugar? A Danone levou a pior mais uma vez.
Em tempo: enquanto a competição entre Lactalis e Danone fervilha, discretamente a mexicana Lala espreita a porta de saída do Brasil. A Vigor, comprada da J&F Investimentos em 2017, vem operando seguidamente no vermelho. Em março, fez uma revolução interna em sua gestão no Brasil, com várias mudanças nas áreas comercial e de marketing. Seriam só medidas paliativas. Desde o fim do ano passado, a Lala busca um comprador para a Vigor. Segundo informações publicadas pelo Pipeline, do Valor Econômico, chegou, inclusive, a sondar os irmãos Joesley e Wesley Batista sobre o interesse da dupla em recomprar a companhia.
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Negócios
Vasco está perto de fechar acordo com Serengeti e LCP
5/07/2023A SAF do Vasco deve assinar ainda hoje o contrato com o fundo norte-americano Serengeti e com a gestora Life Capital Partners (LCP). Vai seguir, assim, os passos de Botafogo, Cruzeiro e Coritiba, que formalizaram seus acordos com os dois investidores pela manhã – conforme informou o jornalista Rodrigo Capelo, do GE.com. Serengeti e LCP são parceiros da Liga Forte do Futebol (LFF), que reúne 26 clubes brasileiros. O pano de fundo é a disputa entre a Libra, que congrega 15 agremiações, e a LFF. Ou, mais ainda, o duelo entre investidores e advisers pesos-pesados pela primazia de comandar uma nova liga de futebol no Brasil. Se a LFF tem a promessa de aporte do Serengeti e da LCP, a Libra tem ao seu lado o Mubadala. Se a LFF é assessorada pela XP Investimentos, a Libra tem como artífice do seu modelo financeiro o BTG. Ressalte-se que Vasco, Botafogo e Cruzeiro estavam do lado desta última. Mas não concordaram com os termos das negociações e viraram casaca.
Com a adesão das três SAFs – Vasco, Botafogo e Cruzeiro -, esse bloco comercial se fortalece e chega a 65% dos times que disputam a Série A, considerando a média dos últimos cinco anos. Os jogos controlados por este grupo atingem 60% da média histórica de audiência (TV aberta e TV fechada) e das partidas dos 12 clubes de maior torcida do país.
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Negócios
Carlyle aumenta seu poder sobre o destino da Tok & Stok
4/07/2023Há informações no mercado de que o Carlyle, dono de 60% da Tok & Stok, deverá fazer mais um aporte na empresa ainda neste ano. A capitalização não seria acompanhada pelos acionistas minoritários, o casal Regis e Ghislaine Dubrule, o que acarretaria a diluição da sua participação societária, hoje de 40%. Há cerca de um mês, o Carlyle liderou uma injeção de capital na rede varejista da ordem de R$ 100 milhões. O que se diz dentro da própria Tok & Stok é que a gestora norte-americana pretende aumentar sua posição acionária e consequentemente seu poder sobre a gestão com o objetivo de liderar a venda da companhia mais à frente. Parte dos novos recursos seria utilizada no fortalecimento da operação digital da empresa, que ficou para trás. Até lá, no entanto, há muito o que fazer, a começar pela renegociação de uma dívida de R$ 350 milhões que já levou a rede varejista a fechar 17 lojas. O risco de uma recuperação judicial ainda ronda a companhia. Procurados pelo RR, Carlyle e Tok & Stok não se manifestaram.
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Destaque
Ame Digital está na mira do Mercado Pago
3/07/2023O RR apurou que o Mercado Pago está na disputa pela compra da Ame Digital, fintech colocada à venda pela Americanas em meio ao seu processo de recuperação judicial. Com a aquisição, o braço financeiro do Mercado Livre poderá se consolidar como um dos maiores bancos digitais do país, notadamente em soluções de pagamento e crédito ao consumidor. O Mercado Pago mira no que há de mais valioso da Ame: uma carteira com mais de 30 milhões de contas ativas. A fintech nasceu, em 2018, como um apêndice da Americanas, quase que exclusivamente para atender o ecossistema de vendas da rede varejista. Hoje, no entanto, é uma operação independente, que soma ainda cerca de dois milhões de cartões e um volume de movimentações financeiras da ordem de R$ 35 bilhões no ano passado. Ainda assim, está longe de ser um negócio rentável: em 2022, teve um prejuízo de R$ 696 milhões. Procurados pelo RR, Mercado Pago e Americanas não quiseram comentar o assunto.
Além de ser um negócio importante per si, com mais de 45 milhões de contas cadastradas, o Mercado Pago tende a ter um peso cada vez maior para a própria operação do Mercado Livre no Brasil. Principalmente por conta do ambiente de maior concorrência no e-commerce, diante dos investimentos já anunciados pelas chinesas Shein e Shopee no Brasil. Gradativamente, o Mercado Pago tem ampliado seu escopo de atuação: da conta digital e das soluções de pagamento, seus negócios originais, já espraiou sua atuação para a área de segurança, criptomoedas e, mais recentemente, investimentos, com a criação de fundos próprios.
Negócios
Chineses preparam dupla investida no agronegócio em Goiás
3/07/2023Uma comitiva de representantes do governo de Goiás – liderada por Daniel Vilela, vice de Ronaldo Caiado – voltou da China, na semana passadas, com boas novas. A YTO Group Corporation, uma das maiores indústrias de máquinas agrícolas do país asiático, selou o projeto de construir uma fábrica de tratores no estado. À boca miúda, assessores de Caiado falam em um empreendimento da ordem de R$ 200 milhões. Além disso, empresas do agronegócio sediadas na província de Shandong, terceira maior da China, sinalizaram o interesse de investir em logística de armazenamento de grãos no estado.
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Negócios
Gasmig é o próximo alvo da Energisa na distribuição de gás
30/06/2023Após comprar a ES Gás, seu primeiro negócio no setor, a Energisa já prepara um passo ainda maior. A família Botelho sinalizou ao governador Romeu Zema o firme interesse em participar da privatização da Gasmig. Nas últimas semanas, Zema e seus assessores têm mantido conversações com potenciais candidatos à compra da empresa – o objetivo do governo mineiro é realizar o leilão da estatal até o primeiro trimestre de 2024. A investida sobre a Gasmig dá uma dimensão do apetite da Energisa pelo mercado de distribuição de gás. O grupo comandado por Ivan e Mauricio Botelho deverá enfrentar a concorrência dos dois grandes players privados do setor – a Compass, leia-se Cosan, e a espanhola Gas Natural.
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Negócios
Pepsico desponta como candidata à compra da Dori
27/06/2023A Pepsico, segundo o RR apurou, entrou no rol de candidatos à aquisição da Dori. A fabricante de snacks e doces, localizada em Marília (SP), foi colocada à venda pela família Barion, acionista majoritária, e pelo fundo inglês Acon. As conversas com a Pepsico são conduzidas pelo JP Morgan. Outras multinacionais do setor, a exemplo da Mondelez, também demonstraram interesse pelo negócio. O sortido portfólio da Dori, empresa com faturamento da ordem de R$ 1,2 bilhão ao ano, vai de balas a amendoim. Trata-se de um menu que aumentaria razoavelmente a presença da Pepsico nas gôndolas do varejo brasileiro. A gigante global da área de bebidas e alimentos é dona de marcas como Elma Chips, Cheetos e Lay´s. Perguntada sobre as negociações, a Pepsico informou que “não comenta especulações de mercado”. A Dori não quis se manifestar.
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Negócios
Enel rearruma suas operações em energia renovável
26/06/2023A Enel está passando por uma rearrumação dos seus negócios no Brasil. Além do processo de venda da cearense Coelce – CPFL e Equatorial estão do outro lado da mesa -, o grupo italiano discute possibilidades de associação na área de geração renovável. Há dois modelos em análise: a cisão de todos os ativos em energia limpa em uma nova empresa, com a venda de parte do capital, ou a busca de sócios especificamente para cada projeto. No momento, segundo a fonte do RR, a balança pende mais para este segundo cenário. Emissários da Enel têm conversado com gestoras de private equity. Uma delas seria a Cubico Sustainable Investments, de Londres, que tem como acionistas os fundos Ontario Teachers Pension Plan e PSP Investments. Consultada, a Enel disse que “não comenta rumores”.
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Destaque
BNDES cerca a Embraer por todos os lados
26/06/2023O BNDES quer entrar no capital da Eve, a fabricante de aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical (eVTOL na sigla em inglês) controlada pela Embraer. Não faltam motivações para esse movimento. Ao se associar à empresa, o banco de fomento aumentaria o apoio a uma indústria nascente e hoje uma das maiores apostas de longo prazo da Embraer. Somando-se todas as cartas de intenção firmadas até agora, a Eve já contabiliza mais de 2,8 mil encomendas potenciais do veículo, conhecido como “carro voador”. No fim do ano passado, o BNDES aprovou um financiamento da ordem de R$ 490 milhões para a empresa. A cifra representa 75% do valor total que a Embraer prevê investir na fase de desenvolvimento e testes do protótipo. É o que se pode chamar de um “empréstimo-decolagem”, para tirar o projeto do chão. No entanto, a necessidade maior de recursos ainda está por vir. O BNDES deverá ter um papel importante no financiamento de contratos de venda do eVTOL. A Eve enfrenta uma concorrência que já está alguns pés acima, tanto em termos de desenvolvimento tecnológico quanto de funding. É o caso da norte-americana Joby Aviation e da alemã Lilium, fabricantes de “carros voadores” que receberam mais de US$ 900 milhões do braço de venture capital da Lufthansa. A também norte-americana Archer, por sua vez, contou com um aporte da United Airlines.
Financiar por financiar, o BNDES poderia se limitar à aprovação de empréstimos para a Eve. No entanto, a investida na companhia é um movimento de maior altitude. Trata-se de uma questão de Estado. A entrada no capital da fabricante de “carros voadores” é vista no BNDES como uma forma, mesmo que indireta, de aumentar seu poder dentro da Embraer. O governo Lula não esconde de ninguém que pretende ter maior influência na condução da companhia, para além dos direitos que lhe são garantidos pela golden share detida pela União. Recentemente, o próprio BNDES, dono de 5,4% do capital da companhia, trabalhou para emplacar um representante no Conselho de Administração. O eleito foi Marcio Rosa, atual secretário-executivo do Ministério de Indústria, Desenvolvimento e Comércio (MDIC) e nome de confiança do vice-presidente e ministro Geraldo Alckmin.
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Destaque
Pátria e Vinci Partners disputam aquisição de plano de saúde
23/06/2023A venda da Smile Saúde deflagrou uma disputa entre alguns dos principais nomes do setor de private equity no Brasil. Segundo o RR apurou, Pátria Investimentos e Vinci Partners estariam no páreo para comprar a empresa de medicina de grupo pernambucana, dona de uma carteira de aproximadamente 80 mil vidas. Há informações de que a Kinea, leia-se Itaú, corre por fora. No caso do Pátria e da Vinci, o pano de fundo é a estratégia das duas gestoras em montar um mosaico de participações no mercado de planos de saúde. A primeira já caminhou nessa direção de forma mais enfática. O Pátria é dono da Athena Saúde, empresa que reúne oito operadoras do setor, como uma carteira somada de mais de um milhão de vidas. A Vinci, de Gilberto Sayão, ainda está alguns passos atrás: em 2021, comprou uma participação na Oeste Saúde, operadora no interior de São Paulo. Para ambas, a aquisição da Smile Saúde seria um passaporte para o mercado nordestino. A Kinea, por sua vez, ensaia sua volta ao game. A gestora do Itaú teve uma participação de 49% no Centro Clínico Gaúcho, vendida em 2021 para a Notre Dame Intermédica.
Os acionistas da Smile Saúde estariam pedindo cerca de R$ 250 milhões, o que revela uma readequação do valuation da companhia às mudanças de humores do mercado. No início deste ano, a Hapvida chegou a fechar a compra da Smile Saúde por R$ 300 milhões. No entanto, a operação acabou reprovada pelo Cade, o que levou novamente a empresa para o balcão de venda.
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Negócios
Votorantim e CPPIB querem esticar aliança para o real estate
23/06/2023Os negócios conjuntos entre os Ermírio de Moraes e o Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) podem ganhar um terceiro vértice. Há conversas para uma associação na área de real estate, por meio da Altre. A companhia reúne os ativos imobiliários da Votorantim, uma carteira da ordem de R$ 3 bilhões. Os investimentos estão quase todos concentrados em São Paulo, mas a entrada do fundo canadense daria uma nova dimensão à Altre, acelerando os planos internacionais da companhia. O braço de real estate da Votorantim vem, desde o início do ano, prospectando negócios nos Estados Unidos, notadamente em Nova York e na Flórida. E os canadenses já são de casa. Os Ermírio de Moraes e a CPPIB caminham de braços dados em duas grandes operações: a Auren, que atua em geração eólica e renovável, e a recém-criada Floen, para investimentos em transição energética. Em contato com o RR, a CPPIB informou que “é sua política não comentar rumores de mercado”. A Votorantim não se pronunciou.
Negócios
Licitação do saneamento em Porto Alegre deve ir para a geladeira
23/06/2023O prefeito de Porto Alegre, Sebastião Melo, está repensando o timing para a concessão do Departamento Municipal de Água e Esgotos (DMAE). Além de assessores e aliados políticos, a recomendação de adiamento do projeto vem do próprio BNDES, responsável pela modelagem da operação. O motivo é o imbróglio jurídico em torno da privatização da Companhia Riograndense de Saneamento (Corsan), realizada em dezembro do ano passado. A Aegea arrematou a empresa por R$ 4,1 bilhões, mas, seis meses depois, o futuro da estatal ainda é uma incógnita. Há diversas ações judiciais cruzadas, a maioria movidas por trabalhadores da Aegea, contra a privatização. Difícil imaginar que, no meio desse cenário, os investidores do setor tenham estômago para disputar o leilão da DMAE – um enclave em Porto Alegre, cercada de concessões da Corsan por todos os lados. Na Prefeitura e no BNDES, há o temor de uma licitação deserta, sem propostas.
Negócios
Totvs busca capital para crescer no e-commerce
20/06/2023Há rumores no mercado de que a Totvs planeja realizar um follow on. A captação serviria de combustível para um plano de aquisições. A Totvs pretende avançar, sobretudo, no segmento de serviços de tecnologia para e-commerce. Como se não bastasse a intensa disputa entre os grandes grupos brasileiros de varejo online, os investimentos de sites chineses no Brasil, como Shein e Shopee, promete dar um impulso extra ao segmento. O mercado, ao que parece, já está precificando algum movimento mais aguda da Totvs: nos últimos dois meses, o papel acumula uma alta de 15%. A cotação, próxima dos R$ 30, atingiu o maior patamar desde maio do ano passado. O RR entrou em contato com a Totvs, mas a empresa disse que não iria “comentar o tema”.
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Negócios
CCR e Zurich estudam aterrissar no aeroporto de Cabo Frio
15/06/2023CCR e Zurich Airport Brasil avaliam disputar, em conjunto, a licitação do Aeroporto de Cabo Frio. O interesse se deve, sobretudo, a sinergias de ordem geográfica. A dupla já administra os aeroportos de Macaé, também no Norte Fluminense, e de Vitória (ES). O futuro operador terá de investir cerca de R$ 140 milhões no terminal. O leilão está marcado para 11 de julho. Isso se ocorrer mesmo. A concorrência do Aeroporto de Cabo Frio está cercada de denúncias de irregularidades e suspeições de favorecimento ao atual operador do Aeroporto, a Costa do Sol, pertencente ao Grupo Aeropart – conforme o RR informou.
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Destaque
São Carlos “paga” a fatura da fraude da Americanas
2/06/2023A São Carlos Empreendimentos – holding que reúne investimentos imobiliários de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles – parece estar pagando parte da conta da fraude contábil da Americanas. Literalmente. Há informações no setor que a empresa estuda se desfazer de alguns dos principais empreendimentos do seu portfólio, notadamente em São Paulo. Um dos ativos sobre o balcão seria o Edifício Corporate Plaza, um edifício de 17 andares na Chácara Santo Antônio. Corre também à boca miúda que a São Carlos estaria disposta a se desfazer da EZ Towers – Torre A, uma mega torre de escritórios na região da Berrini, com 31 pavimentos. Trata-se de um dos pingentes mais valiosos no colar de ativos da companhia – o edifício representa cerca de 14% da ABL (Área Bruta Locável) do portfólio de escritórios da companhia.
Coincidência ou não – muito provavelmente, não -, desde que o escândalo da Americanas estourou, a São Carlos tem vendido ativos da sua carteira em um ritmo sem precedentes. Em março, se desfez do Edifício Leblon Green, na Zona Sul do Rio, por R$ 91 milhões. Em abril, negociou, por R$ 90 milhões o Edifício Itaim Center. No mesmo mês, vendeu o edifício João Brícola, que sediou a loja de departamentos Mappin por mais de 60 anos, ao valor de R$ 71,5 milhões. A eventual venda do Corporate Plaza e da EZ Towers teria um impacto maior e daria uma outra ordem de grandeza à alienação de ativos da empresa de Lemann, Telles e Sicupira. Para efeito de comparação, há cerca de três anos, o BTG comprou a Torre B da EZ Towers por quase R$ 1 bilhão. Não que o trio precise. Mas, apenas a título ilustrativo: esse valor já cobriria pouco mais de 8% do aporte de capital da Americana prometido por Lemann e cia. – da ordem de R$ 12 bilhões.
No setor de real estate, a redução no portfólio da São Carlos tem alimentado rumores até mesmo sobre a continuidade de Lemann, Sicupira e Telles no negócio. Em conversa com o RR, a companhia afirmou que “a reciclagem de ativos faz parte do modelo de negócio da companhia que c/tem como objetivo comprar, realiza retrofit, alugar e vender os imóveis com ganho de valor sobre o valor pago”. Perguntada sobre a possibilidade de venda do próprio controle da companhia, a São Carlos garantiu que “Não há nenhum movimento dos acionistas nesse sentido.”
A São Carlos Empreendimentos e a Americanas estão historicamente imbricadas. A empresa de real estate nasceu nos anos 80 exatamente para administrar os imóveis da rede varejista. Cresceu e se tornou dona de uma das mais valiosas carteiras de ativos imobiliários, notadamente corporativos, do país. Ao longo do tempo, Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles foram pulverizando suas participações acionárias na companhia entre os herdeiros. A composição societária da São Carlos é uma galeria dos três afortunados sobrenomes: ao todo, dez filhos de Lemann, Sicupira e Telles dividem o controle da empresa. Na prática, porém, todo o mercado sabe que é o trio que dá as cartas na São Carlos.
Negócios
Seguradora da Vinci Partners entra no radar do BTG
2/06/2023O BTG é um dos candidatos à compra da Austral, companhia de seguros e resseguros controlada pela Vinci Partners, de Gilberto Sayão. O mandato de venda da empresa está nas mãos da consultoria Seneca Evercore. A Austral fechou 2022 com R$ 5,2 bilhões em ativos, um aumento de 33% em relação ao ano anterior, além de um faturamento de R$ 3 bilhões. O interesse do banco de André Esteves repousa, sobretudo, na carteira de resseguros da empresa. Os prêmios ganhos somaram R$ 1,4 bilhão no ano passado, um salto de 65% na comparação com 2021. Por falar em salto, a eventual compra da Austral permitiria ao BTG galgar várias posições no ranking brasileiro do setor de resseguros, saindo da 9ª posição para o top four, atrás apenas do IRB, Munich Re e Mapfre. Procurado pelo RR, o BTG informou que não comentaria o assunto. A Vinci, por sua vez, não retornou.
Ressalte-se que esta não é a primeira vez que a Vinci coloca a Austral sobre o balcão. Nos últimos cinco anos, a gestora fez ao menos duas tentativas de negociar a empresa. Em uma dessas ocasiões, esteve perto de fechar negócio a chinesa Fosun, mas, na hora H, o acordo micou.
Negócios
Herdeiros do “Rei dos Cassinos” de Macau apostam no Brasil
1/06/2023A SJM Holdings, proprietária de 14 cassinos em Macau, fez chegar ao Ministério do Turismo o interesse em investir no Brasil. O grupo acena com a construção de um resort no Nordeste, caso o Senado aprove o projeto de lei que libera o jogo no país – já votado na Câmara. A SJM pertence aos herdeiros de Stanley Ho. Morto em 2020, o magnata nascido em Hong Kong era considerado o “rei dos cassinos” de Macau. Não é de hoje que o grupo asiático joga suas fichas pela mudança na legislação brasileira. A SJM é tida em Brasília como uma das principais mantenedoras da estrutura de lobby montada dentro do Congresso brasileiro para a liberação dos cassinos no país.
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Negócios
Equatorial Energia avança mais um passo rumo à Enel Ceará
31/05/2023Corre no setor elétrico a informação de que a Equatorial Energia já teria formalizado uma proposta para comprar a Enel Ceará, a antiga Coelce. A empresa é assessorada pelo Itaú BBA. A CPFL, leia-se State Grid, também está na disputa. A italiana Enel avaliou a distribuidora cearense em aproximadamente R$ 8 bilhões. Ao RR, a Equatorial disse que “o grupo está sempre atento a oportunidades nos segmentos que atua, mas não comenta sobre possibilidades específicas de negócios ou aquisições”. A Enel, por sua vez, informou que “não comenta rumores”.
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Negócios
Ex-sócio do SoftBank é candidato à compra de clubes de futebol no Brasil
31/05/2023Marcelo Claure, ex-sócio diretor do SoftBank na América Latina, tem sido assediado por dois grandes bancos de investimento brasileiros com mandatos para a venda de SAFs (Sociedades Anônimas do Futebol). Na mesa, surgem os nomes do Juventude e do Guarani. Claure é visto pelas instituições financeiras como um player natural a entrar nesse jogo no Brasil, seja pelos negócios que mantém no país, seja por suas conexões internacionais e pelos investimentos já realizados no futebol. Nascido na Guatemala e filho de pais bolivianos, ele é dono do Bolívar, clube de La Paz, e sócio do Inter Miami e do Girona, na Espanha. Claure é uma holding. Acumula também o cargo de CEO da Shein no Brasil e está montando uma nova operação de venture capital no país, projeto, por sinal, que enfrenta alguns percalços, conforme o RR já noticiou (https://relatorioreservado.com.br/noticias/softbank-corta-investimentos-no-brasil/).
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Negócios
Mubadala negocia com bancos credores para avançar no capital da Atvos
26/05/2023Após fisgar a participação do fundo norte-americano Lone Star, o Mubadala vai partir para o segundo tempo da aquisição do controle da sucroalcooleira Atvos (antiga Odebrecht Agroindustrial). O fundo árabe, dono de 31% da companhia, pretende comprar parte das ações em poder dos bancos credores. As instituições financeiras ficaram com aproximadamente 60% do capital ao trocar debt por equity. A engenharia societária e o avanço do Mubadala no capital da Atvos passam, ainda que indiretamente, pelo governo. Os dois principais bancos antes credores e agora sócios da empresa são o BNDES e o Banco do Brasil. Procurados pelo RR, os dois bancos estatais não quiseram comentar o assunto.
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Negócios
GLP quer comprar centros de distribuição do Carrefour
23/05/2023A GLP (Global Capital Partners) desponta como forte candidata à aquisição de quatro centros de distribuição do Carrefour no Brasil, localizados em Porto Alegre, Salvador, Recife e Osasco. A operação pode movimentar algo em torno de R$ 800 milhões. O grupo varejista quer fazer caixa para reduzir sua alavancagem financeira, pressionada com a compra da rede Big. A GLP, de Cingapura, é dona de um dos maiores portfólio de galpões e unidades de armazenamento no mundo, com mais de US$ 120 bilhões em ativos. Procurada pelo RR, a empresa disse que “não comenta sobre especulações de mercado.” O Carrefour não retornou até o fechamento dessa matéria.
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Destaque
Yduqs e Cogna podem dividir a mesma sala de aula
19/05/2023Yduqs e Cogna vêm mantendo conversações para uma possível fusão. As tratativas estariam sendo lideradas pelo empresário Chaim Zaher e pelo executivo Rodrigo Galindo. Ou seja: respectivamente, o segundo maior acionista individual da Yduqs e o presidente do Conselho e, há anos, homem forte na administração da Cogna. Seria o maior M&A da história do setor no Brasil. A associação levaria à criação de um potentado da área de educação, com mais de dois milhões alunos e cerca de 200 campi em todo o país. A nova empresa teria ainda uma receita somada da ordem de R$ 8 bilhões e um Ebitda combinado em torno de R$ 2,5 bilhões, a números de 2022.
De acordo com a fonte do RR, com a ascensão de Zaher no capital da Yduqs – em menos de dois anos, ele quase dobrou sua participação, hoje de 11% – a Yduqs tem feito seguidos movimentos no mercado para uma fusão. Recentemente, teria mantido conversações também com a Ser Educacional, do empresário cearense Janguiê Diniz. Nada que se compare ao impacto que uma associação entre Yduqs e Cogna poderá ter sobre o mercado, criando um grupo quase inalcançável na área de ensino superior. Nesse sentido, a operação teria um fator de complexidade: passar pelo crivo do Cade. Não custa lembrar que Yduqs e Cogna já estiveram perto de uma fusão em 2017, quando ainda atendiam, respectivamente, pelos nomes de Estácio e Kroton. A associação, no entanto, foi barrada pelo órgão antitruste. Eram outros tempos. Nas duas empresas, a percepção é que o Cade tem adotado uma postura mais flexível em negócios desse porte, vide a recente aprovação das fusões entre BR Malls e Aliansce e Localiza e Unidas.
Ressalte-se que a retomada do Fies pelo governo Lula pode dar uma dimensão ainda maior ao negócio. As projeções do mercado indicam que os grandes grupos do segmento de ensino superior terão saltos expressivos de receita nos próximos quatro anos com a ressurreição do programa de crédito. As ações do setor já precificam essa expectativa. Desde o início do ano, por exemplo, o valor de mercado de Yduqs subiu 22%. No caso da Cogna, o aumento acumulado é de 17%.
Negócios
O retorno ao game de um velho conhecido da Lava Jato
19/05/2023Após enfrentar os percalços da Lava Jato, o executivo Eduardo Antonello, ex-CEO da Golar Power, está de volta ao mercado. Em conversas com investidores do setor, tem acenado com a promessa de projetos grandiosos na área de GNL (Gás Natural Liquefeito). O track records joga a seu favor. Enquanto esteve à frente da Golar Power – uma joint venture entre a norueguesa Golar LNG e o fundo norte-americano Stonepak -, Antonello liderou uma leva de empreendimentos no segmento. Hoje a empresa tem oito terminais de regaseificação de GNL já em operação ou em construção no país. A volta ao setor será um bom teste do quanto a citação na Lava Jato arranhou a reputação de Antonello. O executivo foi investigado por suspeitas de corrupção em contratos entre a Seadrill – empresa de perfuração em águas profundas que ele dirigia – e a Petrobras. Posteriormente, o STJ anulou as investigações.
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Negócios
M. Dias Branco entra na disputa pela aquisição da Dori
18/05/2023A M. Dias Branco avalia a compra da Dori, fabricante de salgados e balas controlada pelo fundo norte-americano Acon. O mandato de venda da empresa está nas mãos do JP Morgan, já procurado por grandes grupos internacionais, como Mars, Hersheys e Mondelez – segundo informou o Pipeline, do Valor Econômico. A aquisição representaria a entrada da M. Dias Branco, um dos maiores fabricantes de massas e biscoitos do Brasil, no chamado segmento de guloseimas. Com faturamento anual superior a R$ 1 bilhão, a Dori tem um portfólio sortido, que vai de amendoins e outros aperitivos a chicletes. A princípio, são prateleiras distantes daquelas tradicionalmente ocupadas pela M. Dias Branco. No entanto, nos últimos anos, o grupo da família Dias Branco, um conglomerado com vendas anuais de R$ 10 bilhões, tem feito movimentos para reduzir sua exposição ao trigo. A diversificação já levou a empresa aos segmentos de snacks e de condimentos.
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Negócios
Magazine Luiza surge como candidata à compra de ativo da Americanas
18/05/2023O Grupo Uni.co, colocado à venda pela Americanas, foi oferecido ao Magazine Luiza. A conversa é conduzido pelo Citibank, que está com o mandato para a venda da companhia. Nos últimos três anos, a empresa de Luiza Helena Trajano manteve uma política voraz de M&As, com mais de 20 aquisições. A ver se o apetite segue o mesmo, com a retração do consumo e a crise de desconfiança no varejo, deflagrada pela fraude contábil da própria Americanas. Ressalte-se que, nesta semana, o Magazine Luiza reportou ao mercado resultados frustrantes. Entre janeiro e março, a empresa teve perdas de R$ 309 milhões, o que significou o quinto trimestre consecutivo no vermelho. O Ebitda, de R$ 448 milhões, ficou 12% abaixo das projeções. O mercado respondeu rapidamente aos números: em um único pregão, o papel caiu 18%. O que não chega a ser uma novidade na trajetória recente da companhia: desde o pico histórico da ação – R$ 24,20 em novembro de 2020 -, o valor de mercado do Magazine Luiza caiu 85%. Entre tantos indicadores decepcionantes, há, ao menos, um importante contraponto: as vendas das lojas físicas da rede subiram 6,7% em relação ao primeiro trimestre de 2022, acima do crescimento da receita geral do grupo (3,5%). Esse bom desempenho no varejo presencial pode ser um estimulante para a aquisição do Grupo Uni.co.
O Grupo Uni.co reúne as lojas Imaginarium, Puket e Lovebrands. São aproximadamente 420 lojas, todas no sistema de franquia. O que se diz no mercado é que a Americanas já se dará por satisfeita em empatar o valor pago na compra do Grupo Uni.co em 2021 -cerca de R$ 350 milhões, entre a aquisições de ações e assunção de dívida. No entanto, por todas as circunstâncias já sabidas, a posição da companhia de Jorge Paulo Lehman, Marcel Telles e Beto Sicupira à mesa de negociações é extremamente frágil.
Negócios
Fundo da CSHG pode ser o novo “senhorio” de sede do Pão do Açúcar
17/05/2023O fundo CSHG Renda Urbana II, da Credit Suisse Hedging Griffo, tem interesse na compra da sede do Pão de Açúcar em São Paulo. O Casino está pedindo cerca de R$ 250 milhões pelo imóvel, no formato sale and leaseback, ou seja, mantendo um contrato de locação do edifício. O CSHG Renda Urbana II vem se mantendo razoavelmente imune à crise global do Credit Suisse. Com ativos totais da ordem de R$ 2,5 bilhões, tem sido um dos fundos de real estate mais agressivos do setor, notadamente em São Paulo.
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Negócios
Paramount entra na briga pela Eurocopa
11/05/2023A Paramount pretende disputar os direitos de transmissão da Eurocopa 2024 no Brasil. As negociações são conduzidas pela suíça CAA Eleven, parceira da UEFA na comercialização do torneio. A plataforma de streaming – leia-se a norte-americana Viacom, um dos maiores conglomerados de mídia do mundo – tem feito pesados investimentos na América do Sul. No passado, adquiriu um pacote com os direitos sobre 154 partidas da Taça Libertadores e da Sul-Americana, além de ter contratado a peso de ouro narradores e comentaristas.
Negócios
Venda da participação da Cemig na Taesa está por um fio
11/05/2023O RR apurou que a Cemig está em negociações avançadas para a venda da sua participação na Taesa para a colombiana ISA, também acionista da empresa de transmissão. Tomando-se como base apenas o valor de mercado, a fatia da estatal mineira – 21,6% do capital total – está avaliada em aproximadamente R$ 2,5 bilhões. De acordo com a mesma fonte, a Cemig foi sondada por outros grupos da área de transmissão, como a chinesa State Grid, e por fundos de private equity. Mas a ISA pretende exercer sua opção sobre a participação da sócia. Com a operação, assumirá o controle da Taesa, saltando de 26% para 52% das ações ordinárias.
A Cemig tem acelerado o processo de alienação de ativos considerados não estratégicos. No mês passado, vendeu para Furnas/Eletrobras as hidrelétricas Retiro Baixo e Baguari Energia, por R$ 600 milhões. Em agosto, vai leiloar um pacotão com 15 PCHs. Os recursos serão destinados a investimentos em negócios nos quais a Cemig tenha controle acionário, sobretudo em geração renovável.
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Negócios
Mobly e Westwing reabrem tratativas para fusão
8/05/2023Corre no mercado que a c reabriu conversações com a Westwing para uma possível fusão. O M&A daria origem a um negócio com faturamento anual na casa de R$ 1 bilhão. As duas redes de móveis e artigos de decoração chegaram a conversar sobre uma possível associação há pouco mais de um ano e meio, mas as tratativas não avançaram. De lá para cá, muita coisa mudou. E não exatamente para melhor. As duas empresas operam seguidamente no vermelho. No ano passado, Mobly e Westwing tiveram um prejuízo, respectivamente, de R$ 84 milhões e de R$ 54 milhões. O Ebitda combinado da dupla foi de R$ 84 milhões negativos. A reaproximação das duas empresas é uma má notícia para a Tok & Stok. Em delicada situação financeira, esta última vem negociando há meses uma fusão com a própria Mobly. No entanto, as conversas esbarram na dívida da Tok & Stok, de R$ 600 milhões – ver RR. Procurada pelo RR, a Westwing não quis se manifestar. Já a Mobly disse que “conversa com diversos players do mercado a todo momento, sobre diversos assuntos e posições. Caso alguma dessas conversas evolua em algum sentido, faremos prontamente todas as comunicações necessárias conforme norma aplicável.”. Para bom entendedor…
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Destaque
Natura corta operações da Avon International
8/05/2023Após se desfazer da australiana Aesop, vendida para a L´Oréal, a Natura parte agora para a reestruturação da Avon International, braço que reúne os negócios da marca em 38 países na Europa, África e Ásia. O corte na carne vai ser profundo. Segundo o RR apurou, a Avon International vai ser retalhada, com o encerramento das atividades em diversos mercados deficitários, notadamente na África e no Leste Europeu. Rússia e Ucrânia vão puxar a fila. Na esteira da guerra, o faturamento da Avon nos dois países caiu mais de 30% no ano passado. As operações na Romênia, Bulgária e Moldávia também estão na linha de tiro. A tendência é que, ao fim da reorganização, a Avon International esteja reduzida a menos da metade dos países em que atua hoje. E, em alguns casos, sem operação própria, mas somente por meio de franquias. Consultada, a Natura não se manifestou.
Ao contrário dos negócios da marca na América Latina, a Avon International tem sido sinônimo de perdas recorrentes. Em 2022, a receita combinada caiu 23% em relação ao ano anterior. O negócio tem queimado o caixa da Natura seguidamente. A divisão fechou o ano passado com Ebitda negativo de R$ 74 milhões. No entanto, quando se olha especificamente para o quarto trimestre, o estrago foi bem maior: um Ebitda de R$ 223 milhões negativos. Segundo o RR apurou, a direção da Natura, à frente o CEO, Fabio Barbosa, chegou a avaliar a venda integral da operação. A proposta, no entanto, teria sido engavetada em razão da resistência do Conselho de Administração, onde estão aninhados os três controladores da empresa – Pedro Passos, Guilherme Leal e Antonio Luiz Seabra.
Negócios
Foi dada partida para a corrida pela compra da Eluma
4/05/2023A Termomecânica, uma das principais fabricantes de tubos do Brasil, uma grande empresa de outro setor e um fundo de investimento estariam em conversações com a Paranapanema para a compra da Eluma. A companhia está na prateleira desde o início do ano. A venda da Eluma é uma das poucas alternativas para a Paranapanema fazer caixa e abater parte do seu passivo. A holding minerometalúrgica tem uma dívida total na casa dos R$ 3 bilhões. Ressalte-se que, desse montante, apenas R$ 450 milhões estão protegidos pela recuperação judicial, processo iniciado em dezembro do ano passado. Ou seja: há quase R$ 2,5 bilhões em dívidas a descoberto, quase todas bancárias.
Todos os candidatos a aquisição da Eluma estão em condições competitivas. Porém, em termos de sinergia e posição de mercado, ninguém teria mais a ganhar com a aquisição do que a Termomecânica. A empresa da família Arena passaria a ter algo perto de 50% das vendas de tubos de cobre sem costura para o setor industrial. A companhia é um dos maiores fabricantes de derivados do metal no país, com receita líquida superior a R$ 3,5 bilhões.
Negócios
CSN e Vale duelam para ampliar seus domínios no Porto de Itaguaí
3/05/2023Promete ser acirrada a disputa pela concessão do novo terminal do Porto de Itaguaí (RJ), o ITG 02. Segundo informações filtradas junto à Antaq, CSN e Vale já sinalizaram que vão participar da disputa. Sob certo aspecto, trata-se de um duelo que remonta aos tempos em que as duas empresas detinham participações cruzadas e eram sócias da Sepetiba Tecon, parceria esta rompida em 2009. Já no primeiro ano de contrato, o futuro concessionário precisará investir cerca de R$ 3 bilhões no ITG 02. Projetado para movimentar cerca de 20 milhões de toneladas de minério de ferro por ano, o novo terminal surge como um ativo estratégico tanto para a CSN quanto para a Vale, que já operam no Porto de Itaguaí, por meio, respectivamente, da Sepetiba Tecon e da Companhia Portuária de Sepetiba (CPSB). O complexo portuário é o maior escoadouro de minério de ferro do Brasil, concentrando cerca de 85% das exportações do produto.
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Negócios
Acelen vira o grande hub de energia verde do Mubadala no Brasil
2/05/2023O Mubadala avança no projeto de transformar a Acelen em ponta de lança para seus investimentos em transição energética no Brasil. Segundo o RR apurou, a empresa tem feito estudos para entrar em geração renovável, com a compra de projetos ainda em desenvolvimento de usinas eólicas e solares. Há informações de que o fundo árabe já tem ativos na mira no Nordeste, inclusive usinas colocadas à venda por um grande grupo de energia europeu. Outro alvo é a produção de hidrogênio verde, um passo que ficaria para um segundo momento. A Acelen nasceu com os dois pés na “energia suja”: foi criada para assumir o controle da refinaria de Mataripe, comprada pelo Mubadala junto à Petrobras. No entanto, tem feito sua própria transição energética a passos largos. Há pouco mais de um mês, anunciou investimentos de R$ 12 bilhões iniciar a produção de diesel “verde” e bioquerosene de aviação.
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Destaque
Risco de recuperação judicial bate à porta da Tok & Stok
28/04/2023O RR apurou que a direção da Tok & Stok avalia a hipótese de entrar com um pedido de recuperação judicial da companhia. A medida vem sendo discutida com a consultoria Alvarez & Marsal, praticamente sinônimo de processo de RJ no Brasil. Segundo o RR apurou, o próprio retorno da empresária Ghislaine Dubrule à gestão executiva, formalizado na semana passada, estaria diretamente ligado ao possível pedido de recuperação judicial. A presença da acionista majoritária na linha de frente do processo seria uma tentativa de angariar o apoio dos credores à reestruturação da Tok & Stok e, ao mesmo tempo, estancar a desconfiança dos bancos e dos parceiros comerciais em relação à própria continuidade das atividades da companhia.
De acordo com a mesma fonte, dois fatores principais empurram a Tok & Stok na direção da recuperação judicial: a recusa dos maiores credores – entre os quais figuram Banco do Brasil e Santander – em renegociar o passivo e o impasse nas tratativas para uma possível fusão com a Mobly, varejista também especializa em móveis e artigos de decoração. Segundo informações apuradas pelo RR, as conversas prosseguem, mas a hipótese de associação tem esbarrado justamente no tamanho da dívida da Tok & Stok, na casa dos R$ 600 milhões. Consultada pelo RR, a Mobly limitou-se a repetir o que já divulgou ao mercado por meio de fato relevante. Confirmou que “esteve em conversas recentes com a Tok & Stok, porém, no momento, não possui qualquer acordo vinculante, de exclusividade ou envio de qualquer oferta referente a uma fusão com a referida empresa.” A Mobly diz ainda que “manterá seus investidores e o mercado informados sobre eventuais desdobramentos referentes ao assunto em questão.” O RR fez várias tentativas de contato com a Tok & Stok, mas não obteve retorno até o fechamento desta matéria. O espaço segue aberto para o posicionamento da empresa.
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Destaque
Recuo do Mubadala pode detonar a nova gestora de Marcelo Claure
27/04/2023Os últimos dias têm sido particularmente tensos para o híbrido de executivo e asset manager Marcelo Claure. Com o chapéu de nº 1 da Shein na América Latina, precisou negociar a toque de caixa um acordo com o governo para atenuar o imbróglio em torno da taxação das empresas de e-commerce asiáticas no Brasil. No figurino de gestor de recursos, por sua vez, Claure está vendo escorrer entre os dedos sua nova investida: a Bicycle Capital, sediada em Miami. Segundo informações que circulam no mercado, o Mubadala está revendo a sua participação no negócio. O movimento se deve à iminente desistência de Paulo Passoni – ex-Softbank, assim como o próprio Claure -, de se associar à Bicycle (conforme publicou o site Pipeline, do Valor Econômico). A avaliação dos árabes é que o risco da operação cresce consideravelmente sem a presença e, sobretudo, o capital que seria carreado por Passoni para o fundo. Caso se confirme, o recuo do Mubadala coloca um ponto de interrogação sobre o próprio futuro da Bicycle. É pouco provável que Claure consiga viabilizar o fundo sem o aporte de US$ 180 milhões prometido pelo Mubadala. A rigor, sobraria apenas Shu Nyatta, um dos fundadores da Bicycle e hoje praticamente rebaixado à posição de funcionário de Claure, sem acesso a deal flow na América Latina. O RR fez várias tentativas de contato com a Bicycle, mas a gestora e Marcelo Claure não se pronunciaram até o fechamento desta matéria. O Mubadala também não se manifestou.
Marcelo Claure, ex-CEO do Softbank Group International, fez uma aposta alta para assumir o comando da Bicycle. Ele comprou mais de 50% da posição de general partner, assumindo, portanto, o papel de gestor. O eventual revés da Bicycle será uma turbulência a mais na (bem-sucedida) trajetória de Claure no mercado financeiro. No ano passado, ele deixou o Softbank em meio a atritos com Masayoshi Son, fundador do conglomerado japonês – um dos maiores investidores globais em venture capital. No grupo, Claure teve um duelo quase sangrento com o indiano Rajeev Misra, gestor do Vision Fund, o grande fundo de capital de risco do Softbank. O embate entre ambos chegou a tal ponto que, em 2020, Misra tentou vincular Claure ao tráfico de drogas e lavagem de dinheiro, acusações jamais comprovadas.
Nascido na Guatemala e filho de pais bolivianos, Marcelo Claure é, por si só, uma holding. Como se não bastasse o duplo papel de executivo da Shein e gestor de fundos, Claure tem sua biografia bastante ligada ao futebol. Ainda jovem, chegou a ter um cargo na Federação Boliviana de Futebol. Mais recentemente montou um portfólio de investimentos pessoais em clubes de futebol, que inclui o Bolívar, de La Paz, o Inter Miami e o Girona, da Espanha.
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Destaque
Petrobras desata mais uma “amarra” herdada do governo Bolsonaro
26/04/2023A Petrobras está desmontando, peça por peça, o arcabouço liberal que ditou sua estratégia de negócios nos últimos quatro anos. Além da revisão dos Termos de Compromisso de Cessação (TCC) firmados com o Cade em 2019 – o que, na prática, significará a manutenção do monopólio da estatal no transporte de gás –, a direção da estatal pretende esvaziar o indicador Delta EVA (Economic Value Added). De 2019 para cá, a ferramenta de gestão tem sido usada pela Petrobras como balizador para a aprovação ou não de novos investimentos, e até mesmo para a decisão de abandonar projetos e hibernar plantas industriais. Mais do que uma mera medida administrativa, o EVA serve como instrumento de apoio ao compliance, pois obriga que a diretoria executiva ou o conselho de administração registre em ata a aprovação de um projeto não rentável de acordo com o indicador.
O fim da utilização desse instrumento permitirá à nova diretoria da empresa a retomada de projetos que foram deixados de lado pelo governo Bolsonaro por não se enquadrarem nos índices de geração de valor apontados pelo EVA. A Petrobras poderá, por exemplo, voltar ao setor de fertilizantes e resgatar antigos empreendimentos, como a construção da Unidade de Fertilizantes Nitrogenados III (UFN-III) – algo tratado pelo governo Lula como prioridade estratégica.
Ao mesmo tempo, a quebra desse “teto de gastos” da estatal abre brecha também para movimentos com alguma dose de motivação política. Entram neste rol a exploração de campos terrestres na Bahia, o Comperj, no Rio de Janeiro, e as refinarias Abreu Lima e Clara Camarão, respectivamente em Pernambuco e Rio Grande do Norte – por sinal, terra do presidente da empresa, Jean Paul Prates.
O EVA começou a ser utilizado na gestão de Roberto Castello Branco para calcular o valor adicionado das operações da Petrobras, buscando mensurar a lucratividade real dos negócios para seus acionistas. Deste então, o indicador passou a fazer parte das métricas de topo da companhia, foi inserido como meta no Balanced Scorecard (BSC) das gerências e passou a ser critério para o pagamento de bônus a executivos e empregados.
Guardadas as devidas proporções, para as últimas gestões da Petrobras, o EVA teve serventia similar ao próprio acordo com o Cade. O TCC com o órgão antitruste acabou se transformando em uma conveniente justificativa para a petroleira acelerar a venda de ativos de refino e da participação na TBG, a transportadora do Gasoduto Bolívia-Brasil. Da mesma forma, o EVA tornou-se uma cômoda muleta para embasar internamente a desmobilização de ativos e a reprovação de projetos com a motivação da baixa rentabilidade para os acionistas.
Jean Paul Prates sabe que terá desgaste junto ao mercado para implementar essa mudança e já avalia maneiras de substituir um indicador por outro de natureza semelhante. Internamente, também haverá desconforto com o quadro gerencial da estatal, que já está matriculado no EVA. Dentro da Petrobras já se sabe que os responsáveis por administrar o incômodo gerencial serão os executivos de Estratégia e Planejamento, Maurício Tolmasquim, e de Desempenho Empresarial, Eduardo de Nardi Ros. Procurada pelo RR, a empresa não se manifestou.
Negócios
Fundo canadense quer aumentar participação na V.tal
26/04/2023De acordo com informações apuradas pelo RR, o fundo de pensão CPPIB tem planos de aumentar sua participação na V.tal. No ano passado, os canadenses aportaram cerca de R$ 2,5 bilhões para ficar com 8,7% da empresa de redes de fibra óptica controlada pelo BTG. O CPPIB tem interesse em comprar parte das ações ainda em poder da Oi, que ainda mantém uma fatia em torno de 42%. Os canadenses querem comprar: a operadora de telefonia, às voltas com a sua segunda recuperação judicial, quer vender. A negociação, no entanto, depende de uma complexa articulação junto à Anatel. O entendimento da Agência é que a OI é obrigada a manter a sua participação na V.tal, uma vez que os ativos da companhia são considerados bens reversíveis. Trata-se de uma figura que remete aos primórdios da privatização da telefonia no Brasil. São considerados bens reversíveis equipamentos, infraestrutura ou qualquer outro ativo, móvel ou imóvel, “essenciais e efetivamente empregados para assegurar a continuidade e a atualidade da prestação”.
Negócios
Startup de logística chilena aterrissa no Brasil
25/04/2023A startup chilena Wareclouds, que atua na área de logística, prepara seu desembarque no Brasil. Segundo o RR apurou, as primeiras bases de operação da empresa ficarão em São Paulo e no Rio de Janeiro. A empresa está em busca de áreas para a instalação de centros de distribuição no país. O Brasil é um dos pilares da estratégia de expansão da Wareclouds na América Latina. A companhia, que recebeu recentemente aporte do fundo americano Plug and Play e do chileno CLIN, está entrando também no México. Assim como Uber, AirBNB e que tais, a Wareclouds nasce na chamada economia da ociosidade. A empresa conecta plataformas de e-commerce e parceiros cadastrados, que cedem sua própria residência para o armazenamento de mercadorias.
Negócios
C&C negocia venda do controle para a mexicana Construrama
20/04/2023As herdeiras de Aloysio Faria têm ido cada vez mais longe em busca de um comprador para a C&C. O Grupo Alfa estaria em conversações com a mexicana Construrama, pertencente à Cemex, gigante da indústria cimenteira. A eventual aquisição da C&C e de suas 36 lojas representaria o desembarque da companhia no mercado brasileiro. Trata-se de um player capaz de “bagunçar” o tabuleiro do setor. A Construrama é uma das maiores redes de material de construção da América Latina, com quase três mil lojas no México, Colômbia, Costa Rica, EL Salvador, Nicarágua, Porto Rico e República Dominicana. Procurado, o Grupo Alfa não se pronunciou.
A C&C encontra-se sobre o balcão há mais de seis meses. Até o momento, já houve conversas com importantes grupos do setor, como a francesa Leroy Merlin, e grandes fundos de investimento – um deles teria sido o Advent. No entanto, segundo o RR apurou, proposta firme que é bom até agora nada. As filhas de Aloysio Faria estão em uma posição razoavelmente difícil à mesa de negociações. O setor de material de construção já não ostenta mais o desempenho verificado durante a pandemia – crescimento de 9,4% em 2020 e de 8,6% em 2021. Em 2022, as vendas subiram apenas 2,5% em relação ao na anterior. Além disso, o mercado brasileiro se encontra superofertado de ativos. A C&C não está sozinha na gôndola. Tem a companhia da Telhanorte, do grupo Saint-Gobain, à venda há mais de um ano.
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Negócios
Fundo do governo chinês mira energia renovável no Brasil
18/04/2023O China-LAC Industrial Cooperation Investment Fund (Clai Fund) pretende investir em projetos de geração renovável no Brasil. O interesse dos chineses já é de conhecimento do Ministério de Minas e Energia. O assunto foi discutido entre representantes do fundo e empresários da área de energia que integraram a comitiva do presidente Lula em sua viagem a Pequim. O Clai Fund dispõe de aproximadamente US$ 5 bilhões voltados exclusivamente para a América Latina. O fundo costuma escoltar grandes corporações chinesas, reforçando o funding para investimentos na região. Ou seja: trata-se de um braço de fomento dos interesses geoeconômicos de Pequim na América Latina. Em 2016, por exemplo, o Clai Fund financiou a Three Gorges na compra dos ativos da Duke Energy no mercado brasileiro. O apetite do fundo ganha ainda maior dimensão pelo crescente investimento de grupos chineses em energia no Brasil. Ressalte-se que o próprio presidente Lula se reuniu, na última sexta-feira, em Pequim, com o presidente da State Grid, Zhang Zhigang. A empresa chinesa reúne ativos na área de transmissão em 14 estados brasileiros.
Negócios
Grupo uruguaio faz uma aposta tripla no Brasil
18/04/2023A disposição do ministro Fernando Haddad de tributar as apostas eletrônicas, ao que parece, não está intimidando os players do setor. Que o diga o Grupo Enjoy, do Uruguai, que já jogou duas fichas na mesa. A companhia está lançando, a um só tempo, uma plataforma de apostas esportivas e um cassino virtual no Brasil. Segundo fonte próxima à empresa, é apenas um aperitivo. O que a Enjoy quer mesmo é replicar do lado de cá da fronteira o seu combo resort/cassino físico, que tanto sucesso faz em Punta del Leste e outros países da América Latina. Ou seja: trata-se de uma aposta a futuro de que o jogo vai ser liberado no país. A Câmara já fez sua parte, aprovando o projeto de lei 442/1991. A proposta agora aguarda votação no Senado. O PL é uma coqueteleira, chamada pelos próprios parlamentares de “liberou geral”: estabelece a reabertura de bingos, legaliza o jogo do bicho e autoriza a abertura de cassinos desde que vinculados a resorts. É justamente o modelo que interessa à Enjoy, leia-se o antigo Conrad.
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Destaque
JSL prepara mais uma grande operação de M&A na área de logística
17/04/2023A JSL quer avançar mais alguns quilômetros em seu férrico processo de consolidação do setor de logística. Segundo o RR apurou, o grupo controlado pela família Simões abriu conversações para a compra da Sequoia. Esta pode ser a sua oitava operação de M&A nos últimos três anos – a maior delas, a incorporação da IC Transportes, foi fechada no mês passado, ao custo de R$ 587 milhões. A JSL mira, sobretudo, na carteira de contratos da Sequoia no varejo, que reúne clientes como Renner, Amazon e Magazine Luiza. Trata-se de um segmento disputado roda a roda pelas grandes empresas de logística, inclusive as globais DHL e Fedex, devido à sua altíssima escala. Estima-se as compras online resultarão em mais de 400 milhões de entregas neste ano no Brasil – mesmo com a taxação do comércio eletrônico, mordida já sinalizada pelo ministro Fernando Haddad. Este foi um dos motivos que, inclusive, levaram a JSL a manifestar seu interesse nos Correios, em 2020, quando o governo Bolsonaro anunciou a privatização da empresa – já devidamente engavetada pela gestão Lula.
Com a eventual aquisição da Sequoia, a JSL saltaria de um faturamento da ordem de R$ 8,5 bilhões para algo em torno de R$ 10,5 bilhões, com um Ebitda combinado em torno de R$ 1,4 bilhão. Consultadas, as duas empresas não se manifestaram. A Sequoia é hoje um alvo razoavelmente vulnerável. Nos últimos meses, a empresa tem feito contatos com fundos de investimento em busca de um aporte de capital da ordem de R$ 100 milhões. Inicialmente, era o Plano A. No entanto, segundo fonte ligada à empresa, os principais acionistas já consideram a venda do controle. A companhia derreteu na bolsa: no intervalo de um ano, seu valor de mercado despencou 82%, saindo de R$ 1,4 bilhão para aproximadamente R$ 250 milhões. A queda se acentuou nos últimos três meses, devido à contaminação pelo efeito Americanas. Por força das circunstâncias, o principal ativo da Sequoia, seu peso no setor de varejo, é também seu calcanhar de Aquiles.
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Negócios
O novo voo de David Neeleman
17/04/2023O fundador e acionista da Azul, David Neeleman, está cruzando novos ares. Segundo fonte próxima ao empresário, Neeleman teria planos de se associar à norte-americana Regent Craft para a produção de planadores elétricos para transporte marítimo. Ele já colocou um pé na companhia: nos últimos dias, assumiu uma cadeira no Conselho Consultivo de Dennis Muilenburg, ex-CEO da Boeing. Até o momento, a Regent já levantou cerca de US$ 50 milhões junto a fundos de investimento, como Thiel Capital e Y Combinator. A empresa já tem uma carteira de pedidos de mais de 400 planadores, no valor total de US$ 8 bilhões. Procurado pelo RR, por meio da assessoria da Azul, Neeleman não quis se pronunciar.
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Negócios
Lojas Riachuelo aposta suas fichas na expansão do e-commerce
12/04/2023A Lojas Riachuelo prepara uma forte reestruturação na sua operação de e-commerce. Será o cartão de visitas do executivo André Farber, ex-CEO da Dafiti, contratado no mês passado. Segundo fonte ligada à empresa, uma de suas prioridades é duplicar até o fim do ano o número de sellers no marketplace da Riachuelo – hoje são cerca de 400. A expansão será concentrada, sobretudo, em parceiros do segmento de moda feminina, o principal negócio do grupo. Hoje, as vendas digitais respondem por algo em torno de 9% do faturamento total da Riachuelo. A missão de Farber é elevar esse número para a casa dos 15%, mais próximo do patamar em que estão suas maiores concorrentes. O principal benchmarking é a Renner: no ano passado, 14,5% do seu faturamento vieram do e-commerce. A medida pode vir a ser um achado para a Riachuelo. Mas, se demorar mais um pouquinho, virá junto com a tributação do comércio eletrônico, já prometida pelo ministro Fernando Haddad. Bem, não se pode ter tudo.
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Negócios
Caixa Econômica entra no game do venture capital
11/04/2023O RR apurou que a diretoria da Caixa Econômica discute a criação de um fundo de venture capital. O passo seguinte seria a montagem de um ecossistema de participações em startups e fintechs. Na mira, soluções inovadoras para a área de crédito habitacional. A Caixa é, sabidamente, a maior financiadora da casa própria no Brasil, com uma carteira de empréstimos imobiliários próxima a R$ 650 bilhões. O banco busca também startups especializadas em sistemas de pagamento e soluções na área de crédito, entre outros segmentos. Seria algo similar ao que fez o Banco do Brasil, por meio do BB Ventures, lançado no ano passado. O fundo já aportou recursos em duas fintechs – a Pagaleve, startup de pagamentos, e na Bitfy, de criptomoedas. Procurada pelo RR, a Caixa não quis se manifestar sobre o assunto.
Negócios
Grupo canadense avança no titânio brasileiro
6/04/2023Enquanto tenta entrar na “Opep do Lítio” – ver RR – o Brasil avança no mapa do titânio. Segundo o RR apurou, a Vanádio de Maracás, leia-se a canadense Largo Resources, deverá iniciar até junho o beneficiamento de ilmenita, um dos óxidos de titânio com maior importância econômica. O grupo está investindo cerca de R$ 2 bilhões na operação, na cidade de Maracás. A meta dos canadenses é produzir, até 2029, cerca de 120 mil toneladas de pigmento de titânio por ano. O produto é destinado, sobretudo, à indústria química. Hoje, o Brasil tem enorme dependência externa em relação ao insumo: importa mais de 70% do volume consumido.
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Negócios
Temasek aumenta a aposta no Brasil
5/04/2023O RR apurou que o Temasek, fundo soberano de Cingapura, já sinalizou ao governo brasileiro a intenção de investir em projetos de infraestrutura no país. Entre os setores avaliados estão concessões aeroportuárias e saneamento. Os números que circulam por gabinetes de Brasília giram em torno de US$ 1 bilhão. O Brasil já é um dos principais lócus de investimento do Temasek na América Latina. Entre outros negócios, os asiáticos são sócios do Grupo Votorantim em um fundo de R$ 3,6 bilhões, com foco, notadamente, em empresas de inovação.
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Negócios
Landim é o “dono” da nova liga de futebol
5/04/2023O nome oficial é Liga do Futebol Brasileiro (Libra), mas pode chamar de “Liga Landim”. O presidente do Flamengo, Rodolfo Landim, tem conduzido com poderes quase absolutistas as tratativas para a criação da Libra e, sobretudo, a definição do modelo de negócio. Praticamente todas as principais peças do jogo vêm sendo movimentadas por Landim, impondo aos dirigentes dos demais 17 clubes participantes a posição de meros coadjuvantes. O quase chairman da Petrobras no governo Bolsonaro teria sido o principal responsável pela contratação do BTG como adviser financeiro da operação. Landim é também o elo com o Mubadala, que acena com um aporte de R$ 4,75 bilhões para ficar com 20% do capital da futura Liga. Ambos se conhecem de outros gramados. O fundo árabe foi um dos grandes credores e posteriormente assumiu boa parte do espólio de Eike Batista, de quem o atual presidente do Flamengo era sócio.
Há outras conexões de Rodolfo Landim que vêm gerando ruídos entre os demais fundadores da Libra. Segundo informações apuradas pelo RR, dirigentes de outros clubes têm questionado a ligação entre Landim e Flávio Zveiter, filho do desembargador do TJ-RJ Luiz Zveiter e sobrinho de Sergio Zveiter, ex-presidente do Superior Tribunal de Justiça Desportiva da CBF. Flavio é hoje vice-presidente de Desenvolvimento e Projetos da Confederação Brasileira de Futebol e sócio da Codajás Sports Kapital, uma das consultoras da formação da Libra. A proximidade entre Landim e Flavio Zveiter tem colocado algumas caraminholas na cabeça dos representantes de outros clubes. Há até mesmo quem lembre da decisão proferida, em 2021, pelo juiz Mario Cunha Olinto Filho, da 2ª Vara Cível da Barra da Tijuca do TJ-RJ, Corte na qual Luiz Zveiter, pai de Flavio, tem notória influência. Na ocasião, quando do afastamento de Rogerio Caboclo da presidência da CBF, Olinto nomeou Landim como um dos interventores na entidade, sob a alegação de que “a expressiva torcida” do Flamengo referendava a indicação do presidente do clube para a função.
O poder de Rodolfo Landim à mesa de negociações se reflete, principalmente, no modelo de distribuição das receitas da Liga, sobretudo com a venda de direitos de transmissão. Há um claro favorecimento ao Flamengo, algo que tem sido extremamente contestado pelos demais clubes – alguns, inclusive, com a ameaça de pular fora do negócio. Na proposta apresentada, o clube carioca, presidido por Landim, aparece recebendo R$ 398 milhões em 2025. O Cuiabá seria o último na tabela de arrecadação: R$ 119 milhões. Significa dizer que a diferença do maior para o menor ficaria em torno de 3,3 vezes. Para efeito de comparação: a Liga Forte do Futebol (LFF), outro projeto que corre paralelamente, com a adesão de 26 clubes, prevê uma diferença de receita do primeiro para o último de apenas 1,4 vez. Ou seja: nos padrões, por exemplo, da Premier League (múltiplo de 1,5 vez).
Por todas essas razões, há quem trabalhe por uma fusão entre os projetos da Libra e da Liga Forte e a criação de uma única associação. Do seu lado, a LFF também tem seus parceiros: a XP é a adviser da operação e o fundo norte-americano Serengeti é o potencial investidor. Além de ser o ideal para o business em si – não faz o menor sentido dois blocos de clubes vendendo o mesmo Campeonato Brasileiro -, seria também uma forma de barrar a posição exageradamente hegemônica do Flamengo e também a autocracia de Rodolfo Landim. Em tempo: entende-se a pressa de Landim de amarrar tudo e selar o negócio o quanto antes. Em 2024, haverá eleições no Flamengo e o dirigente, no segundo mandato, não poderá disputar uma nova recondução ao cargo. Ou seja: em 2025, data prevista para que o Campeonato Brasileiro passe a ser organizado pela nova liga, ao menos formalmente Landim estará fora do game.
Negócios
Goldman Sachs planeja reduzir participação na Oncoclínicas
5/04/2023A Goldman Sachs, acionista majoritária da Oncoclínicas, com 62,1%, estuda reduzir sua participação na companhia, por meio de um block trade. O banco norte-americano chegou a ter 93% do capital, mas reduziu sua posição no IPO da companhia, em agosto de 2021. A Oncoclínicas vive em uma gangorra. Desde a abertura de capital, seu valor de mercado caiu quase 60%. No entanto, considerando um recorte mais recente, o papel está na maior cotação em quase um ano, sendo negociado na casa dos R$ 8,70.
A recuperação dos últimos meses reflete uma profunda reestruturação interna, com impacto nos resultados. Em outubro de 2021, Bruno Ferrari, um dos fundadores do grupo, assumiu a presidência, em substituição a Luis Natel. À época, a gestão de Natel estava desgastada pela queda dos resultados e por uma crise de confiança no mercado. No ano passado, a Oncoclínicas reagiu: registrou um lucro líquido de R$ 113 milhões, contra um prejuízo de R$ 22 milhões no ano anterior A companhia teve ainda um Ebitda da ordem de R$ 673 milhões, alta de 80% em relação a 2021. Procuradas pelo RR, Goldman Sachs e Oncoclínicas não quiseram se manifestar.
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Negócios
Cervejaria Petrópolis quer vender sua água mineral
4/04/2023A cervejaria Petrópolis, que entrou em recuperação judicial na semana passada, estuda a venda de ativos. Há informações no setor de que a empresa de Walter Faria já teria sondado possíveis compradores para a água mineral Petra. A Coca-Cola e o Grupo Edson estariam entre os candidatos. A Petra é um negócio razoavelmente pequeno – menos de 2% de market share. Sua venda não teria grande impacto em termos de caixa. Mas já revela uma possível estratégia da Petrópolis de se concentrar exclusivamente no segmento de cervejas. Ainda que, no mercado, já há quem diga que qualquer medida será paliativa, diante do elevado passivo – R$ 4,4 bilhões. A única saída viável seria a venda da companhia. Consultada, a Petrópolis não se pronunciou.
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Destaque
Fusão entra no radar de Movida e Nova Unidas
4/04/2023O RR apurou que a Movida e a Nova Unidas vêm mantendo conversações para uma possível fusão. De um lado da mesa, está a JSL, um dos maiores grupos logísticos do Brasil; do outro, a canadense Brookfield, um polvo de mil e um tentáculos. De acordo com a mesma fonte, a operação não envolveria qualquer aporte de recursos, mas, sim, uma troca de ações entre as duas empresas de locação de veículos. Procuradas pelo RR, Movida e Novas Unidas não quiseram se pronunciar.
O M&A seria uma resposta razoavelmente rápida à fusão entre a Localiza e a antiga Unidas, fechada no ano passado. Movida e Nova Unidas ocupam, respectivamente, o segundo e o terceiro lugares do setor. Juntas, as duas companhias passariam a ter uma receita líquida de quase R$ 13 bilhões por ano e um Ebitda combinado na casa dos R$ 4,8 bilhões. A frota somada chegaria a 280 mil veículos, ainda bem atrás da Localiza, líder disparada do mercado, com 450 mil carros. Escala é tudo nesse negócio. Além do market share em si, quanto maior o número de automóveis maior o poder de barganha da empresa junto a montadoras para a renovação da sua frota e, depois, para a venda dos veículos usados.
A diferença nesse quesito poderia ser ainda maior, não fosse o pedágio imposto pelo Cade para aprovar a fusão entre a Localiza e a Unidas. Esta última foi obrigada a vender cerca de R$ 3,5 bilhões em ativos para a Ouro Verde, como se chamava, até então, a empresa de locação de veículos da Brookfield. O acordo envolveu a transferência de 49 mil automóveis, 182 agências e da própria marca Unidas, que passou a ser usada pelos canadenses em seu negócio.
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Destaque
Casino dá mais um passo rumo à porta de saída do Brasil
31/03/2023O RR apurou que o Grupo Pão de Açúcar (GPA) vai vender o restante da sua participação na rede de supermercados colombiana Almacenes Éxito. No início do ano, o GPA já havia distribuído entre seus próprios acionistas o equivalente a 83% da empresa. Manteve apenas 13%, que agora também serão colocados sobre o balcão. Levando-se em consideração o valuation que serviu de base para as operações anteriores, essa fatia corresponde a algo em torno de R$ 1,4 bilhão. Mas o que está em jogo vai muito além dessa cifra. O descruzamento entre o GPA e o Éxito reforça a percepção de que o Casino está arrumando sua prateleira de ativos para deixar o Brasil. O grupo tem feito uma sucessão de movimentos societários que apontam para a porta de saída do país. Em novembro do ano passado, vendeu cerca de R$ 3,6 bilhões em ações do Assaí, seu braço atacadista. No último dia 17, amealhou outros R$ 4 bilhões com mais uma oferta de papéis da companhia – operação antecipada com exclusividade pelo RR um mês antes. Ou seja: no intervalo de quatro meses, os franceses reduziram sua posição no Assaí de 40% para somente 11,7%. No varejo já se dá como certo que o Casino venderá o restante das ações em breve – talvez ainda neste semestre -, decretando sua saída em definitivo da rede atacadista. Ficaria faltando apenas um último passo no Brasil: a venda do próprio Pão de Açúcar. Consultado, o Casino não quis se pronunciar.
Hoje parece ser mais fácil vender o Assaí do que o Pão de Açúcar. O que talvez ajude a explicar por que os franceses têm feito seguidas ofertas de ações da rede atacadista, no que parece ser o início de um processo de fade out no Brasil. Hoje, o Assaí é o “primo rico” entre os negócios do Casino no Brasil. Ainda que o resultado tenha sido 25% inferior ao de 2021, a empresa fechou o ano passado com um lucro de R$ 1,2 bilhão. O Ebitda beirou os R$ 4 bilhões, 24,5% a mais do que no ano anterior. Já o Pão de Açúcar tem cumprido o papel de “primo pobre”, ao menos em relação aos resultados mais recentes. No último trimestre de 2022, o GPA reportou um prejuízo de R$ 1,1 bilhão, contra um lucro de R$ 77 milhões em igual período no ano anterior. O número causou perplexidade no mercado, por superar, e muito, as estimativas dos departamentos de research – o BTG, por exemplo, trabalhava com a projeção de um prejuízo na casa dos R$ 110 milhões.
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Negócios
Magazine Luiza e Riachuelo entram no páreo pela compra da Amaro
29/03/2023Os acionistas da rede varejista de moda Amaro estão em busca de um comprador para a empresa. Segundo o RR apurou, a companhia mantém conversações com Renner e Magazine Luiza. O Mercado Livre também demonstrou interesse pelo negócio. De acordo com uma fonte próxima à Amaro, os acionistas fundadores, Dominique Oliver, Lodovico Brioschi e Roberto Thiele, querem manter uma participação minoritária no capital. A varejista vive um momento complexo, por conta do aumento do seu passivo. Com 20 lojas físicas e uma operação forte de e-commerce, a empresa fatura cerca de R$ 600 milhões por ano.
Negócios
Actis põe supermercado paranaense na vitrine
28/03/2023O fundo inglês Actis procura um comprador para a sua participação de 30% na CSD (Companhia Sulamericana de Distribuição), rede de supermercados do Paraná com mais de 60 lojas e faturamento anual na casa dos R$ 3 bilhões. Grandes grupos varejistas da Região Sul já teriam sido contatados, como a gaúcha Zaffari e o Mufatto, também do Paraná. Há pouco mais de dois anos, a gestora britânica também fez uma tentativa de vender sua participação, mas, sem sucesso. A Actis mirava o IPO da CSD para reduzir sua posição ou mesmo se desfazer integralmente de suas ações. No entanto, a abertura de capital não andou, segundo fontes do setor por resistência dos acionistas controladores da rede varejista – as famílias Nogaroli e Cardoso dividem os 70% restantes do capital.
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Negócios
Pátria Investimentos em modo Lemann
27/03/2023Circula no mercado que o Pátria Investimentos tem sondado empresas de área de fast food. Um dos alvos seria a International Meal Company (IMC), que tem entre seus acionistas a UV Gestora e a família do empresário Carlos Wizard. Dona de 14 redes de restaurantes, entre as quais Pizza Hut, KFC e Viena, a IMC vive um momento de resultados mais calóricos. Entre janeiro e setembro do ano passado, registrou receita líquida de R$ 1,7 bilhão e Ebitda de R$ 222 milhões, alta, respectivamente, de 36% e 34% em relação aos nove primeiros meses de 2021. Além de olhar com apetite redobrado para o segmento de fast food, o Pátria tem buscado ativos também entre fabricantes de alimentos e de bebidas. Parece até que Jorge Paulo Lemann e cia. baixaram na gestora de recursos. Em seu mais recente fundo de private equity – o Pátria Private Equity VII Advisory FIP Multiestratégia, lançado em outubro -, a casa de investimentos captou R$ 1 bilhão. Procurados pelo RR, o Pátria e a IMC não se pronunciaram.
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Negócios
Mubadala não desiste de usinas da BP Bunge
23/03/2023Circula no setor sucroalcooleiro a informação de que o Mubadala voltou à carga para comprar as usinas da BR Bunge no Brasil. Trata-se de um pacote com 11 unidades industriais, avaliado em aproximadamente US$ 1,5 bilhão. Em fevereiro, após meses de conversações, a BP Bunge decidiu encerrar o processo de venda. Há rumores de que a BP é o lado da joint venture mais empenhado na alienação dos ativos e na retomada das negociações com o Mubadala. O fundo árabe tem planos de montar uma grande holding em biocombustíveis no Brasil. Ressalte-se que, no início do ano, o Mubadala comprou a Atvos, o antigo braço sucroalcooleiro da Odebrecht.
Negócios
Mercado Livre despeja crédito para crescer no Brasil
23/03/2023O Mercado Livre vai lançar uma estratégia agressiva para ampliar seu marketplace no Brasil. Os planos passam pelo Mercado Pago, fintech do grupo, e pelo aumento da oferta de crédito para os sellers – parceiros comerciais que operam na plataforma de e-commerce. Segundo o RR apurou, a meta do banco digital é chegar a dezembro com uma carteira de empréstimos no Brasil de US$ 2,5 bilhões, um aumento de quase 60% em relação a 2022. O salto vem sendo preparado há alguns meses. Em dezembro, o Mercado Pago praticamente duplicou o capital da Mercado Crédito, sua financeira, passando de R$ 615 milhões para R$ 1,1 bilhão.
O fortalecimento da operação financeira e da oferta de crédito acompanha o crescimento da base de vendedores do Mercado Livre no Brasil. Somente em 2022, a empresa adicionou 170 mil sellers ao seu marketplace. Para este ano, o avanço tem tudo para ser ainda maior. A crise da Americanas deverá provocar um êxodo de parceiros comerciais da plataforma Americanas.com para outras empresas de e-commerce.
Negócios
Fundo australiano pode se unir à Eneva na energia renovável
21/03/2023Segundo o RR apurou, o Green Investment Group,Green Investment Group, ligado ao australiano Macquarie Bank, estaria em conversações para se associar à Eneva em projetos de energia renovável. De acordo com a mesma fonte, outros fundos, nacionais e estrangeiros, também estão no páreo – as tratativas são conduzidas pelo UBS. A Eneva busca um sócio para os complexos de energia solar Futura I, Futura II e Futura III, na Bahia. As negociações podem envolver ainda a usina solar Tauá, no Ceará. O Green Investment Group, que reúne aproximadamente US$ 150 bilhões em ativos, já tem negócios em energia limpa no Brasil. Em parceria com a Hydro Rein, braço da norueguesa Norsk Hydro, desenvolve um empreendimento que combina geração eólica e solar na divisa entre Pernambuco e Piauí.
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Destaque
BRF vira um fardo pesado para o Marfrig
20/03/2023A decisão de vender o equivalente a R$ 4 bilhões em ativos – entre os quais, toda a divisão de pet food – é apenas a parte mais visível da reestruturação que o Marfrig planeja fazer na BRF. O corte na carne vai ser profundo. Segundo informações apuradas pelo RR, as medidas incluem o fechamento de frigoríficos no Brasil e de escritórios no exterior, a começar pela Ásia, onde a companhia mantém seis representações. Essa promete ser a parte mais “simples” da história. Difícil mesmo será o próximo passo traçado pelo Marfrig: buscar junto aos credores da BRF uma repactuação do passivo – no mercado já se cogita até mesmo a possibilidade de uma recuperação extrajudicial. O entendimento é que a alienação de ativos, por si só, não será suficiente para abater a dívida da empresa nos níveis necessários. A companhia fechou 2022 com uma dívida líquida de R$ 14,6 bilhões, ou seja, o correspondente a 3,75 vezes o Ebitda. Um ano antes, esse múltiplo era de 3,12. A área de análise da Genial Investimentos já classificou esse patamar como “pouco saudável” e “um grande sinal de alerta” para a BRF. Mais recentemente, o BofA reduziu o preço-alvo da ação da empresa muito em razão da elevada alavancagem. Marcos Molina, dono do Marfrig, e seus executivos não precisam ler relatórios de research para saber que a situação da BRF é preocupante e exige soluções mais drásticas. O RR entrou em contato com o Marfrig, mas a empresa não quis se manifestar.
Valeu a pena Marcos Molina se empenhar tanto no take over da BRF? Esse é o questionamento que vem sendo feito pelos próprios executivos do Marfrig. Na companhia, a reestruturação é vista como uma espécie de “vai ou racha”. As duas empresas de alimentos têm se mostrado peças de difícil encaixe. Um ano após se tornar o maior acionista da BRF, o Marfrig não conseguiu capturar sinergias conforme o previsto, notadamente em relação à cadeia de fornecedores. Por ora, é como misturar água e azeite. Ou melhor: carne bovina, o forte do Marfrig, com frango e suínos, os negócios mais calóricos da BRF. Para piorar, há outros fatores que têm azedado essa feijoada corporativa. Neste momento, parece haver uma conjunção dos astros no mercado global contra esse gigante da proteína idealizado por Marcos Molina. O mercado norte-americano entrou em um ciclo de baixa, que já se reflete nos números da National Beef, braço local do Marfrig. No ano passado, o Ebitda das operações da companhia na América do Norte caiu 50,6% em relação a 2021. Foi uma das principais razões para o Itaú BBA, em recente relatório, reduzir o preço-alvo da ação do Marfrig de R$ 26 para R$ 8. A BRF, por sua vez, amarga números ruins no Oriente Médio. No quarto trimestre do ano passado, o Ebitda da empresa no chamado mercado halal caiu 18% na comparação com os últimos três meses de 2021. Ou seja: um dos melhores negócios da BRF não vive seus melhores dias.
A expectativa de reversão desses números está depositada na joint venture com a Halal Products Development Company (HPDC), subsidiária do Public Investment Fund (PIF), fundo soberano da Arábia Saudita. No total, a dupla acena com investimentos da ordem de US$ 500 milhões no Oriente Médio. A cifra, no entanto, não parece ser suficiente para abrir o apetite dos investidores. O elevado endividamento e os recorrentes prejuízos – R$ 3,2 bilhões em 2022 – têm feito a ação da BRF virar carne moída. Desde maio do ano passado, quando Marcos Molina assumiu uma posição de mando na empresa, o valor de mercado do frigorífico, caiu de R$ 15,1 bilhões para R$ 7,14 bilhões. Ou seja: dez meses depois, a participação de Molina na companhia vale apenas a metade.
Negócios
Fundo soberano de Cingapura mira energia renovável no Brasil
17/03/2023O GIC, fundo soberano de Cingapura, que administra mais de US$ 700 bilhões, estaria em busca de ativos em geração renovável no Brasil. Na mira, usinas eólicas e solares já em operação ou ainda em fase desenvolvimento. O que se diz no setor é que parte dos investimentos seria feita em parceria com a EDP. O GIC fez recentemente um aporte na EDP Renováveis, braço do grupo português, assumindo pouco mais de 4% do capital.
Negócios
Votorantim e CPP avançam sobre ativos da Brookfield em energia limpa
16/03/2023A dobradinha entre os Ermírio de Moraes e a CPP Investments está elétrica. O RR tem informações de que a Auren Energia – joint venture entre o Grupo Votorantim e o fundo canadense – avalia a compra dos ativos em geração colocados à venda pela Brookfield. Trata-se de um pacotão de usinas eólicas e solares avaliado em aproximadamente R$ 6 bilhões – os empreendimentos pertencem à Elera Renováveis, antiga Brookfield Energia Renovável. Seria a maior aquisição feita pela Auren, que tem combinado a compra de ativos com o crescimento orgânico. No greenfield, o maior projeto em curso é a construção de uma usina solar em Jaíba (MG), ao custo de R$ 2,1 bilhões. Como se não bastasse o agressivo plano de investimentos, a Auren virou uma espécie de darling do mercado por sua generosa política de dividendos. A empresa anunciou o pagamento de R$ 1,5 bilhão aos acionistas. Conforme o RR antecipou , o valor dos dividendos foi inflado pelo recebimento de uma indenização de R$ 1,7 bilhão da União, referente à Usina Hidrelétrica Três Irmãos.
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Destaque
Loggi sofre as dores da escassez de crédito para startups
14/03/2023A recente demissão de 250 funcionários é apenas a face mais visível da crise que chacoalha a Loggi. Segundo o RR apurou, a startup de encomendas expressas vive uma situação preocupante, acentuada pela redução do caixa e pela inapetência de seus principais acionistas. De acordo com uma fonte próxima à empresa, a Loggi teria disponibilidade de recursos para cobrir não mais do que um ano de custos operacionais. Ou seja: parcela expressiva dos US$ 212 milhões captados na mais recente capitalização (Série F) – realizada em março de 2021 – já teria se esgotado. Como se não bastasse, nos últimos dias, na esteira da quebra do Sillicon Valley Bank (SVB), a Loggi foi tragada por um turbilhão de rumores. Desde a sexta-feira circula no mercado a informação de que uma parcela significativa do caixa da companhia estaria aplicada no banco norte-americano. Em contato com o RR, a Loggi garante que “não tem nenhuma exposição ao Silicon Valley Bank (SVB)”. A empresa revelou à publicação que “entre o final de fevereiro e o início de março, ao identificar o aumento do risco de insolvência do SVB, moveu para outras instituições financeiras todo o capital que mantinha investido no banco. Assim, não foi impactada pelos eventos do fim de semana.”
A Loggi pode ter escapado dos graves efeitos colaterais da quebra do SVB. Mas, segundo a mesma fonte, precisa reforçar sua estrutura de capital no curto prazo. A solução seria um novo aporte. No entanto, de acordo informações obtidas pelo RR, os maiores investidores – entre os quais CapSur, Dragoneer e Monashees – sinalizaram que não estão dispostos a participar de uma nova rodada. Todos já perderam muito dinheiro com a Loggi. Para alguns investidores, o impacto é ainda maior, devido à exposição à companhia. É o caso da CapSur. A Loggi é o maior investimento da gestora de recursos. Na última rodada de capitalização, a CapSur Capital desembolsou quase US$ 80 milhões, o maior aporte da Série F. Boa parte desses recursos foi captada junto a clientes do Wealth do Credit Suisse, segundo o RR apurou. A publicação fez seguidos contatos com a CapSur, mas a gestora não se manifestou até o fechamento desta matéria.
Na última capitalização, a Loggi foi avaliada próximo dos US$ 2 bilhões. Hoje, não valeria sequer um quinto desse valor. Diante da resistência dos investidores a um novo aporte, os executivos da empresa quebram a cabeça para reduzir a pressão sobre o caixa. Mais uma vez, o amargo remédio do downsizing deve se repetir. O RR apurou que a companhia estaria preparando uma nova leva de demissões nos próximos três meses. Seria a terceira em menos de um ano – as dispensas realizadas em agosto do ano passado e no último mês de fevereiro resultaram no corte de um quinto dos funcionários. Consultada especificamente sobre a possibilidade de mais demissões e as negociações com os acionistas para um novo aporte de capital, a empresa não se pronunciou. A Loggi disse ao RR que “nos últimos meses, implementou uma série de ações de aumento de eficiência operacional e priorização de demandas estratégicas para se adaptar a um contexto global desafiador”. A companhia afirma ainda que, em 2022, continuou ganhando market share e apresentou crescimento de cerca de 50% na comparação com o período anterior”.
As dificuldades financeiras da Loggi podem ser atribuídas à crise que ronda as startups e não exatamente a problemas de gestão. O atual CEO, Thibaud Lecuyer, que assumiu a presidência em agosto do ano passado substituindo Fabien Mendez, cofundador da empresa, é bem visto pelo mercado e pelos acionistas. No entanto, o segmento de logística expressa tem se mostrado complexo. Além do aumento da concorrência, há muitos problemas de ordem trabalhista com os entregadores.
Em tempo: para além dos problemas específicos da Loggi, empresas nascentes estão se remoendo de tensão com a quebra do Sillicon Valley Bank. A débâcle do SVB chama a atenção para o carregamento de crédito em bancos que se especializaram em financiar startups e mesmo fintechs. Neste último caso, a bancarrota do Sillicon pode provocar um efeito dominó, tornando-se mais um fator para acelerar a consolidação desses novos bancos que dizem não ser bancos – ver RR.
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Destaque
Venda da Kraft Heinz entra no radar de Lemann e seus sócios
13/03/2023O escândalo da Americanas pode levar a uma rearrumação na prateleira mais alta dos negócios de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles. Entre os cenários traçados pelo trio a partir da grave crise financeira da rede varejista está a venda da participação na Kraft Heinz – segundo informações apuradas pelo RR junto a duas fontes próximas à 3G Capital. A operação ajudaria a reduzir o impacto que a inexorável capitalização da Americanas terá no bolso de Lemann, Telles e Sicupira. O caminho mais provável, de acordo com as mesmas fontes consultadas pelo RR, seria uma negociação em bloco das ações da gigante global da área de alimentos, o que permitiria aos três investidores capturar um prêmio sobre o preço da ação em bolsa. A 3G detém 7,9% do capital da Kraft Heinz. Com base no valor de mercado da companhia, trata-se de algo equivalente a US$ 3,7 bilhões ou o correspondente a R$ 19 bilhões, quase duas vezes o aumento de capital de R$ 10 bilhões que os acionistas de referência da Americanas negociam com os credores. Em tempo: ao que tudo indica, o mercado ainda não acusou a possibilidade de venda da Kraft Heinz, dada a acomodação dos preços do papel. Desde meados de janeiro, a cotação tem oscilado em um intervalo pequeno, entre US$ 38 e US$ 41.
A fraude contábil na Americanas, ao que tudo indica, já começou a mexer no mosaico de ativos de Lemann, Sicupira e Telles. No início de março, a 3G Capital negociou em bolsa cerca de 2,2 milhões da Restaurant Brands International, dona do Burger King, amealhando US$ 143 milhões. Difícil dissociar a venda da Kraft da crise na rede varejista e da necessidade de um aporte emergencial na companhia. A negociação de ambas as empresas seria o desmonte da dobradinha entre hambúrguer e ketchup, que, ao lado da cerveja, leia-se AmBev, formou a tríade de alimentos nada saudáveis que fez de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles os mais transnacionais entre todos os empresários brasileiros.
Sob certo aspecto, talvez a hecatombe da Americanas esteja apenas precipitando decisões e acelerando passos que já vinham sendo dados, ainda que em uma cadência mais lenta. Em novembro de 2021, a 3G vendeu em mercado 30,6 milhões de ações da Kraft Heinz. Poucos meses depois, em maio de 2022, aumentou a dose, repassando a outros investidores mais 88 milhões de ações. Sua participação, que chegou a ser de 24%, caiu para os atuais 7,9%. Ou seja: a inapetência de Lemann, Sicupira e Telles pela companhia não vem de hoje. Não custa lembrar que, a exemplo da Americanas, a Kraft também carrega a mácula de uma fraude contábil. Em 2021, a empresa fechou um acordo com a SEC e pagou uma multa de US$ 62 milhões para encerrar uma investigação sobre a assinatura de contratos falsos com fornecedores.
O fato é que a fusão entre as antigas Kraft e Heinz não surtiu as sinergias e ganhos na proporção idealizada por seus acionistas. Que o diga Warren Buffett, sócio do trio na empresa. Há pouco mais de um mês, Charles Munger, vice-presidente do Conselho da Berkshire Hathaway, fundo de Buffett, e um dos principais vocalizadores do megainvestidor, disse que “a parceria da empresa com a 3G Capital para a formação da Kraft Heinz não funcionou bem”. E 2019, o próprio Buffett afirmou que “pagou caro demais pela Kraft”. Talvez a Americanas seja apenas o acelerador de um desmanche mais do que anunciado. Ou o trio Lemann, Sicupira e Telles esteja mesmo fazendo uma inflexão com o objetivo de partir para outros negócios.
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Negócios
Montadora chinesa planeja produzir carros elétricos no Brasil
13/03/2023Corre no setor automotivo a informação de que a chinesa Changan pretende produzir veículos elétricos no Brasil. Representantes da empresa já teriam mantido conversas com os governos de Goiás e de São Paulo, estados candidatos a receber a nova fábrica. A companhia se juntaria, assim, às conterrâneas Great Wall e BYD. A primeira comprou a fábrica da Mercedes em Iracemápolis (SP) e já anunciou a produção de um veículo híbrido. A BYD, por sua vez, já produz ônibus elétricos no país e pretende entrar também no segmento de automóveis. De controle estatal, a Changan é uma das três maiores montadoras do país asiático. Trata-se de um conglomerado com veículos comercializados em quase uma centena de países. No Brasil, no entanto, a Changan tem uma trajetória errática. Chegou ao país em 2006, por meio de parceria com distribuidores locais. Em 2016, encerrou as operações, voltando três anos depois, novamente com atuação restrita à venda de automóveis trazidos da China.
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Negócios
Receita vai apertar o certo às SAFs
7/03/2023O RR apurou que a Receita Federal vai colocar uma lupa sobre as SAFs (Sociedade Anônima do Futebol) e o vai e vem de recursos, tanto capital externo quanto nacional. A tendência é que, nos próximos meses, haja uma circulação frenética de divisas no futebol. Neste momento, mais de duas dezenas de clubes brasileiros já estão se preparando para montar ou vender suas SAFs.
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Negócios
Agronegócio ganha campo na Caixa Econômica
7/03/2023A presidente da Caixa Econômica, Rita Serrano, estuda criar uma vice-presidência de Agronegócio. A nova área viria acompanhada de uma forte estratégia para ampliar ainda mais a operação do banco no crédito rural. No fim do ano passado, a Caixa chegou à marca de R$ 40 bilhões em financiamento agrícola, um salto de mais de 220% no intervalo de 12 meses. Segundo informações filtradas do próprio banco, a meta é romper a barreira dos R$ 100 bilhões em empréstimos até o fim do ano, acelerando um movimento iniciado na gestão de Pedro Guimarães. Mas sem a empáfia do ex-presidente da instituição, que costumava desafiar publicamente o Banco do Brasil e dizer que a Caixa seria líder do crédito rural – o BB, ressalte-se, tem uma carteira no segmento da ordem de R$ 300 bilhões. De quebra, além do business em si, a criação da vice-Presidência de Agronegócio teria ainda uma serventia política. A área funcionaria como um canal de interlocução com o Congresso, administrando os pleitos da bancada ruralista, o que significa administrar os pleitos dos grandes empresários do agronegócio.
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Negócios
Natura pretende se desfazer integralmente da Aesop
6/03/2023O RR apurou que a Natura tem mantido negociações para a venda de 100% da Aesop, e não apenas de uma participação minoritária, como era o plano inicial. A opção pela saída integral se deve, sobretudo, ao impacto que a operação poderá ter sobre o balanço do grupo. A Aesop está avaliada em cerca de US$ 2 bilhões. Caso esse valor seja alcançado, a venda da marca de cosméticos australiana vai praticamente zerar a alavancagem da Natura. Hoje a relação dívida líquida Ebitda é de 2,3 vezes – no início de 2022, esse múltiplo era de apenas 1,4.
Negócios
Cencosud entra na fila do caixa do Hortifruti
3/03/2023O RR apurou que a Cencosud entrou na disputa pela compra do Hortifruti, rede de supermercados controlada pela Americanas. O grupo chileno enfrenta a concorrência do Pátria Investimentos e da rede carioca Zona Sul, controlada pela família Leta. Todos tentam se aproveitar da fragilidade da Americanas. De acordo com uma fonte envolvida nas negociações, até o momento as cifras colocadas sobre a mesa estariam abaixo de R$ 1,8 bilhão. Ressalte-se que, há cerca de dois anos, a Americanas pagou R$ 2,1 bilhões à gestora suíça Partners Group para ficar com Hortifruti. Por sinal, a rede de supermercados é um negócio que se notabilizou por ter donos ilustres. Antes de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles e do próprio fundo suíço, o Hortifruti pertenceu à dupla Paulo Guedes e Julio Bozano.
A eventual aquisição da Hortifruti seria o passaporte para o Cencosud – dona das bandeiras GBarbosa e Prezunic – entrar no segmento de alimentos frescos no país. Trata-se de uma estratégia que tem sido adotada pelos chilenos em outros mercados. No ano passado, por exemplo, o grupo pagou US$ 670 milhões para comprar a rede norte-americana The Fresh Market, seu primeiro negócio nos Estados Unidos.
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Destaque
Chaim Zaher e fundo do Catar negociam parceria no Brasil
2/03/2023O empresário Chaim Zaher prepara um movimento que vai aumentar ainda mais o seu poder de fogo na área de educação. Segundo o RR apurou, Zaher mantém conversações com o Qatar Investment Authority (QIA), fundo soberano do país asiático, para uma parceria no Brasil. O acordo envolveria, principalmente, investimentos conjuntos no ensino superior em um momento chave para Zaher. Nos últimos meses, o empresário tem aumentado gradativamente sua participação no capital e na gestão da Yduqs. Uma das hipóteses sobre a mesa seria um aporte do QIA no novo braço da companhia, criado a partir da cisão dos cursos de medicina – Zaher foi o principal artífice do spin-off. Seria o ponto de partida para um projeto de consolidação de faculdades de ciências médicas no Brasil, um dos segmentos mais cobiçados do mercado de educação. Em operações de M&A, cada aluno de medicina chega a “valer” o equivalente a R$ 1,8 milhão, 40% a mais do que estudantes de outros cursos.
A parceria com o QIA no Brasil seria um passo além no acordo firmado entre Chaim Zaher e o governo do Catar no ano passado. A associação prevê a abertura de até 50 escolas da rede canadense Maple Bear no Oriente Médio. O acordo prevê o desembolso de US$ 200 milhões nos próximos dois anos, nas apenas no Catar, mas também na Arábia Saudita e nos Emirados Árabes.
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Negócios
Impasse com credores aumenta risco de recuperação judicial da Marisa
2/03/2023O RR apurou que os acionistas e consultores da Marisa passaram a trabalhar com a hipótese de recuperação judicial. Esse cenário ganhou força nos últimos dias diante do impasse nas negociações com os bancos, conduzidas pela BR Partners e pela Galeazzi. Segundo uma fonte envolvida nas conversações, até o momento as instituições financeiras têm recusado as tentativas da rede varejista de repactuar o passivo de curto prazo. O Banco Safra seria o mais intransigente dos credores. O Itaú também tem adotado uma postura de pouca ou nenhuma flexibilidade. Sem um acordo com as instituições financeiras, a conta não fecha. A Marisa tem cerca de R$ 200 milhões em dívidas bancárias com vencimento ao longo deste ano. No último balanço divulgado, em setembro do ano passado, a empresa tinha uma posição de caixa de R$ 180 milhões. Muito provavelmente, boa parte desses recursos já foram queimados. Entre janeiro e setembro de 2022, a rede varejista teve um fluxo de caixa negativo de R$ 72 milhões. Consultada pelo RR, a Marisa não quis se manifestar.
Uma combinação de fatores tem contribuído para o impasse com os bancos e a maior probabilidade de um pedido de recuperação judicial. O agravamento da crise da Marisa já traz um histórico de desgaste e de deterioração da credibilidade da família Goldfarb, controladora da companhia, junto aos credores. Nos últimos anos, a empresa lançou mão de seguidas tentativas de reestruturação que não surtiram efeito, quase sempre acompanhadas da tomada de mais crédito bancário. Some-se a isso o caso da Americanas, que automaticamente criou uma aversão das instituições financeiras a aumentar sua exposição no varejo, o que explica a posição mais hostil do Safra e do Itaú. Este último é o maior credor da empresa de Jorge Paulo Lemann e cia., com R$ 6, 1 bilhões a receber. O Safra, por sua vez, tem um crédito de R$ 2,5 bilhões contra a Americanas.
Negócios
GrainChain “varre” startups de tecnologia no Brasil
2/03/2023A norte-americana GrainChain, startup de tecnologia especializada em blockchain, prepara um arrastão no Brasil. Nos próximos dias, deverá anunciar a compra da MasterBaster, fundada por Walter Dissinger, ex-presidente da Votorantim Cimentos. É só o começo. Segundo o RR apurou, a empresa negocia a aquisição de outras duas startups brasileiras, focadas no desenvolvimento de soluções para o agronegócio. Parte dos recursos para as múltiplas investidas no mercado brasileiro virá do aporte de US$ 30 milhões recebido recentemente de fundos norte-americanos.
Negócios
Supermercados voltam à carga para vender medicamentos
2/03/2023As grandes redes de supermercados do país têm se movimentado junto ao governo Lula na tentativa de emplacar um antigo pleito: a liberação das vendas de medicamentos sem prescrição em supermercados. Os grupos do setor já identificaram um potencial aliado à causa. O vice-presidente da República, ministro do Desenvolvimento e médico, Geraldo Alckmin, seria favorável à medida. Não por acaso, tem sido um dos principais pontos de interlocução dos varejistas. Em janeiro, não custa lembrar, compareceu à posse do presidente reeleito da Associação Brasileira de Supermercados (Abras), João Galassi. Segundo o RR apurou, a entidade vai encaminhar a Alckmin e também ao ministro Fernando Haddad estudos sobre os possíveis impactos positivos da iniciativa, batendo, principalmente, na tecla da redução dos preços dos remédios em razão da escala e do número de lojas das grandes redes de hiper e supermercados do país. Um indicador que está sendo propalado aos quatro cantos pelos gabinetes de Brasília: na década de 90, o setor vendeu medicamentos por um ano. Nesse período, os preços caíram até 35%. Em contato com o RR, a Abras confirmou que “em oportunidades anteriores, encaminhou estudos sobre o tema para autoridades da área econômica. No entanto, levará novamente tais estudos, atualizados, às novas autoridades da Pasta”.
Negócios
A grande marcha da Fundição Tupy rumo à China
27/02/2023O RR tem informações de que a Fundição Tupy planeja se instalar na China. Entre os cenários contemplados pela companhia, o caminho mais provável é uma joint venture com um grupo local. Como se não bastasse o gigantesco mercado chinês, a operação funcionaria também como uma cabeça de ponte para acessar outros países da Ásia. Seria o movimento mais agudo no plano de internacionalização da empresa, que já possui fábricas no México e em Portugal. A Tupy, que tem como principais acionistas BNDESPar e Previ, é um raro exemplo de um grupo brasileiro verdadeiramente multinacional: aproximadamente três quartos da sua receita são provenientes de vendas fora do Brasil.
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Negócios
Paramount entra em campo na disputa pelo Brasileirão
24/02/2023A Paramount promete entrar pesado na disputa por direitos de transmissão de futebol no Brasil. A plataforma de streaming norte-americana já iniciou conversas nos bastidores para exibir o Campeonato Brasileiro a partir de 2025 – o contrato atualmente em vigor termina no ano que vem. A Paramount já deu seu cartão de visitas ao comprar os direitos da Libertadores e da Sul-Americana para serviços de streaming.
A entrada da Paramount no game coloca ainda mais eletricidade no negócio de transmissões esportivas no Brasil. Esse mercado vive um frenesi, em grande parte alimentado pela criação de duas ligas simultâneas: a Libra, com 18 clubes e a Liga Forte Futebol do Brasil (LFF), com 26 integrantes. A coexistência dessas duas “holdings” vai acirrar ainda mais a concorrência por direitos de exibição do Brasileiro, uma negociação, ressalte-se, já naturalmente fragmentada pela possibilidade de contratos distintos para TV aberta, fechada e streaming.
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Negócios
Montadora chinesa deixa o mercado automotivo elétrico
23/02/2023Informação que circula a cem por hora no setor automotivo: a montadora chinesa Wuling Motors tem planos de entrar no Brasil, produzindo veículos elétricos. Trata-se de um dos três maiores fabricantes de automóveis do país asiático. Por uma via transversa, a chegada da Wuling poderia aditivar os planos da General Motors de também fabricar automóveis elétricos no país. Os dois grupos têm uma parceria no mercado asiático. Um dos principais projetos da Wuling é o Guang Mini EV, um modelo de carro elétrico de perfil mais popular, feito sob medida para mercados emergentes. Ao vir para ao Brasil, a companhia seguiria a trilha da conterrânea Great Wall, que comprou uma antiga fábrica da Mercedes no interior de São Paulo e já anunciou a produção de veículos elétricos na unidade.
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Negócios
Advent pode se “internar” no capital da Dasa
23/02/2023O RR apurou que os acionistas da Dasa vêm mantendo conversações com o Advent. A gestora norte-americana é forte candidata a aportar recursos na holding de empresas da área de saúde controlada pelos herdeiros de Edson Bueno. A Dasa pretende levantar algo entre R$ 2 bilhões e R$ 2,5 bilhões com um aumento de capital. A injeção de capital deverá impulsionar um novo ciclo de aquisições do grupo, notadamente na área hospitalar.
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Negócios
Mais uma brusca freada no mercado de venture capital no Brasil
15/02/2023A entressafra no segmento de venture capital se alastra. Segundo o RR apurou, a chinesa Didi está revendo seus investimentos no Brasil. A ordem é pisar no freio e reduzir os aportes no país, seja em novos negócios ou nas companhias em carteira. O recuo já se reflete nas empresas investidas. No mês passado, a startup de transporte urbano 99 fez uma série de demissões. Pelo tamanho dos investimentos, a inapetência dos chineses é mais um sinal de alerta no mercado de venture capital no Brasil: a Didi já aportou mais de US$ 300 milhões em empresas brasileiras.
Negócios
Itaú cinde as perdas com a Americanas para alardear um passivo menor
14/02/2023O Itaú tem usado de prestidigitação para enevoar o óbvio: o banco é o maior credor da Americanas no sistema financeiro do país. A instituição dos Setúbal e dos Moreira Salles soma aproximadamente R$ 6,1 bilhões em créditos contra a rede varejista, uma exposição de altíssimo risco duplamente tonificada. De um lado, são R$ 2,7 bilhões em empréstimos; do outro, cerca de R$ 3,4 bilhões pendurados em 30 fundos do Itaú Asset, a maior parte dessa cifra referente a debêntures da Americanas. Como não poderia de ser, todas as 30 carteiras estão negativas no mês. Entre os fundos mais carregados de papéis da empresa despontam: Itaú Diferenciado FIC Renda Fixa Crédito Privado, Itaú Corp Plus Renda Fixa Referenciado DI – FICFI, Itaú Active FIX 5 RF CP FICFI, Itaú Empresa MIX FIC Renda Fixa Crédito Privado, Itaú Top Renda Fixa Referenciado DI FIC, Itaú Excellence Renda Fixa Referenciado DI FIC. É o top 6 da exposição dos Setúbal e Moreira Salles à maior fraude contábil da história do Brasil.
O objetivo desse truque de ilusionismo foi criar a percepção no mercado de que o Itaú foi menos impactado pela fraude da Americanas do que seus congêneres. De fato, olhando-se apenas para as operações de empréstimo, assim parece ser: nesse quesito, os R$ 2,7 bilhões que o banco tem a receber estão abaixo das cifras contabilizadas por BTG (R$ 3,4 bilhões), Santander (R$ 3,5 bilhões) e Bradesco (R$ 4,5 bilhões). Ocorre que, para o Itaú, este número tem cumprido o papel da assistente de palco do mágico, que está ali apenas para desviar a atenção da plateia. De alguma forma, a cortina de fumaça até permitiu uma visão mais otimista, que, no entanto, não encontra eco nos números consolidados.
Negócios
Festival de música desafina e vira caso de Justiça
14/02/2023O lamaçal e as graves falhas operacionais que provocaram a suspensão do REP Festival, no Rio de Janeiro, talvez sejam o menor dos problemas dos organizadores do evento, à frente o empresário Fabrício Stofel. Segundo o RR apurou, a Ingresse, uma das principais plataformas de venda de bilhetes para shows e eventos do Brasil, estuda processar Stofel e seus sócios. A empresa teme um calote de altos decibéis. No início de fevereiro, a menos de dez dias dos shows, os organizadores do REP Festival anunciaram a mudança de local no Rio de Janeiro. A essa altura, milhares de ingressos já haviam sido comercializados. A alteração provocou uma onda de pedidos de cancelamento da compra dos bilhetes à Ingresse, até agora sem resolução, de acordo com a fonte do RR. A plataforma joga a culpa para cima dos donos do festival, que já receberam o dinheiro das vendas e até o momento não teriam devolvido o montante necessário para o ressarcimento dos tíquetes. A própria Ingresse tem informado aos clientes que, até amanhã, no mais tardar, “seus advogados adotarão as providências necessárias” em relação aos organizadores do REP Festival, uma espécie de Rock In Rio em miniatura que, literalmente, fez água. E muita lama.
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Negócios
A comunicação da Americanas também está cheia de “inconsistências”
13/02/2023Depois da fraude, o engodo. O comunicado publicado hoje pela Americanas nos principais jornais do país, assinado pelo CEO interino, João Guerra, é uma peça com informações artificiais, cujo objetivo não dito é usar os funcionários da empresa como trampolim da comunicação junto aos demais públicos afrontados – credores, fornecedores e os próprios colaboradores da companhia. Dirigindo-se aos “amigos da Americanas” – ainda existe algum? -, a empresa não responde às questões centrais, fala o óbvio e vale-se de um simulacro da realidade para induzir os leitores a acreditarem que a companhia navega em águas mais tranquilas. Só que o dilúvio não passou. Só mesmo uma alta dose de cinismo para classificar o acréscimo de cem mil novos seguidores nas redes sociais como uma demonstração de “carinho” dos clientes. Ora, no ano passado, nos primeiros 30 dias após às graves denúncias de assédio a menores, o ex-vereador do Rio, Gabriel Monteiro, somou mais de 200 mil novos seguidores nas mídias digitais. Pela linha de raciocínio da Americanas, teria sido uma manifestação de “carinho” da população carioca ao então parlamentar?
A Americanas cita igualmente o número de 13 milhões de seguidores no Instagram como se isso fosse um atestado reputacional. Se é para se orgulhar de seus indicadores nas redes sociais, talvez a companhia pudesse ter dito que esses 13 milhões do Instagram equivalem a 86 vezes o total de seguidores da FTX, a exchange de criptomoedas protagonista de uma das maiores fraudes financeiras dos Estados Unidos. O que vale para um valeria para outro, colocadas as múltiplas ressalvas. Em tempo: não há nada que comprove que esse número de adesões nas redes sociais tenha se dado por geração espontânea e não por expedientes artificiais.
Na ponta do lápis, se é para extrair estatísticas da Internet, os números do noticiário dizem muito mais sobre a Americanas e o esfarelamento do seu capital reputacional. De acordo com ferramenta de monitoramento da mídia utilizada pelo RR, desde o dia 11 de janeiro, quando a companhia revelou publicamente suas “inconsistências contábeis”, os principais jornais e sites de notícia do país publicaram 20.808 matérias vinculando a Americanas à palavra “rombo”. O termo “fraude”, por sua vez, aparece 8.447 vezes. Hoje, são expressões indissociáveis da rede varejista e de seus acionistas Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles. Nas redes sociais, o sentimento acompanha o diapasão das mídias. De acordo com outra ferramenta, específica para perfis nas mídias digitais, o RR levantou que, nos últimos sete dias, 70,4% das citações à Americanas são negativas. Cerca de 23,7% das referências foram classificadas como neutras. Menções positivas? Apenas 5,9% do total.
Na peça, a Americanas menciona ter mantido a certificação RA 1000, uma espécie de “investment grade” conferido pela plataforma Reclame Aqui às empresas com melhores índices de atendimento ao consumidor. Trata-se de um terço da verdade. Apenas as lojas físicas da empresa, com 1.400 reclamações nos últimos 12 meses, ostentam o RA 1000. Por sua vez, a Americanas Marketplace e a loja online da Americanas, tratadas pelo Reclame Aqui como entes distintos, não possuem o certificado. Ambas somam, respectivamente, 44 mil e 17 mil reclamações nos últimos 12 meses, sendo que a última está com reputação em declínio no intervalo de 60 dias.
No comunicado, a Americanas diz ainda que “salários, benefícios e direitos são a prioridade da administração”. Estranho seria se dissesse o contrário. Sobre o que realmente aflige os funcionários, nenhuma palavra. Não há qualquer menção à preservação de postos de trabalho ou lojas. Assim como não existe qualquer informação nova aos credores.
Diante de um comunicado vazio e tão cheio de “inconsistências”, fica até a dúvida: os acionistas de referência da Americanas chegaram a tomar ciência do texto ou também vão dizer que não sabiam de nada?
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Negócios
BP pretende levar adiante venda de usinas sucroalcooleiras
13/02/2023Segundo o RR apurou, a iminente cisão da joint venture BP Bunge é apenas um rito de passagem. A BP, que costura a aquisição dos 50% pertencentes à Bunge, não deverá ficar muito tempo no negócio. Após assumir 100% do capital da companhia sucroalcooleira, o grupo inglês pretende retomar o processo de venda de ativos. A BP corre em duas raias: toparia vender o controle ou negociar usinas separadamente – são 11 plantas de produção de açúcar e etanol. Recentemente, a BP Bunge tentou se desfazer de toda a operação, mas as propostas recebidas – da Raízen e do Mubadala – não agradaram.
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Negócios
InBrands coloca suas marcas sobre o balcão
10/02/2023O RR apurou que a InBrands, uma das maiores holdings do varejo de moda do Brasil, planeja vender algumas de suas marcas. De acordo com a mesma fonte, uma das principais candidatas a ir para a vitrine é a Richards. Nesse caso, todos os caminhos apontam na direção do Grupo Soma, que há cerca de três anos tentou comprar a grife carioca. Em meio uma longa negociação com seus credores, a InBrands precisa fazer caixa para abater seu pesado e oneroso passivo. Ao fim do ano passado, a dívida líquida equivalia a oito vezes o Ebitda. O grupo, que reúne ainda marcas como Ellus, VR e Salinas, tem operado seguidamente no vermelho: entre janeiro e setembro do ano passado, último dado disponível, acumulou prejuízo de R$ 17 milhões, 70% acima da perda registrada em igual período em 2021.
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Destaque
Justiça norte-americana é a maior ameaça a Lemann, Telles e Sicupira
10/02/2023Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira estão chorando migalhas para capitalizar as Lojas Americanas. Não querem colocar um “bilhãozinho” sequer da sua fortuna pessoal – o patrimônio somado do trio, segundo a Forbes, é de R$ 160 bilhões. Mas, se forem acionados na Justiça norte-americana, os mais festejados capitalistas do Brasil talvez tenham de pagar muito mais caro. Segundo juristas ouvidos pelo RR, um dos maiores fatores de risco é como a Corte dos Estados Unidos vai encarar a responsabilidade da Americanas e de seus principais sócios à luz da Absolute Priority Rule. Em linhas gerais, trata-se do regramento do direito norte-americano que estabelece a ordem de pagamento dos credores nos processos falimentares, segmentando cada classe da maior para a menor preferência no recebimento de valores. Em seu fato relevante, a própria Americanas admitiu que suas demonstrações financeiras divulgadas nos últimos anos partiram de premissas equivocadas. Mais do que isso: os erros contábeis colocam em xeque os resultados positivos apurados pela companhia. Ou seja: muito provavelmente, a rede varejista distribuiu dividendos e bônus em cima de lucros imaginários, para não dizer ganhos maquiados. Esses pagamentos pregressos podem ser interpretados pela Justiça norte-americana como uma violação à Absolute Priority Rule. Se as demonstrações financeiras retificadas da Americanas trouxerem uma reversão do resultado, isto é, lucro virar prejuízo, a companhia estará “confessando” à Justiça dos Estados Unidos que gastou ontem o dinheiro que deveria ser usado hoje para o pagamento de credores. Nessa hipótese, ficará configurado que acionistas e executivos “furaram” a fila de credores – no direito falimentar norte-americano, ambos são considerados “residual owners”, na prática aqueles que somente podem receber depois que todos os credores forem pagos.
No Brasil, o mea culpa da Americanas em relação aos erros das suas demonstrações financeiras não produz efeitos adversos na recuperação judicial. O mesmo não pode ser dito no caso dos Estados Unidos. O direito norte-americano prevê a figura do claw back, que se aplica tanto à falência quanto aos procedimentos de reestruturação judicial. Por esse mecanismo, os beneficiados indevidamente pela distribuição de dividendos e bônus podem ser obrigados a devolver os valores recebidos, para que os recursos sejam redistribuídos entre os credores, seguindo a ordem rígida imposta pela Absolute Priority Rule. E, em caso de irregularidades, quem mais teria se locupletado de dividendos gerados artificialmente se não o trio Lemann, Sicupira e Telles, maiores acionistas da companhia?
O claw back é um afiado bisturi que corta fundo empresas fora da lei e seus gestores. O mecanismo permite também que transações fraudulentas deliberadamente preparadas pelo devedor para dilapidar o patrimônio antes do pedido de reorganização sejam objeto de impugnação. Pode ser aplicado também para suspender operações financeiras ou societárias realizadas dentro de um período considerado “suspeito”. Nesse caso a Justiça costuma perseguir medidas realizadas por acionistas que poderiam configurar algum tipo de proteção já antevendo que uma bomba está prestes a explodir. Apenas a título ilustrativo: a Corte dos Estados Unidos pode, por exemplo, colocar foco sobre a reestruturação societária das Americanas em 2021, quando Lemann, Sicupira e Telles deixaram de exercer a figura de controladores para se tornar “apenas” acionistas de referência, reduzindo sua participação acionária de 53,3% para 29,2%.
Um exemplo do rigor com que a Justiça norte-americana costuma tratar violações à Absolute Priority Rule e determinar o claw back: no caso Madoff, uma das maiores fraudes financeiras da história, o Tribunal de Apelações dos Estados Unidos permitiu que algumas vítimas que investiram de boa-fé na pirâmide devolvessem parcela dos recursos recebidos. A medida foi adotada exatamente para assegurar que a divisão dos ganhos e prejuízos entre os credores fosse feita de maneira homogênea. Outro episódio que mostra a enrascada jurídica de Lemann e cia.: no recente caso de fraude da FTX, Sam Bankman-Fried, fundador da empresa, teve a sua prisão decretada pouco tempo depois do recebimento do pedido de falência, com base no Chapter 11, e da rápida proliferação de solicitações de claw back. Acusado de envolvimento nas fraudes que levaram ao colapso da exchange de criptomoedas, Bankman-Fried só deixou a cadeia, para acompanhar o processo em liberdade, após pagar uma fiança de US$ 250 milhões. A imagem de Fried escoltado por policiais e com uma tornozeleira eletrônica certamente não se coaduna ao que um dia Lemann, Sicupira e Telles convencionaram chamar de o “sonho grande”.
No arcabouço jurídico norte-americano sobram previsões legais que tornam a situação não só da Americanas como de Lemann, Telles e Sicupira bem mais delicada. Nos Estados Unidos existem as chamadas Punitive Damages, ou “danos punitivos”, também conhecidas como “danos exemplares”, que pode multiplicar dezenas de vezes o valor das indenizações devidas aos credores lesados. O espírito das Punitive Damages é exatamente fazer com que o ilícito saia muito mais caro para o fraudador do que os lucros auferidos com as irregularidades. Na legislação brasileira, não existe punição equivalente. “No direito norte-americano existe uma série de standards jurisprudenciais e doutrinários aplicáveis aos casos de securities litigation com enredo semelhante ao da Americanas. Portanto, é mais fácil antever a consequência de alguns atos do que no direito brasileiro”, afirma ao RR o advogado Matheus Sousa Ramalho, especializado em direito empresarial e litígios falimentares e presidente da Comissão de Assuntos Legislativos da OAB-RJ. Ramalho ressalta que no direito norte-americano “o tipo de prova separa o joio do trigo, isto é, distingue as hipóteses de erro grosseiro da cegueira deliberada, que imputa o conhecimento do ilícito ao beneficiário, e, principalmente, da fraude ou conduta equiparável. Essa mistura de normas substanciais e processuais facilita a aplicação do regime indenizatório a ser aplicado em cada caso, fazendo com que exista maior clareza no cálculo da dosimetria das penas e liquidação dos danos”.
Segundo Ramalho, “algumas particularidades do modelo processual praticado nos Estados Unidos facilita a reunião de elementos probatórios para a construção de teses jurídicas mais certeiras, por meio dos procedimentos de Discovery”. Por Discovery entenda-se uma série de mecanismos do direito norte-americano que permitirão à Justiça dissecar as entranhas contábeis da Americanas, desvendar o modus operandi ilícito e eventualmente comprovar a participação dos acionistas de referência. Por este instrumento, antes mesmo do início formal do processo, o juiz pode permitir que as partes façam uma varredura cruzada em busca das melhores provas para a construção do caso. É que os juristas chamam de “busca da verdade real”. “Poucos países dispõem de um instrumento similar e tão contundente para investigar o cometimento de um eventual ilícito. Os mecanismos assegurados pelo procedimento de Discovery poderiam trazer maior transparência sobre as informações contábeis da Americanas, o que possibilitaria a realização de perícia contábil-econômica com base em informações bastante próximas da realidade. Além disso, o Discovery possibilitaria quebra do sigilo de comunicações entre os investigados, assim como a acesso à amplo acervo documental para além da contabilidade,”, explica Matheus Ramalho.
É irônico constatar que foi a própria Americanas que trouxe a Justiça dos Estados Unidos para o caso ao evocar o Chapter 15, pedido já deferido pelo juiz Michael E. Wiles, do Tribunal de Falências do Distrito Sul de Nova York. Em busca de um movimento preventivo, os advogados da empresa teriam acionado os mecanismos de proteção previstos na referida seção do Bankruptcy Code com um objetivo principal: obter os efeitos advindos do Automatic Stay, ou seja, o poder de paralisar a realização de medidas expropriatórias contra a companhia. Trata-se de um hedge que vai além das fronteiras dos Estados Unidos: diversos países atribuem ao Automatic Stay reconhecido pelas Bankruptcy Courts norte-americanas eficácia global. No entanto, o movimento feito pelos advogados da Americanas traz um risco embutido, ao abrir brecha para que a própria Justiça dos Estados Unidos americana chame para si um protagonismo maior na investigação e responsabilização de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles.
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Negócios
Empresa de Rubens Ometto quer deixar distribuição de gás em Pernambuco
10/02/2023A Commit, antiga Gaspetro, planeja vender sua participação de 41,5% na Copergás, distribuidora de gás de Pernambuco. Trata-se de um movimento a mais para a rearrumação dos ativos na prateleira da companhia. No fim do ano passado, a empresa se desfez de suas posições em outras quatro concessionárias estaduais. A reestruturação é conduzida pela Compass, leia-se o Grupo Cosan, acionista majoritária da Commit, com 51%. O restante das ações está nas mãos da Mitsui
Negócios
É tempo de aviso prévio na PayPal
9/02/2023Na sede da PayPpal, em São Paulo, só se fala de um assunto. Segundo a rádio-corredor, a empresa vai demitir ao menos 50 funcionários no país nas próximas semanas. A companhia de pagamentos eletrônicos já anunciou uma dolorosa temporada de downsizing, com o corte de mais de dois mil postos de trabalho em todo o mundo.
Negócios
Volta do imposto de importação de pneus entra no radar do governo
9/02/2023O governo estuda a volta do imposto de importação sobre pneus de caminhões. No início de 2022, a Câmara de Comércio Exterior zerou a alíquota, até então de 16%. A medida decorreu de um pedido do então ministro de Infraestrutura, Tarcísio Freitas, em um dos tantos agrados do presidente Jair Bolsonaro aos caminhoneiros. Ao puxar o cobertor para os transportadores de carga, deixou os trabalhadores da indústria de pneus ao relento. Há um risco latente de demissões em massa no setor devido ao boom de importações. De 2020 a 2022, a compra de pneus no exterior saltou de 1,2 milhão para dois milhões de unidades. O assunto, por sinal, vai dominar o encontro que o ministro do Trabalho, Luiz Marinho, terá amanhã com representantes de sindicatos de empregados da indústria de pneus, em São Paulo. É provável que Marinho já sinalize a intenção do governo de retornar com o gravame sobre as importações para acalmar a chiadeira dos trabalhadores do setor.
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Negócios
Credores da Saraiva exigem rompimento de contrato com consultoria
8/02/2023Segundo o RR apurou, credores da Saraiva, notadamente bancos e grandes editoras, planejam acionar a empresa exigindo a ruptura do contrato de consultoria com a KR Capital por conflito de interesses. De acordo com a mesma fonte, vinculada a uma das instituições financeiras, a alegação é que o atual CEO da empresa, Marcos Guedes, é ligado à consultoria. Há cerca de duas semanas, a própria Justiça determinou que a Saraiva abrisse, em até cinco dias, detalhes do contrato com a KR. Consultada sobre a ação dos credores contra o acordo com a KR Capital, a Saraiva afirma que “não recebeu nenhuma notificação neste sentido”. Talvez seja só uma questão de tempo. Até porque os questionamentos ao contrato existem, como a própria Saraiva confirmou ao RR: “Todos os pedidos têm partido exclusivamente de uma única acionista, detentora de 15,03% das ações ordinárias, e todos os esclarecimentos pertinentes são e continuarão a ser prestados ao Juiz responsável pela RJ dentro dos prazos previstos.” Trata-se de uma alusão à investidora Alyssa Nunes Costa, uma das principais acionistas da companhia. A Saraiva diz ainda que a relação de Marcos Gudes com a KR Capital “desde 2019, é de associado em projetos específicos”. Em sua conta no Linkedin, o próprio Guedes se apresenta como “partner” da consultoria, um termo no qual cabem as mais amplas interpretações.
Negócios
Wiseconn finca suas raízes em solo brasileiro
8/02/2023A agtech chilena Wiseconn vai se instalar no Brasil. Segundo a fonte do RR, a empresa já tem abordado grupos do agronegócio e grandes produtores na tentativa de fechar seus primeiros contratos no país. No ano passado, a startup recebeu um aporte de capital liderado pelo norte-americano Morningside Group. Entre outros serviços, a Wiseconn desenvolveu sistemas de irrigação, controlados por aplicativos de gerenciamento e automação de última geração, que reduzem o consumo de água nas lavouras.
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Negócios
Ricardo Eletro busca novo sócio
7/02/2023Enquanto todos os olhos do varejo se voltam para a Americanas, a Ricardo Eletro tenta voltar ao game. Segundo o RR apurou, o atual controlador e CEO da empresa, Pedro Bianchi, estaria sondando fundos de investimento em busca de um sócio para a rede varejista. A injeção de capital é fundamental para a retomada da operação e o projeto de reabertura de lojas físicas. A companhia promete abrir dois pontos de venda em Minas Gerais até o fim de fevereiro e outros 20 ao longo de 2023. Mesmo que o número de inaugurações previstas possa soar modesto, o plano é arrojado tratando-se de uma empresa que, ao longo de 2022, voltou das cinzas em três ocasiões – número de vezes em que conseguiu reverter sua falência na Justiça. Mesmo assim, a ladeira ainda é longa e íngreme. Com uma dívida reportada de R$ 4 bilhões, a Ricardo Eletro aguarda há mais de dois anos pela homologação do seu plano de recuperação judicial.
Negócios
Femsa sai à caça de rede de drogarias no Brasil
7/02/2023A mexicana Femsa procura uma porta de entrada no varejo farmacêutico no Brasil. No setor, corre a informação de que o grupo tem sondado redes de drogarias regionais do país, entre elas um importante player do mercado na Região Sul. Esta não a primeira tentativa dos mexicanos de aterrissarem no Brasil. Há cerca de três anos, a Femsa abriu conversações para a compra da Drogaria Pacheco São Paulo (DPSP), segunda colocada no ranking do setor, mas as tratativas não avançaram. A investida sobre uma rede regional daria aos mexicanos uma base forte, com mercado cativo, para iniciar uma operação no mercado brasileiro. Mais conhecida por seus negócios na área de bebidas – a empresa é a maior franquia da Coca-Cola no Brasil -, a Femsa é dona de quatro redes de drogarias no México, somando mais de 1,3 mil lojas. A chegada ao Brasil seria o passo mais arrojado no plano de expansão do conglomerado no varejo farmacêutico na América do Sul – a companhia já atua no Chile, Equador e Colômbia.
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Negócios
Brasil atrai um dos maiores players do mercado americano de cannabis
7/02/2023O mercado de cannabis no Brasil está fumegando. Corre no setor que a norte-americana Curaleaf prepara sua entrada no país. O grupo teria planos de comprar empresas locais, aproveitando-se de que quase todos os ativos dessa área ainda estão em fase de maturação e, portanto, com valuations convidativos. Ao que tudo indica, não será por muito tempo, vide os movimentos em curso no setor. A startup brasileiro-uruguaia Productora Uruguaya de Cannabis Medicinal (PUCMED), por exemplo, anunciou a intenção de abrir capital na Bolsa de Toronto. A Curaleaf tem em sua linha mais de 100 produtos medicinais à base de maconha. Trata-se da empresa com maior valor de mercado (cerca de US$ 3,8 bilhões) entre suas congêneres nos Estados Unidos.
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Negócios
Governo estuda aumentar a adição de biodiesel ao diesel
7/02/2023O Ministério de Minas e Energia estuda elevar de 10% para 15% o índice de biodiesel misturado ao diesel. Segundo informações filtradas da Pasta, a decisão poderá ser anunciada até o fim de março. Bom para as empresas de biocombustíveis e também para os produtores de soja. Se confirmada, a medida manterá forte a demanda pelo cereal. Ressalte-se que já existe uma grande procura em função da queda na produção da Argentina, grande player mundial. No país vizinho a quebra esperada na produção é superior a 30%, em função da falta de chuvas.
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Negócios
Prates faz “higienização” completa na presidência da Petrobras
6/02/2023Jean Paul Prates não deixou pedra sobre pedra na Petrobras. Antes mesmo da escolha dos futuros diretores da estatal, um de seus primeiros atos foi afastar todos os assessores lotados no gabinete da presidência, segundo uma fonte da própria empresa. A medida chamou a atenção dentro da companhia. Mesmo quando há trocas de governos, os assistentes diretos da presidência da Petrobras costumam ser substituídos de forma gradativa, a exemplo do que ocorre em outras cargos, como as gerências executivas. Prates, no entanto, chegou com um processo radical de higienização no seu entorno mais próximo na gestão da estatal. Talvez tenha seus motivos. Entre os destituídos da função especial, o destaque fica por conta do capitão tenente da reserva da Marinha Carlos Victor Guerra Nagem, que trabalhou no gabinete da presidência da Petrobras durante todo o mandato de Jair Bolsonaro. Personagem de pouca expressão na gestão de Roberto Castello Branco, Nagem ganhou espaço quando o general Joaquim Silva e Luna assumiu o comando da empresa. O capitão atuava em sintonia com o coronel da reserva Ricardo Silva Marques, gerente executivo da área de Inteligência e Segurança Corporativa. Nos corredores da companhia, ambos foram tachados como os “espiões” de Bolsonaro. Prates já desembarcou na empresa cortando os fios desse passado recente.
Negócios
Klim chega ao Brasil faminta por fintechs
6/02/2023A fintech colombiana Klim está desembarcando no Brasil com apetite redobrado. Além de trazer sua plataforma própria de negócios, tem planos de adquirir startups da área financeira no país. A instituição oferece crédito a empresas para capital de giro. Recentemente, recebeu um aporte de quase US$ 30 milhões do JP Morgan e do IFC, braço financeiro do Banco Mundial.
Negócios
Aqua Capital tenta fisgar um comprador para a GeneSeas
6/02/2023A gestora Aqua Capital tem sondado possíveis compradores para a sua participação na GeneSeas, empresa que atua no setor de pescados. O mar não está para peixe e nem para a companhia. Controlada pela Aqua Capital desde 2015, a GeneSeas entrou em recuperação judicial em novembro do ano passado, com uma dívida em torno de R$ 250 milhões. Alguns bancos credores chegaram a demonstrar interesse em converter debt em equity e assumir o controle da empresa, mas as tratativas nessa direção não andaram.
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Mercado
Gigante chinês estuda adiar IPO no Brasil
3/02/2023A CTG Brasil, leia-se a chinesa Three Gorges, estuda postergar seu IPO na B3 para o segundo semestre. A abertura de capital estava inicialmente prevista para abril, mas o grupo entende que as condições de mercado talvez ainda estejam longe do ideal. Some-se a isso o contencioso com a Aneel e o Ministério de Minas e Energia, um fator de pressão sobre a precificação dos ativos da CTG. No ano passado, o Ministério reduziu em 4,9% a garantia física das hidrelétricas Capivara, Chavantes, Taquaruçu e Rosana, na prática diminuindo a quantidade de energia que as geradoras podem entregar ao sistema.
Negócios
Controladores do Teuto avaliam venda de parte do capital
3/02/2023![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2022/12/lula-rr-30-12.png)
Negócios
ArcelorMittal ameaça suspender patrocínio por ataque a Lula
3/02/2023O ataque do jogador de vôlei Wallace contra o presidente Lula nas redes sociais pode custar muito caro ao seu time, o Sada Cruzeiro. A ArcelorMittal ameaça romper o contrato de patrocínio à equipe. Segundo o RR apurou, a companhia faz pressão nos bastidores pelo desligamento definitivo do jogador. Em contato com a publicação, a ArcelorMittal afirmou que “repudia veementemente qualquer tipo de manifestação que exalte ou estimule o ódio e a violência. A empresa lamenta profundamente o posicionamento do atleta Wallace de Souza, cuja atitude desrespeita os valores e princípios da organização.”. A siderúrgica disse ainda ao RR que “acompanha atentamente as tratativas junto ao clube e os desdobramentos do caso”. Na última terça-feira, Wallace, atleta também da seleção brasileira de vôlei, postou uma enquete no Instagram, com a seguinte pergunta: “Daria um tiro na cara do Lula com essa 12?”.
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Negócios
Americanas começa a se desfazer de seus anéis
2/02/2023O plano da Americanas de vender ativos para fazer caixa começa a ganhar a forma. Segundo o RR apurou, a companhia pretende se desfazer do controle do Grupo Un.ico, que reúne cerca de 400 lojas das marcas Puket, Imaginarium, MinD e Lovebrands. Em abril de 2021, a Americanas pagou R$ 243 milhões por 70% do capital, com uma opção dos 30% restantes até 2024. Desde então, tornou-se uma peça de difícil encaixe no mosaico de operações da Americanas, notadamente no que diz respeito à integração de fornecedores e sinergia no mix de vendas. Somados aos recorrentes prejuízos, são fatores que automaticamente empurram o Grupo Un.ico para o balcão, sobretudo no momento em que a Americanas precisa fazer dinheiro a todo custo. Consultada, a empresa não se pronunciou.
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Destaque
Saint Gobain vende todos os seus tijolos no Brasil
2/02/2023O Grupo Saint Gobain pretende deixar definitivamente o varejo de material de construção no Brasil. Além da Telhanorte, sua maior operação no setor, a multinacional francesa pretende vender também a Tumelero, rede com 26 lojas do Rio Grande do Sul. Trata-se de uma considerável guinada na atuação da Saint Gobain no país. Com a Telhanorte, comprada em 2000, e a Tumelero, adquirida em 2017, os franceses se consolidaram como o segundo maior grupo do setor no Brasil, atrás apenas da conterrânea Leroy Merlin. A venda das duas bandeiras indica que a tendência da Saint Gobain é se distanciar do varejo para se concentrar na sua operação industrial, que reúne um colar de empresas, como a Brasilit. O problema é o timing. O grupo tenta vender suas operações no segmento de material de construção no momento em que o mercado está super ofertado de ativos. Além da Telhanorte e da Tumelero, a C&C, do Grupo Alfa, também está à venda. Procurada pelo RR, a Saint–Gobain informou que “não comenta especulações de mercado”.
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Negócios
O campo está nos calcanhares de Aloizio Mercadante
2/02/2023A Frente Parlamentar da Agricultura pressiona o governo por um aumento dos repasses do BNDES para o agronegócio. Até o momento, o banco reservou cerca de R$ 2,9 bilhões para sete programas de crédito voltados à safra 2022/2023. Os recursos começam a ser liberados hoje. A bancada ruralista alega que os recursos não dão nem para a saída. Um exemplo: a previsão é que os créditos destinados ao financiamento de estruturas de armazenagem se esgotem ainda no mês de fevereiro, dada a escassez de silos no país – no Mato Grosso, o déficit de estocagem atinge metade da safra de grãos. Em tempo: a cobrança por mais dinheiro não vem apenas dos grandes ruralistas, mas também de entidades sociais e cooperativas do setor. Nesse caso, o pleito é por um aumento do crédito do BNDES para a agricultura familiar. O valor previsto para a safra 2022/23 é de R$ 491 milhões.
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Negócios
Americanas custou muito caro para o BlackRock
1/02/2023O BlackRock realizou um senhor prejuízo ao se desfazer de quase toda a sua participação na Americanas. Segundo o RR apurou, a maior parte da posição – algo em torno de 40 milhões de ações – foi montada entre novembro e dezembro, quando o papel foi negociado a um preço médio de R$ 13,08. Na semana passada, quando o BlackRock se desfez de aproximadamente 5% da rede varejista, a cotação não passava de R$ 1. Ou seja: uma perda superior a 90%.
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Negócios
Vivara volta à carga sobre H. Stern
1/02/2023Corre no setor que a Vivara está fazendo uma nova ofensiva sobre a H. Stern. Do M&A surgiria uma rede de joalherias com receita na casa de R$ 1 bilhão. No mercado, todos sabem que a H. Stern é um antigo objeto de cobiça do empresário Nelson Kaufman, dono da Vivara.
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Negócios
Crise dos “Lemann Brothers” aumenta o apetite do Mubadala pelo Burger King
1/02/2023O Mubadala está lançando uma nova investida para comprar a Zamp, holding que controla o Burger King no Brasil. Qualquer semelhança entre o timing da ofensiva e o escândalo da Americanas não é mera coincidência. O fundo árabe quer se aproveitar do momento de fragilidade de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles, que figuram entre os principais acionistas da Zamp por meio da 3G Capital. A aposta é que desta vez o trio não oferecerá resistência para a oferta de compra das ações da holding em mercado. As duas primeiras propostas para a aquisição de 41,5% da companhia, realizadas entre agosto e setembro do ano passado, foram rechaçadas pelos acionistas. Na ocasião, o valor máximo ofertado pelo Mubadala foi de R$ 8,31 por ação. De lá para cá, o papel caiu significativamente. Desde outubro, quando a ação atingiu a máxima história de R$ 7,76, a Zamp já perdeu aproximadamente 35% do seu valor de mercado.
Negócios
Votorantim abre nova frente em real estate nos Estados Unidos
1/02/2023A Altre, braço de real estate dos Ermírio de Moraes, pretende avançar uma casa nos Estados Unidos. Além de participações em torres corporativas, a gestora planeja investir em shopping centers e centros logísticos, em parceria com fundos norte-americanos. As tratativas estão sendo conduzidas diretamente pelo escritório da Altre em Nova York.
Negócios
Oferta de ações entra no radar da Ânima
1/02/2023A Ânima Educação estaria preparando uma nova oferta de ações. Na mais recente emissão, em novembro de 2020, a empresa captou aproximadamente R$ 920 milhões. Segundo a fonte do RR, o novo aumento de capital funcionaria como uma janela para o empresário Daniel Castanho, principal acionista da Ânima, reduzir sua participação.
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Negócios
Coty quer captar R$ 400 milhões com IPO
31/01/2023O RR apurou que a fabricante de cosméticos Coty vai retomar neste ano o seu processo de IPO. A meta seria captar algo em torno de R$ 400 milhões. A oferta de ações, programada para o ano passado, foi engavetada à época pelas condições adversas do mercado.
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Destaque
Lojistas do marketplace da Americanas buscam proteção na Justiça
31/01/2023Além dos bancos e dos fornecedores, empresas de e-commerce que atuam no marketplace da Americanas também buscam mecanismos de proteção contra um eventual calote de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles. Segundo o RR apurou, diversos sellers, como são chamados os lojistas parceiros, estão se mobilizando para entrar na Justiça contra a rede varejista. Esse grupo incluiria de pequenos e médios varejistas a grandes fabricantes de eletroeletrônicos que mantém lojas próprias hospedadas no Americanas.com, como LG e Samsung – esta última um dos fornecedores que mais têm apertado o cerco contra a companhia. O objetivo dos sellers é obter alguma medida cautelar que garanta o pagamento antecipado referente às vendas realizadas por meio do Americanas.com. Não é só. De acordo com a mesma fonte, paralelamente lojistas parceiros têm reduzido ou mesmo cancelado a oferta de produtos no site da varejista. Ou seja: na prática, estão brecando novas vendas de mercadorias por meio da plataforma de e-commerce.
Entre os sellers, há um crescente temor de que a rede varejista dos “Lemann Brothers” não honre os pagamentos aos vendedores que coabitam a Americanas.com. Hoje, todas as vendas realizadas por meio da plataforma de e-commerce são faturadas pela própria Americanas, que retém as comissões previstas em contrato e posteriormente repassa o restante do valor aos parceiros. Em contato com o RR, a Americanas assegurou que “mantém o fluxo normal de repasse em seu marketplace e realizou normalmente na data de 16/01 o pagamento aos sellers. As operações seguem da mesma forma, tanto para pequenos parceiros, como para indústrias que usam a plataforma da companhia”. A questão é: até quando a rede varejista seguirá com o “fluxo normal”? Desde o estouro da fraude contábil, a Americanas passou a viver um dia de cada vez, e o que vale para hoje pode não existir amanhã. A preocupação dos lojistas é que, mesmo com o pedido de recuperação judicial, credores consigam penhorar recebíveis da Americanas, afetando os pagamentos da rede varejista aos parceiros do marketplace. À boca miúda, segundo a fonte do RR, os sellers temem também que a empresa comece a reter deliberadamente repasses pelas vendas feitas no Americanas.com para cobrir pagamentos a outros credores com maior poder de pressão, notadamente os próprios bancos e fornecedores. Pode até ser excesso de paranoia, mas como tirar a razão dos varejistas? A essa altura, a credibilidade de Lemann, Telles e Sicupira está no chão.
A grave crise da Americanas ameaça levar de arrasto um enorme ecossistema de parceiros no marketplace. Ao todo, a Americanas.com soma quase 150 mil sellers – em sua maioria, pequenos e médios varejistas com baixo fôlego financeiro. Para piorar, o escândalo contábil estourou justo em um momento que a relação entre a companhia e os parceiros lojistas já enfrentava alguns solavancos. Segundo o RR apurou, em 1º de janeiro deste ano – coincidentemente poucos dias antes da fraude da Americanas vir a público -, a rede varejista aumentou a taxa de comissão cobrada dos sellers. Em alguns segmentos, como o de higiene, a derrama passou de 12% para 17%. Naquele momento, acionistas e dirigentes da Americanas já sabiam que iriam precisar de receita nova para cobrir seu enorme rombo contábil.
Negócios
Governo português trava venda da Caixa Geral no Brasil
31/01/2023O governo português suspendeu o processo de venda da operação da Caixa Geral de Depósitos no Brasil. Segundo o RR apurou, trata-se de uma decisão temporária. De acordo com uma fonte ligada ao banco, as autoridades portuguesas pretendem fazer ajustes no modelo de venda e retomar as negociações no segundo semestre. O governo de Portugal recebeu mais de 20 ofertas pela subsidiária da CGD no Brasil, mas nenhuma atingiu o valor estipulado. Entre os candidatos que apresentaram propostas estariam os bancos ABC Brasil e Luso-Brasileiro.
A Caixa Geral tem uma história de altos e baixos – mais baixos do que altos – no Brasil. Em 1998, comprou o Banco Bandeirantes, com a promessa de se tornar uma consolidadora do setor. Não fez mais nenhuma aquisição. Ainda assim, manteve uma posição estratégica ao vender o Bandeirantes ao Unibanco e se tornar sócia do então banco dos Moreira Salles, com uma participação de 12,3%. Em 2005, negociou suas ações e deixou o país. Retornaria em 2009, mas, desde então, mantém uma operação acanhada, basicamente restrita a clientes do grupo em Portugal com negócios no Brasil.
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Negócios
JBS e BRF miram exportação de carne suína para o Peru
31/01/2023O ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, trabalha com o objetivo de abrir mais um mercado para a proteína brasileira. Fávaro vem mantendo tratativas com autoridades peruanas com o objetivo de garantir o credenciamento de mais frigoríficos para a venda de carne suína. O esforço tem endereço certo: JBS e BRF querem exportar o produto para o país vizinho. No início de janeiro, o Ministério de Desarollo Agrario do Peru autorizou o frigorífico Dom Porquito, do Acre, a fazer um primeiro embarque do produto. Não passa de um pequeno aperitivo. Favaro tem dito a quem quiser ouvir que a América Latina vai se tornar um mercado cativo para a cadeia de proteína oriunda das companhias brasileiras.
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Negócios
Westwing está na vitrine
30/01/2023Os fundos acionistas da Westwing estão debruçados sobre possíveis cenários de M&A envolvendo a plataforma, especializada na venda de móveis. As hipóteses vão da fusão com concorrentes até mesmo à venda para um grande grupo de varejo – consta que, no passado recente, o Magazine Luiza chegou a analisar o negócio. O ativo está barato. Nos últimos 12 meses, a Westwing perdeu 73% do seu valor de mercado.
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Negócios
Promessa de dividendos deixa acionistas da Auren elétricos
30/01/2023Há um forte burburinho no mercado de que Auren deverá destinar para o pagamento de dividendos até metade do “lucro” adicional de R$ 1,7 bilhão que terá. A cifra se refere à indenização que a União terá de pagar à joint venture formada pelo Grupo Votorantim e pela canadense CPP Investments pela reversão de bens não amortizados da usina hidrelétrica Três Irmãos, herdada com a compra da Cesp.
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Negócios
Americanas só terá produtos da Samsung se pagar à vista
30/01/2023O RR apurou que a Samsung, um dos maiores fornecedores da Americanas, está exigindo pagamento à vista para entregar novas mercadorias à empresa. A dívida dos “Lemann Brothers” com a fabricante de eletroeletrônicos passa de R$ 1 bilhão. A Samsung, ressalte-se, está apertando a Americanas step by step. Primeiro, cobrou a dívida de forma agressiva. Depois, passou a exigir a devolução de mercadorias não quitadas. E agora exige o pagamento das faturas à vista.
Negócios
Fábrica de cimento do Grupo João Santos pode renascer
30/01/2023Além de incentivos estaduais, o governo de Sergipe iniciou negociações com órgãos do governo federal, para que a empresa Polimix possa reabrir a fábrica de cimentos do falido Grupo João Santos, localizada na Região Metropolitana de Aracaju. A Polimix arrematou o ativo em um leilão, em meados do ano passado. A empresa tem outra unidade no estado, onde produz cimento sob a marca Mizu. Com capacidade de produzir 800 mil toneladas/ano, a fábrica está parada há cerca de oito anos. A ideia é reabri-la no segundo semestre.
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Negócios
Fraude da Americanas joga luz sobre os fios soltos da Light
27/01/2023Dessa vez não é o caso de recomendar “follow the money”, conforme fizeram os jornalistas Bob Woodward e Carl Bernstein na investigação do Caso Watergate. A receita a seguir agora é buscar a accounting inconsistency. Basta uma rápida pesquisa sobre os nomes de Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira e suas empresas para verificar que as estranhezas na contabilidade são também um fator de união do trio. Mesmo quando os negócios são individuais e pertencem somente a um dos três sócios, surgem “inconsistências”. A Light, que é controlada por Sicupira (10% do capital) e o banqueiro Ronaldo Cezar Coelho (majoritário, com 20%), não carrega acusação de fraudes. Mas trata-se de uma gestão no mínimo esquisita. Não são comuns os episódios em que o chairman e o CEO – no caso específico da Light, respectivamente os badalados Firmino Sampaio e Raimundo Nonato, contratados para dar um choque de gestão na companhia – abandonam quase conjuntamente o manche da empresa sem dar maiores justificativas.
A Light tem um problema crônico que dificulta a realização de lucros mais permanentes: os chamados “gatos” ou furto de luz. A companhia calcula que o nível de perda de energia chega a 80% do que é fornecido em comunidades, o que representa algo em torno de R$ 600 milhões. A empresa estima que a energia furtada em sua área de concessão daria para abastecer todo o município de Nova Iguaçu, na Baixada Fluminense, por quatro anos.
A situação da Light, com prejuízos recorrentes no ano passado, pode piorar. A expectativa de uma reestruturação rápida micou com a saída de Nonato. Segundo o JP Morgan, a devolução dos créditos tributários é outro pepino para a companhia descascar, em um ambiente econômico imprevisível e com o custo da dívida subindo. O esperado turnaround da Light com a chegada de Beto Sicupira e seu apoio a Ronaldo Cezar Coelho ficou a ver navios. Ou “gatos” nas contas de luz.
Com o episódio das Americanas, a Light foi em alguma parte contaminada. Há acionistas dispostos a mergulhar nas contas dos negócios. São números estranhos, para uma empresa estranha com controladores diferenciados, digamos assim. Ronaldo Cezar Coelho não tem um histórico de “inconsistências contábeis”, não obstante carregar 43 processos, segundo o Jus Brasil. Coisas dele e não da companhia. Já Beto Sicupira, que nunca participa de grandes projetos de reestruturação empresarial sem estar acompanhado pelos sócios da 3G, encontra-se em meio a operações cabeludas com seus parceiros. Isso se a solidão de Sicupira não for relativa. Há fundos e fundos cruzados onde Lemann e Telles poderiam estar acomodados, sem se expor a uma posição acionária na Light. O fato é que a volta do trio a uma situação de plena confiança na gestão dos seus negócios parece demorada. Qualquer um dos três bilionários, mesmo nas empresas que controlam solitários, contaminaram o business com o vírus da Americanas. Mas Lemann, Sicupira e Telles já reescreveram situações em que o insucesso parecia inevitável. Não é improvável que ocorra de novo.
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Negócios
Americanas sangra o caixa do estado do Rio
27/01/2023O Rio de Janeiro não chega a ser o primo pobre da história, já que há estados carregando maiores passivos da varejista. Mas não escapou da mordida de R$ 215 milhões dos R$ 43 bilhões confessados que a Americanas tem em dívidas. Os números ainda podem aumentar. E bem. A Secretaria Estadual da Fazenda está atualizando as cifras, com o levantamento de autos de infração ainda não contabilizados na dívida ativa Fluminense.
Negócios
Cogna Educação sai às compras
27/01/2023A Cogna Educação está faminta para comprar sistemas de ensino de concorrentes, notadamente de aulas bilíngue. O objetivo é ampliar a operação da Vasta, o braço de educação básica do grupo. Quem te viu, quem te vê. No ano passado, a Cogna chegou a colocar o negócio à venda.
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Negócios
Divergência de preço trava recompra de ações da Arco Educação
26/01/2023O fechamento de capital da Arco Educação virou um cabo de guerra. De um lado, minoritários, entre os quais Gávea Investimentos, tentam puxar a oferta de recompra das ações em mercado para a casa dos US$ 13, mais próxima do valor negociado em bolsa (US$ 13,61 no pregão de ontem); por sua vez, a General Atlantic e a Dragoneer Investment Group estariam resistindo a aumentar a proposta inicial de US$ 11 por ação. Os dois lados vão ter de ceder um pouco da corda para o negócio sair.
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Negócios
Santander estuda provisionar até 70% do risco Americanas
26/01/2023O Santander, a ex-casa bancária de Sergio Rial, deverá tratar os créditos contra a Americanas com dose extra de conservadorismo. O banco já avalia provisionar até 70% da dívida da rede varejista, que soma R$ 3,7 bilhões. Cerca de R$ 1,8 bilhão desse valor se refere à modalidade do “risco sacado”, para o pagamento de fornecedores, justamente o terreno em que brotou a fraude contábil das Americanas. Ressalte-se que Sergio Rial acumulou por dez dias os chapéus de CEO da rede varejista e de chairman do Santander Brasil, cargo ao qual renunciou na última sexta-feira, dia 20. Essa interseção, ou promiscuidade, só reforça o cuidado com o que o Santander precisa administrar o caso Americanas.
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Destaque
Americanas é a campeã de empréstimos do BNDES ao varejo
26/01/2023Entre tantos outros pontos até então na penumbra, o escândalo contábil da Americanas joga luz sobre a excessiva generosidade do BNDES com a companhia de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcelo Telles. A enorme diferença entre o volume de recursos disponibilizado pelo banco para a empresa e para suas principais concorrentes causa estranheza. Segundo levantamento feito pelo RR, entre 2002 e 2018 o BNDES liberou para a Americanas R$ 5,529 bilhões, em 12 operações de empréstimo. No mesmo período, Carrefour, Pão de Açúcar, Magazine Luiza e Via Varejo, somadas, receberam do banco um total de R$ 2,497 bilhões, ou seja, menos da metade do crédito concedido à companhia de Lemann, Sicupira e Telles. Entre as big five do varejo, quem chegou mais “perto” nesse intervalo foi o Carrefour, com um total de R$ 1,193 bilhão em financiamentos. Significa dizer que a rede francesa tomou junto ao BNDES apenas 21% da dinheirama obtida pela Americanas entre 2002 e 2018, como mostra a tabela abaixo.
De imediato, os números deixam no ar algumas perguntas: por que coube ao BNDES financiar a instalação de quiosques, por exemplo? Afinal não são as empresas de Lemann e sócios um exemplo de capitalização via mercado? A crítica ao acesso do dinheiro bom e barato do BNDES pelas empresas do varejo não deveria ser feita pelas próprias instituições financeiras que dinamitam o banco desde o governo Lula 2? Por que tanta condescendência com o trio? Não faz sentido desviar recursos de pequenas e médias empresas, infraestrutura e de todo o setor secundário da economia para o varejo. E o que é pior, praticamente uma única empresa do varejo. Trata-se de um setor responsável por mais de 26% do PIB brasileiro, enquanto a indústria segue a passos largos em seu processo de africanização – a indústria de transformação afunda na casa dos 11% do PIB, menor índice desde 1947.
Há outro número que salta aos olhos, conforme o gráfico abaixo. Os acordos firmados entre os “Lemann Brothers” e o BNDES cresceram significativamente ao longo das últimas duas décadas, até chegar à soma de R$ 4 bilhões obtidas em duas operações entre 2013 e 2108.
A maior soma anual de empréstimos foi registrada em 2018, no valor de R$ 2,4 bilhões – do valor contratado, segundo o RR apurou, a rede varejista utilizou efetivamente R$ 1,2 bilhão. A cifra bate o recorde anterior, de 2014, que, por sua vez, bate o recorde de 2010, que, por sua vez, bate o recorde anterior, de 2009. Outro dado chama a atenção e escancara ainda mais o abismo que separa a Americanas de suas concorrentes no ranking de empréstimos da agência de fomento. A partir de 2011, não há registro de novos empréstimos para Magazine Luiza, Via Varejo, Pão de Açúcar e Carrefour.
Ao se colocar uma lupa sobre o volume de recursos liberados pelo BNDES à Americanas, crescem também as dúvidas sobre a própria viabilidade do modelo de negócio da companhia. O objetivo dos empréstimos sugere uma crescente necessidade da empresa de Lemann e cia. de ir ao mercado para financiar o seu dia a dia. Das duas grandes operações de crédito fechadas entre 2014 e 2018, no já citado valor somado de R$ 4 bilhões, aproximadamente R$ 1,6 bilhão tiveram como finalidade declarada, de forma integral ou em parte, o financiamento ou reforço do capital de giro da rede varejista. É justamente onde foi depositado o ovo da serpente das “inconsistências contábeis” traduzidas em um rombo no balanço de ao menos R$ 20 bilhões. Talvez a maior esquisitice nessa relação materna do BNDES com a Americanas não seja especificamente a deferência do banco à varejista, e, sim, o intervalo de tempo em que esses empréstimos se realizaram. A transferência da grana do banco para o bolso corporativo de Lemann e seus sócios, digamos assim, se deu majoritariamente nos governos do PT. Ou seja, os ícones do financismo mamaram nas mesmas tetas que alimentaram, por exemplo, Marcelo Odebrecht e os irmãos Batista, da JBS. No momento, cabe aprumar o BNDES de forma a evitar que esses desvios de prioridade aconteçam e o dinheiro que deveria irrigar a economia física e estratégica do país vá parar nos dutos das “inconsistências contábeis” de espertos que se autointitulam os reis do mercado.
Negócios
Way Brasil acelera nas rodovias mineiras
26/01/2023O consórcio Way Brasil planeja disputar a concessão do Lote 3 de rodovias no Sul de Minas Gerais, programado para o dia 8 de março. O pacote engloba 432 quilômetros de estradas e investimentos estimados em R$ 2,6 bilhões. Formado pela GLP, de Cingapura, e pelas empresas de engenharia Torc, Senpar, TCL e Bandeirantes, o Way Brasil é uma espécie de emergente do setor de infraestrutura no país. Recentemente, arrematou sua segunda concessão rodoviária no Mato Grosso do Sul. Ao todo, assumiu a obrigação de investir mais de R$ 3,3 bilhões no estado. Procurado pelo RR, o Way Brasil confirmou que “está analisando o edital da Concessão o Lote 3 de rodovias de Minas Gerais”.
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Negócios
Jean Paul Prates já recebe romaria de pedidos à Petrobras
26/01/2023Antes mesmo de assumir formalmente a presidência da Petrobras, Jean Paul Prates já começa a receber pedidos de investimento de antigos colegas de Parlamento. A bancada do Sergipe, à frente o senador petista Rogério Carvalho, está pleiteando que a estatal antecipe investimentos em exploração e produção de gás na costa do estado. E bota antecipar nisso. Pelo cronograma atual da Petrobras, o Projeto Sergipe Águas Profundas prevê um desembolso de mais de US$ 2 bilhões no estado somente a partir de 2027.
Negócios
Copasa busca liquidez financeira
26/01/2023Enquanto a privatização não vem – se é que virá -, a Copasa estuda uma nova emissão de dívida em mercado para fazer frente aos crescentes investimentos previstos para os próximos anos. A empresa tem ousadas metas de aumentar os índices de tratamento de água e esgoto, notadamente no interior mineiro. No ano passado, a estatal mineira captou cerca de R$ 750 milhões com o lançamento de debêntures. No entanto, o plano de expansão previsto para 2023 pede um reforço de capital. Os investimentos programados somam R$ 1,6 bilhão contra R$ 1,1 bilhão no ano passado. Em contato com o RR, a Copasa informou que os recursos para os investimentos deste ano serão “oriundos, principalmente, de uma captação de debêntures de R$ 750 milhões, encerrada em dezembro de 2022, de financiamentos contratados junto ao Banco Europeu de Investimentos (BEI) e ao banco alemão KfW, bem como da geração de caixa da companhia”. A empresa não se manifestou especificamente sobre a possibilidade de uma nova captação em mercado.
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Negócios
Lemann, Sicupira e Telles jogam a PwC na lama
25/01/2023Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles já escolheram o seu “Judas”. O comunicado divulgado pelo trio no último domingo culpabiliza explicitamente a PwC pela fraude contábil na Americanas. O texto não deixa dúvidas de que Lemann, Sicupira e Telles estão decididos a transformar um parceiro de longa data no “criminoso” responsável por um dos maiores escândalos da história do mercado de capitais no Brasil. A PwC tornou-se praticamente uma espécie de “auditoria in house” tamanho vínculo global com as empresas de Lemann, Sicupira e Telles. A companhia é responsável por auditar o balanço da Ambev, da AB Inbev e da Kraft Heinz. Neste último caso, a dobradinha entre a tríade de investidores e a PwC já carrega uma nódoa. Em a Kraft Heinz aceitou pagar US$ 62 milhões para encerrar uma investigação na SEC, a Comissão de Valores Mobiliários norte-americana, em razão de irregularidades contábeis por três anos seguidos. No Brasil, a PwC é também o auditor independente da Zamp, holding que controla as operações do Burger King no país. Ou seja: onde há Lemann e cia., há também a antiga PriceWaterhouseCoopers.
O tempo dirá se a PwC tem ou não culpa no cartório em relação à Americanas. No entanto, a postura covarde de Lemann, Telles e Sicupira de empurrar para a firma de auditoria a responsabilidade pelas fraudes contábeis na rede varejista coloca a antiga parceria em uma posição extremamente delicada. Desde já, a PwC pode perder um caminhão de dinheiro com a “condenação prévia” dos acionistas de referência da Americanas, para não falar do forte impacto sobre o seu capital reputacional. A empresa de auditoria vive disparadamente a maior crise em seus mais de cem anos no Brasil. O comunicado de Lemann, Telles e Sicupira lança ainda uma pergunta que não quer calar: a PwC será mantida como a auditora independente das demais empresas pertencentes à trinca?
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Negócios
Vibra Energia quer um fundo para ocupar vazio deixado por Americanas
25/01/2023A Vibra Energia pretende buscar um novo sócio para a Vem Conveniência, braço que reúne a rede de lojas BR Mania. A ideia não é necessariamente manter o modelo de associação com um parceiro do varejo. Segundo o RR apurou, a empresa cogita vender parte do negócio para um fundo de investimento. Conforme o Relatório Reservado antecipou, a Vibra rompeu a joint venture com a Americanas por conta da fraude contábil da empresa.
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Negócios
Usiminas não é mais a mesma
24/01/2023![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2023/01/transamericahotel-rr-24-01.png)
Destaque
Herdeiras de Aloysio Faria preparam seu check out no Transamérica
24/01/2023O desmonte do Grupo Alfa deverá ter um novo capítulo. Além da venda do Banco Alfa para o Safra e da busca de um comprador para a rede de materiais de construção C&C, as herdeiras de Aloysio Faria pretendem também se desfazer do Transamérica. Trata-se de uma das maiores cadeias hoteleiras do Brasil, com 26 unidades, a maior parte concentrada em São Paulo. Segundo o RR apurou, já haveria conversas com grupos do setor e fundos de private equity. Há pouco mais de um ano, as filhas de Aloysio Faria fizeram um movimento que apontava para a porta de saída do negócio: o Alfa fechou um acordo com a Atlantica Hospitality International, que assumiu a operação de todos os hotéis da bandeira Transamérica, à exceção do Transamérica Resort Comandatuba e Transamerica São Paulo, os dois únicos empreendimentos próprios do grupo. O RR entrou em contato com o Grupo Alfa, mas não teve retorno até o fechamento desta edição.
Historicamente, o Transamérica sempre foi tratado como um negócio de menor relevância dentro do Grupo Alfa. O que se diz no setor é que a decisão de venda da empresa já estava tomada pelas herdeiras de Aloysio Faria há mais de dois anos. No entanto, a pandemia e grave crise do setor hoteleiro em 2020 e 2021 adiaram a operação.
Negócios
Marcopolo quer ser a “JBS das carrocerias”
24/01/2023A fabricante de carrocerias de ônibus Marcopolo vai dar partida no seu plano de se tornar a number 1 global do setor. A empresa já opera a segunda maior fábrica do mundo, na Índia, em associação com a Tata. O projeto é buscar mais parcerias estratégicas e financiamentos. A presença de Aloizio Mercadante no BNDES serve de combustível para os planos da companhia. A meta da Marcopolo é tornar-se a “JBS do setor de carrocerias”. É factível. Trata-se de uma das empresas brasileiras mais competitivas, em termos internacionais.
Negócios
Binance mistura cannabis com criptomoedas
24/01/2023A Binance, cujo chairman é o ex-presidente do BC, Henrique Meirelles, estuda criar um fundo misto de cannabis com criptomoedas. Difícil de entender a combinação. Mas em 2023 o fundo estará na vitrine da Binance. Hoje, XP e BTG são os líderes nas aplicações em cannabis. Mas, por enquanto, sem cripto no baseado financeiro.
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Negócios
Fundo norte-americano esbanja saúde no Brasil
23/01/2023Circula no mercado a informação de que o californiano Founders Fund está em negociações para investir em mais duas healtechs brasileiras, uma delas especializadas em telemedicina. O fundo, que administra cerca de US$ 11 bilhões, já tem um pé no setor no Brasil: no ano passado, liderou um aporte de R$ 20 milhões na Alinea Health.
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Destaque
Chaim Zaher avança a passos largos na Yduqs
23/01/2023O empresário Chaim Zaher está movendo mundos e, principalmente, fundos para aumentar sua participação no capital da Yduqs e consequentemente seu poder na gestão da companhia. Segundo o RR apurou, Zaher avança por todos os lados: tem comprado papéis da empresa em bolsa ao mesmo tempo em que negocia a aquisição de ações diretamente com minoritários, notadamente fundos de investimento. O que se diz no mercado é que, com as operações já engatilhadas, o empresário deverá elevar sua participação dos atuais 10,7% para algo próximo de 13%. É quase o dobro do que Zaher detinha ao voltar à Yduqs em agosto de 2021 (7,5%). Nesse ritmo, o empresário caminha para se tornar o maior acionista individual da empresa de educação, posição hoje pertencente ao Rose Fundo de Investimentos em Participações Multiestratégia, administrado pela BRL Trust, com 14% do capital. Ressalte-se que o momento favorece a investida de Zaher: nos últimos dois meses, a ação da Yduqs acumula uma queda de 35%. A hora de comprar é agora. Procurado pelo RR, Zaher não quis se manifestar.
Com os sucessivos aumentos de participação, Chaim Zaher vem gradativamente conquistando terreno para aumentar sua influência na gestão da Yduqs – sua filha, Thamila Zaher, é vice-presidente do Conselho de Administração. Na Yduqs, já se sabe para onde a bússola de Zaher aponta. O empresário tem defendido um plano mais agressivo de expansão no segmento premium, notadamente nos cursos de medicina. Trata-se de um dos negócios mais rentáveis da área de educação e da própria empresa. Há uma forte expectativa de retomada do Fies com a volta de Lula ao governo, o que deve alavancar o número de matrículas no ensino superior. Ou seja: pouco mais de um ano após retornar à Yduqs, Zaher está no lugar certo na hora certa.
Negócios
Swatch acerta seus ponteiros com o Brasil
23/01/2023A fabricante de relógios suíça Swatch estuda retornar ao varejo no Brasil, com a abertura de lojas próprias e franquias. O regresso se daria por São Paulo. A empresa já chegou a ter 28 pontos de venda no país, sendo 25 deles nas mãos de franqueados. Contudo, na década passada, fechou todas as lojas e passou a distribuir seus relógios no Brasil exclusivamente através de terceiros.
Negócios
Aprosoja vai aos tribunais para barrar tributos
23/01/2023A Aprosoja prepara-se para contestar na Justiça a taxa incidente sobre o transporte de grãos, conforme apurou o RR. A entidade considera a medida inconstitucional. Pelo menos dois estados já instituíram a tributação – Maranhão e Pará – havendo o temor de que outras unidades da federação venham a fazê-lo nos próximos meses. Nos dois casos o percentual foi de 1,5% sobre o volume da carga.
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Negócios
Tyson Foods perdeu a fome de Brasil?
20/01/2023Circula entre grandes grupos frigoríficos a informação de que a Tyson Foods reavalia sua permanência no Brasil. Uma combinação de fatores estaria aumentando a inapetência dos norte-americanos, donos de uma participação de 40% da divisão de alimentos do Grupo Vibra. Três anos após se associar à empresa gaúcha, a Tyson não conseguiu fazer novos movimentos expansionistas e criar uma massa crítica no país. Além disso, o conglomerado está insatisfeito com os resultados de suas operações fora dos Estados Unidos. A queda da lucratividade custou a recente demissão do CEO global, Chris Langholz.
Negócios
Fabio Faria quer juntar as pontas entre André Esteves e Elon Musk
20/01/2023O ex-ministro das Comunicações Fabio Faria, que está assumindo um cargo no BTG – como informou o colunista Lauro Jardim, de O Globo –, elegeu como uma de suas primeiras missões costurar uma parceria entre André Esteves e Elon Musk. O alvo seria o setor de telecomunicações, aproveitando sinergias entre a Space X, empresa de satélites de Musk, e a V.tal, companhia de redes de fibra óptica controlada por fundos do BTG. Faria estabeleceu alguma proximidade com o bilionário por conta das tratativas em torno do acordo entre a Space X e o governo Bolsonaro para levar internet por satélite à Amazônia. Por sinal, Esteves foi um dos empresários brasileiros que participaram do célebre encontro entre Musk e Bolsonaro, em maio do ano passado, quando o projeto foi anunciado.
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Negócios
BB fica no Banco Patagônia
20/01/2023Circula no Banco do Brasil a informação de que a nova diretoria desistiu de vender a participação da instituição no Banco Patagônia, na Argentina. O que se diz nos corredores do BB é que não se trata exatamente de uma decisão corporativa, mas, sim, uma determinação de cima para baixo, ancorada nas boas relações entre os presidentes Lula e Alberto Fernández. Em contato com o RR, o Banco do Brasil preferiu não comentar.
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Negócios
A próxima escala da Maxmilhas e da 123 Milhas
19/01/2023A iminente fusão entre a Maxmilhas e a 123 Milhas seria apenas a primeira perna da viagem. Segundo o RR apurou, o passo seguinte traçado pelos atuais acionistas das duas empresas seria a abertura de capital da nova companhia, mediante uma oferta em bolsa ou a venda de um take de até 30% do capital para um fundo de private equity. Questionada pelo RR, a 123 Milhas disse que “não comenta especulações de mercado”, enquanto a Maxmilhas não se pronunciou.
Negócios
Os próximos passos do Sírio Libanês na medicina digital
19/01/2023O hospital Sírio Libanês está em negociações avançadas para se associar a duas startups do setor de saúde, uma delas da área de telemedicina. O projeto do grupo é investir ao menos em quatro healthtechs ao longo do ano. O Sírio já anunciou investimentos da ordem de R$ 200 milhões na criação de um novo braço de negócios digitais. A instituição salientou para o RR que uma de suas frentes ‘’é justamente a atração e aceleração de start ups” e que as parcerias nessa esfera serão anunciadas “quando concretizadas”.
Negócios
Vibra não vê a hora de sair da ES Gás
19/01/2023Uma das primeiras missões de Ernesto Pousada, que assume a presidência da Vibra Energia em 1º de fevereiro, será acelerar as tratativas com o governo do Espírito Santo e o BNDES para a privatização da ES Gás. O processo, coordenado pelo banco de fomento, se arrasta há mais de um ano, com sucessivos adiamentos. A Vibra quer virar essa página ainda neste semestre, tirando a ES Gás do seu portfólio – a distribuidora capixaba é tratada pelo grupo como um negócio menor e não estratégico. A empresa tem 49% da ES Gás, herdada da antiga BR Distribuidora. Os 51% restantes estão nas mãos do governo do Espírito Santo. Consultada pelo RR, a Vibra afirmou que não se manifestará sobre o tema.
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Negócios
A estranha relação entre Sergio Rial e os “Lemann brothers”
18/01/2023Esquisitas ou, no mínimo contraditórias, as declarações do ex-presidente do Santander – um dos grandes credores da Americanas – e ex-CEO desta última, Sérgio Rial, sobre o episódio de inconsistências (ou fraudes) contábeis na empresa varejista. Rial disse que “jamais transigiria com sua biografia”, mas se posiciona como quem, sim, está transigindo com sua imagem e profissionalismo. O histórico é mais ou menos o seguinte: Rial era o titular do Santander – portanto, o fato de o banco ser grande credor da empresa deve ter de alguma forma influenciado na sua escolha pelos donos da bola, Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles; até por que, imagina-se, ele estaria bem informado sobre a empresa.
Em 10 dias, Rial pede para sair do cargo, em meio à denúncia de um escândalo de R$ 20 bilhões, e os sócios de referência, que o convidaram (Lemann e seus principais acólitos), não sabiam de nada, é claro. Pois bem, os donos das Americanas, frios e conhecidos pelo mergulho nas contas das suas empresas, não só ignoravam todos os problemas contábeis, como quando a bomba explode e Rial pula fora do barco, o convidam para assessorá-los. Rial aceita, mesmo que de alguma forma e ainda que sendo “rápido no gatilho” do seu pedido de demissão, o episódio tenha tingido sua trajetória profissional.
Quando Rial concorda em permanecer no mesmo time dos “Lemann Brothers” ele indulta os acionistas de referência e recebe deles um indulto cruzado. Estão todos juntos e sem responsabilidade pelos desatinos contábeis ocorridos nas Americanas. Em seu comunicado ao mercado, Rial afirma que “essa correção de rota” partiu da “transparência e apoio incondicional que recebeu do Conselho e dos acionistas de referência”. Ou seja, o ex-CEO agradece, por quesitos ausentes no processo (tais como “transparência”), e isenta aqueles que, em qualquer lista de credores e acionistas, estão no andar mais alto da cadeia de responsabilidade sobre os “prováveis crimes” ocorridos: Jorge Paulo Lemann, Beto Sucupira e Marcel Telles. Um dado sobre o qual não se falou foi o acordo de rescisão de Rial. Não que haja suspeição direta sobre o executivo, mas somente para cumprir com atributo da transparência que ele tanto preza. Parece razoável que em condições normais o executivo deveria querer a maior distância possível dos acionistas de referência e não ficar agradecendo o seu apoio. Mas apoio a que? De que? A quem? No mercado dizia-se, ontem, que Rial sofre de uma “síndrome de Estocolmo versão Faria Lima”. De qualquer forma, tudo é muito, muito estranho.
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Destaque
DPSP e Pague Menos podem criar maior rede de drogarias do Brasil
18/01/2023Corre no varejo farmacêutico a informação de que a Drogaria Pacheco São Paulo (Grupo DPSP) e a Pague Menos vêm mantendo conversações para uma possível combinação de ativos. A operação seria movida, sobretudo, pela notória complementariedade entre as duas redes. O DPSP concentra a maior parte de suas drogarias no Sudeste; por sua vez, a cearense Pague Menos, controlada pelo empresário Deusmar de Queirós, reina no Norte e no Nordeste – está presente em todos os estados das duas regiões. No caso do Nordeste, seu market share é de aproximadamente 23%, ou seja, mais do que o dobro da participação (9,5%) da Raia Drogasil, líder do varejo farmacêutico em todo o país. O poderio da Pague Menos no Norte e Nordeste, que já era grande, aumentou com a aquisição da Extrafarma junto ao Grupo Ultra. Consultada pelo RR, o DPSP disse que “não comenta rumores de mercado”. A Pague Menos, por sua vez, não se pronunciou.
Não é de hoje que os acionistas do DPSP têm buscado uma operação de M&A, trabalhando com os mais variados cenários possíveis – de fusão até mesmo a negociação de 100% do capital. Há cerca de dois anos, houve tratativas com o grupo mexicano Femsa para a venda do controle da companha. Mais recentemente, o DPSP teria conversado com a Raia Drogasil para uma associação entre as duas empresas. Independentemente do modelo, a dificuldade de avanço em qualquer negociação se deve a divergências internas. O grupo é um caldeirão societário, com mais de 20 integrantes no bloco de controle – entre os antigos acionistas da Drogaria São Paulo e os herdeiros da Pacheco.
Em meio a movimentações tão díspares e complexas, há apenas uma certeza: qualquer operação envolvendo o DPSP terá um forte impacto sobre o varejo farmacêutico no Brasil. A eventual fusão com a Pague Menos criaria a maior rede de drogarias do país, desbancando a Raia Drogasil (RD) da liderança do setor. Juntas, a duas companhias passariam a ter aproximadamente 17% de market share, contra 14% da RD. DPSP e Pague Menos somariam ainda 2,4 mil lojas e um faturamento anual superior a R$ 20 bilhões.
Negócios
Eike tem muito a ensinar sobre o que deve e não deve ser feito
18/01/2023Eike Batista vai montar uma escola de negócios. O empresário atualmente faz coaching para um bando de jovens. A ideia é ingressar no mercado de cursos para executivos, inaugurando escolas em várias capitais. Eike acha que o seu nome é o maior atrativo do empreendimento.
Negócios
Como se já não faltasse fertilizante no Brasil
18/01/2023A estatal Yacimientos de Lítio Bolivianos está atrasando a entrega de cloreto de potássio no Brasil, o que já começa a impactar no agronegócio. No Centro-Oeste, por exemplo, segundo o RR apurou, há pedidos com mais de 60 dias de espera. A demora na entrega do fertilizante ainda seria uma consequência das “greves cívicas” que ocorreram na Bolívia, sobretudo na região de Santa Cruz de la Sierra, no ano passado. A estatal não informa aos clientes quando o problema estará regularizado, o que tem provocado uma corrida dos agricultores à outras fontes de abastecimento. Até o fechamento desta edição a companhia não respondeu aos questionamentos do RR.
Negócios
Jorge Vianna quer aumentar a rede internacional da Apex
18/01/2023Em conversas com empresários do setor de exportação, o novo presidente da ApexBrasil, o ex-governador Jorge Vianna, tem alardeado a meta de duplicar o número de representações da entidade no exterior. Hoje, são nove escritórios. Os focos principais de Vianna são a Europa e a China, onde a ApexBrasil tem ao todo quatro agências.
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Negócios
Fundação Zerrener teme que a cerveja da Ambev fique choca devido as estrepolias de Lemann e seus associados
17/01/2023O estado de abalo no ecossistema empresarial criado pelo trio Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Telles avança trepidante. Agora quem tem mostrado tensão nas reuniões internas é a Fundação Zerrener, antigamente vinculada à Companhia Antártica Paulista, que, posteriormente, já sob os auspícios de Lemann, viria a se fundir com a Brahma, constituindo a Ambev. Pois bem, a Fundação Zerrener, também chamada de Fundação Ambev, possui 10% das ações da cervejeira. Os episódios de compliance duvidoso nas empresas do trio (Garantia, ALL, Kraft e Americanas), no decorrer da história, deixaram dúvidas inevitáveis se as mesmas práticas não poderiam estar sendo usadas em outras companhias de Lemann e seu grupo.
A Ambev seria uma dessas galinhas gordas que poderiam estar sendo depenadas há muitos anos, a exemplo das Americanas. A cervejeira já valeu ouro. Há cerca de pouco mais de década, o ADR chegou perto de US$ 10; hoje na bolsa estava cotado a US$ 2,70. Uma fantástica destruição de valor para quem se anunciava como um Midas. Certamente não era esse case de gestão que Lemann e sua turma queriam ensinar na Eleva, empresa de ensino já vendida pelo trio, cuja proposta era uma educação de excelência para a formação de futuros homens públicos e empresários. Mas a Eleva é um capítulo passado. No momento é a Fundação Zerrener que se contorce em interrogações com o risco que cerca seu principal patrimônio – a instituição também é dona de 3% da Itaúsa.
Lemann sempre teve um escudeiro na companhia, o conselheiro e co-presidente do Conselho de Administração, Victorio De Marchi. Reza a lenda que foi De Marchi, então diretor-presidente da Antártica, o maior articulador, junto aos funcionários da empresa, da fusão, com pele de aquisição, entre a Brahma e a Antártica. Consta também que De Marchi tem conversado internamente sobre o assunto com os ares de quem já deixou para trás o papel de escudeiro dos “Lemann Brothers”. Talvez surja algum escriba para produzir um livro sobre a “A solidão da queda”, um derivado do que foi feito com Eike Batista. Mas, de qualquer forma, é melhor não subestimar a frieza e capacidade do trio em dar a volta por cima. Afinal, como tem sido demonstrado, auditoria independente, Conselhos de Administração e Fiscal, xerife do mercado de capitais, agências de rating e bancos que ficam escarafunchando as empresas para avaliar a compra das suas ações, no Brasil, são facilmente dribláveis. Que o digam os sócios de referência.
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Negócios
“Calmante” de Haddad para a Faria Lima é apenas o começo
17/01/2023O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, apresentou o “primeiro plano” para o equilíbrio das contas públicas, mas o mercado prosseguiu se descabelando porque queria mais e mais cortes de gastos públicos. Aliás, como sempre. Parece não ter entendido que virão mais medidas em breve, tanto de redução de despesas quanto de aumento da receita, além de uma reforma tributária. Segundo apurou o RR, Haddad apresentou apenas um antidistônico fiscal rápido, para amainar a ansiedade da Faria Lima. Falta muito.
A redução de despesa será qualitativa e não apenas quantitativa, o chamado “corte burro”, quando se aplica um percentual generalizado sobre todos os gastos. As despesas são diferentes. Mas vai ter cortes de gastos e eles serão pelo menos do mesmo tamanho ou próximos dos R$ 50 bilhões como o ministro anunciou. Por outro lado, estuda-se os impostos diferenciados, algo inspirado em Paulo Guedes, que queria mais tributos sobre bebida, cigarros, alimentos, produtos açucarados e, o mais polêmico, sobre commodities. Haddad ainda não cavou fundo no baú de incentivos fiscais. Ali tem mais de R$ 300 bilhões, com subsídios inaceitáveis, tais como a construção de iates e compra de jatinhos. Vai chegar dinheiro também das concessões que o ex-ministro Tarcísio de Freitas fez acontecer e deixou de presente. E vão ter as novas concessões do atual governo.
O projeto do ministro é criar um superávit estrutural de no mínimo R$ 20 bilhões. Foi mais ou menos o que ocorreu no governo Lula 1. Por enquanto sonha em conseguir um resultado primário que chegue perto do déficit de R$ 200 bilhões herdados do falso governo fiscalista de Jair Bolsonaro. É difícil. Está mais para narrativa do que um discurso fundamentado. Haddad ficará feliz se o primário for negativo em R$ 100 bilhões neste primeiro ano do governo Lula. Mas pode surpreender. Há bastante tempo ainda para caçar recursos, inclusive receitas extraordinárias provindas do exterior, a exemplo do Fundo da Noruega. Melhor mesmo, contudo, é apostar em 2024, quando o governo terá condições plenas de mostrar a que veio na área fiscal.
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Destaque
Mais Credit Suisse nas Americanas?
17/01/2023Se procurar acha. Era esse o rumor que corria ontem no mercado sobre a relação entre a 3G Capital e o Credit Suisse nos negócios do private equity de Jorge Paulo Lemann e seus acólitos, Beto Sicupira e Marcel Telles. O boato pode ser uma operação dos credores das Americanas para fragilizar o trio e assim conseguir uma mordida maior em cima da 3G. Como se sabe, o banco não anda muito bem das pernas. No momento, a associação é ruim para ambos. De qualquer forma, é impossível não verificar que o namoro entre os “suíços” – Lemann também é de origem helvética – existe e vem de muito tempo.
Tudo pode ser coincidência, mas o Credit Suisse já chegou a deter mais de 5% das ações ordinárias das Americanas – até o fechamento desta edição, o RR não conseguiu levantar qual a posição acionária atual do banco. Fato é que nunca esteve longe. Foi ele o escolhido pelo trio para estruturar a operação de aumento de capital das Americanas. À época o follow on teria como objetivo levantar recursos – quem diria – para a realização de aquisições. O banco suiço sempre avaliou as Americanas como se fosse uma joia. E foi quem salvou Lemann com a compra do Banco Garantia, que estava com a língua de fora.
Em um determinado momento chegou mesmo a ser cogitado que o trio voltaria ao setor bancário comprando o Credit Suisse, que já ia de mal a pior. O banco ganhou fama de negligente após tomar prejuízos bilionários com as empresas Archegos e Greensil. Em 2022, teve uma saída líquida de US$ 88 bilhões em ativos e investimentos nele depositados. Quase quebrou. A informação de que haveria mais de Credit Suisse nas Americanas, através da triangulação de fundos envolvendo as duas empresas, chegou ao mercado no final da tarde. O RR registra tão somente.
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Negócios
Fosun estuda vender seus ativos financeiros no Brasil
17/01/2023A chinesa Fosun está reavaliando seus negócios na área financeira no Brasil. Segundo o RR apurou, o grupo estuda reduzir ou até mesmo vender integralmente suas participações na Guide Investimentos e na Rio Bravo, de Gustavo Franco. Os asiáticos detêm, respectivamente, 70% e 50,1% das duas instituições financeiras. Não é a primeira vez que o Fosun ensaia esse movimento: há quase três anos chegou a buscar compradores para seus ativos financeiros no Brasil. Desta vez, no entanto, o cenário é mais delicado: o grupo chinês se vê forçado a vender ativos internacionais para fazer liquidez e reduzir seu enorme passivo. A dívida é estimada em aproximadamente de US$ 35 bilhões. O elevado endividamento gerou uma crise de credibilidade, potencializada pela redução da nota de crédito do grupo pela Moody´s, em outubro. Nos últimos meses, o Fosun já vendeu mais de US$ 5 bilhões em ativos. O noticiário internacional aponta, inclusive, para a possível negociação do Club Med, um dos negócios mais míticos e representativos do seu portfólio. O Brasil é só uma ponta nos planos de redução dos negócios. Em Portugal, por exemplo, há informações de que os chineses poderão se desfazer da participação de 30% no banco Millennium BCP e de 85% na seguradora Fidelidade.
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Negócios
BYD estuda nova fábrica de veículos elétricos no Brasil
17/01/2023O RR apurou que executivos da chinesa BYD virão ao Brasil em fevereiro com o objetivo de avaliar possíveis regiões para a instalação de uma nova fábrica de caminhões e ônibus elétricos. No setor, o que se diz é que o governo da Bahia tenta atrair a companhia a assumir as instalações da antiga unidade da Ford, em Camaçari. A BYD já tem dois complexos fabris no Brasil, em Campinas e Manaus. A empresa é responsável ainda pela fabricação dos veículos que serão usados no monotrilho de Salvador e na linha 17 (ouro) do Metrô de São Paulo.
Negócios
Atlético-MG negocia participação em shopping com fundos de investimento
17/01/2023A diretoria do Atlético-MG abriu conversações com fundos de investimento para a venda da participação restante de 24,95% no Diamond Mall. Com uma dívida superior a R$ 1,2 bilhão, o clube mineiro precisa fazer caixa para abater seu passivo. Mas não é só. O movimento na direção dos fundos tem um quê de vendeta. A Multiplan, dona de 50,1% do empreendimento, não honrou um acordo que tinha com o Atlético-MG para a aquisição dos demais 49,9% do capital. A empresa de José Isaac Peres comprou apenas 24,95%, por R$ 170 milhões. Entre os diretores do clube, a leitura é que a Multiplan agiu deliberadamente com o intuito de achatar o valor da participação do Diamond Mall ainda em poder do Atlético.
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Negócios
O que a BlackRock está enxergando na Natura?
16/01/2023O BlackRock, uma das maiores gestoras do mundo, com mais de US$ 10 trilhões em ativos, tem feito seguidas aquisições de ações da Natura em bolsa. O movimento dos norte-americanos vem alimentando um burburinho de que a fabricante de cosméticos estaria perto de anunciar a venda de parte da controlada Aesop.
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Negócios
Lojas das Americanas tem uma prateleira de inconsistências?
16/01/2023O comitê independente que vai apurar as “inconsistências contábeis” das Americanas se debruçará de imediato no quesito abertura de lojas da rede. O foco são os últimos três anos. A auditoria se dará sobre os critérios técnicos que nortearam a expansão da rede física de lojas. Mas seja como for haja loja nova para triscar os R$ 20 bilhões.
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Negócios
Mais Aliansce e menos BR Malls na nova gigante dos shopping centers
16/01/2023A saída de Ruy Kameyama da presidência da BR Malls indica quem vai mandar na nova holding formada a partir da fusão da empresa com a Aliansce. O CEO desta última, Rafael Sales, que assumiu “temporariamente” o cargo, deverá ser efetivado como o principal executivo do grupo. Significa dizer que Renato Rique, fundador e chairman da Aliansce, será o manda- chuva do novo conglomerado da área de shopping centers.
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Negócios
Investidores preparam ofensiva jurídica contra Americanas
13/01/2023![](https://relatorioreservado.com.br/wp-content/uploads/2023/01/mapfre-rr-13-01.png)
Negócios
Celulose Riograndense e Mapfre encerram um contencioso sinistro
13/01/2023Seis anos após o sinistro em uma caldeira em sua fábrica em Guaíba (RS), a Celulose Riograndense, leia-se a chilena CMPC, e a Mapfre fecharam um acordo extrajudicial para encerrar o contencioso. Segundo o RR apurou, o valor da indenização ficará um pouco baixo da cifra de R$ 1,2 bilhão exigida pela fabricante de celulose. O valor corresponde às perdas sofridas pela companhia com a paralisação do equipamento. A Mapfre alegou que a apólice firmada com a Celulose Riograndense não cobria os prejuízos decorrentes do acidente com a caldeira. Em 2021, uma arbitragem contratada pelas partes concluiu que a seguradora deveria, sim, arcar com os danos. Consultada pelo RR, a CMPC confirmou o acordo. Já o Mapfre informou que “em razão das cláusulas de confidencialidade que regem o Procedimento Arbitral instaurado pela CMPC Celulose Riograndense, a companhia não comenta sobre os termos que regem a apólice contratada, bem como sobre o acordo firmado entre as partes.” Ou seja: acordo também confirmado.
Negócios
Efeito Americanas: BlackRock faz liquidação de papeis da Via
13/01/2023Ecos do “Americanasgate”: segundo o RR apurou, no pregão de ontem, o fundo norte-americano BlackRock se desfez de uma parcela expressiva da sua posição na Via, dona das Casas Bahia. O papel chegou a cair quase 6% no momento em que as maiores ordens de venda foram disparadas.
Negócios
Irregularidade contábil da Americanas ricocheteia na Vibra Energia
13/01/2023O escândalo contábil da Americanas causou um rebuliço na área de compliance da Vibra Energia. O RR apurou que a empresa já cogita romper a joint venture com a rede varejista, que administra as mais de 1,2 mil lojas de conveniência instaladas nos postos BR.
Negócios
Sempre cabe um puxadinho a mais na Codevasf
13/01/2023O ministro das Cidades, Jader Barbalho Filho, trabalha para esticar a área de atuação da Codevasf (Companhia de Desenvolvimento dos Vales do São Francisco e do Parnaíba) ao Pará, seu estado. Ressalte-se que, no governo Bolsonaro, o senador Davi Alcolumbre conseguiu estender a estatal até o Amapá, sua terra natal. O orçamento da Codevasf é um dos mais cobiçados para verbas parlamentares e outros penduricalhos do gênero.
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Negócios
De Alex Haegler à Americanas, as várias peças no mosaico de Lemann
12/01/2023Há várias mitologias sobre a construção da “lenda viva” Jorge Paulo Lemann. O “superherói” das finanças”, envolvido no megaescândalo das Lojas Americanas, entre outras barbeiragens contábeis e financeiras, teria recebido um empurrão inicial do também operador financeiro e trader de armas, Alex Haegler, que faleceu no ano passado. O controverso empresário, de origem suíça tal como Lemann e também seu primo, tinha o pupilo como uma espécie de afilhado. Haegler foi responsável pelo aporte inicial para a construção do que viria a ser o império financeiro de Lemann. Foi um dos primeiros sócios do Garantia, que quebrou e foi vendido ao Credit Suisse em 1998. O controverso empresário era onipresente no jet set carioca. Abriu as portas do Country Club, de Ipanema, para que Lemann desfilasse seu sucesso no jogo de tênis. No Brasil, Alex Haegler e sua filha caçula Bianca, se tonaram distribuidores dos fundos Madoff. Teria sido graças a Lemann que Haegler se aproximou do império de Madoff, responsável pela montagem do maior esquema Ponzi do mundo. O meliante norte-americano provocou perdas de US$ 50 bilhões para investidores de diversas partes do mundo – certamente entre eles não estava Jorge Paulo Lemann. Não faltam narrativas sobre o empresário que controla as companhias responsáveis por alguns dois grandes escândalos das finanças mundiais. Se o leitor quiser uma leitura de maior densidade pode conferir a tese de pós-graduação de Danillo Marchesano Ramos Alves, na Universidade Federal de Juiz de Fora: “Da economia política a educação – análise do projeto da Fundação Lemann” .
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Negócios
Americanas cria um efeito dominó sobre os demais negócios de Lemann
12/01/2023O escândalo contábil da Americanas já não pertence apenas à Americanas. A “inconsistência” de R$ 20 bilhões no balanço da rede varejista desencadeia uma crise em cascata, de proporções ainda imensuráveis, colocando em xeque a lisura e a credibilidade das demais empresas pertencentes a Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles. É possível confiar na gestão e, mais especificamente, nas demonstrações contábeis dessas companhias? Esta é a pergunta que grandes investidores internacionais têm feito nas últimas horas, desde o anúncio do “desaparecimento” de um passivo descomunal no balanço da Americanas. As primeiras consequências mais graves já começam a despontar. Desde cedo, corre no mercado que a Altria, dona de 10% da AB Inbev, vai pedir uma auditoria especial na contabilidade do grupo.
Além de inevitavelmente lançar dúvidas e suspeições sobre os demais negócios de Lemann, Sicupira e Telles, o rombo da Americanas dispara uma série de questionamentos e alimenta ilações que só aumentam o nervosismo nos mercados. Recentemente, o trio de investidores vendeu oito escolas do Grupo Eleva para a inglesa Inspired Education por R$ 2 bilhões. A erupção da possível fraude fiscal da Americanas suscita as interpretações mais perturbadoras. Há relação entre um fato e outro? Não obstante sua notória capacidade financeira, Lemann e seus sócios teriam negociado os ativos para gerar liquidez? Ou haveria a intenção de criar uma reserva com o objetivo de cobrir o rombo em suas empresas? Outras vendas de ativos estariam engatilhadas?
O track records de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles mais impulsiona do que aplaca a apreensão dos investidores e do mercado. Há estranhas coincidências ou aproximações entre o case Americanas e outros negócios do trio. Em 2021, a Kraft Heinz – também pertencente a Lemann e seus sócios – e dois ex-executivos da companhia aceitaram pagar US$ 62 milhões para encerrar uma investigação na SEC, a Comissão de Valores Mobiliários norte-americana. A gigante mundial da área de alimentos foi acusada de irregularidades contábeis por três anos seguidos, envolvendo a falsificação de contratos com fornecedores. Curiosamente, o possível rombo fiscal da Americanas também passa pela conta de fornecedores.
Bem antes disso, o Banco Garantia, que ajudou a construir a fama de Lemann, Sicupira e Telles, foi para o vinagre devido a operações perigosas. A instituição foi investigada e multada pela CVM devido à prática de fraude cambial e remessa ilegal de dinheiro para o exterior. Uma sucessão de operações heterodoxas levou à debacle do Garantia, vendido na bacia das almas para o Credit Suisse em 1998. Quase 25 anos depois, Lemann, Sicupira e Telles estão novamente na berlinda, como protagonistas do que pode vir a ser a maior fraude contábil de uma companhia aberta na história do mercado de capitais brasileiro. O festejado trio de investidores, tal como Midas, toca com uma mão os ativos e eles viram ouro. Com a outra, faz com que eles se tornem escândalos financeiros. Quem paga o pato são os acionistas, a credibilidade dos auditores independentes e a fé pública no mercado de capitais. O poder destrutivo dos “Lemann´s Brothers” é incalculável.
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Negócios
Mater Dei melhora a saúde financeira para novas aquisições
12/01/2023O grupo hospitalar Mater Dei estaria preparando uma nova oferta de ações. A injeção de capital ajudaria a financiar o agressivo plano de aquisições da companhia – desde 2021, a empresa já desembolsou mais de R$ 2 bilhões na compra de hospitais. Ressalte-se que a disputa por ativos no setor tende a ficar ainda mais acirrada justamente por conta de uma epidemia de aportes. O Fleury aprovou recentemente um aumento de capital de até R$ 1,2 bilhão. A Dasa, por sua vez, pretende levantar cerca de R$ 2 bilhões com a entrada de um novo investidor em seu capital – as negociações são conduzidas pelo BTG.
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Negócios
BR Malls e Aliansce saem às compras
11/01/2023Há um burburinho no mercado de que a dupla BR Malls/Aliansce, que acaba de concluir seu processo de fusão, estaria em conversações para a compra de ativos da General Shopping. A companhia, controlada pela família Veronezi, atravessa notórias dificuldades financeiras por conta do seu elevado endividamento.
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Negócios
Fundo canadense quer surfar no “efeito Fies”
11/01/2023O Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ), que administra mais de US$ 350 bilhões em ativos em todo o mundo, pretende voltar ao setor de educação no Brasil. Os canadenses miram o segmento de ensino superior, que deve ganhar novo impulso com a retomada do Fies. O CDPQ já foi acionista da Somos Educação, antiga Abril Educação.
Negócios
Cencosud avança no varejo de São Paulo
11/01/2023A chilena Cencosud pretende acelerar a abertura de lojas com a bandeira Giga Atacado em São Paulo. O plano seria a inauguração de cinco pontos de venda ao longo de 2023 – hoje, são 11 unidades na Grande São Paulo. A expansão no maior mercado do país é vista como fundamental pela Cencosud para aumentar sua receita no sistema “atacarejo”.
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Negócios
Liga de Futebol ainda não viu a cor do dinheiro
10/01/2023Até o momento o fundo norte-americano Serengeti ainda não teria apresentado garantias firmes para o aporte na Liga Forte Futebol do Brasil (LFF), entidade que reúne 26 clubes nacionais. A demora tem causado preocupação entre os dirigentes. Há receio quanto à capacidade do fundo de honrar o negócio nas cifras previamente alinhavadas. A proposta da Serengeti para se associar à LFF beira os US$ 900 milhões, o equivalente a 70% do seu patrimônio total, na casa de US$ 1,4 bilhão.
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Negócios
Tecnisa estuda aumento de capital
10/01/2023Corre no mercado a informação de que a Tecnisa, do empresário Meyer Nigri, estuda um aumento de capital. O burburinho tem servido de combustível para o papel: nos últimos cinco pregões, a ação da incorporadora subiu 16%.
Negócios
Rodoanel entra na mira do Pátria Investimentos
10/01/2023Na equipe do governador Tarcísio Freitas, o Pátria Investimentos é considerado nome certo no leilão do trecho Norte do Rodoanel, que deverá ser realizado até março. Em parceria com o GIC, fundo soberano de Cingapura, a gestora já administra uma das maiores concessões rodoviárias do estado, o corredor Piracicaba-Panorama, no qual está previsto um pacote de investimentos da ordem de R$ 14 bilhões.
Negócios
Mudanças à vista no capital da Iguá
10/01/2023A IG4 Capital, maior acionista da Iguá Saneamento, está pavimentando o caminho para reduzir sua participação na empresa. O script traçado prevê um aumento de capital com a entrada de um novo investidor na companhia, juntando-se às canadenses CPPIB e AIMCo. A IG4 não acompanharia o aporte, tendo parte da sua posição acionária diluída.
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Negócios
Fernando Sarney e a jogada tardia da CBF
10/01/2023O que se diz nos corredores da CBF é que Fernando Sarney, vice-presidente da entidade, foi o principal articulador do posicionamento divulgado pela entidade ontem, repudiando “veementemente” o uso da camisa da seleção brasileira em “atos antidemocráticos e de vandalismo”. No próprio domingo, o filho do ex-presidente José Sarney começou alinhavar o manifesto e fez chegar a integrantes do governo a informação sobre o pronunciamento da CBF. A Confederação só não explicou por que se calou nos últimos anos em que a “amarelinha” virou o uniforme oficial dos pedidos de golpe e intervenção militar. Parece até que esperou Jair Bolsonaro sair do gramado.
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Negócios
Riachuelo e Marisa na mesma prateleira?
9/01/2023Corre no mercado que a Riachuelo e a Lojas Marisa vêm mantendo conversações para uma possível fusão, que daria origem a um conglomerado com mais de 700 lojas e receita líquida da ordem de R$ 8 bilhões. A informação é que Flavio Rocha, controlador da primeira, teria uma participação majoritária na nova empresa. As duas companhias têm buscado possibilidades de M&A. Há notícias recentes de que a Riachuelo conversou também com a Arezzo e o Grupo SBF, dono da Centauro. No ano passado, por sua vez, a família Goldfarb, dona da Marisa, chegou a abrir negociações para a venda da empresa à Americanas.
Negócios
GetNet passa o cartão para comprar fintechs no Brasil
9/01/2023A Getnet, leia-se o Banco Santander, vai partir para a compra de fintechs no Brasil especializadas em novas soluções de pagamento. O mercado de maquininhas, principal negócio da empresa, tende a perder cada vez mais espaço para as transações por celular e congêneres.
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Negócios
Venda de aviões militares da Embraer sobrevoa agenda diplomática com a Colômbia
9/01/2023Além da questão da Amazônia, a agenda diplomática do governo Lula com a Colômbia passa também pela área de Defesa. O Itamaraty trata como prioridade acelerar as negociações para a venda de um lote de aeronaves Super Tucano, da Embraer, para a Força Aérea colombiana. As tratativas em torno do fornecimento do modelo militar EMB-314 se arrastam há quase dois anos. Do ponto de vista geoeconômico, o contrato é fundamental não apenas para a Embraer, mas para a indústria brasileira de Defesa. A empresa de São José dos Campos tem uma posição importante no mercado colombiano de aviões militares. A Força Aérea do país vizinho conta com 14 aviões EMB-312 Tucano e 24 aviões de ataque leve A-29 Super Tucano, estes últimos entregues em 2008. No entanto, nos últimos anos, a Embraer perdeu espaço para a norte-americana Beechcraft Corporation, contemplada na última grande aquisição feita pela Aeronáutica colombiana – oito aeronaves de treinamento avançado T-6C Texan II.
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Negócios
Lupo caminha na direção da Bolsa
9/01/2023Corre no mercado que a Lupo pretende abrir seu capital em bolsa neste ano. A meta da empresa seria captar algo em torno de R$ 1 bilhão. Em 2021, a Lupo chegou a ensaiar seu IPO, engavetado pelas condições desfavoráveis no mercado. Talvez tenha sido até melhor. De lá para cá, os números da tradicional fabricante de meias e outros artigos de vestuário dispararam, aumentando o valuation potencial da companhia. O faturamento deste ano deve superar R$ 1,6 bilhão, o que significa dizer que a empresa duplicou sua receita nos últimos três anos. O Ebitda anualizado – com base nos resultados entre janeiro e setembro – deve chegar próximo dos R$ 300 milhões, cinco vezes superior ao de 2020.
Negócios
Uma pequena grande ameaça à apicultura nacional
9/01/2023Há um zum de besouro perturbando o início da gestão de Carlos Fávaro no Ministério da Agricultura. O Brasil tem sido pressionado pela Organização Mundial de Saúde Animal a emitir um alerta formal sobre a presença do aethina tumida em algumas das principais regiões produtoras de mel do país. Trata-se de uma espécie de besouro que costuma devastar colmeias e impor prejuízos a apicultores. Já há registros do inseto no Rio Grande do Sul e Espírito Santo, além de relatos, ainda não confirmados oficialmente, de casos em Santa Catarina. Trata-se de um problema de razoável dimensão para ser administrado por Fávaro e sua equipe. A disseminação do aethina túmida pode custar o bloqueio à entrada de mel brasileiro em diversos países, justo no momento em que a apicultura nacional vive o maior salto da sua história. No ano passado, o Brasil bateu seu recorde, com a produção de 60 mil toneladas. Em 2021, as exportações de mel cresceram 120%. Entre os principais mercados estão Estados Unidos, Alemanha, Canadá, Países Baixos e Reino Unido.
O aethina tumida é uma das maiores ameaças à apicultura. O besouro entra nas colmeias e deposita uma larva que infecta todas as abelhas. O primeiro registro da doença no Brasil data de 2015, mas, até então, sua incidência era esporádica. No entanto, o número de casos cresceu significativamente ao longo dos últimos meses.
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Negócios
Grupo varejista do Nordeste a caminho da bolsa
6/01/2023O RR apurou que a rede varejista Império, sediada em Pernambuco, prepara seu IPO. A companhia é controlada pelo empresário Richard Saunders, de extensa trajetória no setor: fundou a Eletroshopping e, posteriormente, foi sócio da Máquina de Vendas/Ricardo Eletro. Não é exagero dizer que a Império é um gigante do varejo nordestino, brigando com grandes redes nacionais em vários estados da região. Com 39 lojas em quatro estados do Nordeste, a companhia faturou mais de R$ 700 milhões no ano passado.
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Negócios
Crise afeta negócios da Renner na Argentina
6/01/2023A operação da Renner na Argentina está na corda bamba. A rede varejista tem sido duramente atingida pela crise econômica no país vizinho. Nesta semana, fechou, temporariamente, uma de suas duas lojas em Buenos Aires, localizada na Calle Florida. Já é o segundo ponto de venda desativado provisoriamente pela empresa – o outro foi no Shopping Paseo del Jockey, na cidade de Córdoba. Como se não bastasse a retração do consumo, nos últimos meses a Renner passou a conviver com mais um problema: a falta de produtos em estoque, notadamente no segmento de vestuário. Trata-se de uma consequência, por um lado, do fechamento de indústrias locais e, por outro, da elevada taxação sobre produtos importados imposta pelo governo de Alberto Fernández.
Até o momento, ressalte-se, as outras duas lojas da Renner na Argentina – uma em Buenos Aires, na Avenida Santa Fé, e outra também em Córdoba, mais precisamente no Patio Olmos – seguem funcionando. Em conversa com o RR, a rede varejista confirmou que “devido à falta de estoque de produtos por motivos alheios à empresa, as operações na Calle Florida, em Buenos Aires, e no shopping Paseo del Jockey, em Córdoba, permanecerão fechadas temporariamente.” Até quando? A companhia não diz. Garante apenas “que continuará trabalhando para a reabertura das lojas e reafirma seu compromisso com a Argentina e com seus clientes, colaboradores e fornecedores no país.”
Negócios
Corr Plastik gasta os tubos para reduzir distância da Amanco e da Tigre
5/01/2023Cobiçada por concorrentes de maior porte e fundos internacionais, a Corr Plastik não apenas resiste às investidas como vai partir para um plano de aquisições. A empresa está vasculhando o setor com o objetivo de comprar fabricantes de tubos e conexões regionais. Com faturamento anual próximo de R$ 1,5 bilhão, a Corr Plastik quer adquirir market share antes que as líderes do setor, Amanco e Tigre, o façam. Mais de 30% do segmento estão pulverizados entre empresas de pequeno e médio porte. São presas à espera de um predador.
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Negócios
Os planos do Submarino para o varejo físico
5/01/2023A Shein está fazendo escola no Brasil. O Submarino, leia-se B2W/Americanas, estuda lançar lojas físicas no formato pop-up. Trata-se do modelo de lojas temporárias em shopping centers adotado pela gigante chinesa do e-commerce em todo o mundo e, mais especificamente, em sua recente entrada no mercado brasileiro. Esses pontos de venda funcionam por poucas semanas ou mesmo dias. Servem como test drive para a abertura de lojas definitivas. Dentro da mesma estratégia, o Submarino pretende também instalar novos quiosques pelo sistema de franquias – o primeiro foi lançado em dezembro no Shopping Tamboré, em Barueri (SP).
Negócios
Investir é a língua mais falada pela Pearson no Brasil
5/01/2023A Pearson, um dos maiores grupos de educação do Reino Unido, pretende avançar em cursos de idiomas a distância no Brasil. Além da aquisição de sistemas de ensino, os ingleses pretendem investir em startups e aplicativos de educação. A Pearson já é um gigante desse segmento no Brasil. Controla as escolas Wizard e Yázigi, que somam mais de 350 mil estudantes matriculados.
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Negócios
O novo tentáculo do Mubadala no Brasil
4/01/2023O RR apurou que o Mubadala planeja criar uma holding para enfeixar seus negócios em biocombustíveis no Brasil. O fundo árabe está envolvido neste momento em duas importantes operações de M&A: de um lado, mantêm negociações com os credores da Atvos para assumir o controle a empresa, antigo braço sucroalcooleiro da Odebrecht; do outro, já fez uma oferta pelas usinas de açúcar e álcool da BP Bunge. Se cravar as duas aquisições, a holding do Mubadala já nascerá com um faturamento em torno de R$ 11 bilhões por safra.
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Negócios
Mastercard vai lançar pagamentos por WhatsApp no Brasil
4/01/2023O RR apurou que a Mastercard pretende lançar até o fim deste semestre o novo serviço de pagamentos de compras via WhatsApp no Brasil. A administradora de cartão de crédito já recebeu autorização do Banco Central para implantar essa modalidade de transação financeira no país. Será um passo a mais no cardápio de operações por meio da plataforma de mensagens: desde o ano passado, os clientes da companhia já podem fazer transferências usando o WhatsApp. Em conversa com o RR, a matriz da Mastercard, nos Estados Unidos, informou que “continua trabalhando com o Banco Central brasileiro para disponibilizar essa nova ferramenta em nosso ecossistema de pagamentos”. Perguntada especificamente sobre o timing, a empresa não se manifestou.
Negócios
Argentina e Colômbia são as próximas moradias do Quinto Andar
4/01/2023O Quinto Andar, maior plataforma de compra e venda de imóveis do Brasil, avança no seu projeto de expansão internacional. Segundo informações apuradas pelo RR, a startup planeja entrar na Argentina e na Colômbia. A empresa já tem estudos avançados sobre os dois mercados, inclusive com um mapeamento de possíveis aquisições de proptechs nesses países. No ano passado, o Quinto Andar fez seu primeiro movimento fora do Brasil, ao desembarcar no México, com a marca Benvi. Consultada pelo RR, a empresa disse que “não comenta especulações do mercado’.
Negócios
V.tal estica sua fibra óptica pela América Latina
3/01/2023A V.tal, controlada por fundos de investimentos do BTG, tem planos de expandir suas operações na América Latina com a compra de redes de fibra óptica. Na mira, países como México e Peru. Criada a partir de um spin-off da Oi, que também é sua acionista, a empresa já está presente nos Estados Unidos, Colômbia, Argentina, Chile, Venezuela. A entrada nesses países se deu com a aquisição da Globenet, companhia de cabos submarinos. Fôlego financeiro para a expansão não faltará: a V.tal acaba de receber um aporte de R$ 2,5 bilhões da CPP Investments, maior fundo de pensão do Canadá.
Negócios
Fundo canadense de real estate coloca um pé no Rio e outro em São Paulo
3/01/2023O fundo de real estate canadense Walkerville estaria procurando prédios antigos no Centro de São Paulo, notadamente hotéis. A ideia seria modernizá-los, transformando-os em edifícios residenciais. Especializado em retrofit, o Walkerville já está à frente de um investimento no Rio de Janeiro: o fundo comprou o imóvel do antigo Hotel Aymoré, no Centro do Rio. Os 48 quartos originais darão lugar a 25 apartamentos.
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Negócios
Petz afia as garras e avança sobre cidades menores
3/01/2023A Petz, maior rede de petshops do Brasil, estuda caminhos para avançar sobre novos mercados no país. Um dos projetos em discussão é a ampliação da plataforma de e-commerce acompanhada da instalação de centros de distribuição fora dos grandes centros. A aposta na operação online seria uma forma de aumentar as vendas em cidades de pequeno porte, onde a abertura de lojas físicas não se justifica. Trata-se de uma inflexão na estratégia de crescimento adotada nos últimos anos, baseada em grandes aquisições. Apenas na compra da Zee.Dog e da Petix, a Petz desembolsou mais de R$ 1,5 bilhão.
Negócios
Startup chilena finca raízes no agronegócio brasileiro
3/01/2023A WiseConn, uma das maiores agtechs do Chile, vai investir em solo brasileiro. Especializada em soluções tecnológicas de georreferenciamento para irrigação, a empresa pretende comprar startups do setor no país. Recentemente, a WiseConn recebeu um aporte de capital liderado pela gestora norte-americana Morningside Group.
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Negócios
Brookfield apaga aos poucos seus investimentos em transmissão no Brasil
2/01/2023A recente venda de 4,1 mil quilômetros de linhas transmissoras no Brasil para a colombiana Argo Energia por R$ 7,4 bilhões (incluindo a dívida) foi só o começo. A Brookfield tem planos de reduzir gradativamente sua posição no setor de transmissão no país, no qual opera por meio da controlada Quantum. Os canadenses estão aguardando apenas os projetos desenvolvidos pela empresa entrarem em operação para se desfazer do restante dos ativos. A Quantum ainda tem em carteira outros quatro mil quilômetros de linhas, em Minas Gerais e Rio Grande do Sul, todos em fase de construção.
Negócios
Healthtech colombiana pretende operar no Brasil
2/01/2023A healthtech colombiana Doc-Doc planeja operar no Brasil. Especializada em telemedicina, a plataforma é um dos maiores hospitais virtuais da América Latina. Recentemente, a Doc-Doc recebeu um aporte do sueco Cardo Health, um dos maiores fundos de investimento em healthechs da Europa.
Negócios
Mubadala quer comprar faculdades de medicina em Minas e SP
30/12/2022O Mubadala avança a passos largos na área de educação no Brasil. O fundo árabe está em busca de faculdades de medicina em São Paulo e Minas Gerais, dois dos mais cobiçados mercados do setor no país. O Mubadala entrou no segmento em junho deste ano, com a aquisição de duas universidades da área biomédica na Bahia, a UniFTC Salvador e a Unesulbahia, em Eunápolis (BA). Ambas podem oferecer atualmente cerca de 400 vagas, com mensalidade média na casa dos R$ 11 mil.
Negócios
Fundos contam as horas para se associar à Technos
30/12/2022A fabricante de relógios Technos tem sido procurada por fundos de investimento interessados em entrar no seu capital. O assédio reflete a guinada da companhia nos últimos dois anos. Após enfrentar uma delicada situação financeira durante a pandemia, quando demitiu 40% do seu quadro de colaboradores, a Technos passou por uma profunda reestruturação até acertar os ponteiros. Entre janeiro e setembro deste ano, a receita subiu 22,5% em relação ao mesmo período em 2021. O lucro líquido, por sua vez, cresceu 82% em igual intervalo. Não por acaso, nos últimos dois anos, o papel da companhia acumula uma alta de 72%. Hoje, entre os principais acionistas figuram Renato Goettems e Aymeric Chaumet, ambos no Conselho, e Joaquim Pedro Ribeiro, CEO da companhia.
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Negócios
Patrocínio da Fiat é o primeiro mata-mata da CBF após a Copa
29/12/2022O quanto a derrota na Copa do Mundo atingiu o ativo “seleção brasileira”? É o que a diretoria da CBF vai começar a descobrir logo no início de 2023 com a temporada de renovações dos seus milionários contratos de patrocínio. O primeiro caso da fila é o da Fiat Chrysler. A rigor, o acordo se encerra em março, mas, segundo o RR apurou, a Confederação já iniciou movimentos na tentativa de estender a parceria. Até o momento a montadora ainda não sinalizou à CBF se vai renovar ou não o contrato. A companhia tem dado prioridade a ações de marketing com prazos mais curtos – o atual acordo vigora desde 2019 – e com alcance junto a diferentes públicos.
Outro caso delicado para a CBF é a parceria com a Nike, que já dura 27 anos. O atual contrato vence apenas em 2026, mas o presidente da entidade, Ednaldo Rodrigues, sinalizou à empresa norte-americana que pretende renegociá-lo já neste ano – conforme o RR já informou.
Em 2022, a CBF atingiu o dobro de contratos de patrocínio (20) em comparação com a Copa do Mundo da Rússia, em 2018. Esses acordos respondem por mais da metade do faturamento da instituição – R$ 1,01 bilhão em 2021. No rol de patrocinadores da “amarelinha” figuram ainda marcas como Itaú, Vivo e Guaraná Antarctica.
Negócios
Iguá abre as portas para a chegada de novo investidor
29/12/2022A Iguá Saneamento estuda alguns cenários para a entrada de um novo sócio. Segundo o RR apurou, um dos cenários cogitados é a chegada de um investidor mediante um aporte de capital. Há conversas com dois fundos internacionais. Em tempo: o fundo de pensão canadense CPPIB, acionista da Iguá, já sinalizou estar disposto a acompanhar a chamada de capital para não ter sua participação diluída.
Negócios
Nova capitalização à vista na BrandLovrs
29/12/2022Corre no mercado a informação de que os acionistas da BrandLovrs cogitam um novo aporte de capital na startup. O time é da pesada: entre os investidores figuram Marc Lemann, filho de Jorge Paulo Lemann, Matthew Debela, ex-Chief Commercial Officer do Twitter, e o Mercado Livre. A BrandLovrs é uma espécie de hub de microinfluenciadores dedicados à divulgação de marcas e produtos.
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Negócios
Fundição Tupy parte para aquisições internacionais
28/12/2022O RR apurou que a Fundição Tupy pretende deslanchar, a partir do ano que vem, um plano de aquisições no exterior. A empresa mira a América Latina. A Tupy já tem duas fábricas no México, além de uma unidade de produção em Portugal. Ressalte-se que a empresa está prestes a “ganhar” dois importantes acionistas: a volta do PT ao poder reduz consideravelmente a probabilidade de o BNDES e a Previ, donas de 50% do capital, venderem suas participações na companhia – movimento ensaiado pelo banco de fomento e pelo fundo de pensão há pelo menos dois anos.
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Destaque
Gigante alemão da energia renovável prepara entrada no Brasil
28/12/2022A alemã RWE Renewables, um dos grandes players de geração renovável do mundo, planeja entrar no Brasil. Segundo o RR apurou, o grupo já sinalizou o interesse a autoridades da área de Minas e Energia. Os alemães têm sondado empresas de energia eólica e solar que atuam no país em busca de parcerias ou mesmo para a compra de ativos nesses segmentos. A RWE mira especificamente na instalação de usinas eólicas offshore. Nesse caso, poderá replicar no Brasil o acordo que mantêm com a ArcelorMittal na Alemanha. As duas empresas vão montar plataformas no Mar do Norte com o objetivo de suprir energia para as plantas da siderúrgica no país e, assim, produzir aço de baixa emissão.
A RWE já anunciou investimentos globais da ordem de 50 bilhões de euros até 2030, com o objetivo de duplicar sua capacidade de produção de energia verde para 50 GW. A entrada no Brasil é uma peça importante no mosaico de operações internacionais da RWE, especialmente nas Américas. A empresa tem três parques eólicos e outras duas usinas solares nos Estados Unidos. Opera ainda no Canadá, onde também mantém duas plantas de energia solar. A intenção dos alemães é espraiar os investimentos para a América Latina, notadamente o Brasil.
Negócios
Americanas vai passar o rodo no mercado de fintechs
28/12/2022Sergio Rial, que assumirá a presidência da Americanas nos próximos dias, já está debruçado sobre um plano de aquisições de fintechs. Rial quer fortalecer a operação financeira digital do grupo, encabeçada pela Ame. A ideia é adquirir, sobretudo, fintechs especializadas em crédito e em soluções de pagamento, tanto para o consumidor quanto para parceiros da Americanas do B2B.
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Negócios
Carrefour acelera conversão de lojas do Big
28/12/2022O Carrefour elegeu como prioridade acelerar a conversão das lojas das bandeiras do Grupo Big, comprado junto à norte-americana Advent em março de 2021. A meta do grupo é concluir o processo até junho – de um total de 122 estabelecimentos, faltam ainda 63 pontos de venda. A maior parte das unidades será convertida para a marca Atacadão, um dos negócios mais rentáveis do Carrefour no Brasil.
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Negócios
Lone Star cobra um pedágio milionário para deixar a Atvos
27/12/2022O Lone Star vai vender caro sua posição na Atvos, antigo braço sucroalcooleiro da Odebrecht. O fundo norte-americano até está disposto a encerrar o contencioso para reassumir o controle da empresa. Mas, para isso, valendo-se do chapéu de credor, quer direito de preferência no pagamento das dívidas da companhia. Os norte-americanos alegam ter mais de R$ 1 bilhão a receber da Atvos. A briga é encarniçada. Conforme o RR antecipou, o Lone Star entrou na Justiça para brecar a transferência do controle da empresa para o fundo Mubadala, costurada pelos bancos credores, notadamente BNDES e Banco do Brasil. Por trás do Lone Star encontra-se o investidor norte-americano de origem irlandesa John Grayken, conhecido no mercado por transformar uma mesa de negociações em um campo de batalha, de onde quase sempre sai como vencedor.
Negócios
Abertura de capital entra no cardápio da Sapore
27/12/2022A Sapore prepara o seu IPO. A ideia é ir à bolsa no primeiro semestre de 2023. Com a oferta de ações, a empresa de alimentação corporativa pretende ganhar ainda mais calorias financeiras para a compra de redes de restaurantes. Trata-se de um projeto antigo: em 2018, a companhia tentou adquirir a IMC (International Meal Company), dona das cadeias Viena e Frango Assado. A oferta de ações será o segundo grande movimento de capitalização feito pela Sapore. No ano passado, o grupo, controlado pelo empresário Daniel Mendez, vendeu uma participação de 19% para o private equity norte-americano Acon. Procurada pelo RR, a Sapore confirmou que “possui o objetivo de ser uma empresa aberta, mas ainda não possui previsão para o início da sua oferta inicial de ações.”
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Negócios
Energisa já enxerga o BNDES a seu lado em 2023
27/12/2022Os caminhos da família Botelho, dona da Energisa, vão se cruzar com o de Aloizio Mercadante. O clã trabalha, desde já, com a possibilidade de uma guinada na relação com o BNDES. Sob a gestão de Gustavo Montezano, o banco vinha trabalhando para vender sua participação de 11,3% na Energisa – conforme o RR informou. Agora, o jogo pode virar. Os Botelho já vislumbram um cenário não apenas com a permanência do BNDES no capital, mas como novos aportes da agência de fomento para investimentos conjuntos.
Negócios
Chalita ainda quer se matricular na Educação
27/12/2022Gabriel Chalita não perdeu a esperança. Preterido para o Ministério da Educação, tenta se cacifar para assumir a secretaria executiva da Pasta. Difícil. Seu nome não conta com a simpatia do futuro ministro, Camilo Santana.
Negócios
BAT e Japan Tobacco travam um cabo de guerra com produtores de fumo
27/12/2022As negociações entre os fabricantes de cigarro e grandes produtores de fumo em torno dos preços do tabaco para a safra 2022-2023 entraram em um impasse. A indústria está jogando pesado. A Japan Tobacco International, por exemplo, propôs uma correção, em relação ao valor atual, insuficiente para bancar os custos de produção e apenas 5% de adicional a título de produtividade. A BAT, por sua vez, sequer colocou uma oferta sobre a mesa e pressiona pela manutenção dos preços da safra passada.
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Negócios
Canadá é a próxima fronteira da Minerva Foods
26/12/2022A operação da Minerva Foods no Paraguai tem se mostrado um cluster estratégico para a empresa acessar novos mercados internacionais. É o caso do Canadá. Nas últimas semanas, segundo o RR apurou, técnicos da Canadian Food Inspection Agency visitaram frigoríficos da Minerva no país vizinho. A expectativa na empresa é que a autoridade sanitária canadense autorize as exportações de carne in natura para o país a partir de 2023. Trata-se de um movimento importante no xadrez geoeconômico da proteína. Hoje, o mercado canadense de carne in natura é abastecido, majoritariamente , por Estados Unidos, Nova Zelândia e México.
Negócios
Indianos ensaiam entrada no setor sucroalcooleiro no Brasil
26/12/2022A indiana Bajaj Hindusthan tem planos de aterrissar no Brasil, com a compra de indústrias sucroalcooleiras. Não é a primeira vez que o grupo ensaia entrar no país. Em 2014, esteve perto de comprar a usina de açúcar e álcool Utinga Leão, em Alagoas, mas o negócio evaporou.
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Negócios
Expedir quer aterrissar no 123 Milhas
23/12/2022A Expedia, uma das maiores plataformas de venda de passagens e hospedagem do mundo, está garimpando o mercado brasileiro em busca de aquisições. Um dos objetos de cobiça é o site 123 Milhas, dos irmãos Augusto e Ramiro Madureira. A empresa fatura mais de R$ 3 bilhões e responde por cerca de 10% das vendas de passagem aérea online do Brasil.
Negócios
Aegea precisa de mais liquidez financeira
23/12/2022A Aegea vai ao mercado. A empresa já estuda caminhos para financiar o plano de investimentos da Corsan, arrematada na última terça-feira por R$ 4,1 bilhões. Entre as alternativas sobre a mesa estão uma emissão de dívida ou voltar ao próprio BNDES, já sob a regência de Aloizio Mercadante. Recentemente, a companhia obteve junto ao banco de fomento um empréstimo de R$ 19,3 bilhões para as suas concessões no Rio de Janeiro. A conta não para de crescer: hoje, a Aegea carrega uma das maiores carteiras de investimentos em infraestrutura do país. Somando apenas a Corsan e as concessões da antiga Cedae, as obrigações de desembolso somam R$ 36 bilhões.
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Negócios
Quem vai ficar com as lojas do Makro no Brasil?
23/12/2022Os holandeses do Grupo SHV têm peregrinado em busca de um comprador para as 24 lojas restantes do Makro no Brasil. Segundo o RR apurou, há conversas com a chilena Cencosud. Fundos de investimento também têm sido contatados, a exemplo do Advent, que já foi controlador da operação do Walmart no Brasil. A SHV quer cerca de R$ 3 bilhões pelo pacote e considera a hipótese de vender as lojas separadamente, conforme já informou o jornal Valor Econômico.
Negócios
Gigante chinês do etanol quer investir no Brasil
23/12/2022A SDIC Jilin Alcohol, um dos grandes produtores de etanol da China, está sobrevoando o Brasil. Emissários do grupo já fizeram chegar aos governo do Mato Grosso e de Goiás a intenção de se instalar no país, compra de usinas sucroalcooleiras. A empresa é um braço do Jijiu Group, conhecido no país asiático como a “cabeça do dragão” da indústria de etanol na província de Jilin.
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Negócios
Pátria investe pesado em venture capital
22/12/2022A recente aquisição das gestoras Kamaroopin e Igah é apenas o começo. O Pátria Investimentos pretende montar uma constelação de fundos de venture capital. A meta é chegar ainda no primeiro semestre de 2023 à marca de aproximadamente R$ 5 bilhões em ativos, ou seja, o dobro do volume atual.
Negócios
Localiza quer estacionar no Caribe e no México
22/12/2022Após concluir a fusão com a Unidas, a Localiza se volta agora à expansão das suas operações na América Latina. A empresa, que já atua na Argentina, Chile, Colômbia, Equador, Paraguai e Uruguai, mira no mercado caribenho, notório pela atividade turística. Seria apenas um aquecimento dos motores para um projeto ainda maior: a entrada no México. Trata-se de um desafio, uma vez que o país, além de fortes redes regionais, é dominado pelas grandes empresas de locação de veículos norte-americanas.
Negócios
Não falta clube querendo ser o Orlando City brasileiro
22/12/2022O empresário Flavio Augusto da Silva, controlador da Wiser Educação, tem sido sondado por um grande banco de investimentos para comprar participações em Sociedades Anônimas do Futebol (SAF). Silva é profundo conhecedor desses gramados: fundou o Orlando City, vendido no ano passado pelo equivalente a R$ 2 bilhões à família norte-americana Wilf.
Negócios
Sucessão em família na agricultura paulista
22/12/2022Uma das mais longevas dinastias de uma entidade de classe no Brasil está prestes a ter um novo capítulo. O que se diz nos corredores da Federação de Agricultura do Estado de São Paulo é que Fabio de Salles Meireles, presidente da instituição desde 1975, pretende passar o bastão a seu filho, o pecuarista Tirso de Salles Meireles.
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Destaque
Petrobras congela um de seus principais projetos de exploração e produção
21/12/2022A Petrobras pisou no freio em relação a um de seus investimentos mais importantes – e problemáticos. A estatal postergou o projeto de exploração e produção na Bacia da Foz do Rio Amazonas, na costa do Amapá. Segundo o RR apurou, a estatal adiou para janeiro o simulado de vazamento na área, que estava programado ainda para este mês. A determinação já foi comunicada à área técnica por meio de relatório interno, o Sitop (Situação Operacional das Unidades). Na prática, a decisão provocará um efeito-cascata, empurrando para a frente todo o cronograma original. A questão vai além de um “simples” ajuste de timing. Nos gabinetes da Petrobras, a leitura é que a atual diretoria lavou as mãos e jogou um problema no colo da futura gestão da petroleira. Dentro da companhia, não há mais qualquer previsão em relação aos prazos de execução do projeto da Bacia da Foz do Rio Amazonas. Consultada pelo RR, a estatal adotou um tom protocolar: “A Petrobras está envidando todos os esforços e mobilizando os recursos necessários para a realização da Avaliação Pré-Operacional (APO)”. E o cronograma? “A data para a realização da APO será definida em breve, junto ao Ibama”, diz a companhia, de forma evasiva.
O simulado de vazamento – um grande teste para a contenção de danos ambientais em caso de acidente – é condição sine qua nom para a companhia obter o licenciamento pelo Ibama. Ocorre que esse é justamente o ponto mais nevrálgico e polêmico do projeto da Bacia da Foz do Amazonas, desde muito antes da Petrobras assumir a gestão da área. A Total Energies – antiga acionista majoritária e operadora dos blocos FZA-M-57, FZA-M-86, FZA-M-88, FZA-M-125 e FZA-M-127– tentou por quatro vezes receber a licença do Ibama. Em todas as ocasiões, o estudo de impacto ambiental apresentado pelos franceses foi rejeitado pelo órgão. Esta acabou sendo a razão determinante para a Total vender sua participação no negócio para a Petrobras. Desde então, a estatal tem mantido desgastantes tratativas com o Ibama. O próprio diretor de Exploração e Produção, Fernando Borges, está na linha de frente das negociações com o instituto ambiental – conforme o RR informou -, o que dá uma ideia da dimensão do problema para a Petrobras. A Margem Equatorial, ressalte-se, é uma das grandes apostas da companhia em E&P, tratada como a nova fronteira do pré-sal no Brasil. O plano de negócios da empresa 2023-2027 prevê investimentos de US$ 2,94 bilhões na região.
Negócios
Minerva tem de destrinchar uma carne de pescoço no Uruguai
21/12/2022Questões de ordem regulatória estão postergando a compra do frigorífico Breeders & Packers Uruguay (BPU) pela Minerva Foods. A aquisição vai aumentar em mais de 40% a capacidade de abate do grupo brasileiro no país vizinho, aumentando consideravelmente seu poder de pressão sobre pecuaristas locais e sua influência na formação de preços. Segundo o RR apurou, o maior foco de resistência à operação vem do próprio Ministério da Pecuária, Agricultura e Pesca do Uruguai. O ministro Fernando Mattos já sinalizou às duas empresas que a operação será avaliada com rigor pelas autoridades antitruste do país.
Negócios
Os quatro minutos que custaram R$ 48 milhões
21/12/2022O RR apurou que a CBF vai fechar o ano de 2023 com faturamento na casa de R$ 1,1 bilhão, pouco superior à receita de R$ 1 bi em 2022. A campanha na Copa do Mundo frustrou as previsões da entidade. Com a eliminação da seleção brasileira nas quartas de final, a CBF vai receber da Fifa uma premiação em torno de R$ 96 milhões. Mais quatro ou menos quatro minutos contra a Croácia e esse valor pularia automaticamente para R$ 138 milhões, pelo menos.
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Negócios
Investigação contra Neeleman arranha fuselagem da Azul
20/12/2022A ofensiva das autoridades portuguesas contra a antiga gestão de David Neeleman, ex-controlador da TAP, ameaça ricochetear na Azul, fundada pelo empresário. O Ministério Público de Portugal está investigando determinadas operações realizadas pela companhia aérea local entre 2015 e 2020, quando a TAP era controlada pela Atlantic Gateway, consórcio formado entre Neeleman e o empresário português Humberto Pedrosa. Segundo uma fonte ligada à Azul, a empresa já recebeu sinalizações de que um dos negócios na mira dos procuradores portugueses seria a concessão de nove turboélices ART para a TAP, firmada em 2016. Na época, Neeleman acumulava a posição de acionista majoritário da companhia lusitana com o cargo de CEO da Azul. Ou seja: a rigor, os aviões saíram de uma mão para a outra do empresário. Coincidência ou não, depois de seis anos de uso em sua frota, a TAP está devolvendo as aeronaves para a empresa brasileira. Procurada pelo RR, a Azul disse que não comenta o assunto.
Um dos pontos mais delicados da investigação conduzida pelo Ministério Público de Portugal é a compra pela TAP de um lote de 53 aviões das famílias A330 e A320 Neo, da Airbus. A partir de uma auditoria iniciada pela própria companhia portuguesa, surgiram suspeitas de que a empresa pagou valores superiores aos de mercado na aquisição das aeronaves, somando-se ainda elevados encargos financeiros. Mais uma vez, o imbróglio respinga na Azul. Há indícios ainda de que a TAP teria cedido à empresa brasileira um lugar na fila de espera da Airbus e o direito de receber até dois aviões A350. Para o Ministério Público português, essa manobra de Neeleman teria gerado prejuízos à empresa portuguesa.
A imprensa portuguesa já noticiou que Neeleman recebeu 70 milhões de euros da Airbus pela alteração do contrato, dinheiro que teria usado para comprar ações da própria TAP. As autoridades portuguesas ainda investigam em que condições teria se dado esse repasse de recursos. Neeleman já reagiu publicamente, não apenas refutando qualquer irregularidade na sua gestão à frente da TAM, mas também com ataques ao governo português: “Parem de me usar e recuperem o dinheiro do contribuinte”, disse em recente declaração ao jornal Lusa.
Negócios
Oi enfrenta teste de fogo com emissão de dívida
20/12/2022A Oi deve anunciar até fevereiro uma emissão de dívida, com o objetivo de alongar seu passivo. Uma das ideias é oferecer como garantia ações da V.tal. Trata-se da empresa de infraestrutura de rede controlada pelo BTG e criada a partir da cisão de ativos de fibra óptica da própria Oi. A operadora ainda mantém 42% do capital da V.tal. A captação é vista pela direção da Oi como um teste de fogo: será a primeira grande operação de mercado da empresa após o encerramento da sua recuperação judicial.
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Negócios
General Atlantic dobra a aposta no mercado de saúde
19/12/2022O RR apurou que a norte-americana General Atlantic planeja expandir seus negócios na área de saúde do Brasil. A estratégia da gestora é usar a Conexa Saúde como ponta de lança para a aquisição ou mesmo o desenvolvimento de novas healthtechs no país. O dinheiro para isso já está na conta. No ano passado, a General Atlantic aportou cerca de R$ 200 milhões na Conexa, maior empresa de telemedicina do país.
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Negócios
Governo gaúcho deve recorrer ao Supremo pela venda da Corsan
19/12/2022O governo do Rio Grande do Sul está montando uma operação de guerra na tentativa de garantir a privatização da Corsan, marcada para amanhã. A Procuradoria Geral do Estado cogita entrar com um recurso ainda hoje no STF. O objetivo é derrubar as ações impetradas por trabalhadores da própria companhia de saneamento. Na última quinta-feira, o desembargador Marcos Fagundes Salomão, do Tribunal Regional do Trabalho da 4ª Região (TRT-4), suspendeu o leilão a pedido do Sindiágua, sindicato que representa os funcionários da estatal.
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Negócios
Auren mira em eólicas offshore e hidrogênio verde
19/12/2022A Auren Energia, joint venture entre o Grupo Votorantim e a canadense CPP Investments, vai abrir novas frentes na geração renovável. A empresa tem feito estudos para entrar no segmento de eólicas offshore. Planeja também investir na produção de hidrogênio verde. Neste caso, a estratégia deverá incluir parcerias com institutos de pesquisa e startups voltadas ao desenvolvimento de tecnologia para a fabricação do insumo. A Auren já tem uma carteira de ativos de alta voltagem, com hidrelétricas e usinas solares e eólicas. Em tempo: ainda que por vias indiretas, o financiamento para os novos projetos virá da própria União. Como se não bastasse a saúde financeira de seus sócios, a Auren vai receber cerca de R$ 4 bilhões da União ao longo de 84 meses. Trata-se de uma indenização por investimentos feitos na hidrelétrica de Três Irmãos que pertencia à Cesp, arrematada pela Auren em 2018.
Negócios
Novo fundo imobiliário está prestes a sair do forno
19/12/2022A cv/real estate, divisão imobiliária da casa de investimentos CVPAR, vai lançar no início do ano um novo FII (Fundo de Investimento Imobiliário). O target é captar de R$ 500 milhões a R$ 1 bilhão. A gestora tem mirado também em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs): ao longo de 2022, emitiu mais de R$ 500 milhões em papéis.
Negócios
Os novos investimentos em gestação na Rede D´Or
19/12/2022A Rede D´Or está investindo na natalidade da população de alta renda. O grupo pretende abrir, em 2023, mais duas maternidades São Luiz Star em São Paulo. Trata-se da bandeira voltada a um público triple A. Neste ano, a empresa já investiu cerca de R$ 500 milhões na abertura de uma unidade com a marca no bairro de Vila Olímpia. No Rio, há planos também de abertura mais um hospital da Perinatal. Desde que a Rede D´Or adquiriu a maternidade carioca, em 2019, já duplicou a rede de duas para quatro maternidades.
Negócios
Brookfield coloca venda da BRK Ambiental em “modo espera”
19/12/2022A Brookfield ainda não bateu o martelo sobre o IPO da BRK Ambiental e sua saída do capital. A empresa avalia esperar o governo Lula assentar para decidir o que e quando vai fazer. Ainda que de forma indireta, os próximos movimentos do grupo canadense passam por Brasília, mais precisamente pelo que ocorrerá com a participação de 30% do FI-FGTS, administrado pela Caixa, no capital da empresa de saneamento. Por ora, são apenas conjecturas. Mas a eventual possibilidade de uma venda conjunta com o banco estatal aumentaria o valuation das ações em poder tanto da Brookfield quanto do FI-FGTS. A única certeza é que o grupo canadense quer se desfazer do controle da BRK, negociando parte expressiva ou mesmo a totalidade da sua participação, de 70%.
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Destaque
Cimpor estuda seu retorno ao mercado cimenteiro no Brasil
16/12/2022A Cimpor ensaia sua volta ao Brasil. A cimenteira portuguesa tem buscado possibilidades de aquisição no país. Segundo o RR apurou, houve sondagens junto à Cimento Nassau. Com dez fábricas, parte delas com a produção suspensa, a companhia enfrenta uma grave crise financeira e um contencioso familiar. Os irmãos José e Fernando Santos, filhos de João Santos – fundador do grupo homônimo – tentam reaver a gestão da Nassau na Justiça. Ambos foram afastados por decisão judicial a pedido de outros herdeiros do empresário.
O retorno da Cimpor, dez anos após a venda de seus ativos no país, se daria pelas mãos do fundo turco Oyak. O private equity comprou o controle da empresa junto à Intercement, leia-se Camargo Corrêa, em 2018. O regresso ao mercado brasileiro seria o passo mais ousado no plano de expansão internacional conduzido pela Oyak, que até o momento contemplou investimentos quase “domésticos”, em Cabo Verde e na própria Turquia. O fundo anunciou recentemente ter reservado cerca de 340 milhões de euros para aquisições no exterior.
Negócios
Ontario Teacher´s mira em energia verde no Brasil
16/12/2022O RR apurou que o Ontario Teacher´s Pension Plan está em busca de ativos em geração renovável no Brasil. Na mira, projetos de energia eólica e solar. O fundo de pensão dos professores da província canadense já tem negócios no setor elétrico no país: no ano passado comprou o controle da Evoltz, dona de uma carteira com mais de 3.500 km de linhas de transmissão em 10 estados. O Ontario Teacher´s Pension Plan administra mais de US$ 250 bilhões.
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Negócios
Shein aumenta a aposta no Brasil
16/12/2022A chinesa Shein, gigante do varejo de moda, planeja abrir uma loja temporária no Rio no primeiro trimestre de 2023. Outros três pontos de venda no formato conhecido como pop ups também, deverão ser instalados ao longo do ano. As lojas físicas provisórias ocupam um espaço estratégico no plano de ocupação no mercado brasileiro: servem como chamariz na captação de clientes para o e-commerce, esse, sim, o bilionário canal de vendas da Shein. No mercado, a estimativa é que os chineses já faturam mais de R$ 2,5 bilhões no país. Em conversa com o RR, Felipe Feistler, general manager da Shein no Brasil, confirmou que a empresa espera lançar quatro lojas pop ups em 2023.
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Negócios
Energia financeira para o carro elétrico brasileiro
16/12/2022A Mileto Motors, autotech brasileira fundada pelos investidores Alexandre e Felipe de Oliveira, vem mantendo conversações com dois fundos de venture capital internacionais – informação confirmada ao RR pela própria companhia. As negociações giram em torno de um aporte de capital para acelerar o projeto da empresa de lançar o primeiro carro elétrico desenvolvido no Brasil. A startup pretende colocar um modelo no mercado já no ano que vem.
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Negócios
Cogna Educação estuda esticar recompra de ações
15/12/2022Há um burburinho no mercado de que a Cogna Educação estuda um novo programa de recompra de ações – o atual, com duração de 12 meses, se encerra em 15 de fevereiro de 2023. Mesmo com a reaquisição dos papeis pela Tesouraria, a cotação em bolsa acumula uma queda de 22% nos últimos 12 meses, o que justificaria a continuidade do enxugamento do free float. Some-se a isso o fato de que a recompra das próprias ações pode ser um bom negócio para a Cogna no médio e longo prazo. A volta ao Lula ao Poder traz junto a promessa de retomada do Fies e de um salto nos papéis das empresas de educação.
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Negócios
Um amargo contencioso na Atvos
15/12/2022O fundo norte-americano Lone Star avalia medidas jurídicas para evitar a transferência do controle da sucroalcooleira Atvos ao fundo Mubadala. A operação conta com o apoio dos principais bancos credores da empresa, entre os quais BNDES e Banco do Brasil. Toda a negociação tem sido conduzida à margem da Lone Star, atual controlador da fabricante de açúcar e etanol. O fundo norte-americano tem uma relação conflituosa com os bancos desde que assumiu a Atvos, graças a uma decisão judicial, em dezembro de 2020.
Negócios
Bain Capital mira IPO da Bionexo
15/12/2022O IPO da Bionexo, healthtech que desenvolve softwares para a área de saúde, entrou no radar da Bain Capital para 2023. A gestora norte-americana é a maior acionista individual da empresa, com 43% – fruto do aporte de capital de R$ 440 milhões feito no ano passado. A oferta de ações daria uma futura porta de saída à própria Bain e aos demais acionistas da Bionexo – Temasek, de Cingapura, Prisma Capital e Apus, leia-se o fundador da empresa, Maurício Barbosa. O trio, ressalte-se, já diluiu sua participação quando da entrada dos norte-americanos. Guardadas as devidas proporções, o plano de IPO da Bionexo repetiria uma trajetória similar à da Bain Capital na Notre Dame Intermédica, operadora de planos de saúde que se fundiu à Hapvida. A gestora norte-americana ingressou na companhia e, posteriormente, costurou por dentro seu IPO.
Negócios
Apex trabalha para “vender” as startups made in Brazil
15/12/2022A Apex Brasil vai levar ao futuro governo propostas para ampliar a inserção de startups e empresas de tecnologia brasileiras no exterior. A ideia é não apenas alavancar exportações de produtos e serviços, mas também atrair capital estrangeiro para o setor. A Apex já mapeou mais de 200 fundos estrangeiros dispostos a investir no país. A entidade mantém um programa voltado à internacionalização de empresas nascentes, o StartOut Brasil.
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Negócios
Acionistas da Metalfrio preparam venda do controle
14/12/2022Corre no mercado que os empresários Marcelo Faria de Lima e Erwin Russel procuram um comprador para a Metalfrio, maior empresa de refrigeração do Brasil. Nos últimos meses, a companhia passou por um desgastante processo de renegociação de suas dívidas com grandes bancos, no valor aproximado de R$ 1 bilhão.
Negócios
Privalia está de volta na vitrine?
14/12/2022Há um zunzunzum no mercado de que grupo Veepee vai retomar o projeto de venda da Privalia, maior outlet digital de moda do Brasil. Os franceses estariam trabalhando com duas hipóteses: a venda direta do controle ou um IPO em bolsa. No caso de uma emissão de ações, a Veepee ofertaria integralmente a sua participação no negócio. Ressalte-se que, em 2021, o grupo francês chegou a iniciar os trâmites para o IPO da Privalia, mas recuou. Estima-se que a empresa esteja avaliada em aproximadamente R$ 800 milhões. O faturamento da plataforma de e-commerce no país é superior a R$ 1,5 bilhão. Procurada, a Privalia diz “não confirmar a informação”.
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Negócios
Crise no Peru pode afetar exportações brasileiras de carne suína
14/12/2022Grandes frigoríficos brasileiros, como BRF e Minerva, acompanham com especial interesse o desenrolar da crise política no Peru. Essas empresas estão no meio de uma disputa geoeconômica com concorrentes, sobretudo, da Espanha, Estados Unidos e Canadá. Todos brigam por espaço nas exportações de carne suína para o Peru, tentando aproveitar o crescente vácuo deixado pelo Chile. A indústria chilena, historicamente maior exportadora de carne de porco para o Peru, tem reduzido os embarques para dar prioridade à China.
Nessa queda de braço, os frigoríficos brasileiros têm uma desvantagem. Já há alguns meses, pecuaristas locais vêm pressionando o governo peruano a reduzir as importações de carne suína brasileira. Alegam que frigoríficos do Brasil estariam praticando dumping, uma vez que contam com custos de produção mais baixos – a começar pelos insumos utilizados na alimentação animal como milho e soja. O ex-presidente do Peru, Pedro Castillo, vinha resistindo às pressões internas. A posição de sua sucessora, Dina Boluarte ainda é uma incógnita. O Peru tem cerca de 380 mil criadores de porcos, a maior parte de pequeno porte, com enormes dificuldades de atender a indústria e a demanda locais.
Negócios
Governo de Minas já tem cronograma para a venda da Copasa
14/12/2022O RR apurou que o governo de Minas Gerais pretende apresentar o modelo de venda da Copasa até março. O governador Romeu Zema quer aproveitar o início do novo mandato e a popularidade em alta – foi reeleito em primeiro turno com 56% dos votos – para deslanchar a venda da companhia de saneamento. O RR teve a informação de que a ideia é ofertar integralmente a participação do estado – 50,03% das ações ordinárias. Apenas a título de exercício: tomando-se como base somente o valor de mercado da Copasa, a fatia acionária em poder de Minas Gerais está precificada em aproximadamente R$ 2,9 bilhões.
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Destaque
Há algo de estranho nos negócios da Petrobras na Colômbia
13/12/2022Uma guinada nas operações da Petrobras na Colômbia tem causado estranheza nos corredores da própria estatal. Subitamente, a direção da Petrobras passou a tratar como prioridade o projeto de exploração e produção de gás no poço Uchuva-1, no bloco Tayrona. Nos últimos dias, as reuniões entre executivos das duas empresas se intensificaram, envolvendo, inclusive, órgãos de governo e autoridades regulatórias da Colômbia. Na Petrobras, já se fala na criação de uma força tarefa para agilizar a contratação de serviços e equipamentos. O objetivo seria iniciar as atividades em Uchuva-1 no primeiro semestre de 2023, um ano antes do que prevê o cronograma original.
Em contato com o RR, a Petrobras informou que “o consórcio do bloco Tayrona está em fase de planejamento das atividades relativas ao Plano de Avaliação da descoberta do poço Uchuva-1, incluindo possibilidades de otimização do projeto.” Perguntada sobre o cronograma do projeto, a estatal saiu pela tangente: “A primeira etapa da campanha exploratória se deu com a perfuração do poço Uchuva-1 e a próxima etapa respeitará os prazos contratuais do bloco Tayrona, incluindo aqueles relativos ao Plano de Avaliação da Descoberta (PAD) do poço Uchuva, conforme compromissos firmados junto à ANH (Agência Nacional de Hidrocarburos). Consultada se já existem movimentações para a contratação de equipamentos e serviços, mais evasivas: “O consórcio do bloco Tayrona atua de forma diligente para o cumprimento contratual dos prazos junto à ANH (Agência Nacional de Hidrocarburos).”
O súbito interesse da direção da Petrobras em relação ao projeto tem incomodado a área técnica da estatal, por uma série de razões. De acordo com a mesma fonte, não há, até momento, qualquer cálculo financeiro aprovado ou estudo definitivo do corpo técnico que embase a antecipação dos investimentos em Uchuva-1. Ao RR, a Petrobras informou o projeto “está em processo de avaliação econômica, conforme compromissos firmados junto à ANH (Agência Nacional de Hidrocarburos) no Plano de Avaliação da Descoberta.” Além disso, dentro da Petrobras sempre vigorou o entendimento de que o projeto é relevante para a Colômbia, mas de menor importância para a estratégia de negócios da própria companhia. Os reservatórios de gás no país estão declinando. Estima-se que já a partir de 2025 a Colômbia terá de importar um volume expressivo do insumo, o que explica a pressa do governo do presidente Gustavo Petro em acelerar o início da campanha de exploração em Uchuva-1. Ou seja: o empreendimento é prioritário para a Colômbia, mas não exatamente para a Petrobras.
Desde 2020, a operação no bloco Tayrona já era tratada como carta fora do baralho da Petrobras. Tanto que, há mais dois anos, a empresa vem tentando vender sua participação no consórcio com a Ecopetrol. Dentro da própria estatal, há informações desencontradas sobre o processo de desmobilização do ativo. O RR perguntou à Petrobras se a companhia desistiu de se desfazer da sua participação no bloco Tayrona. A resposta? Nenhuma palavra sobre o assunto.
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Negócios
Só falta o Carrefour levar o Atacadão inteiro para a França
13/12/2022O CEO do Atacadão, Marco Oliveira, está em alta no Carrefour, controlador da rede. Seu nome tem sido cogitado dentro do grupo para um cargo na própria matriz, na França. O Atacadão virou um modelo para a companhia. O Carrefour já anunciou a intenção de lançar lojas no sistema “cash-and-carry”, o popular “atacarejo”, na França – a primeira deve ser inaugurada em 2023. Dentro do conglomerado, não haveria ninguém melhor do que o próprio Oliveira para tocar o projeto. No Carrefour há mais de 30 anos, entre outras ações, Oliveira liderou a conversão das lojas do Makro na bandeira Atacadão.
Negócios
O amargo Natal da Ricardo Eletro
13/12/2022A Ricardo Eletro vem enfrentando dificuldades para montar seus estoques de Natal. Grandes fabricantes de eletroeletrônicos estão condicionando a venda de produtos a pagamentos à vista, algo que a rede varejista não tem condições de cumprir. No mercado, há fortes dúvidas quanto à capacidade de a empresa manter suas operações a longo a prazo. Com sua atuação restrita ao e-commerce, a Ricardo Eletro atravessa uma grave crise financeira. Em setembro, a empresa conseguiu reverter sua falência, que havia sido decretada um mês antes pela a 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Foro da Comarca de São Paulo. Com uma dívida em torno de R$ 4 bilhões, a companhia fechou todas suas lojas físicas.
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Negócios
Venture capital de Pierre Omidyar empilha fintechs no Brasil
12/12/2022Segundo o RR apurou, o Flourish Ventures vai começar 2023 anunciando a compra de mais uma fintech no Brasil. Não é só. De acordo com a mesma fonte, neste momento o venture capital conversa simultaneamente com outras cinco startups da área financeira. Até o momento, o fundo já soma sete fintechs compradas no país. Com aproximadamente US$ 600 milhões sob gestão, o Flourish Ventures pertence ao bilionário Pierre Omidyar, fundador do eBay e dono de uma fortuna estimada em US$ 10 bilhões.
Negócios
Red House School avança no Nordeste
12/12/2022Com parte expressiva dos seus negócios concentrada em São Paulo, a Red House International School quer se espraiar por outras regiões. O conglomerado de colégios premium bilíngues planeja construir uma nova unidade no Nordeste, possivelmente em Salvador. A empresa já tem uma escola em Recife. A investida no Nordeste é parte de um plano maior, que prevê a abertura de dez unidades em até dois anos. Recentemente, a Red House recebeu um aporte de R$ 100 milhões da Gama Capital, que passou a ter 50% do capital grupo. Suas 11 escolas cobram uma mensalidade média acima dos R$ 6 mil.
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Negócios
Retração do consumo e maus resultados paralisam investimentos da Westwing
12/12/2022A Westwing travou. O RR apurou que a varejista de móveis e artigos de decoração congelou investimentos e planos de abertura de novas lojas. Ao longo deste ano, a empresa só fez perder dinheiro, sendo duramente atingida pela queda do consumo. Nos nove primeiros meses de 2023, a receita caiu 17% em relação ao mesmo intervalo no ano passado. O Ebitda, por sua vez, ficou negativo em R$ 35 milhões. Diante dos números, os investidores largaram o papel de lado: no ano, a Westwing perdeu 68% do seu valor de mercado em bolsa. Procurada pelo RR, a empresa disse que “não comenta rumores de mercado.”
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Negócios
Heringer e minoritários próximos de um armistício
9/12/2022A russa Eurochem, controladora da Heringer, e os minoritários da empresa caminham para um acordo. Nos próximos dias, segundo o RR apurou, a Medem Consultoria vai apresentar um novo laudo de avaliação em relação ao valor da oferta de recompra das ações da fabricante de fertilizantes. Os minoritários aguardam a conclusão do trabalho para bater o martelo. Nos últimos dias, já houve à mesa de negociações um distensionamento no cabo de guerra entre os investidores e a Eurochem, em razão da nova oferta apresentada pelo grupo. Os números foram recebidos com bons olhos pelos minoritários. Originalmente, os russos haviam estipulado duas condições distintas de recompra com preços de R$ 12,96 ou R$ 14,46 por ação. Na nova oferta, o sarrafo subiu para R$ 14,50 e R$ 19.
Em conversa com o RR, Eduardo Champs, CEO da LAV Capital – uma das principais acionistas da Heringer -, confirmou que os investidores receberam “muito bem a nova proposta enviada pela Eurochem no dia 29 de novembro, que demonstra um good will da empresa”. Champs afirmou à newsletter que qualquer decisão em relação à proposta ainda é “prematura sem o devido conhecimento do segundo laudo de avaliação”. A LAV Capital é vista no mercado como um balizador da posição que será adotada por grande parte dos demais minoritários. Sozinha, a gestora detém cerca de 12% do free float da Heringer.
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Negócios
Sucesso no Mundial coloca Twitch na disputa por direitos de transmissão
9/12/2022O Twitch, plataforma de streaming controlada pela Amazon, estuda entrar na disputa pela compra de direitos de transmissão de campeonatos de futebol no Brasil. O projeto é estimulado pelo sucesso da maior estrela da empresa no Brasil, o influencer Casimiro, mais conhecido como Cazé. Com direito a exibir um jogo da Copa do Mundo por rodada, o canal de Cazé no Twitch tem alcançado mais de 300 mil espectadores simultâneos. O streamer ostenta o recorde da plataforma no país: no começo deste ano, atingiu quase 540 mil visualizações simultâneas na transmissão da pré-estreia do documentário “Neymar – O Caos Perfeito”. O Twitch já vislumbra a possibilidade de usar o canhão Casimiro em transmissões do Campeonato Brasileiro. No ano que vem os clubes devem dar a partida nas negociações para a venda dos direitos da competição a partir de 2025.
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Negócios
BRF e fundo soberano investem pesado no Oriente Médio
9/12/2022A BRF e o Public Investment Fund (PIF), fundo soberano da Arábia Saudita, negociam a construção de um grande complexo industrial no país. O empreendimento será voltado notadamente à produção e frangos e de alimentos tanto congelados quanto frescos. A ideia é abastecer não apenas a Arábia, mas exportar para outros mercados da região. BRF e PIF criaram recentemente uma joint venture, com investimentos previstos da ordem de US$ 500 milhões.
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Negócios
A volta do Pátria ao capital do Dasa?
9/12/2022O Pátria Investimentos foi sondado pela família Bueno para comprar parte da Dasa. Os herdeiros de Edson de Godoy Bueno querem levantar cerca de R$ 2 bilhões com um aumento de capital da empresa, uma das maiores redes de medicina diagnóstica do país, com receita líquida superior a R$ 10 bilhões. Para o Pátria, seria uma volta no tempo: a gestora foi uma das idealizadoras da criação da Dasa, a partir da consolidação de uma série de aquisições, e se manteve como sócia relevante da empresa até 2009.
Negócios
Acionistas da Usina de Santo Antônio pretendem vender ações em bloco
9/12/2022Novonor (antiga Odebrecht), Andrade Gutierrez e Cemig mantêm conversações em torno da venda conjunta de suas participações na Santo Antônio Energia, controladora da hidrelétrica de mesmo nome. A ideia do trio, que detém aproximadamente 20% do capital, é oferecer o quinhão à Eletrobras, acionista controladora. De certa forma, Novonor, Andrade e Cemig já começaram a preparar o terreno para a sua saída do negócio no recente aporte de capital da Santo Antônio, feito para assegurar o pagamento de uma dívida com o consórcio construtor da hidrelétrica. Na ocasião, as três empresas não acompanharam a capitalização, tendo suas participações diluídas. Na mão contrária, a agora privatizada Eletrobras aumentou sua fatia para 72%.
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Negócios
Montadoras querem um freio na importação de carros elétricos
8/12/2022A Anfavea já fez chegar a assessores de Lula na área econômica o pleito de mudança nas regras de tributação dos carros elétricos importados. As montadoras reivindicam que a isenção de 100% no Imposto de Importação, atualmente em vigor, passe a ser provisória e por um período curto, de no máximo um ano. O argumento é que o atual modelo cria um desequilíbrio competitivo e inibe investimentos na produção de veículos elétricos no Brasil. Na ponta do lápis, a isenção significa um subsídio da ordem de 35% para modelos importados. Em conversa com o RR, a Anfavea afirmou que “para todos os aspectos regulatórios e comerciais, espera que haja previsibilidade e segurança jurídica”. A entidade lembra que “a regra atual de importação de veículos eletrificados não menciona critérios ou datas de validade”. A Anfavea disse ainda à publicação que “defende prioritariamente a fabricação nacional, mas reconhece a grande importância das importações, com critérios bem definidos, para a introdução de novas tecnologias, sobretudo em segmentos de baixos volumes de vendas.”
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Negócios
Gigante chinês do papel e celulose mira aquisições no Brasil
8/12/2022A chinesa Nine Dragons Paper está vasculhando o mercado brasileiro em busca de ativos na área de papel e celulose. O grupo asiático chegou a analisar a compra da operação de papel tissue da Kimberly Clark, que acabou nas mãos da Suzano. Com nove fabricas na China, a Nine Dragons fatura quase US$ 9 bilhões por ano.
Negócios
Contagem regressiva para troca de comando da Oi
8/12/2022Nos corredores da Oi circula a informação de que Rodrigo Abreu estaria esperando apenas o fim da recuperação judicial para deixar a presidência da empresa. Seria uma espécie de grand finale da sua gestão, após já ter cumprido outras duas missões relevantes: a venda da operação de telefonia móvel para TIM, Claro e Vivo e a negociação de oito mil torres de telefonia fixa para a Highline Brasil. E quando a Oi deixará a recuperação judicial? A direção da companhia apostava que a decisão do juiz Fernando Vianna, da 7ª Vara Empresarial do Rio, sairia ainda neste ano. No entanto, BB e Caixa, credores da operadora, têm feito pressão pela prorrogação do processo.
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Negócios
Na matemática dos acionistas, a Arco Educação vale mais
7/12/2022O RR apurou que a família Ari de Sá, dona de 49% da Arco Educação, negocia o aumento do valor proposto pela General Atlantic e pela Dragoneer para a compra dos 51% da empresa em circulação na Nasdaq. O clã quer subir o sarrafo para algo próximo de US$ 11,70 por ação, o que significaria um ágio em torno de 30% sobre a cotação média do papel em 30 de novembro. As duas gestoras norte-americanas ofereceram US$ 11 por ação. Na ponta do lápis, o desembolso total da General Atlantic e da Dragoneer para fechar o capital da Arco subiria um tiquinho, de US$ 300 milhões para cerca de US$ 320 milhões.
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Negócios
Venda da Paranapanema é o próximo capítulo de uma saga de fracassos
7/12/2022Os principais acionistas da Paranapanema estudam caminhos para a venda da companhia, que acaba de entrar com um pedido de recuperação judicial. O RR apurou que uma das hipóteses sobre a mesa é a transferência para uma empresa do segmento de não ferrosos. A Paranapanema seria oferecida a preços muito apetecíveis. A título de exemplo: o estatuto social prevê que “a alienação, direta ou indireta, de controle da companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, deverá ser contratada sob a condição de que o adquirente do controle se obrigue a realizar oferta pública de aquisição de ações tendo por objeto as ações de emissão da companhia”. Ou seja: um novo investidor teria de lançar uma OPA para comprar o que ainda restasse de ações em bolsa – a empresa é uma public company, com 100% de free float.
Uma pechincha. Com base na cotação de ontem, o valor de mercado da Paranapanema é de apenas R$ 200 milhões. O papel é negociado ao preço mais baixo dos últimos cinco anos. Apenas nos últimos dois dias, após o anúncio do pedido de recuperação judicial, a ação caiu 23%. Procurada pelo RR, a Paranapanema informou que “não comenta especulações de mercado”.
Qualquer que seja o formato da operação, a transferência do controle da Paranapanema depende de uma costura complexa. O maior desafio é cerzir esse M&A a partir da intrincada teia societária da companhia. Trata-se de um balaio que mistura, entre outros, um banco estatal, a Caixa Econômica, investidores ativistas – Silvio Tini de Araújo e Luiz Barsi Filho -, um grupo da área de mineração, a Buritirama, e uma das maiores tradings do mundo, a Glencore. No entanto, entre os próprios acionistas, há um entendimento de que a recuperação judicial é apenas um paliativo. A Paranapanema precisa de um novo dono e de uma nova gestão. Precisa, sobretudo, de uma forte injeção de capital, algo que os atuais sócios não estariam dispostos a fazer.
Está para surgir no Brasil uma corporação com tamanha coleção de ziguezagues e de fracassos quanto a Paranapanema, ao menos nas últimas duas décadas. A exceção à regra são os primeiros anos, quando a companhia ainda estava nas mãos de seus fundadores, Octávio Lacombe, José Carlos de Araújo e Aloysio Ramalho Foz. Originalmente, a empresa era voltada à construção civil. A inflexão para a mineração veio na segunda metade dos anos 1960, notadamente a partir de 1969 com descoberta de minério de estanho na Amazônia. No início da década de 1970, a holding criou a Taboca, voltada à extração de cassiterita, e a Mamoré, dedicada à metalurgia do estanho e suas ligas. Em 1974, veio a primeira grande reviravolta, com a compra do grupo pelo BNDES. A promessa de construção de um grande grupo privado da área de mineração dava lugar a um projeto de Estado. Ou, como se veria nos anos seguintes, um projeto às custas do Estado.
Em 1995, na gestão de Fernando Henrique Cardoso, ocorreu a segunda grande rearrumação da Paranapanema sob a regência do governo federal e com recursos públicos, ainda que indiretamente. A “operação salvação” foi conduzida por um consórcio de fundos de pensão, à frente Previ, Petros e Funcef. Contando apenas o intervalo entre 1995 e 1997, as fundações e o próprio BNDES injetaram algo em torno de US$ 600 milhões para garantir a sobrevivência da empresa. À época, essa intervenção hospitalar do governo FHC foi acompanhada ainda da incorporação da Caraíba Metais e da Eluma, ambas do segmento do cobre, e da Paraibuna, que operava no mercado de zinco, pela Paranapanema. Àquela altura, a companhia já havia consolidado a fama de “mico” tamanho King Kong, um poço de dívidas e prejuízos.
Mais recentemente, um a um os fundos de pensão foram abandonando o barco – a Previ, dona da maior participação, deixou o negócio em 2019. Nos últimos anos, os gestores da Paranapanema foram adiando o inadiável, até que, na semana passada, a empresa entrou com o pedido de recuperação judicial. A companhia busca a proteção da justiça para negociar um passivo da ordem de R$ 450 milhões – no início do ano, já havia fechado um acordo com dez credores financeiros para o alongamento de uma dívida de R$ 2,6 bilhões. Contabilizando-se apenas os últimos cinco anos, a empresa teve um prejuízo acumulado de R$ 2,1 bilhões. A Paranapanema de hoje é igual à Paranapanema de quase sempre.
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Negócios
Petrobras reflete sobre venda de ativos em fertilizantes
7/12/2022O Conselho de Administração e a direção da Petrobras avaliam, com prudência, os próximos passos do plano de desmobilização de ativos da estatal no apagar das luzes da gestão Bolsonaro. Um caso mais premente é a venda de 34 títulos minerários de potássio localizados na Bacia do Amazonas. O pacote engloba oito concessões de lavra, quatro requerimentos e 22 autorizações de pesquisa, todos outorgados pela Agência Nacional de Mineração. A rigor, a operação está em fase avançada: a estatal já recebeu ofertas vinculantes. No entanto, a gestão da Petrobras ainda discute se bate o martelo neste ano ou empurra a questão para 2023, ou seja, para a próxima diretoria. Com a iminente chegada de Lula ao Poder, o receio é que a venda venha a ser suspensa pelo futuro governo. Assessores do presidente eleito chegaram a solicitar ao Ministério de Minas e Energia que o processo de desmobilização de ativos da Petrobras fosse interrompido. Mais do que isso: na campanha, o próprio Lula insinuou a possibilidade de reverter desinvestimentos já feitos pela Petrobras.
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Negócios
Rumo Logística sofre com o roubo de cargas
7/12/2022Grandes grupos da área de logística que atuam no Centro-Oeste têm cobrado do governo, notadamente dos Ministérios da Justiça e da Infraestrutura, ações para combater o roubo de cargas e de combustíveis nas linhas férreas da região. Uma das concessões mais atingidas é a Malha Oeste, que a Rumo Logística, de Rubens Ometto, está devolvendo à União. Investigações iniciais apontam para uma quadrilha de São Paulo com conexões com facções criminosas do Paraguai, para onde boa parte dos produtos roubados é levada. As “especiarias” mais cobiçadas pelos meliantes são milho e soja.
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Negócios
Fusão retorna ao figurino da Restoque e Inbrands
6/12/2022Há um zunzunzum no mercado de que a Restoque e a Inbrands reabriram conversações para uma possível fusão. A primeira é dona, entre outras, de grifes como Le Lis Blanc e Dudalina; por sua vez, no closet da segunda, figuram marcas como Richards, Ellus e Herchcovitch. Juntas, faturam mais de R$ 1,5 bilhão por ano. Em 2016, os dois grupos chegaram a estar em tratativas avançadas para uma operação de M&A, mas o negócio acabou desfeito. De lá para cá, as dificuldades de ambas se acentuaram, notadamente em relação ao passivo. A Restoque conseguiu recentemente fechar um acordo com os credores para a conversão de R$ 1,6 bilhões em debêntures em equity. Também endividada, a InBrands já deu até uma das marcas de seu portfólio como garantia para credores.
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Negócios
XP e Romero Rodrigues protagonizam uma novela sem epílogo
6/12/2022O imbróglio entre a XP Investimentos e Romero Rodrigues parece não ter fim. Nos últimos dias, circulam no mercado informações sobre o iminente rompimento da parceria. A XP estaria disposta a destituir Rodrigues da posição de gestor do Headline XP Venture Capital 3 Feeder 1 Fundo de Investimentos em Participações, fundo distribuído pela instituição financeira. O RR consultou a XP, mas a instituição financeira não quis se pronunciar. A publicação também fez tentativas de contato com Romero Rodrigues, tanto por intermédio do seu e-mail disponibilizado no próprio prospecto do fundo quanto através da Headline, nos Estados Unidos, da qual ele é partner no Brasil. No entanto, a newsletter não teve retorno até a postagem desta matéria. O espaço segue aberto para ambos.
Negócios
Portugal é o próximo destino da Votorantim Cimentos
6/12/2022A Votorantim Cimentos pretende estender seus domínios internacionais. A empresa dos Ermírio de Moraes está garimpando ativos em Portugal e no norte da África. O avanço no exterior é peça fundamental do plano de investimentos da cimenteira, que prevê um desembolso de aproximadamente R$ 2 bilhões apenas neste ano. Ressalte-se que a Votorantim já tem fábricas tanto na Europa – Espanha e Turquia – quanto no continente africano, Tunísia e Marrocos. As unidades da Índia e da China completam o mapa-múndi da companhia.
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Negócios
Embraer tenta recuperar altitude no mercado de Defesa
6/12/2022A Embraer Defesa e Segurança está perto de fechar a venda de cinco aeronaves C-390 para a Força Aérea da Holanda. Na paralela, há tratativas também para a comercialização de aeronaves militares às Forças Armadas de Portugal. A Embraer conta com esses dois negócios para dar uma chacoalhada nas expectativas do mercado em relação ao seu braço de Defesa. No terceiro trimestre deste ano, este foi o único segmento da companhia que registrou queda de receita. E não foi uma queda qualquer: o resultado foi 42% inferior ao registrado em igual período em 2021.
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Negócios
International Schools Partnership reforça invasão estrangeira na educação
6/12/2022A britânica International Schools Partnership está em busca de ativos na área de educação no Brasil. O grupo já tem negócios na América do Sul – atua no Chile, Equador e Peru. O interesse dos ingleses corrobora a tendência de forte presença de investidores estrangeiros no setor de educação do Brasil. Há poucas semanas, a também inglesa adquiriu a rede Eleva junto ao fundo Gera, de Jorge Paulo Lemann. Por sua vez, a alemã Klett comprou a tradicional Escola Nova, do Rio de Janeiro.
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Negócios
General Atlantic avança na Locaweb Company
5/12/2022O apetite da General Atlantic pela Locaweb Company vem chamando a atenção no mercado. Nos últimos dias, a gestora norte-americana teria atuado fortemente na compra de ações da empresa de tecnologia, dona de uma das maiores plataformas de hospedagem de sites e computação em nuvem do Brasil. A participação da General Atlantic já seria superior a 11%, o suficiente para fazer da gestora o segundo maior acionista individual.
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Destaque
Yduqs e Cruzeiro do Sul negociam fusão
5/12/2022O RR apurou que Yduqs e Cruzeiro do Sul têm mantido conversações em torno de um possível M&A. Na prática, em razão da diferença de porte entre ambas, seria uma aquisição em pele de fusão, com a segunda sendo incorporada pela primeira. De acordo com a fonte ouvida pela publicação, do lado da Yduqs o mais empenhado na negociação é o empresário Chaim Zaher. No ano passado, após uma primeira passagem pelo grupo de controle da antiga Estácio, Zaher voltou a ser um dos maiores acionistas do grupo. Desde então, empenhou-se em construir uma coalizão com outros investidores – a Yduqs tem o capital pulverizado em Bolsa -, tornando-se um sócio com notória influência sobre decisões estratégicas. Sua filha, Thamila Zaher, ocupa a vice-presidência do Conselho de Administração. Do outro lado da mesa, pelo Cruzeiro do Sul, está o GIC. O fundo soberano de Cingapura é o maior acionista da companhia, com 43%, e tem pretensões de aumentar sua posição no mercado de educação no Brasil. Procurada pelo RR, a Cruzeiro do Sul disse que “não comenta rumores de mercado”. A Yduqs foi pelo mesmo caminho: “Não comentamos informações de mercado.”
Do lado da Yduqs, mais de duas vezes maior em termos de faturamento, talvez haja um senso mais aguçado de celeridade nas negociações. A Cruzeiro do Sul ainda é um negócio “barato”, vis-à-vis as expectativas do mercado para 2023. O retorno do PT ao Poder deverá significar a ressurreição do Fies – em seu primeiro discurso como presidente eleito, Lula citou explicitamente a intenção de “voltar” com o Fundo. Com isso, a tendência é de uma valorização expressiva dos ativos da área de educação, ainda que por ora os mercados não tenham precificado esse possível salto, ao menos não no caso da Yduqs e da Cruzeiro do Sul. Ao longo de novembro, portanto desde a eleição de Lula, a ação da primeira acumulou uma queda de 29%. Já a cotação da Cruzeiro do Sul caiu 25% no mesmo período.
A associação entre Yduqs e Cruzeiro do Sul colocaria fogo na disputa pelo topo do ranking no segmento de ensino superior. Entre os cursos presenciais e a distância, a nova empresa somaria cerca de um milhão de alunos. É basicamente o número de estudantes matriculados na Kroton, hoje a líder disparada do setor. Yduqs e Cruzeiro do Sul teriam uma receita combinada de mais de R$ 6 bilhões e um Ebitda somado de R$ 2,3 bilhões – a números de 2021. Tão ou mais importante do que esses números seria o poder consolidador desse novo grupo, dada a baixa alavancagem das duas partes. Yduqs e Cruzeiro do Sul carregariam para a nova empresa um dos menores níveis de endividamento do setor. Na primeira, a relação dívida líquida/Ebitda é de 1,8 vez. Na segunda, esse múltiplo é ainda mais confortável: 0,9.
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Negócios
Audi vai bater à porta dos “criadores” do seu problema tributário
5/12/2022A direção da Audi no Brasil está controlando a ansiedade com o pé na embreagem. Os executivos da montadora aguardam a posse do futuro governo para bater à porta do novo ministro da Fazenda, na tentativa de resolver uma longa novela tributária. Os alemães alegam ter direito a cerca de R$ 200 milhões em créditos tributários, decorrentes de investimentos feitos no âmbito do chamado Inovar-Auto. A volta do PT ao poder acende uma luzinha de esperança na montadora: o programa foi lançado em 2012, no governo de Dilma Rousseff. Desde então, a Audi já passou por dois presidentes da República – Michel Temer e Jair Bolsonaro – e dois ministros da Economia – Henrique Meirelles e Paulo Guedes – sem conseguir resolver a pendência.
Os alemães, ressalte-se, têm moeda de troca para colocar sobre a mesa. A contrapartida seria o compromisso de retomada para valer da produção de veículos na fábrica de São José dos Pinhais, no Paraná, condicionada à recuperação dos créditos tributários. Hoje, a companhia monta dois modelos na unidade a partir de kits trazidos do exterior. Ou seja: zero de componente local. Em conversa com o RR, a Audi confirmou que “as negociações sobre os créditos de IPI com o governo estão em andamento, sem nenhuma conclusão até o momento.” A empresa afirma ainda que “neste momento segue apenas com a produção em SKD dos veículos Audi Q3 e Audi Q3 Sportback 2.0 equipado com a tração integral quattro. “ Segundo a montadora, “não existe previsão neste momento de nenhuma alteração no nosso atual sistema de produção.”
Negócios
Leilão de jazidas de cobre e fosfato está ameaçado
5/12/2022Os leilões programados pela Agência Nacional de Mineração para o próximo dia 7 de dezembro pode entrar em stand by. Estão pipocando ações contra a licitação. O pacote engloba a concessão de uma reserva de cobre em Bom Jardim (GO), de fosfato em Miriri (PB) e de caulim em Rio Capim (PA).
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Negócios
BP Bunge corre para fechar venda de suas usinas
2/12/2022O RR apurou que a BP Bunge deverá bater o martelo até meados de dezembro sobre a venda de suas 11 usinas de açúcar e álcool no Brasil. O pacote sucroalcooleiro é avaliado em torno de R$ 9 bilhões. Raízen e Mubadala disputam o negócio cabeça a cabeça. Informações filtradas da BP Bunge indicam que a proposta do Mubadala foi superior. Mas nunca se deve duvidar do poder de fogo do dueto Shell/Rubens Ometto.
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Negócios
Shopee mira a compra de fintechs no Brasil
2/12/2022Os planos da Shopee para o Brasil vão além do e-commerce. A gigante do varejo online, sediada em Cingapura, é candidatíssima à compra de fintechs, notadamente da área de soluções de pagamento. Os asiáticos têm adotado como prática adquirir startups do setor financeiro e bancos digitais em mercados estratégicos. Foi assim na Indonésia, com a compra do Bank BKE, no ano passado, e em Cingapura, com a incorporação das seguradoras AA Guaranty Assurance e Reliance Surety and Insurance, especializadas em proteção ao crédito. A Sea Limited, holding controladora da Shopee, já anunciou que vai destinar boa parte dos US$ 3 bilhões captados com uma recente oferta de ações, para a compra de fintechs. No Brasil, os asiáticos fizeram um movimento que sinalizam seus planos para a área financeira: recentemente, a empresa recebeu autorização do Banco Central para aumentar de R$ 4 milhões para R$ 44 milhões o capital da SHPP Brasil, sua instituição de pagamento no país.
Todos estes passos andam lado a lado com a forte expansão da operação de e-commerce da Shopee no Brasil. A empresa já conta com seis centros de distribuição no país. No setor, estima-se que os asiáticos tenham movimentado mais de R$ 16 bilhões em vendas no mercado brasileiro no ano passado.
Negócios
Inadimplência cresce no “Banco do Valdemar”
2/12/2022Os números da carteira de microcrédito do Banco do Nordeste (BNB) mostram um preocupante aumento da inadimplência. Segundo o RR apurou, a taxa se aproxima dos 4%, ou seja, o dobro do índice registrado em junho do ano passado. Em grande parte, os dados refletem a delicada situação de micro e pequenas empresas, ainda como efeito da pandemia. Mas dentro do próprio Banco do Nordeste o que se diz é que as eleições também ajudaram a contaminar a carteira. O BNB, um latifúndio de Valdemar da Costa Neto, teria sido espremido além da conta em operações de crédito com motivações eleitoreiras.
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Negócios
A guilhotina está armada na Amazon Brasil
1/12/2022Os funcionários da Amazon no Brasil terão uma virada de ano de forte apreensão. Da matriz, nos Estados Unidos, chegam informações de que a operação brasileira será duramente atingida pelo plano da companhia de desligar mais dez mil funcionários em todo o mundo. A empresa de Jeff Bezos tem aproximadamente 8,4 mil colaboradores no Brasil. Consultada, ainda que não explicitamente, a empresa sinaliza os cortes no país. Em conversa com o RR, a porta-voz da Amazon, Kelly Nantel, disse que “Como parte do nosso processo anual de revisão de planejamento operacional, sempre olhamos para cada um de nossos negócios e para o que acreditamos que devemos aperfeiçoar. À medida que passamos por isso, dado o ambiente macroeconômico atual, e os últimos anos de contratações de forma acelerada, algumas equipes estão fazendo ajustes, o que, em alguns casos, significa que certas funções deixam de ser necessárias.” Kelly faz questão de enfatizar ainda que “Não tomamos essas decisões de forma leviana e estamos trabalhando para apoiar todos e todas que possam ser afetados.”
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Negócios
O Dia D para a Ômega Energia
1/12/2022Os olhares dos dirigentes da Ômega Energia estão todos voltados para a reunião de daqui a pouco do Conselho Estadual de Meio Ambiente do Ceará. O colegiado vai deliberar sobre o pedido de licenciamento ambiental para a construção de um complexo de geração solar entre as cidades de Aracati e Icapuí, no litoral do estado. Com capacidade de 4,6 GW, este será um dos maiores parques de energia solar do mundo. A Ômega ainda não divulgou oficialmente o valor do investimento, mas, no setor, especula-se que o custo total gire em torno de R$ 8 bilhões. Na cadeia da indústria de energia, já há uma corrida por contratos para a venda de equipamentos. Somente de placas fotovoltaicas serão mais de oito milhões de unidades.
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Destaque
Shell revê sua atuação em exploração e produção no Brasil
1/12/2022A Shell também vive um momento de transição no Brasil. De acordo com uma fonte ligada à própria companhia, os anglo-holandeses estão reavaliando sua estratégia na área de exploração e produção de petróleo no país. Segundo o RR apurou, um dos cenários discutidos contempla a possibilidade da empresa deixar de atuar como operadora no país. Ou seja: a Shell se limitaria a participações societárias menores em parceria com outras petroleiras, que assumiriam a gestão dos blocos. O timing da “transição” não seria mera coincidência. Às vésperas do retorno de Lula ao Poder, talvez a companhia esteja se adequando, desde já, a uma política, digamos assim, mais “petista” para a indústria de óleo e gás. No setor, por exemplo, já há quem associe a volta do ex-presidente a um novo aperto nas regras sobre conteúdo nacional, amarras que foram sendo desafrouxadas nas gestões Temer e Bolsonaro.
O que vai sair de dentro da concha da Shell em relação ao Brasil ainda é uma incógnita. No entanto, a companhia já tem feito alguns movimentos que sinalizam uma mudança de rota no Brasil. De acordo com a mesma fonte, a empresa procura um comprador para a sua parte no Parque das Conchas (BC-10), que reúne três campos em águas profundas na Bacia de Campos. Sua fatia acionária é de 50% – o restante do capital está dividido entre a indiana Oil and Natural Gas Corporation (27%) e a Qatar Petroleum International (23%). A companhia teria planos de se desfazer também de sua participação no projeto Gato do Mato, na Bacia de Santos. Na semana passada, os anglo-holandeses anunciaram o adiamento dos investimentos no campo. Some-se ainda o fato de que a Shell está descomissionando o campo de Bijupirá-Salema, na Bacia de Campos, do qual é acionista majoritária (80%) e operadora. O pouco que ainda resta de produção na área deve ser definitivamente suspenso no ano que vem.
Em contato com o RR, a Shell informou que “Como acontece em todos os ativos em nosso portfólio, estamos sempre revendo nossas posições, o que é rotina numa atividade de gestão de portfólio.” Sobre Gato do Mato, a empresa confirmou a decisão “de estender o prazo de avaliação do projeto. Com o forte aumento de custos no mercado registrados no último ano e com a persistente incerteza, precisaremos de mais tempo para reavaliar o escopo, o desenvolvimento e a estratégia de contratação do campo.” Em relação à BC-10, a empresa garante que “nenhuma decisão de saída do negócio foi tomada e nós contratamos recentemente uma sonda que fará o trabalho de MOBO e infill. As atividades de integridade do ativo estão sendo realizadas de maneira contínua, e estamos aprofundando os trabalhos referentes ao futuro descomissionamento de BC-10.” O RR perguntou especificamente à Shell sobre a possibilidade de a empresa deixar de atuar como operadora no Brasil. O que disse a companhia? “Continuamos a explorar opções para ampliar nossa presença em águas profundas, como operadores ou não, como demonstramos nos últimos leilões.” Para bom entendedor…
Negócios
Proptech colombiana prepara entrada no Brasil
1/12/2022A colombiana Habi, startup de compra e venda de imóveis, estaria se preparando para entrar no Brasil. Viria para bater de frente com unicórnios locais, como a Quinto Andar e a Loft. A proptech já recebeu aproximadamente US$ 200 milhões em aportes de capital, liderados, sobretudo, por Tiger Global Management, Endeavor Catalyst e SoftBank Latin America Fund. Os recursos têm bancado a expansão da Habi na América Latina. Recentemente, a empresa desembarcou no México.
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Negócios
Leilão da Corsan entra na mira da Equatorial Energia
1/12/2022A Equatorial Energia pretende disputar o leilão da Corsan – a empresa de saneamento do Rio Grande do Sul. A princípio, a licitação está marcada para dezembro, mas assessores do governador eleito Eduardo Leite já cogitam o adiamento da concorrência para 2023, teoricamente em um cenário mais favorável. Ressalte-se que a Equatorial, leia-se um concílio de investidores peso-pesado, como BlackRock e a canadense CPPIB, já tem um pé no Rio Grande do Sul: controla a distribuidora de energia CEEE.
A eventual aquisição da Corsan seria um forte recado de que o grupo chegou no setor de saneamento para ficar. A Equatorial entrou na área com um negócio proporcionalmente bem menor: a compra da concessão de Amapá, em 2021. Em conversa com o RR, a Equatorial afirmou que “acompanha todas as oportunidades de mercado e tem interesse em manter sua estratégia de investimentos no segmento de saneamento, sempre dentro de uma lógica de disciplina financeira e melhor alocação de capital”. Sobre a Corsan, o grupo disse que “não comenta operações específicas ou que estejam em curso.”
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Negócios
Carrefour busca um sócio para seu braço de real estate
30/11/2022O Carrefour vem conversando com grandes fundos de investimento internacionais para a venda de uma participação em sua futura empresa imobiliária. Segundo informações que circulam no mercado, entre os candidatos estão os norte-americanos Advent e BlackRock. O Carrefour está criando um braço de real estate, a partir da cisão de todos os seus ativos imobiliários. Trata-se de um negócio com 450 empreendimentos e um valuation potencial estimado em até R$ 17 bilhões.
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Negócios
Depois do Eleva, Inspired Education mira em São Paulo
30/11/2022O grupo inglês Inspired Education quer entrar em São Paulo. Os britânicos pretendem comprar uma rede de escolas do segmento premium. Em maio do ano passado, a Inspired adquiriu a rede de escolas Eleva junto ao fundo Gera de Educação, de Jorge Paulo Lemann. Por trás do conglomerado está o investidor Nadim Nsouli, que tem cidadania inglesa e libanesa.
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Negócios
Advent quer levar Tigre para a Bolsa
30/11/2022Quase duas décadas após fechar o capital, a Tigre pode fazer o caminho contrário. A empresa avalia a hipótese de um IPO. Em agosto do ano passado, a fabricante de tubos e conexões da família Olsen pediu registro de companhia aberta na CVM, não exatamente para uma oferta de ações, mas, sim, na categoria B, que permite a emissão de títulos de dívida, como debêntures. De lá para cá, o Advent entrou em cena. A gestora norte-americana, que, em fevereiro deste ano desembolsou R$ 1,3 bilhão por 25% do capital, é a principal voz favorável ao IPO. Desde já, ao que tudo indica, quer deixar uma janela aberta para o futuro, leia-se o momento de reduzir ou mesmo se desfazer da sua participação na empresa.
Negócios
A fome e a inapetência do fundo Catterton no Brasil
30/11/2022A Catterton vive um período de chegadas e partidas no Brasil. Se, de um lado, acaba de injetar R$ 600 milhões na CantuStore, maior varejista de pneus do Brasil, do outro o private equity norte-americano estuda reduzir sua participação no Eataly, complexo gastronômico na Juscelino Kubistchek, em São Paulo. A inapetência pelo negócio é crescente. Um exemplo é o projeto de expansão para o Rio de Janeiro, que foi colocado no freezer. Há pelo menos um ano e meio os demais investidores do Eataly buscam um novo sócio.
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Negócios
É recomendável ler a economista Esther Dweck
29/11/2022Há um novo best-seller no mercado – leia-se mercado como o mundo das instituições financeiras. Trata-se da “Economia Pós-Pandemia – Desmontando os mitos da Austeridade Fiscal e Construindo um Novo Paradigma Econômico”. O título já diz do que se trata. A demanda pela obra, porém, atrai mais por uma das organizadoras da coletânea de artigos do que pelo próprio enunciado do livro. Trata-se da economista Esther Dweck, braço direito de Nelson Barbosa, considerado pule de 10 para o cargo de ministro do Planejamento. É ela que acompanha Barbosa nas reuniões com integrantes do atual governo, a exemplo de Paulo Guedes. O livro pode levar ao suicídio os banqueiros e financistas que acreditarem estar ali a síntese maior do pensamento econômico do PT a ser aplicada em uma futura política econômica. É bom que Lula se informe direitinho sobre os motivos da queda da primeira-ministra inglesa, Liz Truss. Sua receita para área fiscal era bem mais suave do que a preconizada no livro-bomba.
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Negócios
Telhanorte pode ser a volta do Advent à construção
29/11/2022O RR apurou que emissários do Grupo Saint Gobain bateram à porta do Advent, com a missão de sondar o interesse dos norte-americanos na compra da Telhanorte. O conglomerado francês quer se desfazer da rede de material de construção, com 77 lojas. O Advent é, ou melhor, foi do ramo. Durante anos, controlou a cadeia de lojas Quero-Quero, do Rio Grande do Sul. Em 2020, embolsou cerca de R$ 1,96 bilhão com o IPO da empresa e sua consequente saída do capital.
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Negócios
André Esteves quer fazer a América (Latina)
29/11/2022México e Colômbia são as próximas paradas do BTG. Segundo o RR apurou, o banco de André Esteves planeja lançar uma plataforma de investimentos nos dois países até o fim de 2023. Trata-se de um projeto expansionista que mira os principais mercados da América Latina: recentemente, o BTG iniciou uma operação nos mesmos moldes no Chile. De acordo com a mesma fonte, a investida seria acompanhada da compra de corretoras ou mesmo fintechs. No caso da Colômbia, esse terreno já começou a ser preparado, com a aquisição da Bolsa y Renta. Consultado pelo RR, o BTG não quis se manifestar.
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Negócios
André Esteves já busca um lugar ao lado do próximo ministro da Fazenda
28/11/2022O BTG pode não ser o banco do coração do PT. Mas nenhum banqueiro se esforça mais do que André Esteves para cativar os ministros da Fazenda petistas. Com Guido Mantega, Esteves teve um caso explícito de acesso e interação. A história, como se sabe, foi parar até nos jornais. O RR, à época, encontrou os dois tricotando, em canto mais reservado e pouco iluminado do finado Hotel Maksoud Plaza. O local era o recinto escolhido para os jantares discretos. O papo fiado foi registrado nesta newsletter. Mas Mantega é água passada. Agora, Esteves está cercando Haddad. O hedge do banqueiro começa na primeira hora do primeiro rumor. Se der Persio Arida na Fazenda, a relação está mais que construída. Arida foi presidente do BTG, durante o período que Esteves, até injustamente, experimentou as agruras do cárcere. Mas com Haddad é um convívio a ser conquistado. E Esteves é um craque nesse assunto. Quem viu sua performance no almoço da Febraban, na última sexta-feira, quando se sentou bem ao lado de Haddad, assistiu aos sorrisos, comentários e salamaleques. Não dá para dizer que a proximidade com Esteves não tenha o seu lado positivo. O RR acha que o banqueiro do BTG e outros financistas, tais como André Jakurski e Luis Stuhlberger, são craques em enxergar a conjuntura por ângulos raros. Eles têm o que aconselhar. Mas sabe como é que é: quem dorme com os olhos dos outros não acorda a hora que quer.
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Negócios
A torção de Neymar também dói no bolso
28/11/2022A “holding Neymar” já faz as contas das possíveis perdas financeiras caso o craque não volte a jogar na Copa do Mundo do Catar. As projeções doem tanto no bolso quanto o inchado tornozelo do jogador. Estima-se que o prejuízo possa chegar à casa dos US$ 10 milhões. O cálculo leva em consideração potenciais acordos pós-Copa, que tendem a diminuir consideravelmente com a ausência do jogador da competição. No entanto, a maior parte desse valore se refere a cláusulas de performance individual e de exposição que constam em contratos já em vigor. Um exemplo: alguém acha que foi por desleixo que Neymar se deixou filmar na volta para o segundo tempo da partida contra a Sérvia com o calção abaixado e uma cueca com a marca Puma em letras enormes sendo exibida para o mundo? Detalhe: nesse momento, o jogador não usava a camisa da seleção brasileira, da Nike. Ou seja: durante quase 20 segundos, as câmeras focaram na marca Puma, seu patrocinador oficial, e não na logo do parceiro da CBF.
A torção de Neymar machuca, por tabela, a miríade de executivos, assessores e marqueteiros que cercam o jogador. A “empresa Neymar” é uma das grandes corporações do business esportivo. Segundo dados da revista Forbes, o jogador ganha por ano cerca de US$ 55 milhões do PSG, entre salários e bônus por metas. Some-se a isso os mais de US$ 32 milhões estimados em contratos de publicidade. A contusão de Neymar é uma comoção nacional, para a torcida brasileira, e internacional, para o seu numeroso staff. Bem, caso o jogador não volte a atuar na Copa, sempre haverá saídas engenhosas para recuperar o brilho perdido. Um exemplo vem de 2018, quando o atacante foi duramente criticado por seu desempenho na Copa da Rússia e pela fama de “cai cai”. A “Neymar Company” fez do limão uma lucrativa limonada. Em um vídeo de um minuto e meio, exibido em horário nobre na TV, na noite de um domingo, 29 de julho, Neymar fez um desabafo falando de suas dificuldades, contusões e lamentando as críticas que recebeu. A catarse não passava de um anúncio publicitário bancado pela Gillette.
Negócios
Neoenergia mira na aquisição da Coelce
28/11/2022Segundo o RR apurou, a Neoenergia tem interesse na aquisição da Coelce, distribuidora de energia do Ceará. Na semana passada, a italiana Enel anunciou a intenção de vender o controle da empresa. Trata-se de uma oportunidade de alta voltagem para a Neoenergia expandir seu latifúndio elétrico no Nordeste. O grupo já controla as distribuidoras de energia da Bahia, Pernambuco e Rio Grande do Norte. Com a compra da Coelce, passaria a ter um cinturão de empresas no Nordeste com faturamento na casa dos R$ 30 bilhões e mais de dez milhões de consumidores.
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Negócios
Cencosud vai às compras no varejo brasileiro
28/11/2022O IPO na B3 entrou em hibernação, mas os chilenos da Cencosud estão acordadíssimos em relação ao plano de expansão dos negócios no Brasil. Segundo uma fonte próxima à empresa, a rede varejista quer comprar redes de supermercados regionais. Nordeste e Minas Gerais são os principais mercados na mira do grupo. A Cencosud tem acumulado resultados positivos no Brasil. No terceiro trimestre, registrou um lucro de R$ 2,4 bilhões, 19% a mais do que em igual período em 2021.
Negócios
Actis está elétrica para investir mais na Ômega Energia
28/11/2022A gestora inglesa Actis, que administra mais de US$ 20 bilhões, pretende aumentar sua participação e, consequentemente, seu poder decisório na Ômega Energia. No mercado, corre a informação de que os britânicos poderão fazer um novo leilão para a compra de ações em Bolsa. Hoje, a Actis detém cerca de 26% da empresa, posição montada a partir da compra de papéis no mercado e de uma injeção de capital em torno de R$ 1 bilhão. Os ingleses querem fazer da empresa sua ponta lança para investimentos em energia renovável no Brasil. Aliás, o que se diz nos corredores da Ômega é que há uma distância cada vez maior entre o apetite da Actis e do outro grande sócio da companhia, a Tarpon Investimentos. Hoje, a Ômega soma uma capacidade de geração em torno de 1,8 GW. A meta é duplicar a produção em até dois anos.
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Negócios
Para o Mubadala, é Burger King no almoço e IMC no jantar
25/11/2022O Mubadala tem fome de Brasil. O RR apurou que o fundo de Abu Dhabi pretende apresentar uma nova oferta para a compra da Zamp, holding controladora do Burger King e do Popeyes no Brasil. O valor poderá chegar à casa de R$ 8,50 por ação. Ou seja: na prática, embutiria um prêmio de aproximadamente 35% sobre a cotação em Bolsa – o papel foi negociado ontem a R$ 6,30. O Mubadala já fez duas propostas pela empresa – respectivamente de R$ 7,55 e R$ 8,31. Ambas foram recusadas pelos acionistas da Zamp, entre os quais a 3G Capital, de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles. A segunda investida, no último mês de setembro, acabou em troca de “gentilezas” públicas. O Mubadala retirou a oferta alegando falta de transparência da Restaurant Brands International (RBI), dono das duas bandeiras de restaurantes. O maior acionista da RBI é exatamente a 3G Capital. Segundo a fonte do RR, envolvida nas negociações, o recuo não teria passado de um blefe dos árabes à mesa de negociações. Por ora, os protagonistas desse enredo se fecham em copas: consultados, tanto o Mubadala quanto o Burger King não se pronunciaram.
A insistente investida sobre o Burger King é apenas uma espécie de hors d’oeuvres para um projeto maior. O Mubadala quer ser um consolidador de ativos no setor de fast food no Brasil. Outro alvo na mira do fundo de Abu Dhabi é a IMC (International Meal Company), cujo capital está fragmentado nas mãos de investidores como a UV Gestora, o empresário Carlos Wizard e seus filhos e a Pizza Hut International, entre outros. O grupo opera algumas das maiores cadeias de restaurantes do país, entre as quais Viena, Pizza Hut, Frango Assado e KFC. Em março deste ano, os acionistas da IMC retiraram do estatuto a pílula de veneno, que obrigava qualquer sócio a fazer uma oferta pública pelo restante das ações em caso de compra de 30% do capital. Ou seja: a mudança escancarou uma porta para que um investidor monte uma posição expressiva e até mesmo majoritária no capital da empresa.
O Mubadala olha, com apetite redobrado, para um negócio de expressivas somas. A aquisição da Zamp/Burger King e da IMC colocaria os árabes à frente de um conglomerado com mais de 1,5 mil restaurantes, um faturamento próximo dos R$ 3 bilhões e um Ebitda em torno de R$ 450 milhões – a números de 2021.
Negócios
Ecorodovias estuda debêntures para financiar nova concessão
25/11/2022A Ecorodovias estuda a melhor rota para financiar sua mais recente empreitada, o Lote Noroeste Paulista, arrematado em setembro. Uma das ideias que ganha corpo é a emissão de debêntures incentivadas de infraestrutura. A conta é alta. A Ecorodovias, da família Rego Almeida, terá de investir cerca de R$ 10 bilhões em um pacote de rodovias que soma mais de 600 km em São Paulo.
Negócios
Fundo canadense mira setor de saúde no Brasil
25/11/2022Há um zunzunzum no mercado brasileiro de healthtechs de que o fundo canadense Innovacorp está em busca de ativos no Brasil. o venture capital tem participações em 23 empresas, a maior parte na América do Norte. Costuma focar em startups que desenvolvem softwares para o setor de saúde, da indústria farmacêutica a hospitais.
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Negócios
CBF põe na mesa o quanto vale a “amarelinha”
24/11/2022US$ 40 milhões por ano e mais uma série de benefícios, notadamente em relação a royalties sobre as vendas. Segundo o RR apurou, é a partir desse piso que a direção da CBF já começou a discutir a renovação do contrato com o Nike. E ressalte-se o “piso”, porque essa cifra ainda pode subir em função do desempenho da seleção na Copa. O atual acordo vence apenas em 2026, mas o presidente da entidade, Ednaldo Rodrigues, exige novos termos. Até porque quer dar suas tintas autorais a um acordo firmado no já remoto ano de 2007. E com um agravante, ao menos de imagem: o contrato em vigor com a Nike foi fechado pelo então nº1 da entidade Ricardo Teixeira, uma época em que sabidamente o compliance da CBF foi chutado para escanteio.
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Negócios
Natura avança na cisão e IPO da Aesop
24/11/2022Segundo o RR apurou há pouco, a proposta de spinoff da Aesop com a posterior abertura de capital da empresa começa a ganhar força na Natura. De acordo com a mesma fonte, a emissão de ações seria feita na Bolsa de Nova York, com uma oferta de até 30% do capital. Estudos iniciais apontam que a companhia poderia captar algo entre R$ 3 bilhões e R$ 3,5 bilhões com o IPO da marca de cosméticos de origem australiana, comprada em 2013. Ou seja: para efeito de valuation, 100% da Aesop estariam precificados em uma faixa entre R$ 9,9 bilhões e R$ 11,5 bilhões. Significa dizer que a subsidiária responde por mais de metade do atual valor de mercado da Natura (R$ 17 bilhões), depreciado pelos fracos resultados dos últimos meses – no intervalo de um ano, a queda acumulada do papel chega a 57%. Consultada pelo RR, a Natura não se manifestou.
A cisão e o IPO da Aesop seriam o ponto de partida para uma reestruturação ainda mais profunda da Natura. Fabio Barbosa, que assumiu a presidência do grupo, em junho, em um momento delicado, e sua equipe estudam também soluções para a Avon. As hipóteses sobre a mesa incluem o encerramento das atividades em países como Rússia, Ucrânia e África do Sul, operações vinculadas à Avon International, conforme o RR antecipou
Negócios
Destino da Oi deve ficar nas mãos de quem a criou
24/11/2022O mundo dá mesmo muitas voltas. Por um capricho do destino, o futuro da Oi deverá ficar nas mãos do governo do PT – onde nasceu o projeto da “supertele” brasileira, idealizado por José Dirceu ainda na gestão Lula. O fim ou não da recuperação judicial (RJ) da Oi depende basicamente da posição do Banco do Brasil e da Caixa, ou seja, na última linha, de uma decisão do governo brasileiro. Nestas últimas semanas da gestão Bolsonaro, não tem muita conversa. Segundo o RR apurou, a disposição da direção dos dois bancos federais, credores da companhia, é uma nova ofensiva na Justiça para brecar o levantamento da recuperação judicial nas atuais condições. Ambos alegam que a operadora não estaria cumprindo cláusula do plano de recuperação judicial que prevê o uso de recursos provenientes da alienação de ativos móveis para quitar dívidas quirografárias. Travam, portanto, uma queda de braço com o Ministério Público do Rio, que quer encerrar a RJ.
Negócios
Raízen prepara contra-ataque ao Cade
24/11/2022A Raízen vai partir para uma queda de braço com o Cade. Segundo informações apuradas pelo RR, a joint venture está disposta a recorrer à Justiça contra a decisão do Conselho, que autuou a empresa em R$ 61 milhões por infração à ordem econômica na distribuição de combustível no aeroporto de Guarulhos. A Raízen é acusada de prática anticoncorrencial por suposta impedir a entrada de novos concorrentes no Aeroporto. Não está sozinha. Vibra e BP Air Brasil também foram multadas pelo Cade.
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Negócios
Tegma entra novamente na rota da JSL
23/11/2022Há um forte burburinho no mercado que a JSL está fazendo nova investida para a compra do controle da Tegma. Em jogo, a possível formação de um grupo com faturamento próximo de R$ 7 bilhões. O valor da operação seria superior a R$ 1,2 bilhão em dinheiro, além de parte do pagamento em ações. Em julho do ano passado, a JSL, maior empresa de logística rodoviária do Brasil, apresentou uma oferta para a aquisição da Tegma. No entanto, a proposta foi barrada pelos acionistas desta última – entre os quais o empresário Mario Sergio Moreira Franco, dono também do Grupo Itavema. Em tempo: nas últimas duas semanas, houve um boom no negócios com ações da JLS na bolsa. O volume de operações chegou a triplicar de um dia para o outro, a ponto de a empresa ser consultada pela CVM sobre os possíveis motivos de variação. Se uma nova tentativa de compra da Tegma já está sendo precificada, a operação não caiu no gosto dos investidores. Desde o início de novembro, o valor de mercado da JSL acumula uma queda da ordem de 25%. Consultadas, as duas empresas não se pronunciaram.
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Negócios
Efeito Elon Musk provoca apagão no Twitter Brasil
23/11/2022A direção do Twitter no Brasil – à frente a executiva Fiamma Zarife – está às escuras. Na esteira da grave crise na companhia, deflagrada pelo “tufão” Elon Musk, uma série de informações desencontradas tem chegado à operação brasileira desde a semana passada. Da sede da empresa, em São Francisco, já vieram sinais de que mais demissões serão realizadas nas próximas semanas. Na última sexta-feira, circularam na companhia rumores de que a própria Fiamma Zarife, diretora-geral no país, seria afastada do cargo, o que não se concretizou até o momento. Procurado pelo RR, o Twitter Brasil não se pronunciou.
Na primeira semana de novembro, cerca de 150 funcionários da subsidiária brasileira foram dispensados. O processo de demissão causou profunda irritação entre os próprios executivos da empresa no país: os colaboradores afastados souberam da demissão ao chegar para trabalhar e encontrar seus computadores bloqueados. No mesmo dia, Fiamma Zarife postou uma mensagem em inglês prestando solidariedade a todos os “tweeps” – forma como os funcionários são chamados dentro da própria companhia. Ainda que indiretamente, é como se Fiamma tivesse usado o Twitter para mostrar sua reprovação ao próprio Twitter.
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Negócios
A ressaca do Pão de Açúcar no mercado de vinhos
23/11/2022O Grupo Pão de Açúcar não está para brindes. Às vésperas do Natal, um dos grandes players do mercado brasileiro de vinhos tem sido obrigado a rever estratégias e tomar decisões que deixam um amargo retrogosto. Segundo uma fonte próxima ao grupo, há cerca de três meses a rede varejista trocado boa parte da equipe responsável pela compra de vinhos. O diagnóstico interno é que a área errou na mão e calibrou mal os pedidos. Com a demanda aquém do estimado, a companhia teria ficado com um excesso de estoques, de acordo com a mesma fonte. Procurado pelo RR, o Pão de Açúcar não se manifestou.
Justiça seja feita, em maior ou menor medida, trata-se de um problema que aflige as redes supermercadistas de uma maneira geral. Em 2020 e 2021, com a pandemia e o confinamento, as vendas de vinhos nos supermercados dispararam – em São Paulo, por exemplo, o aumento beirou os 50% em comparação ao período pré-Covid. Resultado: grandes redes se inebriaram com esses números e entraram em 2022 com os estoques abarrotados. No entanto, com a reabertura dos restaurantes, as vendas recuaram, forçando a queima de estoques por meio de promoções.
Dificuldade pouca é bobagem. Ressalte-se ainda que o repique do dólar, alimentado pelas incertezas econômicas, pegou o varejo no contrapé em um momento fulcral: este é o período em que as redes costumam montar seus estoques para as vendas de Natal. De acordo com a fonte do RR, o Pão de Açúcar e seus concorrentes pisaram no freio, adiando pedidos que seriam fechados nos últimos dias.
Negócios
CMA-CGMA singra novos mares no Brasil
23/11/2022A multinacional CMA-CGMA começa a investir em uma área portuária que adquiriu recentemente no Ceará (próxima ao Porto de Mucuri). Uma das ideias do grupo francês é utilizar as instalações para exportações de frutas em contêineres. A operação faz parte de uma mudança ainda maior nas atividades da CMA-CGMA no Brasil. O gigante do setor marítimo está encerrando sua atuação no Porto de Natal, onde funcionava um terminal para exportações de frutas. A companhia vai passar a usar navios com 260 metros de comprimento. As estruturas de atracação do Porto de Natal suportam apenas embarcações de até 220 metros de extensão.
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Negócios
Credit Suisse é alvo de um tiroteio de rumores
22/11/2022Nos últimos dois dias, circularam no mercado insistentes rumores de que o Credit Suisse prepara mudanças no primeiro escalão da sua operação brasileira. A informação que correu entre agentes financeiros é que um dos primeiros a deixar a instituição seria Enio Shinohara, head de Funds Solutions & Institutional Business Development. Sua saída se daria em razão de algumas operações não tão bem-sucedidas, como as capitalizações da Loft e do C6 Bank. O RR, como não poderia deixar de ser, consultou o banco. No contato com a publicação, o Credit Suisse Brasil fez questão de rebater os boatos, negando mudanças na administração, em especial a saída de Shinohara. Está feito o registro. O fato é que as circunstâncias não favorecem um dos mais míticos bancos de investimento do mundo. A grave crise global do Credit Suisse é terreno fértil para especulações das mais variadas naturezas.
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Negócios
Oferta de ações do Assaí fica para depois da transição
22/11/2022Segundo o RR apurou, o Casino pretende realizar o follow on do Assaí no primeiro trimestre de 2023. Os franceses entendem que nesse timing encontrarão uma ambiência econômica mais favorável à operação. A oferta de ações da rede atacadista poderá envolver até 30% do capital, ou algo próximo de US$ 500 milhões.
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Negócios
Uma fertilidade de soluções financeiras na Mosaic
22/11/2022A nomeação do ex-presidente da Copersucar João Teixeira para o Conselho de Administração da Mosaic no Brasil dá algumas pistas da estratégia que os norte-americanos estão bolando. No setor, a chegada de Teixeira é vista como um forte sinal de que a fabricante de fertilizantes pretende oferecer soluções de financiamento para tanto para a sua cadeia de fornecedores quanto para o próprio agronegócio. Teixeira é respeitado no mercado como um criador de engenhosas soluções financeiras. Entre outras experiências, foi CEO do Banco Votorantim e ocupou cargos na direção do Grupo Santander e no ABN Amro.
Negócios
Agritech peruana finca raízes no Brasil
22/11/2022A agritech peruana Space AG planeja entrar no agronegócio no Brasil. Especializada no monitoramento de lavouras, especialmente no cultivo de frutas, a startup recebeu no ano passado aportes de fundos norte-americanos, entre os quais o The Yeld Lab Latam. O ingresso no Brasil é uma peça fundamental no projeto de expansão da Space AG na América Latina – recentemente, a empresa entrou no México e no Chile.
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Negócios
Westwing sai em busca de um M&A
21/11/2022O RR apurou que Westwing, uma das maiores redes de artigos de móveis e artigos de decoração do país, tem procurado outras empresas do setor para um possível M&A. Houve conversações neste sentido com a Mobly, mas as tratativas não avançaram. Nos últimos meses, a Westwing reviu investimentos e segurou seu plano de abertura de lojas.
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Negócios
Klabin e Suzano surfam na alta da celulose
21/11/2022Klabin e Suzano deverão anunciar um novo reajuste nos preços da celulose ainda neste ano. As duas fabricantes brasileiras surfam a tempestade, ou melhor, a bonança perfeita: alta demanda global e restrições na oferta do produto. Essa combinação tem mantido as cotações da celulose de fibra curta seguidamente acima dos US$ 860. Klabin e Suzano enxergam espaço para mais um aumento devido aos gargalos na logística global e ao adiamento da entrada em operação de novas fábricas, caso do Projeto Mapa, da chilena Arauco. O mercado trabalha com a projeção de que os preços vão ceder no médio e longo prazo. Mas, no horizonte mais curto, predomina a aposta na alta dos preços. O paradoxo, no entanto, é que as ações tanto da Klabin quanto da Suzano não refletem essa estimativa. A primeira acumula uma queda de 11,9% no ano. Já a Suzano soma uma desvalorização de 3,3% ao longo de 2022.
Negócios
Mater Dei quer um hospital para se “internar” no Rio
21/11/2022O RR apurou que o grupo hospitalar Mater Dei, de Minas Gerais, planeja entrar no Rio de Janeiro. Trata-se de um movimento importante no setor, leia-se o ingresso de um “forasteiro” em uma região dominada pela Rede D´Or. O Mater Dei já está vasculhando oportunidades de aquisição na cidade. Talvez nem precise procurar muito. Na semana passada, o grupo anunciou um acordo de “cooperação técnica” com a Americas Serviços Médicos, dona de seis hospitais no Rio – entre os quais o Samaritano. As duas empresas garantem que a parceria não envolve “investimentos conjuntos”. Mas vai saber…
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Negócios
Empréstimo da Embraer já estava “precificado”
18/11/2022Corre no mercado que um grande banco de investimento brasileiro entrou pesado na ponta compradora de ações da Embraer na quinta e sexta-feira da semana passada. Nesses dois dias, a média de negócios com o papel foi de R$ 184 milhões. Esse valor foi 74% superior à média do volume movimentado nos dez pregões anteriores (R$ 105,6 milhões). A forte investida da instituição financeira chamou ainda mais a atenção do mercado pelo seu, digamos assim, poder preditivo: na segunda-feira seguinte, dia 14, o BNDES anunciaria um empréstimo de R$ 2,2 bilhões à Embraer. Desde a quinta passada, dia 10, quando o premonitório banco iniciou a pescaria de ações, o papel acumula uma alta de 12%.
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Destaque
J&F garimpa os metais básicos da Vale
18/11/2022A J&F mantém conversações para se associar à operação de metais básicos da Vale. Segundo o RR apurou, as tratativas envolvem alguns ativos específicos – ainda que, a princípio, a intenção da mineradora seja buscar um sócio minoritário para toda a divisão. De acordo com a mesma fonte, a holding dos irmãos Batista teria especial interesse no projeto de cobre de Salobo, no Pará. A unidade tem uma produção anual em torno de 190 mil toneladas, sendo responsável por metade das vendas do metal feitas pela Vale. Procuradas, as duas empresas não se pronunciaram.
A associação seria um passo a mais para a construção da “JBS da mineração”, com os próprios executivos da J&F se referem à investida do no setor. Investida esta que tem passado prioritariamente pela Vale. Em abril, os irmãos Joesley e Wesley Batista compraram as minas de minério de ferro e manganês da companhia em Mato Grosso por R$ 1 bilhão. No caso de Salobo, a associação colocaria a J&F em um negócio com notório potencial de crescimento. A Vale investiu de US$ 1,1 bilhão na unidade.
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Negócios
Prosus estuda novo aporte no iFood
18/11/2022No mercado de venture capital corre a informação de que a Prosus, braço de investimentos da sul-africana Naspers, prepara um novo aporte de capital no iFood. O grupo, que já era dono de 67% do aplicativo de entregas por intermédio da Movile, assumiu o controle integral em agosto ao comprar a participação da Just Eat Holding Limited. O iFood é um dos unicórnios mais bem sucedidos do mercado brasileiro, ainda que às custas de pesados aportes. O mais recente, ainda que de forma indireta, se deu em agosto do ano passado, quando a Prosus injetou R$ 1 bilhão na Movile.
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Negócios
Uma bola dividida entre Petraglia e Landim
17/11/2022Hoje, às 7h, o RR informou que a proposta do Mubadala por 20% da Libra, a nova liga de clubes do Brasil, esbarra na dificuldade nas dificuldades para a fusão desta última com a LFF (Liga Forte Futebol). A publicação apurou novas informações. Do lado da LFF, a principal resistência à unificação das duas ligas tem nome e sobrenome: Mario Celso Petraglia, presidente do Athletico-PR e um dos mais influentes – e polêmicos – dirigentes do país. Maior liderança política da LFF, Petraglia enxerga o negócio, costurado pelo BTG e pela Codajas Sports Kapital (CSK), como feito sob medida para beneficiar os grandes clubes que coabitam a Libra, sobretudo o Flamengo. O dirigente mira não apenas no possível acordo com o Mubadala, mas também na divisão de futuras receitas, da venda de direitos de transmissão de TV a inúmeras outras parcerias comerciais – produção de conteúdos exclusivos, transações com NFTs (Non Fugible Tokens) etc. Além da própria possibilidade de negociação de outro take do capital da liga.
Para o Mubadala – ou qualquer outro investidor -, o negócio só é economicamente viável com a existência de uma única “holding”, que congregue os 40 maiores clubes do Brasil – o Bahia ainda não aderiu a nenhuma das duas ligas. Não faz sentido dividir o bolo da receita entre duas ligas. Até porque essa polarização levará a conflitos comerciais inevitáveis, a começar pelos contratos de transmissão. Com a chamada Lei do Mandante, sancionada pelo presidente Jair Bolsonaro em setembro do ano passado, todos os clubes ganharam o direito de vender as partidas das quais são anfitriões, mesmo que eventualmente seu adversário tenha acordo com outra emissora de TV ou plataforma de streaming. A coexistência de duas ligas inviabilizará a negociação dos direitos em um único bloco, reduzindo o retorno dos clubes e consequentemente do acionista investidor. Essa variável ganha ainda mais importância pelo fato de que o atual contrato de transmissão do Brasileiro vence logo ali na frente, em 2024.
Além de um duelo entre clubes, a fissura entre as ligas pode ser interpretada também como uma disputa particular de poder entre dois dos mais prestigiosos “cartolas” do Brasil: de um lado, o já citado Mario Celso Petraglia, pela LFF, e, do outro, Rodolfo Landim, presidente do Flamengo e homem forte da Libra. Trata-se, ressalte-se, de uma “guerra fria”, uma disputa não declarada, travada nos bastidores. Uma batalha por espaço e prominência que vai além das fronteiras do futebol e do business em si. Tanto Petraglia, ex-acionista da Inepar, quanto Landim, ex-BR Distribuidora, e ex-EBX, se notabilizaram nos últimos anos como os dois dirigentes mais próximos e influentes junto ao presidente Jair Bolsonaro. Landim chegou a recusar convite para ser presidente do Conselho da Petrobras. Petraglia, por sua vez, declarou publicamente voto em Bolsonaro, quase obrigando os próprios perfis institucionais do Athletico-PR nas redes sociais a fazer o mesmo. Em 2018, às vésperas do segundo turno, mandou que a Arena da Baixada, estádio do clube, fosse iluminado de amarelo, publicando nas redes sociais uma mensagem com o slogan “Brasil acima de todos”. Nesse cenário, o Mubadala não quer nem terceira, nem segunda via. O cheque de R$ 4,7 bilhões está condicionado à aliança entre os dois dirigentes e suas respectivas ligas.
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Negócios
Iguá Saneamento mira na compra da BRK
17/11/2022A intenção da Iguá Saneamento de captar até R$ 3 bilhões com a venda de uma participação no seu capital esconde um segundo movimento, tão ou mais impactante. O objetivo da IG4 e da canadense CPP Investments, os dois principais acionistas da empresa, é amealhar recursos para bancar a aquisição da BRK Ambiental. Ressalte-se que o controlador desta última, a Brookfield, já saiu no mercado em busca de um comprador – conforme o RR antecipou . Um eventual M&A entre a Iguá e a BRK daria origem a uma empresa com faturamento anual na casa dos R$ 5 bilhões. Consultadas, as duas empresas não quiseram se manifestar.
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Negócios
Decolar quer pousar no capital da 123 Milhas
17/11/2022O Decolar, um dos maiores e-commerce da área de turismo na América Latina, está sobrevoando o 123 Milhas. Na mira, a compra de uma participação ou mesmo do controle da empresa. Pertencente aos irmãos Augusto e Ramiro Madureira, a plataforma de compra e venda de milhagem de terceiros deve movimentar neste ano cerca de R$ 5 bilhões. O BTG estaria com o mandato para a busca de um sócio ou mesmo de um comprador para a 123 Milhas. Em maio deste ano, o Decolar fechou a aquisição do Viajanet por US$ 15 milhões. A investida sobre a 123 Milhas exigirá muito mais combustível financeiro: a companhia estaria avaliada em algo em torno de US$ 300 milhões.
Negócios
Secretário baiano é forte candidato ao comando do Banco do Nordeste
17/11/2022O atual secretário de Fazenda da Bahia, Manoel Vitório, está muito bem cotado para a presidência do Banco do Nordeste. Vitório tem dois cabos eleitorais de alto calibre: o ex e o atual governador da Bahia, respectivamente Jaques Wagner e Rui Costa – este último, inclusive, já teve seu nome cogitado para o próprio Ministério da Fazenda. Ressalte-se que hoje o Banco do Nordeste é uma sesmaria de Valdemar da Costa Neto, presidente do PL, partido de Jair Bolsonaro.
Negócios
Oferta do Mubadala depende do futebol brasileiro dar liga
17/11/2022A polarização política também chegou ao futebol brasileiro, colocando em risco uma operação financeira bilionária. A proposta de R$ 4,7 bilhões do Mubadala para a compra de 20% da Libra – a nova Liga de Clubes – está ameaçada por um racha entre as maiores agremiações do país. A oferta do fundo de Abu Dhabi (informação antecipada pelo colunista Lauro Jardim, de O Globo), está condicionada à fusão entre a Libra, que reúne 15 clubes, e a LFF (Liga Forte Futebol), composta por outros 24 times. O problema é que, neste momento, esse M&A da bola parece distante.
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Negócios
BTG avança sobre o Banco Alfa
16/11/2022Há uma forte especulação no mercado de que o BTG já teria firmado um acordo de exclusividade com as herdeiras de Aloysio Faria para negociar a compra do Banco Alfa. A instituição soma aproximadamente R$ 25 bilhões em ativos – um grão de areia no oceano do BTG, com seus mais de R$ 450 bilhões em volume total de ativos. Ainda assim, herdaria uma operação sólida e saudável, com destaque para a carteira de crédito, com um dos mais baixos índices de inadimplência do mercado. Segundo o último balanço do Alfa, 99,2% dos empréstimos estão classificados entre os níveis de risco AA a C, ou seja, um patamar máximo de provisão de apenas 3% das operações. Consultados pelo RR, BTG e Banco Alfa não se pronunciaram.
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Negócios
Operadoras de telefonia antecipam queda de braço com governo Lula
16/11/2022As grandes operadoras de telefonia – Claro, Vivo, TIM e Oi – pretendem levar ao futuro governo propostas para a redução das exigências ainda vinculadas à velha telefonia fixa. O ponto central é a obrigatoriedade para que os mais de 210 mil telefones públicos do país tenham de ser mantidos até 2025. As operadoras querem antecipar o fim dessa amarra para o fim de 2023. Em contrapartida, acelerariam os investimentos para levar 4G e fibra óptica em substituição ao serviço de telefonia fixa, dentro do acordo firmado com a Anatel em fevereiro do ano passado. As operadoras consideram a exigência dos “orelhões” um anacronismo do tempo do ronca. Um anacronismo bem caro, ressalte-se, que se junta a outros.
A probabilidade de o futuro governo recuar e aceitar a reivindicação das operadoras é considerável. Seria uma forma de equacionar um impasse maior e muito mais oneroso que vai cair sobre o seu colo. Claro, TIM, Vivo e Oi cobram da União cerca de R$ 36 bilhões como ressarcimento a investimentos que foram obrigadas a fazer no decadente sistema de telefonia fixa, pela exigência de prestar serviços em localidades pouco rentáveis e pelos gastos com telefones públicos. É o que as empresas consideram o um “ferro velho” das telecomunicações em plena era do digital.
Negócios
Amianto não tem vez no STF. Pior para a Eternit
16/11/2022Má notícia para a Eternit e outras empresas do setor. Segundo uma fonte do próprio STF, a tendência é que a Corte mantenha a proibição para a extração e uso de amianto crisotila, considerado um produto cancerígeno. O tema é objeto de uma Ação Direta de Inconstitucionalidade (ADI), nº 3356, em julgamento na Suprema Corte. Nos últimos anos, a Eternit vem substituindo o uso do mineral por outras matérias-primas. No entanto, o produto ainda tem uma participação relevante na sua receita por meio da Sama, sua controlada. A mineradora explora uma jazida de amianto em Minaçu (GO). A produção é toda exportada e responde por quase 30% da receita da Eternit.
A operação tem vivido ziguezagues judiciais. No ano passado, por exemplo, a Justiça Federal de Goiás chegou a determinar a suspensão das atividades. Em tempo: o mercado parece já estar precificando uma eventual decisão contrária do STF na ADI 3356. Em um mês, a ação da Eternit acumula uma queda de 10%
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Negócios
Despolitizada, a Havan é um negócio cobiçado
16/11/2022A Havan tem sido sondada por fundos de investimento dispostos a comprar uma participação no capital – entre os quais, segundo o RR apurou, um private equity norte-americano. Para a empresa, a negociação poderia funcionar como uma alternativa aos frustrados planos de IPO. Entre outubro de 2020 e agosto de 2021, por duas vezes a rede varejista iniciou o processo de abertura de capital em bolsa. Em ambas, acabou recuando. Consultada pelo RR, a Havan não se manifestou.
A Havan, ressalte-se, é um case de sucesso do varejo, que, de certa forma, acabou contaminado pelas polêmicas envolvendo o empresário Luciano Hang, aliado visceral do presidente Jair Bolsonaro. Nos seis primeiros meses deste ano, o faturamento da companhia chegou a R$ 6,6 bilhões, 24% a mais do que em igual período de 2021. Na comparação entre o mesmo intervalo, o Ebitda quase duplicou, saindo de R$ 551 milhões para R$ 956 milhões.
Negócios
Startup israelense planeja entrada no Brasil
16/11/2022A startup israelense Cybersixgill, da área de segurança da informação, estaria em busca de parceiros no Brasil. A empresa desenvolveu uma tecnologia que identifica ameaças virtuais, incluindo um sofisticado sistema de rastreamento na deep e dark web, celeiro de crimes digitais diabólicos. Ainda que por via indireta, a Cybersixgill já tem uma ponte com o Brasil. Um de seus principais investidores, o venture capital israelense OurCrowd, tem um escritório em São Paulo.
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Negócios
Mercado de olho nos dividendos da Klabin
14/11/2022Há um zunzunzum no mercado de que os dividendos da Klabin no último trimestre do ano serão ainda maiores do que o valor referente ao período entre junho e setembro. A cifra citada nas mesas de operação gira em torno dos R$ 800 milhões, ou seja, 60% acima dos R$ 502 milhões pagos pela companhia na mais recente rodada de dividendos e juros sobre capital próprio. O frenesi dos investidores em relação à política de remuneração dos acionistas da Klabin seria o principal propulsor das cotações em bolsa: nos últimos 20 pregões, o papel acumula uma alta de 18%.
Negócios
Infraestrutura tenta empurrar “pane” do Galeão para 2023
14/11/2022Em meio ao acirramento das tratativas entre as duas partes, o Ministério da Infraestrutura aumentou seu lance nas tratativas com a Changi International para convencê-la a permanecer com a concessão do Galeão. A Pasta teria oferecido um desconto superior a 50% sobre o valor de outorga a ser pago pela empresa de Cingapura. Seria uma forma de estancar uma contenda, que ganhou mais um capítulo na semana passada: a concessionária RioGaleão entrou na Justiça contra a Anac por discordar dos termos da proposta para a devolução da concessão à União – informação antecipada pelo RR. No setor, há quem diga que a nova oferta do Ministério da Infraestrutura seria apenas uma forma de ganhar tempo e empurrar o desfecho do processo para o colo do próximo governo. Além do contencioso, a devolução da concessão pela Changi obrigará o Ministério a recomeçar tudo do zero e fazer uma nova licitação.
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Negócios
Magazine Luiza em busca da felicidade
11/11/2022Frederico Trajano, filho de Luiza Helena Trajano e CEO do Magazine Luiza, está debruçado sobre projetos capazes de dar uma chacoalhada na operação da rede varejista. Uma das ideias sobre a mesa é a reabertura do Baú da Felicidade, comprado do Grupo Silvio Santos há mais de uma década. A princípio, a ressurreição da marca ficaria restrita à internet, com a montagem de um marketplace focado na venda de produtos mais populares. Parte do investimento, ressalte-se, já está razoavelmente amortizada: a nova operação poderia utilizar a estrutura de e-commerce do próprio Magazine Luiza.
Desde já, a eventual ressurreição do Baú pode ser interpretada como uma aposta do Magazine Luiza de que o Lula II repetirá a política de estímulo à concessão de crédito do Lula I, notadamente para a população de mais baixa renda. Ainda assim, seria um investimento de risco. A empresa de Luiza Helena Trajano desativou as Lojas do Baú em 2014, apenas três anos após a aquisição. Sem a figura do próprio Silvio Santos e a máquina de divulgação do SBT, o negócio se revelou um mico. De toda a forma, o e-commerce bombou muito no período, e a aposta é de que a marca do Baú está guardada no imaginário popular. No próprio Magazine Luiza há um consenso de que a empresa precisa tirar coelhos da cartola – ou do baú –, até para dar um choque de expectativa no mercado. Nos últimos 12 meses, a companhia perdeu 70% do seu valor em bolsa. Consultada pelo RR, a empresa não se pronunciou.
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Negócios
Startup colombiana de NFTs a caminho do Brasil
11/11/2022A startup colombiana Minteo prepara seu desembarque no Brasil. Trata-se de uma plataforma para compra e venda de NFTs (Non Fungible Tokens). A entrada no mercado brasileiro é um dos pilares da estratégia de expansão da empresa na América Latina – região responsável por aproximadamente 10% de todas as transações mundiais com esses ativos criptografados. Recentemente, a Minteo recebeu um aporte de uma miríade de investidores internacionais. Ao todo, 12 fundos aportaram capital na startup, com destaque para o OpenSea Ventures, braço da norte-americana OpenSea, gigante global na negociação de NFTs.
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Negócios
A Copa já começou no Banco Safra
11/11/2022O Safra saiu na frente no marketing de venda do rial – moeda do Catar – para quem vai assistir à Copa ao vivo. O banco está fazendo a fila na internet e disponibilizando a moeda desde já pelo WhatsApp, além do câmbio nos postos de atendimento dos Aeroportos de Guarulhos e do Galeão. O Safra tem uma pegada diferente das demais instituições financeiras. É um banco sisudo, mas com boas marketadas e sacações. Atualmente, está debruçado em como ganhar dinheiro na área ambiental. Quer correr na frente na estruturação e venda de ativos nesse setor.
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Negócios
Os olhares do mercado se voltam para a Loft
10/11/2022Nos últimos dias, há um tiroteio de informações cruzadas sobre a Loft, uma das maiores plataformas de compra e venda de imóveis do Brasil. Corre no mercado que a empresa estuda realizar uma nova oferta de ações. Entre fundos de venture capital, circulam rumores de que a captação seria necessária para ajustar o fluxo de caixa da companhia.
A colocação seria feita com base em um valuation inferior ao do último aporte recebido pela startup (Série D), em março de 2021, quando foi precificada em R$ 15,9 bilhões. O que se fala no mercado é que o down round seria uma forma de atrair novos investidores, uma vez que os principais fundos acionistas da empresa. Diante das informações, o RR entrou em contato com a Loft. À newsletter, a empresa afirmou que “não existem novidades em relação a novas rodadas de investimento. Qualquer informação propagada em contrário não condiz com a realidade dos fatos. É pura especulação”. Está feito o devido registro.
A Loft é considerada um dos grandes cases de sucesso entre as startups brasileiras. Já recebeu US$ 788 milhões em aportes em quatro rodadas de capitalização. Nos últimos meses, no entanto, tem dado sinais de retração. Em julho, por exemplo, demitiu 380 funcionários, o equivalente a 12% da força de trabalho.
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Negócios
Argos planeja entrar no setor cimenteiro no Brasil
10/11/2022Corre no setor cimenteiro a informação de que a colombiana Argos estuda entrar no Brasil. A companhia estaria garimpando ativos no país. Estariam na mira a Cimento Tupi, da família Koranyi Ribeiro, que se encontra em recuperação judicial, e fábricas da Nassau, pertencentes aos herdeiros do Grupo João Santos. Neste último caso, o enrosco é maior. Recentemente, os irmãos José e Fernando Santos, filhos do fundador João Santos, perderam mais uma ação na Justiça na tentativa de retomar a gestão da companhia. Com faturamento anual da ordem de US$ 4 bilhões, a Argos está presente em vários países da América Central, onde trava um duelo particular com a mexicana Cemex, outro dos grandes grupos latino-americanos do setor.
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Negócios
Brasil busca status de país livre da febre aftosa
10/11/2022O Ministério da Agricultura vai pedir à Organização Mundial de Saúde Animal (OIE) que o Brasil seja declarado integralmente área livre da febre aftosa. O selo é importante não só para buscar novos mercados, mas também para evitar embargos temporários à carne brasileira – a China é a maior preocupação. Não é uma articulação simples. Nos últimos anos, o imprimatur vem saindo aos pedaços, ou seja, estado por estado brasileiro em razão de campanhas de vacinação regionais. Neste momento, por exemplo, Espírito Santo, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais e Tocantins estão procedendo a imunização de seus rebanhos. A partir do fim da vacinação, a OIE conta um prazo de 12 meses sem registro da doença para sói, então, declarar a área livre da aftosa.
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Negócios
Henrique Meirelles, “ministro das cripto”
9/11/2022Negócios
“Revogaço” das armas pode ser um tiro no pé
9/11/2022Esses vazamentos sobre os “revogaços” do governo Lula na área de armamentos podem significar um tiro no pé. As informações de fontes do PT e que foram publicadas na imprensa garantem que Lula vai conter a venda dos artefatos bélicos e munição. Ora, como sabem desde sempre os mercados, esse tipo de notícia não se antecipa, se faz no laço. Até porque, qualquer especulação nesse sentido pode sair pela culatra. Como Lula vai tomar posse apenas em 1º de janeiro, seria um convite para a turma da bala fazer o Natal das armas, raspando tudo o que estiver na prateleira da indústria.
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Negócios
Itaú mantém um pé em Lula e outro em Bolsonaro
8/11/2022Curioso. Os donos do Itaú correram para apoiar Lula quando viram que a candidatura de Jair Bolsonaro ia fazer água. Mas a mesa de operações do banco permanece bolsonarista até a alma. Só falta usar a camisa do Brasil enquanto vendem e compram posições no mercado.
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Negócios
Paulo Guedes vai seguir os passos de Meirelles?
8/11/2022Se Paulo Guedes repetisse Henrique Meirelles, poderia parar na Secretaria da Fazenda de São Paulo, sob o comando do governador eleito Tarcísio Freitas. Seria exatamente a travessia feita por Meirelles, que pulou direto do governo Temer para a gestão Doria, ou seja, do primeiro para o segundo maior PIB do Brasil. É aquela história: cada um fala o que quer. Mas o mais provável é que Paulo Guedes retorne ao mercado financeiro para ganhar milhões de reais, bem mais informado do que estava antes de sair do governo.
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Negócios
Paulo Skaf e o golpe na Fiesp
7/11/2022O ex-presidente da Fiesp Paulo Skaf é um híbrido do general Newton Cruz com o personagem Tartufo, criado por Molière. Em sua tentativa de golpismo na entidade, presidida por Josué Gomes da Silva, tem demonstrado a pior característica de um bolsonarista: a tentativa, por todos os meios, de criar um levante contra a decisão de ordem democrática. O ex-presidente da Fiesp, como se sabe, apoiou Jair Bolsonaro até mesmo nas profundezas da sua alma. Skaf, que é um pseudo industrial – na verdade é dono de uns tantos depósitos que aluga – se notabilizou por colar a entidade em movimentos ideológicos e pela suspeição de uso dos recursos da Federação em suas campanhas eleitorais. O pelego conspira a céu aberto contra Gomes da Silva desde a eleição deste último. Não quer só tirar o oponente, mas se voltar ao cargo que desfrutou por uma eternidade.
A assembleia convocada para hoje com o objetivo de destituir o presidente da Fiesp, conforme noticiou o colunista Lauro Jardim, foi costurada industrial por industrial pelo “maquinador da Av. Paulista”. Se a indústria quer que a Fiesp protagonize sua defesa para que resgate o pedaço no PIB que deteve no século passado, é preciso impedir a volta de Skaf e sua entourage. Fizeram um desserviço enorme só setor que mais nos falta. Ah, antes que se esqueça, ficou faltando um elemento na estranha espécie que o RR criou para definir Paulo Skaf no início desse texto. Trata-se do deputado Roberto Jefferson, sem armas é claro. Se olhados com atenção, ambos têm destemperos verbais semelhantes, postura intimidadora, assim como um gestual similar. Jefferson, junto com Tartufo e o “Nini” – apelido de Newton Cruz – são os candidatos mais fortes a juntos serem o híbrido de Skaf.
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Negócios
Commit avança na venda de ativos
7/11/2022A Commit (antiga Gaspetro) estuda a venda das suas participações na Algás e na Cegás, respectivamente as distribuidoras de gás de Alagoas e do Ceará. Nos dois casos, a fatia acionária é de 29,4%. O Mubadala já teria sinalizado interesse pelo negócio. A decisão de venda vem, sobretudo, da Compass, leia-se Cosan, acionista controladora da Commit, com 51% – o restante pertence à Mitsui. A empresa já negociou cerca de R$ 700 milhões com a alienação de participações em distribuidoras estaduais. A tendência é que o grupo de Rubens Ometto concentre seus investimentos no setor em São Paulo, onde controla a Comgás e a Gás Brasiliano. A Compass estuda, inclusive, a fusão entre as duas distribuidoras paulista – ver RR de 6 de setembro. Procurada pelo RR, a Commit não quis se manifestar.
Negócios
Chineses querem transformar o Nordeste no seu pomar
7/11/2022Além da proteína, os chineses também estão em busca dos nutrientes das frutas brasileiras. Uma das principais tradings chinesas do setor, a FruitMax tem planos de investir em um projeto de cultivo de melões, maçãs, entre outros produtos, no Nordeste. Emissários da empresa já teriam mantido conversações com autoridades do Ceará e do Rio Grande do Norte. O objetivo é o suprimento do mercado asiático. Um bom exemplo é o melão. Bastaram oito meses para a fruta cair no gosto dos chineses. O Brasil fez o primeiro embarque de melões para o país asiático em março deste ano, na esteira de um acordo firmado em 2019, durante uma reunião bilateral entre os presidentes Jair Bolsonaro e Xi Jinping, em Brasília. O produto exportado é cultivado em Mossoró (RN).
Negócios
Privatização à vista
3/11/2022A equipe de Romeu Zema já trabalha na modelagem da privatização da Copasa, a empresa de saneamento de Minas Gerais. Segundo o RR apurou, a meta, razoavelmente ousada, é concluir a operação no primeiro semestre de 2023.
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Negócios
A montadora do futuro vai produzir até automóvel
1/11/2022Uma das grandes montadoras do país pediu AGE para aprovar novo estatuto. As diretrizes são uma proxy da guinada que as empresas do setor muito provavelmente darão, em bloco. O aumento das novas atribuições no objeto da companhia conduz a mesma para um arco de atividades bem mais amplo do que a tradicional fabricação e montagem de veículos automotores e equipamentos, peças e acessórios.
A montadora vai incursionar na área de serviços de engenharia civil, como fiscalização de obras e elaboração de projetos. Em áreas mais próximas, trará para o seu core business a locação de veículos automotores. Há movimentos ainda mais inovadores, tais como o ingresso em atividades relacionadas à geração, distribuição de energia elétrica, e produção e comercialização de artefatos de material plástico, inclusive em 3D.
Provavelmente, a iniciativa busca a verticalização do negócio com carros elétricos. Um objetivo similar é a decisão o aumento da participação em outras sociedades industriais, comerciais ou civis como sócia, acionista ou quotista. A empresa em questão quer ser “dona” da sua cadeia de produção. Não deve ser tratado como um caso isolado. Esse parece ser o norte das “montadoras”. Ficar como está, não vai. O carro vai virar um bem locado, elétrico e com peças impressas em 3D.
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Negócios
Criptoamericanas
1/11/2022Projeto que fervilha na cabeça de Sergio Rial, futuro CEO da Americanas a partir de janeiro: a criação de uma criptomoeda própria para o grupo varejista.
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Negócios
Vitrine de luxo
1/11/2022Após fechar parceria com a A|X Armani Exchange, a Dafiti mantém conversações com pelo menos cinco grafes internacionais. A plataforma de e-commerce quer aumentar o cast de marcas premium no seu marketplace. O desafio da empresa é elevar seu tíquete médio, na casa dos R$ 190. Consultada, a Dafiti limitou-se a confirmar o acordo com a A/X Armani Exchange.
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Negócios
Fio desencapado
1/11/2022O plano de recuperação extrajudicial da Andrade Gutierrez Engenharia enfrenta resistências entre os bancos credores. A percepção é de que a proposta foi feita sob medida para atender aos bondholders, fundos internacionais que respondem por mais de 80% do passivo de R$ 2,2 bilhões.
Negócios
Fazer caixa é preciso
1/11/2022A General Shopping pretende negociar novos ativos. Segundo o RR apurou, a empresa tem feito sondagens no mercado para a venda de participações no Outlet Premium Fortaleza e no Shopping do Vale, no Rio Grande do Sul – a empresa detém, respectivamente, 50% e 84,4% do capital desses empreendimentos. Em abril deste ano, a General Shopping se desfez de 49% do Outlet Premium Grande São Paulo, em Itaquaquecetuba (SP). A companhia da família Veronezi sofre com o peso de uma dívida de mais de R$ 1,7 bilhão, a maior parte em dólar, referente a um bônus perpétuo.
Negócios
Questão de ambiência
1/11/2022Dentro do TCU ganha corpo a ideia de se empurrar a privatização do Porto de Santos para 2023. O tempo para a licitação sair ainda neste ano é exíguo demais. Além disso, o entendimento é que a realização do leilão já sob um novo governo reduziria as chances de uma eventual judicialização.
Negócios
Volta ao game
1/11/2022A Vinci Partners, de Gilberto Sayão, retomou os estudos para o IPO da Vero Internet, um condomínio formado por oito empresas de telecomunicações.
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Negócios
Perda ou ganho para Marcos Molina?
31/10/2022Na última sexta-feira, línguas ferinas do mercado diziam que Marcos Molina – principal acionista da BRF, com 33% – perdeu, mas ganhou com a forte queda das ações da companhia nos últimos dias. As circunstâncias são propícias para Molina, dono do Marfrig, comprar mais papéis em bolsa e aumentar seu poder na BRF. Nos últimos dez dias, a ação acumula uma queda de 17%. As perdas se acentuaram após o anúncio de que a empresa investirá US$ 500 milhões na Arábia Saudita.
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Negócios
Sede ao pote
31/10/2022Corre no mercado a informação de que a gestora norte-americana General Atlantic está comprando mais e mais ações da Locaweb em bolsa.
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Negócios
Cabo de guerra
31/10/2022Flamengo e Fluminense deverão buscar um parceiro internacional para disputar a concessão do Maracanã. O sarrafo subiu com a entrada em cena da 777 Partners, fundo americano que comprou o futebol do Vasco. A empresa já anunciou uma parceria com a também americana Legends, especializada na gestão de arenas.
Negócios
O renascimento de um setor
31/10/2022Estimativa do executivo de uma grande empresa do setor ao RR: cerca de 220 cruzeiros internacionais deverão passar pelo Brasil durante o próximo verão. As companhias de navegação aguardam sequiosas: no ano passado, durante o mesmo período, apenas 50 navios de passageiros atracaram no país ainda por conta da pandemia.
Negócios
Saúde canadense
28/10/2022O fundo canadense iGan Partners está garimpando startups da área de saúde no Brasil.
Negócios
Shein vai abrir o bolso
27/10/2022A chinesa Shein, que está desembarcando no mercado brasileiro, estuda comprar empresas de e-commerce no país. O objetivo é queimar etapas e montar logo uma base de clientes ativos. Na visão dos chineses, se ficar só no crescimento orgânico, o futuro demora muito ainda.
Negócios
Licitação
26/10/2022A espanhola Ferrovial é tida no governo como pule de dez para disputar a licitação do aeroporto Salgado Filho, de Porto Alegre, um dos quatro terminais que serão leiloados no primeiro semestre de 2017. Entre outros negócios, a companhia é operadora do aeroporto de Heathrow, em Londres.
• Procuradas, as seguintes empresas não retornaram ou não comentaram o assunto: Ferrovial.
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Negócios
Um projeto joia
26/10/2022O aumento da participação societária de Nelson Kaufman na Vivara detonou um burburinho no mercado de que a rede de joalheiras vai partir para uma grande aquisição. No setor, todos sabem que o sonho 24 quilates de Kaufman, fundador da companhia, é a compra da H. Stern. O empresário acaba de adquirir mais 5% da Vivara até então pertencentes a seu filho, Marcio, que deixou a gestão.
Negócios
Comprando Brasil
26/10/2022O RR apurou que o fundo Woodland Partners tem interesse na compra de ativos florestais no Brasil, notadamente voltados à indústria da celulose. O apetite pelo país é grande. Recentemente, a Woodland esteve na disputa pela operação de papel tissue da Kimberly-Clark, que acabou nas mãos da Suzano.
Negócios
Clima tenso
26/10/2022A negociação do novo Acordo Coletivo de Trabalho da Vale promete ser tensa. A companhia já sinalizou aos sindicatos a intenção de reduzir benefícios, como o pagamento de horas extras. Em contrapartida, os trabalhadores estariam organizando paralisações para o início de novembro, quando vence o atual acordo.
Negócios
Projeto raiz
26/10/2022A chinesa LongPing High-Tech, que herdou as operações da Dow Agroscience no Brasil, planeja comprar fabricantes de sementes no país.
Negócios
Ônibus elétrico
26/10/2022Corre na indústria automotiva a informação de que a chinesa DeepWay pretende entrar no Brasil, produzindo caminhões elétricos. Viria, assim, concorrer com a conterrânea BYD.
Negócios
iFood entra na ceia de Natal do Cade
25/10/2022O RR teve a informação de que o Cade deverá concluir em dezembro o inquérito administrativo contra o iFood. A plataforma de delivery é investigada por supostas práticas anticoncorrenciais, entre as quais a imposição de acordos de exclusividade a restaurantes. Como pano de fundo, há uma disputa encarniçada com a Rappi, que tem municiado o Cade com uma série de acusações contra o Ifood.
Negócios
Direto na fonte
25/10/2022A Era, uma das grandes empresas de real estate de Portugal, planeja desembarcar no Brasil. Viria para fisgar na fonte os potenciais compradores de imóveis na “terrinha”.
Negócios
Vizinhos apostam no Brasil
25/10/2022Nem só de Las Vegas, Hong Kong e Macau vem o lobby pela legalização do jogo no Brasil. Representantes do grupo peruano Corporación Meier, da família Fuentealba Meier, têm feito gestões junto a parlamentares pela aprovação da abertura de cassinos no país.
Negócios
Artigo raro na praça
25/10/2022Os projetos de novos terminais de regaseificação de GNL no Brasil correm risco. Faltam navios específicos para essa finalidade. O déficit de embarcações é reflexo das restrições no fornecimento de gás pela Rússia à Europa. Países estão prorrogando os contratos de uso desses navios.
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Negócios
Contrato na Embraer
24/10/2022A Embraer mantém tratativas com a polonesa Lot para a venda de aeronaves modelo E195-E2. A Airbus também está na disputa. A Embraer leva uma vantagem: a Lot é a única companhia do mundo que opera com os quatro modelos E-Jets da primeira geração da fabricante brasileira -E170, E175, E190 e E195.
Negócios
IPO no radar do Pátria
24/10/2022O IPO da Delly ´s entrou no cardápio do Pátria Investimentos. Segundo o RR apurou, a abertura de capital se daria no primeiro trimestre de 2023. A distribuidora de alimentos do Pátria fatura cerca de R$ 4 bilhões.
Negócios
Saúde digital
24/10/2022A healthtech mexicana Sofia, de venda de planos de saúde, estuda entrar no Brasil. A empresa recebeu um aporte de US$ 25 milhões para expandir sua operação na América Latina. Entre os investidores figuram a anglo-americana Index Ventures e a Ribbit Capital, dos Estados Unidos.
Negócios
Teu passado te condena
1/09/2022Executivos do mercado imobiliário de São Paulo, notadamente do segmento de alto padrão, estão com uma pulga atrás da orelha em relação aos planos da Mitre Realty de usar o brand Daslu em futuros empreendimentos. A marca – arrematada recentemente em um leilão por R$ 10,5 milhões – remete a um passado de fraudes tributárias, falsificação de documentos, e problemas judiciais, que levaram à falência da antiga boutique.
Negócios
Ordem de despejo
25/05/2022A Funcef vai fazer uma espécie de “bota abaixo” em sua carteira imobiliária, notadamente participações no setor hoteleiro.
Negócios
Saúde bilionária
23/09/2021A norte-americana T Rowe, uma das maiores gestoras do mundo, está rastreando ativos da área de saúde, notadamente hospitais, no Brasil.
Negócios
Longa estrada
9/08/2021A Volkswagen já cogita estender as férias coletivas na fábrica de São Bernardo do Campo, inicialmente programadas para acabar no
próximo dia 10. Não há previsão de normalização no fornecimento de peças para a unidade.
Negócios
Startups em série
27/07/2021A Lojas Riachuelo, de Flavio Rocha, pretende ser uma linha de montagem de startups voltadas ao varejo. Os executivos da rede analisam mais de uma centena de projetos fisgados no mercado e em universidades.
Negócios
Direto na fonte
10/07/2019Segundo uma fonte do RR além-mar, o CasaSapo, um dos maiores portais de venda de imóveis de Portugal, deverá montar uma plataforma digital voltada exclusivamente a brasileiros. Além dos “classificados virtuais” de praxe, o pacote incluiria todo o serviço de consultoria para os interessados em obter cidadania portuguesa e fixar residência na “terrinha”.
Negócios
Prontuário
6/06/2019A NotreDame Intermédica vai investir mais de R$ 1,5 bilhão ao longo dos próximos dois anos na abertura de hospitais e laboratórios próprios. Ao mesmo tempo, segue à caça de aquisições. Recentemente, disputou a aquisição do grupo hospitalar São Francisco, de São Paulo, mas perdeu o duelo para a Hapvida, que desembolsou R$ 5 bilhões.
Negócios
Saúde de sobra
3/06/2019A norte-americana Fidelity Investments está prospectando ativos na área de healthcare no Brasil, notadamente hospitais. Trata-se de um dos maiores investidores do setor no mundo. Do portfólio total do Fidelity, da ordem de US$ 2,5 trilhões, cerca de 5% estão alocados no mercado de saúde.
Negócios
Ato contínuo
29/05/2019No recurso impetrado pela defesa de Flavio Bolsonaro no Tribunal de Justiça do Rio contra a quebra do sigilo bancário e fiscal do senador, um dos argumentos da peça chama a atenção: os advogados alegam que, tão logo sejam levantados, dados financeiros de Flavio serão vazados à mídia. Como se não fosse esse o espírito da coisa…
Negócios
Motor de arranque
14/05/2019João Doria e Bruno Covas já iniciaram tratativas com a Liberty Media, dona da Fórmula 1, para renovar o contrato com a categoria, que vence em 2020. O novo acordo teria validade de cinco anos. A dupla nem sequer cogita a hipótese de perder o Grande Prêmio para o Rio de Janeiro, onde será construído um novo autódromo.
Negócios
Prato principal
16/04/2019O frigorífico Minerva vai iniciar ainda neste mês o road show para a abertura de capital da subsidiária Athena Foods na Bolsa de Santiago. O objetivo é amealhar cerca de US$ 400 milhões. A Athena Foods congrega todos os ativos do Minerva no Chile, Argentina, Uruguai, Paraguai e Colômbia.
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Adubo financeiro
25/03/2019A ministra da Agricultura, Tereza Cristina, tem se empenhado para adubar a Embrapa. As gestões junto à área econômica envolvem uma verba suplementar para garantir que a estatal ao menos cumpra o orçamento previsto para este ano, da ordem de R$ 3,5 bilhões. A Embrapa tem sofrido com seguidos cortes orçamentários, o mais recente deles, no ano passado, de 20%.
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Asfalto novo
28/02/2019Na visita ao Maranhão programada para o próximo dia 8 de março, o ministro da Infraestrutura, Tarcísio de Freitas, levará uma boa nova. O Departamento Nacional de Infraestrutura de Transportes (Dnit) vai apresentar até o fim de abril o novo projeto de duplicação do trecho da BR-153 entre os municípios de Bacabeira e Miranda do Norte. Entre idas e vindas, a obra ricocheteia no Dnit desde o primeiro mandato de Dilma Rousseff.
Negócios
Contagem regressiva
26/02/2019A situação dos irmãos Geddel e Lucio Vieira Lima se agravou. Segundo informações filtradas do próprio STF, o ministro Edson Fachin entende já haver elementos suficientes para colocar o processo contra ambos em julgamento até abril. Na semana passada, Fachin negou o pedido da defesa dos irmãos Vieira de Lima de empurrar a ação para a primeira instância.
Negócios
Alta liquidez
11/02/2019Os israelenses da Mekorot, uma das dez maiores empresas de saneamento do mundo, estão submersos nos números da Sabesp.
Negócios
Aposta redobrada
18/12/2018A gestora britânica Actis, que administra US$ 8 bilhões, trabalha na captação de um novo fundo para a América Latina, em 2019. Parte expressiva dos recursos será destinada ao Brasil. Os ingleses também pretendem reinvestir no país o dinheiro arrecadado com a iminente venda da rede de supermercados CSD, no Paraná.
Negócios
Aquisições em série
13/12/2018A HIG Capital negocia a compra de um dos maiores hospitais de Minas Gerais. O valor da operação passa dos R$ 300 milhões. A gestora norte-americana, que administra cerca de US$ 30 bilhões, pagou recentemente R$ 70 milhões pelo Hospital Metropolitano, no Espírito Santo.
Negócios
Em campo
5/10/2018O fundo Qatar Sports Investments aguarda pelo novo governador do Rio para entrar em campo e disputar a concessão do Maracanã.
Negócios
Educação e saúde
7/08/2018O fundo Glory Top, de Hong Kong, que pagou R$ 600 milhões por universidades da gaúcha Ulbra no Centro-Oeste e no Norte, mira em outro mercado no país: a área hospitalar. Assim como no caso das faculdades, os asiáticos têm interesse não apenas na operação do hospital, mas também pelo ativo imobiliário.
Negócios
Ou vai ou racha
26/04/2018João Amoedo, candidato do Partido Novo à Presidência, tem uma conversa com Bernardinho agendada para a próxima semana. Na sigla, o encontro é tratado como decisivo para a candidatura ou não do treinador ao governo do Rio.
Negócios
Disputa acirrada
25/04/2018Além da indonésia April, a chilena Arauco também teria apresentado uma oferta pela fabricante de celulose paulista Lwarcel, da família Trecenti. O valor gira em torno de R$ 2 bilhões. Procurada, a “Lwarcel confirmou que está em processo avançado com potenciais interessados”.
Negócios
Cesta de três
29/03/2018A política de marketing esportivo da Fiesp tem servido de bandeja para alavancar a exposição de Paulo Skaf na mídia. No intervalo de apenas oito dias, o pré-candidato ao governo de São Paulo apareceu sob os holofotes no anúncio da criação do time de basquete feminino do Sesi, na renovação do contrato de patrocínio à equipe masculina do Franca e no jogo das estrelas do Novo Basquete Brasil.
Negócios
Sem açúcar e sem afeto
22/03/2018As denúncias contra o ex-ministro Delfim Netto na Lava Jato põe em risco a sua permanência no board da Biosev, braço sucroalcooleiro da Louis Dreyfus. As normas de compliance do grupo francês são extremamente severas para casos dessa natureza.
Negócios
Buracos no asfalto
7/03/2018O ex-governador baiano Cesar Borges, que agora usa o chapéu de presidente da associação das concessões rodoviárias, tem feito intenso lobby em Brasília para derrubar uma cláusula dos contratos das operações licitadas em 2013 e 2014. O objetivo é destravar a venda do controle destas concessionárias sem a exigência de duplicação das estradas. A negociação da MGO Rodovias para a EcoRodovias depende de um alívio nesse garrote.
Negócios
Com a bola toda
6/03/2018Tite está com a bola toda. Depois de Samsung e Itaú, tem convite de outra grande empresa para ser seu garoto-propaganda. Em breve o técnico será visto, todo sorridente, de celular na mão.
Negócios
Portas escancaradas
27/02/2018Acionistas e credores da PDG estão tentando empurrar parte do capital da construtora para um fundo árabe que já tem negócios em real estate no Brasil. A injeção de dinheiro novo é tratada como fundamental para a sobrevivência da companhia, às voltas com uma recuperação judicial e uma dívida superior a R$ 5 bilhões.
Negócios
Dieta forçada
19/02/2018A alimentação mais saudável tem jogado para baixo as vendas orgânicas da Nestlé no Brasil. A exemplo do que vem ocorrendo na Europa, onde os suíços têm vendido marcas e comprado outras para compensar a mudança do perfil do consumidor, a companhia deverá encolher no país. Segundo o RR apurou junto a fonte da própria empresa, estariam em estudos um corte de pessoal e redesenho das áreas operacionais. Procurada, a Nestlé Brasil garantiu que não há previsão de reestruturação e nem de demissões. Está feito o registro. Perguntada sobre a queda das vendas no país, disse que “não divulga resultados e dados financeiros por ser uma empresa de capital fechado”.
Negócios
Dever de casa
1/02/2018A equipe do marqueteiro Elsinho Mouco está submersa nos relatórios do Ibope, minuto a minuto, das entrevistas concedidas por Michel Temer no fim de semana. O objetivo é ajustar a dosimetria do discurso de Temer ao gosto do freguês.
Negócios
Tiro de festim
31/01/2018Nas próximas horas, Beto Albuquerque, vice-presidente do PSB, deverá encaminhar uma carta aos demais dirigentes do partido colocando oficialmente seu nome à disposição para concorrer à Presidência da República. No documento, ele se posicionará como defensor do “legado” de Eduardo Campos. Por ora, a cartada de Albuquerque, candidato a vice de Marina Silva em 2014, de pouco deve adiantar. Seu nome segue como regra três dentro do PSB.
Negócios
Segundo prato
31/01/2018A compra do Pizza Hut e do KFC no Brasil foi apenas o antepasto. O empresário Carlos Wizard pretende montar um vasto cardápio de participações no setor gastronômico.
Negócios
O dia D
23/01/2018A expectativa na direção do PT é que, em caso de condenação de Lula, o “comandante” José Dirceu faça um pronunciamento amanhã, via mídias sociais, logo após a decisão do TRF4.
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Máscaras de Sérgio Moro com orelhas de burro serão distribuídas à militância do PT, em Porto Alegre. A indumentária é forte candidata a ser o hit deste Carnaval.
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A cúpula da segurança de São Paulo colocou de prontidão toda a tropa de choque da Polícia Militar para amanhã. Quem for à Av. Paulista verá talvez a maior concentração de PMs da história de São Paulo.
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Se Lula for condenado, o MST e a Frente Brasil Popular RS pretendem manter os acampamentos próximos ao prédio do TRF4, em Porto Alegre, até o fim de semana. O objetivo é esticar a repercussão da vigília, notadamente junto à mídia internacional.
Negócios
Amarelinha
27/11/2017Marco Polo Del Nero despachará quase toda a diretoria da CBF para o sorteio dos grupos da Copa do Mundo, no dia 1 de dezembro, em Moscou. Ele mesmo, no entanto, permanecerá no Brasil, longe do alcance do FBI e da Interpol. O
vexame maior está reservado para junho do ano que vem, quando provavelmente pela primeira vez na história o presidente da CBF não acompanhará a seleção numa Copa.
Negócios
Carga extra
16/10/2017A italiana Enel e a Equatorial Energia estariam costurando uma oferta conjunta pela Light. A chinesa State Grid, ao que tudo indica, é o adversário a ser batido.
Negócios
Overnight
12/09/2017A gestora Oppenheimer, que entrou pesado no IPO do Carrefour, em julho, comprando mais de US$ 250 milhões em ações, já teria se desfeito de uma parte dos papéis com o devido lucro. Pagou R$ 15 e vendeu a algo em torno de R$ 16,50. Nada mau: 10% de rentabilidade em menos de dois meses.
Negócios
Assunto de Estado
12/09/2017Só para não se perder de vista: quando se fala da leniência da J&F, está se tratando da preservação de um grupo privado que soma o maior faturamento do país – R$ 200 bilhões – e, com a venda de ativos, como Eldorado, Alpargatas, Vigor e Moy Park, não só vai zerar sua dívida líquida como ainda ficará com dinheiro em caixa. Mais do que isso: mantém cerca de cem mil empregados. Não é pouca coisa.
Negócios
Secos e molhados
2/08/2017Mesmo com a Lava Jato nos calcanhares, o senador Edison Lobão terá o usufruto de uma diretoria na Chesf e outra no Banco do Nordeste. O duplo “vale-nomeação” é parte dos dividendos pelo empenho em garimpar votos a favor de Michel Temer no plenário da Câmara.
Por sua vez, o deputado e ex-ministro dos Transportes Alfredo Nascimento deverá ser agraciado com uma diretoria da Valec. Ontem, no fim do dia, o Planalto dava como certo a captura do parlamentar, que andava indeciso em relação à votação de hoje. Não custa lembrar que a Valec é um campo minado: o ex-presidente da estatal, José Francisco das Neves, foi condenado por lavagem de dinheiro e formação de quadrilha.
Também ontem, no início da noite, o Planalto celebrava a estratégica reaproximação com o vice-presidente da Câmara, Fabio Ramalho (PMDB-MG). O parlamentar, conhecido como “Fabinho Liderança”, estava rompido com o governo desde fevereiro, quando foi preterido por Osmar Serraglio para assumir o Ministério da Justiça. Durante
todo o dia, Ramalho trabalhou para cooptar o PMDB mineiro a votar com o governo. À noite, completaria a missão com um jantar em seu apartamento funcional, onde receberia parlamentares de diversas siglas.
Negócios
Fiel escudeiro
22/05/2017Aécio Neves tem um motivo a mais para estar aflito: Zezé Perrela, seu escudeiro, é tido como instável e boquirroto.
Negócios
Passos largos
10/03/2017A força tarefa da Operação Calicute, braço da Lava Jato no Rio de Janeiro, avança a passos largos sobre a área de transporte do governo de Sérgio Cabral.
Negócios
Passagem de volta
6/01/2017O nonagenário Camilo Cola não quer saber de aposentadoria. Mesmo com a iminente venda da Viação Itapemirim – antecipada pelo RR no dia 15 de dezembro –, pretende tocar outros negocitos, como a divisão de transporte de carga e investimentos no agribusiness.
Negócios
Boa aposta?
16/11/2016O governo pretende lançar até março do ano que vem um sistema de apostas para as loterias federais pela internet. Seria um preparativo para a privatização de todos os jogos hoje administrados pela Caixa Econômica Federal. As casas lotéricas iriam no mesmo pacote.
Negócios
Água potável
15/09/2016Os sul-coreanos da GS Inima estão debruçados sobre os números da CAB Ambiental, braço de saneamento do Grupo Galvão. Os asiáticos já têm oito concessões no Brasil.
Negócios
Dona do pedaço
12/09/2016O Gávea, que já é o maior acionista individual da Hering, vai avançar ainda mais no capital da empresa. Sua meta é sair de 15% para 20% até o fim do ano.
Negócios
Revoada
9/09/2016Além da Cemig e da Light, o InfraBrasil também deverá vender sua participação na Renova Energia. Administrado pela Angra Partners, o fundo de infraestrutura tem 9% do capital da empresa.
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Rio Tâmisa
23/06/2016A inglesa Thames Water, que já passou pelo mercado brasileiro, está retornando ao país de olho nas possíveis concessões na área de saneamento.
Negócios
Fio condutor
9/06/2016Tia Eron, dona do voto decisivo que cassará ou não o mandato de Eduardo Cunha no Conselho de Ética, nega que tenha conversado com o presidente afastado da Câmara nos últimos dias. É uma meia verdade. Ela só tem ouvidos para o deputado Washington Reis (PMDB-RJ). O que dá no mesmo.
Negócios
Medalha de ouro
19/04/2016Bernardinho está cotado para ser o vice de Carlos Roberto Osório na disputa pela Prefeitura do Rio. Ao lado de Armínio Fraga, o treinador foi um dos grandes responsáveis pela ida de Osório para o PSDB.
Negócios
Chumbo trocado
6/04/2016Washington Quáquá, presidente do PT do Rio, tem pregado de maneira enfática o fim da aliança com o PMDB no estado e o lançamento de um candidato próprio à Prefeitura carioca nas eleições de outubro.
Negócios
Troca de piloto
4/03/2016Steven Armstrong, presidente da Ford Brasil, cansou de pilotar más notícias, seguidos prejuízos e anúncios de demissão. Nos próximos meses, deverá deixar o volante e assumir um novo cargo em outra operação do grupo. A Ford declarou para o RR que, no curto prazo, não há previsão de mudança.